매주 월요일부터 금요일 오전, 거시경제, 미국 주식, AI, 귀금속 및 원유 등 방향에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고 트렌드로 기회를 선점합니다. PANews 제작.

간밤부터 이른 아침까지, 지정학적 충돌의 급격한 격화와 연준의 예상치 못한 매파적 충격이 시장에 잔혹한 ‘주식·채권 동반 급락’ 을 불러왔습니다. 기술주가 직격탄을 맞으며 나스닥 종합지수는 1.55% 폭락한 25,873.18에 마감, 50일 이동평균선을 하회했습니다. S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수 역시 각각 0.79%, 0.26% 하락을 피하지 못했습니다. AI 자본 지출에 대한 불안 심리와 거시적 리스크 회피 수요가 깊게 얽히며 VIX 공포 지수가 14% 이상 급등했습니다.

미국, 이란 재공습 및 해상 봉쇄 예고… 원유 9% 폭등

중동 정세가 시장 심리를 계속 지배하고 있는 가운데, 미국은 사흘 연속 야간에 이란을 공습했으며, ‘곡괭이 산’으로 불리는 강화된 지하 핵시설을 파괴할 계획입니다. 또한 미국은 7월 15일 오전 4시부터 이란 전역의 항구와 연안 지역에 대한 해상 봉쇄를 실시하며, 호르무즈 해협을 통과하는 모든 화물에 20%의 통행료를 부과할 예정입니다. 이러한 발언과 드론 격추 루머가 더해져 원유 시장이 순간적으로 폭발했습니다.

월가 트레이더들은 ‘NACHO(호르무즈 해협 절대 재개장 안 함)’ 거래를 광적으로 재개하며, 이 글로벌 대동맥이 단기간에 안정을 되찾기 어렵다고 베팅했습니다. 공포 심리에 휩싸여 WTI 원유는 하루 만에 9% 이상 폭등하며 단숨에 80달러 선을 돌파했고, 브렌트유도 85달러에 강하게 안착하며 2020년 이후 최대 일일 상승폭을 기록했습니다. 충돌이 격화되고 있음에도 트럼프는 양측 간 합의 가능성이 여전히 존재한다고 밝혔습니다.

골드만삭스는 이제 시장의 핵심 갈등이 ‘통로 개방 여부’에서 ‘누가 주도권을 쥐느냐’로 바뀌었다며, 기준 시나리오로 유가가 75~85달러 범위를 유지할 것으로 보지만, 해상 시추 플랫폼 등 에너지 인프라까지 공격받을 경우 유가가 100달러를 돌파하는 것은 결코 꿈이 아니라고 경고했습니다. 아랍에미리트의 6월 원유 일일 생산량이 80% 급증(380만 배럴)했고 OPEC이 미래 수요 전망을 하향 조정했지만, 지금의 공급 차질 공포 앞에서는 이러한 악재가 미미하게 느껴집니다.

금, 지지선 붕괴… 달러·국채 동반 급등, 7월 금리 인상 확률 50% 육박

실질금리 및 달러 동반 상승의 영향으로 금은 3% 가까이 급락하며 4,000달러 심리적 지지선을 내줬고, 안전자산 속성은 일시적으로 달러 자산에 밀렸습니다. 달러 인덱스가 지속적으로 강세를 보였고, 미국 국채는 매도세를 맞았으며, 2년물 국채 금리는 1.7% 급등해 4.29%의 다년간 고점을 돌파했습니다. 10년물 국채 금리도 1.4% 상승하며 4.62%까지 올랐습니다. 블룸버그 애널리스트들은 유가 폭등에 따른 인플레이션 기대감이 금의 안전자산 프리미엄을 완전히 잠식했다고 지적했습니다.

금리 스왑 시장은 연준이 7월에 25bp 인상할 확률이 50%에 육박하며, 이전의 40% 미만에서 크게 높아졌고, 연말까지 최소 두 차례 인상할 확률도 56%로 상승했음을 보여주고 있습니다.

연준 이사 월러는 향후 인플레이션 데이터가 물가 압력 재확대를 보여줄 경우, 연준이 단기적으로 다시 금리를 인상해야 할 수도 있다고 밝혔습니다. BMO 캐피털 마켓은 현재 시장이 7월 말 FOMC 회의를 실질적인 정책 변곡점으로 간주하고 있다고 분석했습니다.

골드만삭스는 향후 연준이 금리 인상을 재개하면 경제 성장 억제, AI 자본 지출 조달 비용 상승, 그리고 시장 변동성 확대가 동시에 나타나 미국 증시 밸류에이션이 재평가 압력에 직면할 것이라고 지적했습니다.

AI 거래 지속 냉각, 미국 기술주 급변동… 애플은 역주행 신고가

미-이란 간 지정학적 충돌, 연준의 매파적 금리 인상 전망 재점화, AI 자본 지출 지속 가능성에 대한 우려라는 삼중 압박 속에 간밤 미국 증시 내부 구조가 격렬하게 요동쳤습니다. 고평가된 반도체 및 클라우드 서비스 섹터에서 자금이 공포에 질려 빠져나가며 필라델피아 반도체 지수가 4% 폭락했고, 나스닥이 3대 지수 중 가장 큰 낙폭을 기록했습니다.

반도체 업종은 큰 타격을 입었습니다. SK하이닉스와 마이크론 테크놀로지가 차익 실현 및 실적 전망 조정의 여파로 하락을 주도했고, 엔비디아와 AMD의 낙폭 또한 3%에서 5% 사이에 달했습니다. 시장은 AI ‘컴퓨팅 파워 군비 경쟁’ 논리가 엄중한 기로에 섰으며, 투자자들이 고평가된 기술주의 수익 실현 능력을 재평가하기 시작했다고 분석합니다.

주요 종목 움직임 및 주가 변동:

한국 SK하이닉스 ADR이 상장 두 번째 날 9% 폭락했고, 한국 본토 주가도 하루 만에 15% 급락하며 글로벌 AI 메모리 섹터를 짓눌렀습니다. 폭락의 방아쇠는 부정적인 리포트였습니다. 한국투자증권은 SK하이닉스의 고대역폭 메모리(HBM)가 모두 장기 계약으로 가격이 묶여 있어, 현재 시장에서 칩 가격이 천정부지로 치솟아도 약정된 낮은 가격으로만 팔아야 하므로 2분기 이익 전망치가 시장 컨센서스를 크게 밑돈다고 지적했습니다. ‘빛 좋은 개살구’ 격인 이 현실에 차익 실현 물량이 쏟아져 나오며 광란의 발걸음을 재촉했습니다.
AI 메모리 밸류체인이 전반적으로 조정받으며 샌디스크가 12% 이상 폭락했고, 웨스턴디지털이 약 8%, 시게이트가 7% 가까이, 마이크론이 4% 이상 하락했습니다. 미국 내 반도체 제조 투자 확대 계획의 일환으로 마이크론은 실리콘 웨이퍼 제조사인 글로벌웨이퍼스에 지분 투자를 단행했습니다. 월가 기관 웨드부시는 미래 AI 병목 현상이 ‘칩 부족’에서 ‘실리콘 웨이퍼 부족’으로 바뀔 것이라며, 마이크론이 핵심 원자재를 미리 확보해 해자를 극도로 깊게 팠다고 평가했습니다.
GPU 및 AI 칩도 동반 조정을 받았습니다. 엔비디아는 3.52% 하락했습니다. 시장에서는 클라우드 거대 기업들이 그토록 비싼 AI 칩을 충분히 감당하지 못할 수 있다는 우려가 제기되었지만, 모건스탠리는 여전히 300달러의 목표가를 유지하며 경쟁사의 커스텀 칩이 당분간 엔비디아의 패권을 위협하기 어렵다고 못 박았습니다. AMD 역시 4.21% 급락했으나, 뱅크오브아메리카 등 기관들은 역발상 매수를 외치며 목표가를 620달러로 상향 조정했습니다. AMD의 서버 프로세서가 시장 점유율을 빠르게 잠식하고 있어 3분기 출하량이 기대된다는 이유입니다. TSMC는 3% 가까이 내렸고, 첨단 패키징 기지 확장을 지속 발표하며 자이 단지가 미래 글로벌 최대 첨단 패키징 생산 기지가 될 것이라고 밝혔습니다. 이 밖에 브로드컴 약 3%, Marvell 7% 가까이, Arm 약 8%, ASML 3% 가까이, 어플라이드 머티어리얼즈, KLA, 램 리서치 모두 약 4% 하락했습니다.
인텔은 6.12% 폭락하며, 아일랜드 AI 생산 능력 확장에 50억 유로를 쏟아붓는다는 발표에도 하락세를 되돌리지 못했습니다.
애플은 시장 역주행에 성공하며 0.63% 상승한 316.91달러로 사상 최고가를 기록했습니다. 골드만삭스 수석 애널리스트는 애플이 AI 데이터센터 ‘머니 게임’에 깊이 발을 담그지 않아 오히려 가장 안정적인 피난처가 되었다고 분석했습니다. 폴더블 아이폰 출시 임박 소식과 최근 전 제품군의 가격 인상 조치까지 더해져, 애플의 S&P 500 대비 밸류에이션 프리미엄은 15년 만에 최고치를 기록했습니다.
SpaceX는 이틀 연속 조정을 받으며 누적 하락률이 9%에 근접, 135달러의 IPO 공모가에 바짝 다가섰습니다. 높은 밸류에이션과 대규모 손실로 인해 일부 투자자들이 현금화에 나선 모습입니다. 다만 미 연방항공청(FAA)이 이번 주 목요일 13번째 스타십 시험 비행을 승인했다는 호재도 있었습니다.
미국 태양광 대기업 썬런이 ‘컴퓨팅 파워 판매’ 시장에 뛰어듭니다. AI 컴퓨팅 자원을 구하기 어려운 상황에서, CEO는 미국 전역의 옥상 태양광을 설치한 수백만 가구를 ‘분산형 AI 데이터센터’로 탈바꿈시키겠다고 밝혔습니다. 사용자는 집 안의 소형 컴퓨팅 노드를 제공하는 대가로 매달 수백 달러의 수익을 손쉽게 벌 수 있습니다.

앞으로 주목해야 할 일정:

7월 14일 20:30: 미국 6월 CPI 인플레이션 데이터. 이번 주 가장 중요한 데이터임은 이견의 여지가 없습니다. 시장은 전년 대비 상승률이 4.2%에서 3.8%로 둔화할 것으로 예상하고 있습니다. 만약 데이터가 예상보다 더 뜨겁게 나온다면, 연준 이사의 입에서 나온 ‘금리 인상’이 현실화될 수 있습니다. 그렇게 되면 국채 금리가 다시 치솟고 기술주는 또 한 번의 폭격을 맞게 될 것입니다.
7월 14일 22:00: 연준 의장 워시 의회 청문회. ‘슈퍼 화요일’의 압권을 장식할 이벤트로, 워시 의장은 최신 CPI 데이터를 확인한 후 처음으로 의회에 속내를 공개할 것입니다. 그의 증언이 현상 유지에 무게를 두는지, 아니면 강경 긴축으로 기우는지에 따라 2주 후 FOMC 회의의 최종 향방이 결정될 것입니다.
7월 14일: 주요 투자은행 실적 시즌 개막. JP모건 체이스, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고 및 골드만삭스가 일제히 실적을 발표합니다. 고금리와 경기 둔화에 대한 우려가 상존하는 가운데, 이들 월가 거물들의 순이자 이익이 안정적으로 유지될 수 있을지가 미국 금융 시스템의 복원력을 가늠하는 바로미터가 될 것입니다.
7월 15일 04:00: 미군, 대이란 해상 봉쇄 공식 재개. 트럼프의 제재 폭탄이 현실화되는 가운데, 봉쇄 직후 몇 시간 동안의 실질적인 제재 강도와 이란의 반응이 호르무즈 해협의 통항 운명을 직접적으로 결정할 것입니다.
7월 16일: TSMC 2분기 실적 및 SpaceX 제13차 스타십 시험 비행. TSMC의 실적은 단순한 성적표가 아니라 글로벌 AI 첨단 패키징 생산 능력의 실체를 드러내는 결정적 근거로, 이번 AI 붐이 거품인지 진짜인지를 직접 검증할 것입니다. SpaceX의 발사 결과는 이 우주 유니콘 기업이 새로운 밸류에이션 재평가를 맞이할 수 있을지 판가름할 것입니다.

한 계좌에서 25배 레버리지를 사용하여 5757.57 GOLD에 대한 롱 포지션을 개설했으며, 해당 포지션의 가치는 약 2541만 달러입니다.

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