작성자: 쿠키

바이낸스 알파와 그 컨트랙트에서 출시된 $SIREN 토큰은, 사람들이 CZ의 반려견 이름이 무엇인지 추측하던 "브로콜리" 열풍 시대에 등장했지만, 이제는 거의 잊혀졌습니다.

하지만 며칠 전 온라인에서 "급등" 현상이 널리 논의되었을 때, SIREN의 총 매도량은 비트코인, 이더리움, XAU에 이어 4위를 기록하며 약 2,325만 달러에 달했습니다. 트럼프 대통령의 TACO 관련 조치 재개로 금 가격 변동성이 커지지 않았더라면 SIREN은 3위를 차지했을 것입니다.

이 코인의 가격은 한때 5달러에 육박했으며, 이는 약 36억 7,500만 달러의 시가총액에 해당합니다. 또한 한때 전체 암호화폐 시가총액 상위 30위권에 진입하여 OKB, UNI와 같은 기존 토큰들을 제치기도 했습니다.

시장이 침체된 상황에서 이러한 현상을 본 것은 이번이 처음이 아닙니다. $PIPPIN, $RIVER, $BEAT, $MYX… $SIREN과 관련된 질문들을 살펴보면서, 이러한 유사한 상황에서 어떤 교훈을 얻을 수 있을까요?

레버리지 사기에 대한 단서가 있나요?

@c_ckoko는 3월 5일 일찍이 "$SIREN은 토큰을 완전히 장악하고 있으며, 이는 여러 거래소에 걸쳐 사용자를 모으는 방법이다"라고 트윗했습니다.

그의 트윗은 이러한 "레버리지 사기"가 어떻게 작동하는지 완벽하게 설명합니다. 거래소의 현물 거래량 차이를 이용하여 적은 자본으로 큰 가격 변동을 일으키고 바이낸스 계약 가격에 영향을 미쳐 수익을 창출할 수 있다는 것입니다.

또한, 그가 트윗 말미에서 언급했듯이 $SIREN 계약 가격 지수가 조정되었습니다. 그가 트윗을 올렸을 당시 $SIREN 바이낸스 계약 가격 지수에 영향을 미치는 비율은 게이트 현물 50%, 쿠코인 현물 12.5%, 바이낸스 계약 12.5%, 바이낸스 알파 25%였습니다. 이후 두 차례의 조정을 거쳐 현재는 게이트 현물 25%, 쿠코인 현물 12.5%, 바이낸스 계약 12.5%, 바이낸스 알파 50%로 변경되었습니다.

아캄 데이터에 따르면, 게이트가 3월 22일에 보유한 SIREN 재고는 64,000개에 불과했습니다.

이 시나리오에서 10만 달러의 거래량은 거의 40%에 달하는 변동성을 보이는 분 단위 차트를 만들어낼 수 있습니다.

미결제약정을 살펴보면, $SIREN은 2월 8일부터 뚜렷한 이상 징후를 보였습니다. 오랫동안 300만~500만 달러 수준을 유지하던 미결제약정이 갑자기 5,883만 달러로 급증했습니다.

물론, 특이한 징후가 반드시 특정한 필연적인 결과로 이어지는 것은 아닙니다. 결국 모든 권한은 지배주주의 손에 달려 있고, 그들이 어떤 보상을 얻게 될지는 아무도 장담할 수 없습니다.

기술

첫째, 그들은 대량의 실물 주식을 축적하고 대규모 장기 포지션을 개설하여 주가를 끌어올림으로써 주식 공급을 통제합니다.

온체인 분석업체인 EmberCN(@EmberCN)은 $SIREN의 통제권에 대한 데이터를 수집한 결과, 블록체인 상에서 추적 가능한 $SIREN의 최대 88.5%가 대형 투자자들에 의해 통제되고 있음을 발견했습니다. 대형 투자자들이 중앙 집중식 거래소(CEX)에 예치한 부분을 포함하면 이 수치는 더욱 높아질 것입니다.

위 트윗에서는 DWF Labs가 이번 사건의 배후일 가능성을 제기했지만, DWF Labs의 공동 창립자인 Zac은 단체 채팅방에서 이를 부인했습니다.

시장 조성자는 가격을 끌어올린 후 공매도 주문을 넣어 공매도 세력을 유인했고, 이로 인해 개인 투자자들은 일시적인 고점이 다가오고 있다고 느끼게 되었습니다.

위의 수수료 차트에서 볼 수 있듯이, 3월 14일부터 $SIREN은 높은 마이너스 수수료를 자주 기록했는데, 이는 공매도 세력들이 시장 조성자들의 롱 포지션에 지속적으로 자금을 투입했기 때문입니다. 시장 조성자들은 이 "공짜" 자금을 이용하여 가격을 더욱 끌어올렸습니다. 3월 23일 새벽, Gate.io 현물 시장은 단 10분 만에 78%라는 급격한 변동을 경험했는데, 당시 거래량은 약 45만 달러에 불과했습니다. $SIREN 가격은 2.75달러에서 거의 5달러까지 급등했습니다. 이는 많은 투자자들이 포지션을 청산했음을 의미합니다.

현재 시점에서 $SIREN의 상승세는 아직 끝나지 않았을 가능성이 있습니다. 순전히 투기적인 관점에서 보면, 시장 조성자가 모든 롱 포지션을 청산하고, 모든 현물 물량을 매도한 후, 강력한 하락 캔들스틱을 형성하고, 숏 포지션을 개설 비용보다 훨씬 낮은 가격에 청산할 수도 있습니다. $RIVER, $POWER, $BEAT의 가격 움직임을 $SIREN과 같은 차트에서 비교해 보면, $SIREN은 마지막 결정적인 움직임 하나만 남겨두고 상승세를 이어갈 것으로 보입니다.

이 기사가 발행될 무렵, 위의 예측들이 현실이 되었습니다.

결론

현재 시장 침체와는 별개로, 이러한 차익 실현 전략의 출현은 언제나 바람직하지 않습니다. 물론, 일부 숙련된 트레이더는 잘못된 정보로 인한 혼란을 틈타 이익을 얻을 수도 있겠지만, 대다수 개인 투자자에게는 공정성이라고는 찾아볼 수 없는 도박에 불과합니다.

시가총액 상위 30개 암호화폐에서 이처럼 노골적인 착취가 벌어지는 것을 보고는 한숨만 나왔다.