글쓴이: 낸시, PANews

한때 암호화폐 시장에서 활발하게 활동했던 스타 투자자 앤드류 강이 인공지능(AI) 및 로봇 공학 분야로 투자 방향을 전환하고 있다. 5월 20일, 앤드류 강은 로보스트래티지(RoboStrategy)의 CEO로 공식 취임하여 회사의 전략적 방향 설정 및 포트폴리오 관리를 담당하게 되었다고 발표했다.

암호화폐 DAT 기업인 Strategy의 자본 모델에서 영감을 받은 혁신적인 펀드인 RoboStrategy가 최근 나스닥에 상장되어 최대 20억 달러의 지분 투자 약정을 확보하며 시장의 주목을 빠르게 받고 있습니다.

암호화에서 로봇공학으로 초점을 옮기고 있으며, Figure와 같은 유망 기업에 투자하고 있습니다.

로보스트래티지(RoboStrategy)는 로봇공학 및 물리적 인공지능(AI)에 집중 투자하는 상장 폐쇄형 펀드입니다. 앤드류 강(Andrew Kang)과 마크 와인스타인(Marc Weinstein)이 2025년에 공동 설립했으며, 기존에는 소수의 기관 투자자에게만 제공되던 초기 단계 로봇공학 투자 기회를 더 많은 일반 투자자에게 개방하는 것을 목표로 합니다.

앤드류 강과 마크 와인스타인은 암호화폐 투자 회사인 메카니즘 캐피털(Mechanism Capital)의 공동 창립자이기도 합니다. 2020년 설립 이후 메카니즘 캐피털은 아비트럼(Arbitrum), 펜들(Pendle), 니어(Near), 데리빗(Deribit), 원인치(1inch) 등 잘 알려진 프로토콜 및 플랫폼을 포함하여 100개 이상의 암호화폐 프로젝트에 투자했습니다. 그러나 공개된 정보에 따르면 메카니즘 캐피털은 2025년 10월 이후 새로운 암호화폐 투자 활동을 거의 공개하지 않았습니다. 앤드류 강은 최근 몇 달 동안 암호화폐 시장을 면밀히 모니터링하지 않았다고 인정했습니다.

반면, 그는 로봇 분야에 더 많은 에너지를 쏟았습니다. 앤드류 강에 따르면, 그는 2년 전부터 로봇 산업을 연구하기 시작했지만, 당시 대부분의 벤처캐피탈리스트들은 이 분야 진출을 만류했습니다. 당시 시장 상황에서 로봇 기업들은 자금 확보에 어려움을 겪었고, 업계에는 성숙하고 대규모의 성공 사례가 부족했으며, 상용화 경로, 기술 구현 능력, 잠재 시장 규모에 대한 의구심이 컸기 때문입니다.

하지만 그의 견해로는 물리적 AI의 가속화된 발전은 산업 전체를 근본적으로 변화시킬 것입니다. 휴머노이드 로봇은 "제로에서 수조 달러 규모의 시장으로 성장할" 잠재력을 가진 몇 안 되는 분야 중 하나이며, 그 개발 단계는 2013년 비트코인과 유사하지만 장기적인 시장 잠재력은 훨씬 더 큽니다. 특히 제조, 물류 및 서비스 산업이 지속적인 인력 부족에 직면함에 따라 물리적 AI 및 로봇 기술은 실제 산업 현장에 빠르게 도입되고 있습니다.

따라서 앤드류 강은 2024년 2월, 로봇 분야에 대한 첫 번째 대규모 투자를 단행하여 피겨 AI(Figure AI)에 1,900만 달러를 투자했습니다. 오늘날 피겨 AI는 세계에서 가장 가치가 높은 휴머노이드 로봇 회사 중 하나가 되었으며, 2024년 2월 투자 전 기업 가치가 약 20억 달러에 불과했던 것에 비해 최근 기업 가치는 390억 달러에 달합니다. (관련 기사: 농장에서 온 기업가들: 나는 자동차를 만든 후, 그들은 로봇 경쟁에서 390억 달러 규모의 거대 기업을 만들었습니다 )

하지만 앤드류 강은 로봇 산업의 미래 발전이 개인이나 전통적인 펀드만으로는 감당할 수 없는 상당한 장기 자본에 크게 의존할 것이라는 점을 인식하고 있습니다. 동시에 로봇 스타트업은 지속적인 자금 조달, 업계 자원 확보, 시장 인지도 제고를 위해 업계의 니즈를 진정으로 이해하는 장기 투자 플랫폼이 필요합니다. 더욱 중요한 것은 현재 로봇 혁신이 주로 사모펀드 시장에 집중되어 있어 일반 투자자들이 참여하기 어렵다는 점입니다.

이를 바탕으로 앤드류 강은 로보스트래티지(RoboStrategy)를 공동 설립했습니다. 현재까지 로보스트래티지는 피겨 AI(Figure AI), 앱트로닉(Apptronik), 다이나 로보틱스(Dyna Robotics), 덱스메이트(Dexmate), 스탠다드 봇츠(Standard Bots), 패스 로보틱스(Path Robotics) 등 로봇 기업에 투자해 왔으며, 하드웨어, 인프라, 소프트웨어 등 다양한 분야에 걸쳐 투자하고 있습니다. 투자 규모는 회당 평균 약 700만 달러입니다.

앤드류 강에 따르면, 로보스트래티지는 기존 벤처캐피탈(VC)과 비교했을 때 여러 가지 차별화된 장점을 가지고 있습니다. 첫째, 폐쇄형 펀드로서 자본이 영구적으로 유지되며, 기존 VC 펀드처럼 시간 제약이 없어 로봇 및 물리적 AI 산업에 매우 장기적인 관점에서 투자할 수 있습니다. 둘째, 로보스트래티지 팀은 창업자나 운영자로서 오랜 경험을 가진 업계 전문가들을 포함하여 로봇 산업 분야의 베테랑들로 구성되어 있어 많은 스타트업들이 로봇 분야에서 가장 전문적이고 지식이 풍부한 투자 기관 중 하나로 인정하고 있습니다. 또한, 디지털 마케팅과 소셜 미디어 분야의 강점을 활용하여 자금 배분 능력이 뛰어날 뿐만 아니라 시장 영향력과 업계 인지도를 확대하는 데에도 효과적이므로, 포트폴리오 기업들이 더 많은 관심과 인재, 자원을 확보할 수 있도록 지원합니다.

나스닥 상장을 통해 스트래티지 캐피털의 성공 사례를 재현하려 합니다.

공모 시장 투자자를 위해 특별히 설계된 최초의 폐쇄형 펀드인 로보스트래티지(RoboStrategy)가 5월 11일 나스닥에서 티커 심볼 "BOT"로 공식 거래를 시작했습니다. 현재 BOT의 주가는 약 28.20달러로, IPO 이후 약 21.58% 하락했습니다.

공개된 기록에 따르면 로보스트래티지(RoboStrategy) 이사회 멤버인 제이슨 자오(Jason Zhao)는 지난해 10월 주당 10달러에 회사 주식 40만 주를 매입했고, 이후 앤드류 강(Andrew Kang)도 같은 가격에 24만 6천 주를 추가로 매입했습니다. 한편, 투자 자문 회사인 FP 스트래티지스(FP Strategies LLC)는 올해 4월 주당 10달러에 29만 주를 매입하며 보유 주식 수를 늘려 총 약 39만 주를 보유하게 되었습니다.

자본 운용 논리 측면에서 로보스트래티지는 스트래티지의 비트코인 트레저리 모델에서 영감을 받았습니다. 이 모델은 공모 시장에서 주식과 전환사채를 발행하여 저비용 자금으로 비트코인 보유량을 지속적으로 늘리고, 주가 프리미엄을 활용하여 자본 선순환 구조를 형성합니다. 이 모델은 수많은 기업에서 모방되고 있습니다.

로보스트래티지는 이러한 논리를 로봇 산업 분야에 적용하고자 합니다. 이 펀드의 핵심 아이디어는 펀드 주가가 순자산가치(NAV) 대비 프리미엄이 붙었을 때 폐쇄형 펀드(CEF), 기업투자증권(PIPE), 현금자동입찰(ATM)이라는 세 가지 주요 자금 조달 방식을 통해 지속적으로 자금을 조달하고, 고성장 로봇 및 물리적 AI 분야의 비상장 기업에 투자하여 RISE Capital의 복합적인 선순환 구조를 구축하는 것입니다.

RISE는 네 단계를 의미합니다.

• 자금 조달(자금 마련): 시장 가격이 순자산가치(NAV)보다 높을 때 주식을 프리미엄을 붙여 발행하여 추가 현금을 확보하는 것;

• 투자: 철저한 실사를 통해 유망한 로봇 프로젝트에 자금을 배분하십시오.

• 규모: 투자 대상 기업들은 신규 자본의 지원을 받아 확장을 가속화하여 펀드의 순자산가치(NAV) 성장을 견인합니다.

• 확장: 순자산가치(NAV)가 증가하고 업계 인기가 높아짐에 따라 투자자와 신규 자본을 더욱 유치하여 펀드의 규모와 영향력을 확대합니다.

이 모델은 본질적으로 폐쇄형 펀드의 시장 가격과 순자산가치(NAV)라는 이중 가격 결정 메커니즘을 활용하여 장기적으로 주당 NAV의 복리 성장을 달성하는 것을 목표로 하며, 기존의 다단계 사모펀드 수수료를 단일 공모펀드 구조로 대체합니다.

바로 이번 달에 RoboStrategy는 전략적 성장 계획을 지원하기 위해 Roth Capital Partners의 자회사인 Roth Principal Investments와 최대 20억 달러 규모의 확정 지분 투자 계약(CEF)을 체결했습니다.

하지만 대부분의 암호화폐 DAT 기업의 재무 상황이 지속 가능하지 않은 것처럼, 로보스트래티지 역시 무시할 수 없는 위험에 직면해 있습니다.

2026년 3월 31일 기준, 로보스트래티지의 순자산가치(NAV)는 주당 약 7.31달러였으며, 총 순자산은 약 1억 4,550만 달러였습니다. 현재 주가를 기준으로 볼 때, 시장은 약 3배의 프리미엄으로 거래되고 있습니다. 그러나 높은 프리미엄이 할인 위험이 없다는 것을 보장하는 것은 아닙니다. 더욱이, 펀드의 투자는 주로 비상장 로봇 회사에 집중되어 있기 때문에 자산 평가는 본질적으로 주관적이며 유동성이 제한적입니다. 따라서 출구 전략은 기업공개(IPO) 또는 인수합병(M&A)에 크게 의존합니다. 자본 환경이 냉각될 경우, 이러한 자산들은 가치 조정 압력에 직면할 수 있습니다.

또한 폐쇄형 펀드 구조는 투자자가 개방형 펀드처럼 언제든지 주식을 환매할 수 없으며, 2차 시장을 통해서만 거래할 수 있다는 것을 의미하므로 가격 변동이 종종 증폭됩니다.

로보스트래티지가 높은 프리미엄과 시장 인기를 장기적으로 유지할 수 있을지는 두고 봐야 하며, 추가적인 시장 검증이 필요할 것입니다.

데이터: 전략우선주(STRC)는 이번 주에 4,535 BTC를 매입할 수 있는 충분한 자금을 조달했습니다.

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