저자: 케일럽 쉑 , Variant 투자 파트너

작성자: 지아 환, 체인캐처

성공적인 네오뱅크는 모두 동일한 출발점을 가지고 있습니다. 기존 은행들이 과도한 수수료를 부과하거나 부실한 서비스를 제공하는 영역을 파악하고, 이를 출발점으로 삼아 더 넓은 범위의 은행 서비스로 확장하는 것입니다.

SoFi는 FICO 신용 점수가 성장 잠재력이 있는 대출자의 학자금 대출 금리를 책정하는 데 적합하지 않다는 사실을 발견했습니다. 대신 소득 추이와 가처분 소득 흐름을 기반으로 대출을 심사하며, 이렇게 축적된 데이터는 점차 강력한 경쟁 우위 요소가 됩니다. 대부분의 은행이 해외 거래에 3%의 수수료를 부과하는 반면, Monzo, Revolut, Starling은 모두 해외 거래 수수료를 면제하는 서비스로 시작했습니다. 전통적인 은행들이 높은 금리를 부과하고 수백만 명이 공식 금융 시스템에 접근할 수 없는 브라질에서는 Nubank가 수수료 없는 신용카드로 시장을 장악했습니다.

이 전략은 변함없이 유지되어 왔습니다. 즉, 진입점을 찾아 특정 수직 시장 부문을 확보한 다음, 포괄적인 서비스를 제공하도록 확장하는 것입니다.

오늘날 스테이블코인 덕분에 예금 및 적금 계좌를 제공하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌습니다. 관련 인프라가 상당 부분 보편화되었기 때문입니다. 이로 인해 스테이블코인 기반 은행 스타트업들이 대거 등장했지만, 대부분 차별화 요소가 부족합니다. 이처럼 손쉬운 출시를 가능하게 한 "마찰 없는" 특성은 차세대 경쟁업체들도 쉽게 따라올 수 있도록 만들 것입니다. 예금 부문에서만 보더라도 경쟁 우위를 확보할 수 있는 장벽은 없습니다.

1세대 핀테크 기업들이 성공한 주된 이유는 새롭게 상품화된 유통 플랫폼(인터넷) 위에 차별화된 상품을 구축했기 때문입니다. 이는 기존 전통 은행들에 비해 핀테크 기업들에게 유리한 위치를 제공했습니다. 상품화가 진행되면서 상품 묶음을 통한 새로운 상품 창출의 길이 열렸습니다. 예금 계좌 개설의 편리함이 수많은 새로운 독립 은행을 탄생시킨 것이 아니라, 오히려 기존 플랫폼에 내재된 기능으로 자리 잡게 하여 수익 창출이라는 더 큰 자산을 확보하게 했습니다.

유튜브나 트위치에서 수익을 창출하는 크리에이터라면, 플랫폼과의 관계는 체이스 은행과의 관계보다 훨씬 더 깊고 풍부한 데이터를 보유하고 있습니다. 플랫폼은 실시간으로 여러분의 현금 흐름을 파악하고 성장 궤적을 이해하며, 알고리즘의 달인입니다. 전통적인 은행이 결코 할 수 없는 방식으로 신용 심사를 제공할 수도 있습니다. 이러한 논리는 우버나 리프트 같은 플랫폼, 웁이나 틱톡 같은 소셜 전자상거래 플랫폼, 그리고 딜이나 구스토 같은 최신 급여 서비스 제공업체에도 동일하게 적용됩니다.

크리에이터 수익과 금융 상품을 결합하는 논리는 간단합니다. 크리에이터와 프리랜서에게 지급되는 수익, 마켓플레이스에서 발생하는 총 상품 거래액(GMV), 그리고 직원 급여 등은 ACH를 통해 이체되면 플랫폼에서 자금이 빠져나가게 됩니다. 유튜브는 2021년 이후 크리에이터에게 1,000억 달러 이상을 지급했고, 작년 12월에는 스테이블코인 결제 서비스를 출시했습니다. Whop은 40억 달러 이상의 GMV를 창출했으며, 암호화폐 기반 금융 서비스로 사업을 확장하고 있습니다. 플랫폼은 이제 몇 줄의 코드만으로 결제 시 거래 수수료와 단기 국채 수익률을 얻을 수 있으므로, 이러한 서비스를 플랫폼 내에 통합하는 것은 자연스러운 다음 단계이며, 궁극적으로는 사용자 분석을 기반으로 대출 서비스까지 제공할 수 있게 될 것입니다.

이러한 기업들은 규제 측면에서 엄밀히 말하면 은행일 필요는 없습니다. 단순히 계좌, 은행 카드, 대출 등을 포함한 서비스형 은행(BaaS)을 제공하고, 이미 축적한 플랫폼 데이터를 활용하면 됩니다. 이제 진입점은 상품 전략이나 가격 차익거래가 아니라, 수익 관계 자체에 있습니다.

유튜브는 차세대 은행이 될 것입니다. 유튜브가 은행업 허가를 신청해서가 아니라, 금융 서비스가 수익의 원천이 되어야 하기 때문입니다.