PANews는 5월 29일 Greeks.live의 자료를 인용하여, 5월 29일 옵션 결제 데이터에서 풋-콜 비율 0.88, 최대 가격 한도 75,000달러, 명목 가치 62억 달러에 해당하는 84,000개의 BTC 옵션이 만료되었고, 풋-콜 비율 0.81, 최대 가격 한도 2,200달러, 명목 가치 12억 8천만 달러에 해당하는 639,000개의 ETH 옵션이 만료되었다고 보도했습니다.
이번 주 비트코인은 75,000달러 아래로 급락했으며, BTC와 ETH 모두 만기일이 임박한 상황이었습니다. 그러나 급격한 하락세로 인해 시장은 "가장 큰 저항선"에서 지지선을 찾지 못했습니다. 이번 달 만기되는 옵션은 전체 옵션의 20%에 불과했지만, 만기 후 6월 옵션 보유 비중이 40%까지 급증했습니다. 매수세는 결제 전 주요 포지션을 회복하지 못하고 GEX에서 핵심 가격대에서 지지선을 찾는 데 어려움을 겪었습니다. 이번 주에도 위험 선호도는 계속 감소했으며, 알트코인과 ETH 베타는 더욱 큰 압력을 받았습니다. 새로운 촉매제가 없다면, 결제 후 단기 내재 변동성(IV)은 하락할 가능성이 높습니다.
주요 옵션 데이터를 살펴보면 BTC/ETH의 PCR은 각각 0.88과 0.81로, 극심한 약세 신호는 아닙니다. 시장은 이전에는 일방적인 급락에 대한 대규모 베팅을 하지 않고 전반적으로 중립적이거나 약간 방어적인 입장을 유지했습니다. 왜곡 변동성은 낮아 이전 축적에서 발생한 차익 실현이 더 많이 이루어졌음을 시사합니다. 주요 만기 옵션의 내재 변동성(IV)은 소폭 반등했지만 전반적으로 35% 미만을 유지하고 있어 추가 하락 여지는 거의 없습니다. 시장의 다음 관심사는 자금 유입 여부와 BTC가 75,000달러, ETH가 2,100달러를 회복할 수 있을지 여부입니다. 이번 결제는 "약세 차익 실현" 이벤트로 보입니다. 만기가 도래하는 자산이 대량으로 실현되었지만 BTC와 ETH 모두 최대 저항선 아래에서 거래되고 있어 이번 주 주요 움직임은 랠리를 추격하는 것이 아니라 위험 회피와 강세장 후퇴였음을 나타냅니다. 현재 시장의 상승세는 매우 불안정한 상태입니다.
