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AI 열풍의 산물

구글도 이제 돈을 빌린다! 빅테크가 공격적으로 차입, 컴퓨팅 경쟁 비용은 누가 부담하나

AI 컴퓨팅 경쟁은 돈을 계속 태우고 있으며, Alphabet은 첫 호주달러 채권을 발행했고 전 세계 AI 부채는 이미 4,890억 달러에 달했다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 AI 채권 숏을 최적의 헤지로 꼽았고, 막대한 공급이 국채 금리를 충격에 빠뜨리고 있다. 자본의 광란은 얼마나 더 이어질 수 있을까?

a16z, AI 컴퓨팅 해부: 매출 2배, 주가 부담, 경이로운 자본 지출

AI 컴퓨팅 질주 이면에서 신생 클라우드 기업들은 매출이 빠르게 성장하지만 시장의 인정을 받기 어렵고, 수익성과 밸류에이션 간 갈등이 심화하고 있다. 컴퓨팅 확장이 지속 가능한 수익으로 이어질 수 있을지가 AI 산업의 다음 국면 승부처가 되고 있다.

13F 새 신호: AI는 물러나지 않았다, 월스트리트는 그저 '까다로워졌을 뿐'

AI가 시장의 최대 컨센서스가 됐다는 것은, 여전히 메인 테마이긴 하지만 '눈 감고 AI를 사는' 단계가 지나가고 있다는 뜻이다. 월스트리트는 까다로워지기 시작했고 AI 투자는 정교화 단계에 접어들었다.

AI가 전통 기업을 재편하기 시작할 때: AI Roll-up이 M&A의 새로운 패러다임이 되고 있다

AI 롤업의 논리에서 자본이 사들이는 것은 기업의 현재 매출뿐 아니라, 더 중요하게는 이 자산들이 AI로 탈바꿈한 뒤 나타날 수 있는 효율성 개선과 가치 재평가다.

인공지능의 다섯 가지 역설

인공지능 시대는 모순과 혼란으로 가득하다. 전문가의 예측이 왜 자꾸 빗나가는가? AI가 고용에 미치는 영향을 왜 계량화할 수 없는가? 생산성 증가가 왜 기대에 못 미치는가? 데이터 가치를 왜 측정하기 어려운가?

매크로 인사이트

HashKey 심층 분석: 1조 달러 청산, 비트코인과 금이 FIMA 시대의 최대 승자가 된 이유

엔 캐리 트레이드가 와해되고 FIMA 레포가 큰 기대를 모으고 있다. 이는 엔화를 단기적으로 구하기 위한 정책 수단일까, 아니면 30년간의 캐리 트레이드가 질서 있게 철수하도록 엄호하는 작전의 마지막 장일까?

미국 국채의 가장 민감한 순간: 160억 달러 장기채 입찰 + 연준 의사록, 새벽에 시장을 시험할 것

미국 국채 매도세가 이어지는 가운데 20년물 국채 입찰과 연준 의사록이 같은 날 몰아치면서 수익률 곡선이 이중 시험대에 올랐고, 기술주에 대한 부담도 커지고 있다.

미국 중간선거는 시장을 어떻게 뒤흔들까? 씨티가 제시한 선거 전 50일·30일 로드맵

씨티 전략팀은 선거 결과 '분열 정부'가 되면 재정 확장 기대가 약화해 채권 시장에 우호적(수익률 하락)일 것으로 판단했다.

'채권 시장 폭풍'이 미국·유럽·일본을 휩쓸다, 장기채 금리 수십 년래 최고치 근접

글로벌 국채 시장은 수십 년 만에 가장 격렬한 매도세에 직면했다. 미국 30년물 금리는 2007년 이후 최고치를 기록했다. 인플레이션 우려, 재정 확장, 수요 위축이라는 3중 압박 속에서 장기 채권 가격 결정 논리가 다시 쓰이고 있다.

2026년 제35주 글로벌 매크로 시장 관찰: 잭슨홀과 PCE, GDP 및 글로벌 수요

제35주의 핵심 질문은 수요가 뚜렷하게 훼손되지 않은 채 인플레이션이 둔화할 수 있느냐다. 미국 PCE가 온건하고 소득·지출이 견조하며 GDP가 안정적이라면 전반적인 조합은 우호적일 것이다.

기관·유명 인사들의 기발한 상상

마크 큐번 또 예언: “칩이 새로운 암호자산”? 7년 암호화폐 실패 연대기 돌아보기, 이번엔 믿을 수 있을까?

초기의 '바나나론'부터 후기 유동성 채굴 붕괴, 파산 플랫폼 홍보, 그리고 잦은 지갑 해킹까지 큐번의 암호화폐 투자 길은 논란과 실패로 가득했다.

유니스왑 창립자: AMM은 어떻게 금융 시장의 핵심 엔진이 되는가

패시브 유동성(AMM)은 패시브 투자(인덱스 펀드)처럼 낮은 진입 장벽과 높은 효율을 바탕으로 궁극적으로 더 넓은 금융 시장에서 승리할 것이다.

Arca CIO: 프로토콜이 돈을 벌기 시작한 뒤 토큰은 어떻게 평가해야 할까?

암호화폐 프로토콜이 마침내 진짜로 돈을 벌기 시작했지만, 토큰 보유자는 수익을 얼마나 나눠 받을 수 있을까? 토큰 바이백은 수익과 가치를 직접 연결하는 메커니즘이지만 유일한 경로는 아니다.

Arthur Hayes “복귀”: Flop이 하룻밤 사이 화제에 오르다, AI 거품 경고 후 에이전트 이코노미에 베팅

BitMEX 시절의 암호화폐 파생상품에서 지금은 에이전트 이코노미 트랙에 베팅하는 것까지, Hayes의 이번 복귀는 Flop Labs에 화제성을 안겼다. 그렇다면 Flop Labs는 현재 시장의 AI 에이전트 프로젝트와 무엇이 다를까?

Bitwise CIO: 암호화폐 투자자들이 지금 흔히 빠지는 3대 인식 오류

토큰화 시장을 과소평가하고, 암호화폐 네이티브 프로젝트를 얕보며, 온체인 거래 규모를 오판한다. 진실을 꿰뚫어야 10배 기회를 잡을 수 있다.

기회 포착

컴파운드, 기관 시장에 5,200만 달러 베팅, DeFi 1군에 복귀할 수 있을까?

컴파운드는 리테일 대출 시장의 과당 경쟁과 TVL이 Aave의 10분의 1에도 못 미치는 상황에서, 5,200만 달러 규모의 2년 예산을 투입해 기관급 DeFi 시장으로 전면 전환하기로 했다. 아울러 Coinbase Custody, NEAR 등 출신 인력으로 규정 준수·프로덕트 중심의 새 경영진을 꾸렸다.

Mint에서 테이프아웃까지: TapeOut 초보자 첫 입문 가이드

이 글은 TapeOut 프로젝트를 위한 실전 가이드로, '프로세서 관찰, Mint 컴포넌트, 마켓 거래, 캔버스 테이프아웃, 회로 호출'이라는 폐쇄 루프 경로를 통해 프로젝트에 참여하는 방법을 알려준다.

예측 시장의 기회를 캐는 자들: 거래 진입점 경쟁에서 결과 정의권 경쟁으로

예측 시장의 프런트엔드 경쟁은 이미 붐비고, 다음 증가분은 백엔드에 있을 수 있다. 규칙 해석, 증거 검증, 결과 확정, 지급 실행이 그것이다. 분쟁 시장은 최종 명목 거래금액의 8.64%를 차지했다.

Hyperliquid 심층 분석: 해자, 취약점, 12~24개월 성장 변수

온체인 무기한 선물 선두주자는 어떻게 생태계를 구축하나? HyperEVM, HIP-3, HYPE 가치 환류 메커니즘 전면 해설.

1조 규모 소비자 대출 시장, 핵심 플레이어 부재

소비자 대출 RWA를 해부한다. '온체인으로 옮기는 것'이 왜 첫걸음에 불과할까?

Web3 이야기

뉴라이, 그리고 돈을 벌지 못한 그 토큰 발행자

개발자 본인은 심지어 '뉴라이' 메인 시장에서조차 돈을 벌지 못했고, 오히려 이후의 '반다오티' 등 코인으로 개미 투자자들을 털었다.

코인 업계는 '못생긴 것'을 편애하나? '뉴라이' 밈의 5단계 생명주기 복기

뉴라이 밈 시가총액이 5,000만 달러를 돌파하고, 영화 박스오피스는 7,169위안에서 2,430만 위안으로 급증했다. 관심은 어떻게 폭발했을까? Web2와 온체인의 연계를 밝히고 5단계 생명주기를 완전히 복기한다.

5.47억 개 OP, 사용자 에어드랍에서 생태계 펀드로 이동… DAO 투표는 가짜 민주주의로 변질 중

Optimism 거버넌스 논란: 핵심 팀이 마지막 순간에 결정적 표를 던졌고, 5.469억 개 OP가 사용자 에어드랍에서 재단으로 넘어갔다. DAO 투표가 약속을 바꿀 수 있을까?

이더리움, 마침내 '회복'! ETH, 황금선 복귀… 이번 반등은 무엇이 다른가?

이더리움이 강하게 돌아왔다. 석 달 만에 다시 2,300달러 위에 올라섰고, 일주일 동안 25% 상승하며 비트코인을 앞질렀다. 급등 배경에는 현물 ETF의 연속 순유입, 기관의 역추세 매수 확대, 사상 최고치를 기록한 스테이킹 규모가 있다.

CFTC 의장, 최종 입장 공개: 다음 목표는 암호화폐·컴퓨팅 파워·예측 시장

CFTC 의장 셀리그(Selig)가 새로운 금융 프런티어 로드맵을 처음 공개하면서 암호화폐 업계에 중대한 신호가 전해졌다. CLARITY 법안이 계속 정체될 경우 CFTC는 기존 권한을 활용해 암호자산 시장 감독 제도를 수립할 방침이다. AI 컴퓨팅 파워 시장은 상품 파생상품 프레임워크에 포함될 예정이며, 예측 시장에도 보다 구체적인 연방 감독 규칙이 도입될 전망이다.

AI 열풍의 산물

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기회 포착

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이더리움 고래 pension-usdt.eth, 다시 정확한 숏 포지션으로 약 435만 달러 미실현 수익

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