PANews 7월 11일 소식, CCTV 재경 보도에 따르면 업계 관계자는 메모리 칩 업계가 역사적으로 호황 국면마다 제조사들이 동시에 생산 능력을 확대하는 경향이 있어, 이로 인해 신규 생산 능력이 집중적으로 풀리면서 가격이 폭락하고 업계 전체가 적자에 빠지곤 했다고 밝혔다. 이후 제조사들은 다시 일제히 자본 지출을 축소하며 수요가 회복될 때까지 기다리다 다시 호황 국면을 맞이한다는 것이다——이러한 순환이 업계 특유의 주기성을 형성한다. 미국 증시 메모리 칩 종목들은 6월 하순 고점을 기록한 이후, Meta의 AI 연산 자원 매각 소식 등으로 시장에 AI 연산 능력 과잉 우려가 촉발되면서 메모리 칩 관련 주가가 일제히 하락 조정을 겪었다. 데이터에 따르면 SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, Western Digital 등 업계 선두 기업들은 지난 몇 주 동안 주가 낙폭이 모두 20%를 넘었다.

분석가들은 현재 메모리 칩 수요를 뒷받침하는 업계의 근본적인 논리가 재평가 국면에 접어들었다고 지적하며, 핵심 변수는 각 AI 대형 모델 간의 기술 격차가 지속적으로 좁혀질지 여부에 달려 있다고 설명했다. 또한 분석가들은 메모리 칩 업계가 비즈니스 모델의 근본적인 변화를 겪고 있다고 진단했다. 과거에는 메모리 칩이 원자재에 가까워 가격이 시장 상황에 따라 변동했고, 계약도 분기·연 단위로 이뤄지는 경우가 많았다. 현재는 클라우드 기업과 AI 데이터센터가 핵심 공급망을 안정적으로 확보하기 위해, 원제조사와 3~5년 단위로 가격 범위, 최소 구매량, 고객 보증금을 포함한 장기 공급 계약을 체결하는 사례가 늘고 있다.