저자: Emiri (blocmates)

편집 및 번역: Shenchao TechFlow

Shenchao 가이드: 지난 2년간 암호화폐 시장에서 오르는 것은 모두 기본적으로 밈 코인으로 간주되었습니다. Rug, 덤핑, 인플루언서 사기, 내부자 게임, 결합된 시세 조작, 그리고 같은 밈 아래 3435개의 똑같은 티커는 이미 사람들을 지치게 만들었습니다. 그러나 Robinhood Chain에서는 지난 몇 주 동안 진정한 "실용형" 프로젝트들이 등장했습니다. 어떤 프로젝트는 Olympus DAO의 준비금 모델을 하드코딩된 버전으로 개조하고 토큰화된 주식 카지노 게임을 얹었고, 어떤 프로젝트는 Uniswap V4 hooks를 사용해 동일한 1달러로 대출 수익과 거래 수수료를 동시에 벌어들이며, 또 어떤 프로젝트는 단일 토큰화된 주식을 "주식 자체"와 "미래 배당금" 두 부분으로 나눴습니다. 저자는 흥미로운 기술에 주목도와 유동성이 더해져야 성공과 큰 양봉의 레시피가 된다고 강조하며, 이것들은 투자 조언이 아님을 상기시킵니다.

Robinhood 시즌이 뜨겁습니다. 새로 탄생한 백만장자 여러분, 그리고 "여섯 자리 수 지옥" 커뮤니티의 명예 회원 여러분, 축하합니다. 이번에는, 그 "아내를 바꿀 돈"을 다시 원래대로 토해내지 않기를 기도합니다.

지난 2년 동안 암호화폐 시장에서 어떤 것이든 오르면 사람들의 기본 반응은 "또 밈 코인이네"였습니다. 이건 솔라나 덕분이죠. 그럼에도 불구하고, 노골적인 러그, 끝없는 덤핑, 인플루언서 사기, 내부자 게임, 결합된 조작 코인, 그리고 같은 밈 아래 3435개의 똑같은 티커 사이에서 사람들은 어느 정도 지쳐 있다고 생각합니다.

이제는 어느 정도 논리로 돌아갈 때입니다.

Robinhood에도 당연히 밈 코인이 있습니다. CASHCAT이나, 주식과 짝을 이루어 월스트리트를 숏스퀴즈하는 데 사용되는 밈 코인들처럼 말이죠. 하지만 지난 몇 주 동안 꽤 흥미로운 "실용형" 프로젝트들이 실제로 상장되었습니다.

흥미로운 기술 + 주목도 + 유동성 = 성공과 큰 양봉의 레시피.

그럼, Robinhood에서 몇 가지 흥미로운 실용형 프로젝트들을 살펴보겠습니다. 물론 이것들은 모두 투자 조언이 아니며, 매매 전에 스스로 충분한 조사(DYOR)를 하시기 바랍니다.

거물들

이 글은 주로 더 새롭고 시가총액이 낮은 종목들에 초점을 맞추고자 하므로, 이미 자리 잡은 기존 플레이어들에게는 많은 지면을 할애하지 않겠습니다. 여러분이 이미 잘 알고 있을 거라 믿습니다. 하지만 안심을 위해 빠르게 언급하고 넘어가겠습니다.

PONS: 선도적인 자체 런치패드, 시가총액이 한때 9억 달러에 육박했습니다.
AI: 현재 MemeFi 내러티브의 선두주자. 토큰화된 NVDA와 짝을 이루는 밈 코인으로, 매수 비용의 80%가 NVDA 주식 매입에 사용되며 커뮤니티 금고에 보관됩니다.
CASHCAT: 실용형 프로젝트라고 할 수는 없지만, Robinhood의 선두 밈 코인으로 언급할 가치가 있습니다.

이쯤에서, 우리의 수석 연구원 @563defi는 약 2개월 전, 이번 Robinhood 열풍보다 훨씬 이전에 주목할 만한 흥미로운 종목들을 정리한 글을 발표했습니다. 꼭 확인해 보시길 강력히 추천합니다.

그가 언급한 주목할 만한 프로젝트들은 다음과 같습니다:

Index: 본질적으로 온체인 인덱스 펀드이지만, 토큰 익스포저로 인해 약간의 추가 변동성이 있습니다. Index는 Uniswap V4의 hooks를 사용하여 INDEX/WETH 거래의 일부를 가져와 NVDA, AAPL, MSFT 등 일련의 토큰화된 주식을 매수함으로써, 암호화폐 지갑이 수동적으로 주식 익스포저를 얻을 수 있게 합니다.
SLVR: 현재 고점 대비 66% 하락했지만, Robinhood에서 가장 초기의 마이닝 프로토콜 중 하나입니다. 5x5 그리드 복권을 통해 마이닝을 게임화된 플레이로 만들었습니다.
Arcus: Robinhood와 dYdX의 합작 프로젝트입니다. 사용자가 토큰화된 주식과 암호화폐를 현물 및 선물로 거래할 수 있는 거래소이며, 현재 공개 베타 테스트 중입니다.
Rialto: propAMM 기반 거래소로, 모든 온체인 자산의 현물 거래를 위해 최적의 실행 가격을 제공합니다.

1. Longdotxyz (@longdotxyz)

우리는 초기 글에서 이 프로젝트를 언급했지만, 최근 그 모멘텀이 너무 강력하기 때문에 여기서 다시 따로 다루기로 결정했습니다.

Long은 밈 코인과 토큰화된 주식을 짝지어 주는 런치패드입니다. NVDA와 짝을 이룬 AI는 Long을 통해 발행되었습니다.

AI 외에도, 그들은 뛰어난 성과를 보여주는 대표적인 토큰들을 보유하고 있습니다:

BONER: HIMS 주식과 짝을 이루며, 한때 8000만 달러의 사상 최고가를 기록했습니다. 흥미롭게도, HIMS의 CEO는 실제로 @bonercoinlong 계정을 팔로우했습니다.
MEME: AMC와 짝을 이루며, Robinhood의 CEO Vlad는 실제로 @amemecoinrh 계정을 팔로우했습니다. 약어가 AMC인 밈 코인이라면, 무슨 뜻인지 아실 거라 생각합니다.
NUDES: SNAP과 짝을 이루며, Snapchat이 사적인 사진을 공유하는 것으로 유명한 플랫폼이기 때문에, 자연스럽게 암호화폐 업계의 관행에 따라 가장 재미있는 결과가 현실이 되었습니다.
MOO: MU(마이크론)와 짝을 이룹니다. 밈 연관성을 아실 거라 생각합니다. 발음이 비슷하고, 오를 때 진짜로 오릅니다.

2. Netnet (@NetNetCap)

Olympus DAO의 OHM (3,3) 시대를 알고 계신다면, Netnet은 꽤 익숙하게 느껴지실 겁니다.

Netnet을 OHM의 개선판이라고 생각하시면 됩니다: 정책 위원회가 없으며, 모든 설정과 규칙이 코드에 하드코딩되어 있습니다. NET 토큰의 준비금 자산 관리자입니다.

Netnet은 NET의 유일한 발행처입니다. 사용자는 채권을 통해 USDG로 지불하여 NET을 구매할 수 있으며, USDG는 금고로 들어가 NET을 할인된 가격에 판매할 수 있게 합니다.

금고는 준비금을 보유하고 모든 것을 결정하는 두 가지 숫자인 RFV(무위험 가치)와 NAV(토큰당 담보 가치)를 계산합니다.

준비금 자산은 USDG이며, 유휴 USDG는 Morpho에서 수익을 창출하며, 금고의 최대 70%로 제한되고 나머지 30%는 유동성을 유지하여 채권 상환 및 환매에 사용됩니다.

이 위에는 게임 레이어가 있어 "RW-play"(실제 세계 플레이) 트렌드를 개척했습니다.

기본적으로, 하부는 Olympus 스타일의 준비금 토큰이고, 그 위에 토큰화된 주식을 이용한 카지노 스타일 게임이 수익 및 주목도 엔진으로 얹혀 있는 구조입니다.

3. Longbow (@longbowlend)

Longbow는 스스로를 "Robinhood Chain의 신용 레이어"라고 부릅니다. 본질적으로, 여러분이 익숙한 고전적인 과담보 DeFi 머니 마켓 방식으로 작동합니다.

Longbow에서는 USDG를 대출하여 차용인이 지불하는 이자를 벌거나, 더 흥미롭게는 Robinhood의 모든 자산(밈 코인, RWA 코인, 토큰화된 주식 등)을 담보로 사용하여 차입할 수 있습니다.

여러분, 지금은 "롱에 레버리지를 추가하는" 시즌입니다.

핵심은 BOW 토큰입니다. 사용자는 이를 스테이킹하여 프로토콜 수익에서 USDG를 벌고, 동시에 대출 환급 및 예치 혜택을 받을 수 있습니다.

4. Twofold (@twofoldfi)

Twofold는 Uniswap V4의 DualPool 메커니즘을 기반으로 구축되었으며, 본질적으로 동일한 1달러가 대출 수익 + DEX 거래 수수료라는 두 가지 방식으로 돈을 벌 수 있게 합니다.

개념은 간단합니다:

전통적인 경우, 여러분이 $100를 가지고 있다면, $100를 유동성 풀에 예치하고 거래 수수료를 벌었을 것입니다. 하지만 그것은 너무 지루합니다. 이 $100가 더 많은 일을 할 수 있는데 왜 유휴 상태로 두겠습니까?

여러분이 그 $100를 Twofold의 풀에 예치하면, 프로토콜은 그것을 @Steakhousefi의 대출 금고에 넣어 이자를 창출하게 합니다.

누군가 거래할 때, 이 $100는 일시적으로 금고를 떠나 해당 거래에 유동성을 제공하고, DEX 수수료를 징수한 후 즉시 대출 금고로 돌아와 계속 이자를 창출합니다.

같은 1달러로 더 많은 돈을 법니다.

그리고 TWO 토큰이 있습니다. 프로토콜은 풀 이윤의 일부를 TWO 스테이킹 금고로 보내, TWO 스테이커들과 수익을 공유합니다.

5. Mancer (@MancerXYZ)

Mancer는 스테로이드를 맞은 DEX 애그리게이터라고 볼 수 있습니다.

깔끔한 인터페이스와 함께 다양한 고급 도구를 제공하여 온체인 거래 경험을 더욱 매끄럽게 만듭니다: 지정가 주문, 손절매/이익실현, 적립식 투자(DCA) 및 기타 다양한 유용한 기능들. Mancer를 진정으로 매력적으로 만드는 것은 항상 최적의 실행 가격을 보장하는 매우 뛰어난 라우팅 시스템입니다.

그리고 Mancer NFT와 MANCER 토큰이 있습니다.

Mancer NFT는 MANCER 토큰으로 가격이 책정됩니다. 프로토콜 수익 분배 자격을 얻으려면 "활성화된" 상태의 Mancer NFT가 필요합니다. 이를 활성화하려면 MANCER를 소각해야 합니다.

6. Quotron (@Quotrons404)

Quotron은 토큰화된 주식, NFT 및 디플레이션 토크노믹스를 결합하여 매우 흥미로운 시스템을 만들어냅니다.

총 4444개의 Quotron NFT가 있습니다. 각 NFT는 독립적인 터미널로, 지속적으로 토큰화된 주식을 축적하여 사용자에게 일종의 수동적 수익을 제공합니다. 단, 수익을 창출하려면 먼저 터미널이 활성화되어야 합니다.

Quotron 터미널을 하드와이어(즉, 생성)하려면 1개의 QUOTRON 토큰을 소각해야 합니다. 소각되면 해당 토큰은 다시 유통되지 않습니다.

그래서 당신에게는 선택권이 있습니다: QUOTRON을 사서 거래하거나, QUOTRON을 사서 장기 투자하는 것입니다. 토큰을 소각하고, 영원히 수익을 벌어들이는 것입니다.

7. Hookr (@Hookrfun)

Hookr은 Uniswap V4의 hooks를 활용한 런치패드로, 크리에이터가 거래 풀에 직접 규칙을 작성한 토큰을 발행할 수 있게 합니다.

크리에이터는 스나이핑 방지, 수수료 인상, 자동 소각, 다양한 스타일의 LP 보상 등의 규칙을 작성할 수 있습니다.

이 런치패드와 연동되는 것은 HOOKR 토큰으로, 두 가지 층위에서 작용합니다.

ETH와 페어링된 HOOKR 발행 프로젝트에서 발생하는 거래 수수료는 프로토콜로 유입되어 HOOKR을 환매 및 소각하는 데 사용됩니다. 다른 한편으로는, 크리에이터가 자신의 코인을 HOOKR과 페어링하여 프로토콜 수수료를 면제받을 수 있도록 합니다.

8. Fables (@fablesfi)

Fables는 Uniswap V4 hooks로 구축된 DEX로, 효율적인 토큰화 주식 거래를 위해 설계되었습니다.

토큰화 주식의 가격, 거래량 및 전체 거래 활성도는 주식 시장이 개장했는지 휴장했는지에 크게 좌우되기 때문에, Fables는 동적 수수료 시스템을 설계했습니다.

표준 0.3% 수수료를 부과하는 대신, 주가가 상승하거나 거래량이 증가할 때 수수료를 인상하여 LP를 보상하고, 활성도가 떨어지면 다시 낮춥니다.

현재 프로토콜에는 PROLOGUE 토큰이 있으며, 이름에서 알 수 있듯이 이는 자리 표시자 토큰으로, 실제 거버넌스 토큰이 등장하기 전의 "서막"입니다. 실제 거버넌스 토큰이 곧 출시될 예정이며, PROLOGUE 보유자는 1:1 비율로 교환할 수 있습니다.

9. Statics (@StaticsProtocol)

Statics는 Robinhood에서의 올인원 금융 인프라 프로토콜과 비슷합니다.

그 핵심은 Statics가 여러 토큰을 하나의 고정된 바스켓에 담고, 이 바스켓을 거래하고, 담보로 대출하며, 수수료를 벌 수 있게 한다는 점입니다. 즉, 이론적으로 NVDA, AMC, AAPL, MSFT가 담긴 바스켓을 소유하고 이 조합을 나타내는 BasketToken을 얻을 수 있습니다.

이 위에는 바스켓 담보 대출, 스테이블코인(USDstx) 및 레버리지 리스크 공유 상품 등의 기능이 있습니다.

STATICS는 프로토콜의 스테이킹 및 보상 토큰입니다. STATICS를 Position NFT에 스테이킹하고, 수령할 보상 자산을 선택할 수 있습니다.

Statics에는 5555개의 "Operators" NFT가 있습니다. 이는 본질적으로 준비금이 있는 액세스 및 보상 NFT입니다. 유통 중인 각 Operator는 18만 STATICS의 총 지원량을 나타내며, Operator는 활성화되어 보상 배수를 높일 수 있습니다.

10. Arrow Finance (@ArrowFinanceio)

Arrow Finance는 또 다른 올인원 DeFi 애플리케이션입니다.

사용자가 암호화폐나 토큰화 주식을 담보로 aUSD를 빌릴 수 있는 대출 모듈, 런치패드 역할을 하는 ArrowPad, 그리고 최적의 가격으로 모든 자산을 교환할 수 있는 애그리게이터가 있습니다.

네이티브 토큰은 ARROW이며, 그 기능은 이를 veARROW로 락업함으로써 발휘됩니다.

veARROW는 다음 사항에 대한 투표권을 부여합니다:

어떤 자산이 담보가 될 수 있는지
LTV 비율
청산 매개변수
수수료율
잉여 버퍼 사용 방법
오라클 구성

11. Shroom (@shroom_network)

Shroom은 어느 정도 Robinhood Chain의 유동성 레이어 역할을 합니다.

Shroom은 새로운 DEX를 만드는 대신, 자체 네이티브 토큰 SHROOM으로 모든 유동성을 제공하고 이를 다수의 토큰화 주식과 페어링합니다.

이 LP에서 수수료를 징수하며, 프로토콜은 수수료를 자동으로 재투자하여 유동성을 더욱 심화시킵니다.

최종 구상은 SHROOM 토큰이 Robinhood Chain 상의 모든 토큰화 주식에 대한 프로토콜 자체 유동성을 대표하도록 하는 것입니다.

또한, SHROOM 보유자는 정기적으로 MU 주식 보상을 받습니다. 최종 구상은 프로토콜 수익의 일부를 SHROOM 토큰 환매 및 소각에 사용하는 것입니다.

12. Stonkbroker (@ClutchMarkets)

Stonkbroker는 매우 흥미로운 프로토콜로, 현재 기세가 좋습니다.

그 핵심은 4444개의 ERC-6551 NFT입니다. 각 NFT는 자체 지갑을 가진 작은 온체인 브로커 계좌와 같습니다.

이 브로커 계좌에는 무작위로 할당된 토큰화 주식이 미리 설정되어 있으며, 이 NFT를 담보로 대출받을 수도 있습니다.

더 많은 주식을 얻으려면 "출근 체크"(clock in) 시스템을 활성화해야 하며, 이를 위해서는 STONKBROKER 토큰으로 활성화 수수료를 지불해야 합니다.

또한, STONKBROKER는 다음 용도로 사용됩니다:

Anvil에서 Broker 매매
활성화 수수료 지불
Stonkbroker 생태계 참여
유동성 공급
Clutch의 다양한 금융 상품과 상호 작용

이 위에는 전체 제품 매트릭스가 있습니다.

Stonkbroker: NFT + 토큰 바인딩 주식 지갑
Anvil: NFT AMM / 거래 / 대출
Clock In: 토큰화 주식 보상
Safety Deposit Box: LP 락업
Broker Box: 토큰화 주식 추첨 / 가챠 메커니즘
Stonk Launcher: 토큰 런치패드
Stonk 거래소: vDEX / 거래소
Leverage Machine: 레버리지 상품

13. Orbio (@orbiodotso)

앞서 모두 주식과 DeFi였지만, 물론 AI도 다뤄야 합니다.

Orbio를 사용하면 하나의 API key로 OpenRouter의 모델을 호출할 수 있습니다.

이보다 더 흥미로운 점은 Orbio가 AI 크레딧 거래 시장과 같아서, 사용하지 않은 크레딧을 다른 사람과 거래할 수 있다는 것입니다.

하지만, 상황을 정말 흥미롭게 만드는 것은 ORBIO 토큰입니다.

ORBIO를 보유하면 AI 크레딧을 얻을 수 있습니다.

최소 1000 ORBIO를 보유하고 있으면 ORBIO 거래에서 발생하는 수수료를 받을 수 있습니다. 모든 ORBIO 거래에는 **1.5%**의 수수료가 부과되며, 이 중 **50%**는 OpenRouter 크레딧으로 전환되어 자격을 갖춘 보유자에게 지급됩니다.

이는 거래량의 **0.75%**가 AI 크레딧이 되는 셈입니다.

즉, 사람들이 ORBIO를 거래하면 거래 수수료가 발생하고, 수수료의 50%는 OpenRouter 크레딧이 되며, ORBIO 보유자는 크레딧을 받아 OpenRouter의 모든 모델을 호출하는 데 사용할 수 있습니다.

거래 수수료를 AI 컴퓨팅 파워 구독으로 바꿔주는 토큰과 함께 제공되는 크레딧 거래 시장입니다.

14. Earn (@EARNONHOOD)

Earn의 아이디어는 토큰화된 주식에서 수익을 창출하는 것입니다. 주식을 보유하면서도 포지션 위에 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

NVDA를 예로 들어보겠습니다.

Earn을 사용하면 NVDA와 USDG를 위탁형 유동성 금고에 넣을 수 있습니다. 프로토콜에는 항상 유동성을 가장 높은 수익률을 제공하는 풀에 전달하는 스마트 시스템이 있습니다. 주식을 보유하는 동안 유동성을 관리하고 그로부터 수익을 얻게 해줍니다.

15. Pare (@PareStocks)

Pare는 Pendle의 경쟁자와 비슷하지만 Robinhood Chain에서 작동하며, 토큰을 분할하는 대신 단일 토큰화 주식을 주식 자체와 미래 배당금이라는 두 가지로 분할합니다.

토큰화된 AAPL 1개를 보유하고 있다고 상상해보세요. 일반적으로 이 주식 토큰은 다음을 함께 패키징합니다:

AAPL 가격 익스포저 + 배당금 익스포저

PARE를 사용하면 이를 다음과 같이 분할할 수 있습니다:

pAAPL = 주식 자체
yAAPL = 미래 배당금

둘은 언제든지 다시 1개의 AAPL 토큰으로 병합될 수 있습니다.

이를 통해 더 유연한 전략이 가능합니다. 할인된 주식 익스포저를 원한다면 pAAPL을 사고, 배당금 익스포저만 원한다면 yAAPL을 사면 됩니다.

이 시스템을 효율적으로 작동시키기 위해 Pare는 독특한 오라클 시스템을 가지고 있으며, 이는 본질적으로 토큰화 주식의 승수에서 "주식 분할"과 "배당금 지급"이라는 두 가지 경우를 구분합니다.

최종적으로 프로토콜에서 발생하는 수수료는 PARE를 환매 및 소각하는 데 사용되므로, 보유자도 프로토콜의 상승 수익을 공유할 수 있습니다.

맺음말

모든 것이 다시 한 번 번개 같은 속도로 진화하고 있으며, 우리는 몇 가지 흥미로운 종목을 놓쳤을 수도 있습니다. 그러니 화내지 마시고, 아래에 추가해 주시면 후속 버전에 반영하겠습니다.

가장 중요한 것은, 우리가 다시 활기를 되찾았다는 것입니다. 더 이상 소규모 그룹에 의해 조종되는 밈 코인에 주사위를 던질 필요가 없습니다. 사람들이 다시 진지하게 무언가를 만들기 시작하는 모습은 신선합니다.

이것이 얼마나 지속될까요? 시간만이 답을 알려줄 것입니다. 하지만 현재로서는 사용자들이 분명히 이런 것을 갈망해 왔으며, 그 갈망은 아직 충족되지 않은 상태인 것으로 보입니다.

거래 잘 하시고, 스스로 충분히 조사하시고, 안전에 유의하세요.

참고: blocmates는 Plasma와 협력하여 이 글의 분석을 제공하며, 모든 내용은 공개 정보와 공개 문서를 기반으로 정리되었습니다. 반드시 스스로 조사(DYOR)하시기 바랍니다.

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