PANews 8월 11일 소식, 미국 증권거래위원회(SEC) 의장 Paul S. Atkins가 미국 금융산업규제국(FINRA) 및 거래소 대표이자 CAT NMS 계획 운영위원회 의장인 Robert Walley에게 서한을 보내, SEC가 종합감사추적시스템(Consolidated Audit Trail, CAT)의 전면 개혁을 추진하여 오랜 기간 제기되어 온 비용·거버넌스·자금 문제를 해결할 것이라고 밝혔다.
Atkins는 자신의 임기 동안 SEC가 면제 조치와 CAT NMS 계획 수정안 승인을 통해 CAT의 연간 운영 비용을 대폭 낮추고, CAT 시스템에 개인식별정보(PII)를 보고하는 요건을 폐지했다고 전했다. 그러나 그는 더 효율적이고 저비용의 감독 체계를 구축하기 위해 CAT의 추가 조정이 여전히 필요하다고 판단한다. SEC는 궁극적으로 “규제 수요에 적합하고, 거버넌스가 합리적이며, 운영 비용을 통제할 수 있는” 새로운 CAT 감독 자원을 만들고자 하며, 개혁 과정에서 지속적으로 시장에 진행 상황을 공개할 예정이다.
앞서 SEC는 2026년 4월 16일 개념 의견 수렴 문서를 공개하고, CAT 및 미국 증권시장 감시를 위해 사용되는 기타 감사추적 및 데이터 시스템에 대한 전면적인 검토를 실시했다. SEC는 수백 건의 의견을 접수했으며, 주요 공감대 중 하나는 투자자와 시장 참가자들이 SEC가 CAT 관리와 자금 조달에서 더 많은 책임을 지기를 원한다는 것이다. 이에 따라 Atkins는 SEC 직원들에게 다음 개혁 조치를 추진하도록 지시했다고 알려졌다.
- 재정 지원금과 「증권거래법」 제31조의 거래 수수료 수입을 CAT 자금으로 활용하는 방안을 포함한 새로운 CAT 재원 조달 모델 연구
- 현행 Rule 613을 폐지하는 방안을 검토하고, 거래소, FINRA 및 증권사가 기존 CAT 인프라와 보고 기준을 계속 사용하되 SEC 또는 SEC가 지정한 기관에 직접 CAT 데이터를 제출하도록 요구하는 규칙 개정안 초안 작성
- SEC 내부 자원 배분을 평가하여 SEC가 장차 CAT 관리 책임을 맡을 수 있도록 준비
SEC는 관련 개혁안이 승인될 경우 CAT 재구축 절차가 2027년 말까지 완료될 것으로 예상한다고 밝혔다. 이번 개혁은 현재 시스템의 높은 운영 비용, 복잡한 거버넌스 구조, 불명확한 자금 출처 등의 문제를 해결하는 데 중점을 둘 예정이다. CAT 시스템은 SEC Rule 613에 따라 2017년 구축되었으며, 미국 주식 및 옵션 시장의 거래 데이터를 수집하여 감독 당국에 시장 전반을 모니터링할 수 있는 역량을 제공하는 것을 목표로 한다. 그러나 구축 및 운영 비용이 많이 들고 데이터 프라이버시 문제와 거버넌스를 둘러싼 논란이 지속되면서 CAT는 오랫동안 시장 참가자들의 비판을 받아 왔다.
