PANews 8월 17일 소식, CNBC 보도에 따르면 S&P 500 지수가 연중 큰 폭으로 오르고 자금이 계속 유입되고 있음에도, 역사적인 계절적 매도 시기와 계속되는 지정학적 갈등, 그리고 은밀히 나타나는 소비 둔화가 월가 전략가들의 위험회피 경고를 잇따르게 하고 있다. 월가 기관들은 대체로 8월 중순부터 10월 중순까지를 역사적으로 시장 변동성이 커지는 시기로 본다. BTIG의 통계 모델에 따르면 1990년 이후 모든 중간선거 연도에 동일가중 S&P 500 지수는 8월 18일 평균 고점에서 10월 중순까지 최소 7%의 되돌림을 겪었다.

시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX)는 지난 금요일 14.2로 급락해 2026년 이후 최저 수준을 기록했다. 이 지수는 S&P 500 지수 옵션 가격을 추적해 향후 30일간의 예상 시장 변동성을 측정하는데, 하락은 대개 시장 심리가 절대적인 평온에 가까워지고 있음을 나타낸다. BTIG 전무이사 겸 수석 시장 기술 분석가 Jonathan Krinsky는 2026년 미국 증시 성과가 “이례적”이라고 지적했다. 지난해 10월 이후 시장에서는 하락 종목 거래량 비중이 80%에 달하는 극단적인 단일 매도 장세가 한 번도 나타난 적이 없다.

퀀트 트레이딩 거물 Susquehanna는 현재의 변동성 리셋을 “실질적인” 하락이라고 설명했다. 이 기관은 자산군 전반과 지정학적 위험이 여전히 활발하며, 2개월물 내재 변동성이 13.5%로 소폭 반등해 이란 분쟁 발발 전 수준에 근접하고 있다고 지적했다.