작성자: Biteye
트럼프가 “Buy All Crypto Assests”를 보낸 이후, 크립토 네이티브 가족은 연이은 핵폭탄급 호재 폭격 속에서 드디어 기지개를 켰다!!!
3일 안에 비트코인은 강하게 77,000달러를 향해 치고 올라가며 EMA200 등 여러 강세장 지표 위에 올라섰고, 이더리움은 하루에 20% 급등하며 2,400달러에 한 걸음 다가섰다. BTC가 안정되고 ETH가 따라오르기 시작하면서 자금이 메이저 코인에서 높은 탄력성을 지닌 알트코인으로 확산될 것이라는 기대가 다시 높아졌다.
다만 강세장에서 BTC만 홀로 오르고 약세장에서 정리가 끝난 후, 이번 알트코인 장세는 '모든 코인이 일제히 오르는' 흐름이 아닐 가능성이 크다. 메이저 코인에서 넘쳐 나오는 자금이 실제로 유입될 수 있는 종목은 실제 사용자, 안정적인 프로토콜 수익, 명확한 토큰 가치 포착, 그리고 비교적 건전한 물량 구조를 갖춘 프로젝트뿐이다.
1⃣ 고성능 퍼블릭 체인 섹터
대장주: SOL
- 유통 시가총액/FDV: 약 518.8억/562.8억 달러
- 최근 3일: +18.48%
- 온체인 상황: TVL 약 53.1억 달러, 스테이블코인 약 158.6억 달러, 24시간 DEX 거래량 약 28억 달러
- 언락: 유통량 5.83억 개, 현재 총량의 약 92.2%; 뚜렷한 대규모 절벽 언락은 없으며, 주요 위험은 장기 PoS 인플레이션에서 발생
- 물량: 상위 10개 주소가 6.58%에 불과
💡향후 전망: 엄밀히 말하면 SOL 자체가 메이저 코인이고, 퍼블릭 체인 부문의 확실성이 가장 높다. 다만 변동성이 크고 현재 비트코인·이더리움 대비 상대적으로 약세라, 따라오르는 상승 기회를 기다려볼 수 있다.
유망 코인: SUI
- 유통 시가총액/FDV: 약 30.3억/74.4억 달러
- 최근 3일: +14.82%
- 온체인 상황: TVL 약 4.27억 달러, 스테이블코인 약 4.66억 달러, 24시간 DEX 거래량 약 3,900만 달러
- 언락: 현재 40.75%만 해제됨; 2026년 9월 1일 약 1,350만 개·약 993만 달러 규모의 언락이 예상되며, 이후 해제는 2030년 이후까지 이어짐.
- 물량: 상위 10개 주소가 약 13.55%를 차지하며 집중도는 중간 수준.
💡향후 전망: 지난 강세장에서 뛰어난 성과를 냈고 변동성이 크다. 다만 낮은 유통률은 위험 요인이므로 향후 언락 일정에 주의해야 한다.
📢섹터 결론: 퍼블릭 체인 섹터에서는 안정적으로 SOL을 고르는 것이 좋다. 현재 블록체인 창업 1순위이고 생태계가 강하다. 높은 탄력성을 원하면 SUI를 고를 수 있다. 다만 퍼블릭 체인은 사실상 ETH가 이미 큰 비중을 차지하고 있으므로, 상대적으로 중간 규모 포지션으로 SOL에, 소규모 포지션으로 SUI에 베팅할 것을 권한다.
2⃣ DeFi 대출 섹터
- 대장주 1: UNI
- 유통 시가총액/FDV: 약 23.84억/34.06억 달러
- 최근 3일: +16.98%
- 온체인 상황: Uniswap V2, V3, V4 합산 TVL 약 31억 달러; 30일 수수료 약 7,920만 달러, 프로토콜 수익 약 612만 달러
- 언락: 기존 베스팅 계획이 100% 완료되었고, 당분간 명확한 대규모 언락은 없음. 현재 공급량의 약 62.4%가 유통 중이며, 나머지는 주로 커뮤니티 금고, 소각 주소, 프로토콜 컨트랙트에 있음
- 물량: 상위 10개 주소 약 52.03%. 기본 구조는 거버넌스 Timelock 컨트랙트 26.72%, 소각 주소 10.91%, 주요 거래소 주소 합계 약 6.69%, Token Distributor 1.25%
💡향후 전망: 스탠다드차타드가 추천한 코인 중 하나다. 수수료 스위치와 바이백·소각 메커니즘이 도입된 후 UNI는 단순한 거버넌스 토큰에서 프로토콜 가치 포착 능력을 갖춘 자산으로 전환되기 시작했다. 30일 수수료 규모가 AAVE보다 뚜렷하게 높다.
대장주 2: AAVE
- 유통 시가총액/FDV: 약 15.35억/15.92억 달러
- 최근 3일: +13.08%
- 온체인 상황: Aave V3 TVL 약 164.7억 달러; 30일 수수료 약 3,001만 달러, 프로토콜 수익 약 408만 달러
- 언락: 약 97%가 이미 해제됨
- 물량: 상위 10개 주소 약 43.07%, 다만 이 중 스테이킹 풀 15.32%, V3 컨트랙트 5.24%, 생태계 준비금 3.61%.
💡향후 전망: 스탠다드차타드가 추천한 코인 중 하나다. 토큰 유통 구조와 수익 능력이 가장 균형 잡혀 있지만, 바닥에서 반등해 이미 많은 상승분이 있다.
유망 코인: MORPHO
- 유통 시가총액/FDV: 약 15.0억/22.84억 달러
- 최근 3일: +8.65%
- 온체인 상황: Morpho Blue TVL 약 89.3억 달러; 30일 수수료 약 1,634만 달러, 다만 프로토콜 레이어 수익은 현재 0에 가까움
- 언락: 공급 데이터에 뚜렷한 기준 차이가 있음. CoinGecko 유통량 약 65.7%, Tokenomist 거래 가능/해제 기준 약 34%. 다음 명확한 절벽 언락은 아직 없음
- 물량: 상위 10개 주소 약 64.4%, 이 중 래핑 컨트랙트 39.13%, 시드 라운드 주소 9.01%
💡향후 전망: 프로토콜 성장은 매우 빠르지만 토큰 가치 포착은 AAVE보다 약하고, 공급 통계도 충분히 투명하지 않다.
📢섹터 결론: DeFi 섹터는 현재 크립토 섹터 중 실제 매출을 내는 몇 안 되는 프로젝트들이 있는, 시장에서 검증된 오래된 섹터다. 일정 비중의 DeFi 자산을 배분할 것을 권한다.
3⃣ Perp DEX 섹터
대장주: HYPE
- 유통 시가총액/FDV: 약 164.1억/737.5억 달러
- 최근 3일: +24.89%
- 온체인 상황: Hyperliquid L1 TVL 약 14.5억 달러, 스테이블코인 약 65.7억 달러, Bridge TVL 약 62.7억 달러; 30일 수수료 약 4,839만 달러, 수익 약 3,452만 달러
- 언락: 보고된 유통량 약 2.22억 개로 총량의 약 23%에 불과; 9월 5~6일 백서 모델 기준 약 992만 개가 해제될 것으로 예상되지만, 실제 팀 클레임 물량은 역사적으로 보통 모델보다 낮음
- 물량: 향후 인센티브 26.3%, 핵심 기여자 25.4%, 재단 6.4%, 세 항목 합계 58.1%
💡향후 전망: Hype는 Perp DEX의 대장주로서 현재 아무도 흔들 수 없다. 다만 트럼프의 추천 이후 현재 상승폭과 언락 구조가 맹목적으로 추격 매수하기에는 적합하지 않다.
📢섹터 결론: Perp DEX는 이번 사이클에서 가장 뜨거운 섹터다. 다만 현재 Hype의 수익과 바이백이 압도적으로 앞서 있지만, Hype의 코인 가격과 시가총액도 이미 낮지 않아 신중한 배분이 필요할 수 있다.
4⃣ RWA 및 온체인 금융 인프라 섹터
대장주: LINK
- 유통 시가총액/FDV: 약 80.9억/108.1억 달러
- 최근 3일: +15.78%
- 온체인 상황: 커뮤니티 스테이킹 풀 약 4,088만 LINK; Ondo의 토큰화 주식과 ETF는 이미 Chainlink 데이터 소스를 사용 중
- 언락: CoinGecko 유통률 약 74.8%, Tokenomist 거래 가능 float 약 58.8%; 고정된 대규모 언락 일정은 아직 없음
- 물량: 상위 10개 주소 약 30.5%, 이 중 약 20.2%는 비유통 공식 지갑, 4.09%는 커뮤니티 스테이킹 풀
💡향후 전망: RWA, 스테이블코인, 크로스체인, 기관 금융 온체인화에서 동시에 수혜를 볼 수 있어 단일 RWA 프로젝트보다 확실성이 높다.
🔥유망 코인: ONDO
- 유통 시가총액/FDV: 약 17.67억/36.29억 달러
- 최근 3일: +10.19%
- 온체인 상황: Ondo Yield Assets TVL 약 25.1억 달러, Global Markets 약 9.71억 달러
- 언락: 현재 약 49%~53% 해제됨; 다만 2027년 1월 18일 19.4억 개가 언락될 예정!
- 물량: 상위 10개 주소 약 70.41%, 이 중 공식 멀티시그 단일 주소가 54.79%
💡향후 전망: 사업 성장성은 강하지만 토큰 가치 포착, 물량 집중도, 2027년 대규모 언락은 모두 뚜렷한 위험 요소다.
📢섹터 결론: LINK는 RWA 부문의 주 포지션으로 적합하다. ONDO는 이벤트 드리븐 소규모 포지션에만 적합하며, 2027년 언락이 시장에 충분히 반영되기를 기다리는 것이 좋다.
