PANews 8월 22일 소식, 브리지워터 설립자 Ray Dalio는 글을 올려 자신의 저서 《How Countries Go Broke: The Big Cycle》를 인용하며, 최근 세 가지 큰 사건인 일본 정부의 미국 국채 일부 매각, 미국 장기 국채 수익률의 사상 최고치 경신과 달러 약세, 미국 재무장관의 재무부 국채 매입 발표가 책에서 설명한 ‘전형적인 채무 구조조정 템플릿’과 높은 수준으로 일치한다고 지적했다. 그는 정부 부채 증가 속도가 세입 증가 속도를 웃돌면 이자 지출이 재정 여력을 압박하고, 국채 공급이 시장 수요를 초과하면 수익률 상승을 초래하거나 중앙은행이 국채 매입과 통화 공급 확대를 통해 시장 안정을 유지하도록 강제하여 통화 가치를 약화시킬 수 있다고 보았다. Dalio는 미국이 현재 약 32조 달러의 연방 부채와 약 1조 달러의 연간 이자 지출 부담에 직면해 있으며, 향후 10년간 부채가 55~60조 달러로 늘어날 수 있다고 지적했다. 그는 지출 삭감, 증세, 금리 인하를 통해 재정 적자를 GDP의 3%까지 낮출 것을 권고했으며, 그렇지 않으면 부채 압력이 더 악화될 수 있다고 덧붙였다.

Ray Dalio는 재정 상태가 건전하고 대차대조표가 양호하며 국내 정치 및 대외 지정학적 갈등이 적은 자산군과 국가에 분산 투자하고, 채권 등 부채 자산은 줄이는 대신 금과 소량의 비트코인을 늘릴 것을 권고했다. 소량의 금(예: 총자산의 10%-15%)을 보유하면 포트폴리오 위험을 낮추고 수익도 높일 수 있다.