매주 월·수·금요일, 크립토 시장과 일본·한국·중국 A주·홍콩 주식에 초점을 맞춰 데이터로 시장을 복기하고 추세로 선기를 잡습니다. PANews 제작.

63억 달러 블랙 스완과 '수동적 매수세' 패러독스

크립토 시장은 지난밤부터 오늘 아침까지 보안 블랙 스완 사건을 겪었다. 비트코인은 장중 8만 달러 위에서 최저 7만6,460달러까지 급락했고 일중 변동 폭은 5%에 가까웠으며, 현재는 7만7,000~7만8,000달러 구간에서 등락하고 있다. 이번 급락의 방아쇠는 바이낸스가 겪은 사상 최대 보안 취약점으로, 관련 자산 규모는 63억 달러로 추정된다. 블록체인 정보기관 TRM Labs와 온체인 탐정 ZachXBT는 이 사건이 북한 해커 조직 TraderTraitor의 소행임을 높은 확신으로 판단하고 있다. 시장 공포지수는 8월 이후 최저치인 30으로 급락했다.

기술적 측면에서 비트코인은 극한의 압박을 받고 있다. 저명한 트레이더는 비트코인이 현재 주봉 21 EMA와 365일 이동평균선(약 7만7,000달러) 방어선을 필사적으로 지키고 있다고 지적했다. 롱 포지션의 하방 핵심 방어선은 50주 이동평균선에 해당하는 7만5,800달러와 200일 이동평균선 7만3,000달러 일대에 정확히 걸려 있고, 상방은 8만1,400달러와 8만2,200달러에서 연이어 저항을 받고 있다. 기술적 분석가 Rekt Capital은 주봉이 8만1,400달러를 회복하지 못하면 이 위치가 완전히 중기 강력 저항으로 전환될 것이라고 경고했다. 주봉 종가가 7만8,200달러 또는 7만6,800달러를 하회하면 새로운 저점 탐색이 촉발될 것이지만, 아직 진정한 '공포성 투매 물량'은 나타나지 않았고 7만7,000달러까지 하락한 BTC는 사상 최고가 12만6,000달러 대비 64%의 상승 여력을 남겨두고 있어 장기적 가성비가 매우 높다.

파생상품과 옵션 시장도 극도의 탐욕에서 빠르게 위험 회피 프라이싱으로 전환했고, 풋옵션 프리미엄이 급증했다. 7만2,000~7만5,000달러 행사가 구간에는 하방 유동성 보호 수요가 대규모로 몰려 있다. 트레이더 Astronomer는 7만5,000달러는 숏 포지션의 1차 익절 유동성 목표일 뿐이며, 진정한 구조적 바닥은 거시 구간의 중간축인 7만2,000달러까지 되돌림이 나와야 확인될 수 있다고 강조했다.

향후 영향에 대해 시장 견해는 갈린다. Doctor Profit과 Nachi는 동결된 약 30억 달러의 스테이블코인이 재발행되어 반환될 것이며, 바이낸스가 자사 자금과 SAFU 펀드로 전액 보전하는 전제 아래 향후 현물 시장에서 약 14억~33억 달러 규모의 암호화폐를 의무적으로 되사야 한다고 본다. 해킹 사건이 실질적으로 강제 순매수세로 전환된다는 논리로, 이들은 장기 강세 입장을 확고히 유지한다. 반면 스탠다드차타드은행 디지털자산 책임자 Geoffrey Kendrick은 도난 자산이 완전히 명확해지고 처리되기 전까지 시장의 저점 탐색은 끝나지 않았다고 경고했다.

현재 시장이 가장 주목하는 핵심 초점은 바이낸스 출금 채널이 언제 복구되는지다. 향후 48시간 안에 출금이 재개된 뒤 2차 뱅크런 사태가 발생하지 않는다면, 이번 공포가 만들어낸 아래꼬리(하단 심지)는 거시 추세상 궁극적인 세력 털어내기 바닥이 될 가능성이 매우 높다.

ETH 압박 속 유출, 월가 거물들 손잡고 DEX에 불붙여

비트코인에게는 '거래소의 매수 환매로 지지'라는 논리적 방패가 있다면, 이더리움과 알트코인은 해커의 자금 세탁과 자금 이탈의 최대 피해 지역으로 전락했다. Tether와 Circle이 23억9,000만 달러가 넘는 도난 스테이블코인을 신속히 동결하자, 바이낸스 해커는 규제를 피하기 위해 온체인에서 비용을 따지지 않는 무차별 환전을 시작해 대량의 스테이블코인과 UNI, PEPE 등 소형 코인을 동결이 불가능한 ETH로 강제 교환했다. 한때 온체인 ETH 국지적 가격을 5,000달러 부근까지 폭등시켰고, 단일 거래 Gas는 800달러를 돌파했다.

그러나 이런 기형적 매수세는 이내 무거운 매도 압력으로 바뀌었고, 예측 시장 Polymarket 역시 260만 달러 해킹 공격을 당해 거래를 중단한 악재가 겹치면서 이더리움은 2,200달러라는 핵심 심리적 관문을 하회했으며 현물 ETF도 어제 1억500만 달러 순유출을 기록했다. 기술적 측면에서 트레이더 Merlijn은 ETH가 2,100~2,300달러 지지대를 가혹하게 시험하고 있으며 상방 저항은 2,538달러와 2,725달러라고 지적했다. 주봉이 2,100달러를 하회하면 곧바로 1,850달러의 심연으로 미끄러질 것이다.

바이낸스 플랫폼 토큰 BNB는 하루 만에 8% 넘게 급락해 680달러 부근이 됐고, Aave는 해커가 도난당한 USDT를 담보로 ETH를 빌려 부실채권 위험이 발생하자 긴급히 신규 예치·대출을 중단했으며 토큰 가격은 11% 폭락해 최저 115달러를 기록했다. 현재 해커는 11억 달러가 넘는 미동결 ETH를 여전히 보유하고 있고, Tornado Cash를 통해 자금 세탁을 진행 중이어서 대형 보유자들의 공포성 매도가 촉발됐다.

그러나 CEX의 최악의 순간은 DEX 부상의 서막을 알렸다. 스탠다드차타드은행 디지털자산 책임자 Geoffrey Kendrick은 바이낸스 해킹이 자금을 해킹당한 적이 없는 DEX로 이동하는 속도를 크게 앞당길 것이라고 밝히며, 이 때문에 UNI가 2030년 100달러에 도달한다는 목표가가 "오히려 낮을 수도 있다"고 확신한다고 말했다.

시장에서 유일하게 역주행 급등한 종목은 Hyperliquid로, 해당 토큰은 24시간 동안 약 20% 상승해 97달러를 돌파하며 사상 최고가인 97.96달러에 바짝 다가섰다. 급등의 방아쇠는 뉴욕증권거래소 모회사인 인터콘티넨털익스체인지(ICE)가 월가 전설적 자산가 Stanley Druckenmiller의 지원을 받는 Trade[XYZ]에 투자하기로 발표한 것이다. 규제 프레임 안에서 미국 개인 투자자들을 대상으로 Hyperliquid 기반의 암호화폐·주식·원자재 무기한 선물 계약을 출시할 계획이며, 머스크조차 이를 리트윗하며 "흥미롭다"고 평했다. 또한 Dco 보고서는 Hyperliquid가 글로벌 전통 금융 시장에 진입하고 있으며 3%의 시장 점유율을 확보할 경우 HYPE의 2029년 목표가가 128달러, 낙관적 시나리오에서는 165달러까지 볼 수 있다고 지적했다.

오늘의 주요 뉴스:

LayerZero Labs의 DVN와 Executor, Metis 서비스 중단
Balancer 유동성 풀 운영 중단, 풀은 출금만 지원
Kamino(KMNO) 약 2억2,900만 개 토큰 언락, 약 910만 달러 가치
Collector Crypt(CARDS) 약 5,926만 개 토큰 언락, 약 1,840만 달러 가치
Upbit 24시간 거래량 순위: XRP, BTC, ETH, ENA, NEAR
비트코인 현물 ETF: +1,707만1,900달러, 4일 연속 순유입
이더리움 현물 ETF: -1억500만 달러, 4일 연속 순유출

오늘 시가총액 상위 100개 코인 중 최대 상승 종목: HYPE +14.1%, ZRO +3.5%, SKY +2.7%, QNT +2.1%, HTX +1.8%.

일본·한국 반도체주 대학살, A주 창업판·과창판 급락 속 배당주와 홍콩 소비주는 역주행

미국 기술 대기업들의 AI 투자 손실과 인텔의 부진한 실적 가이던스 영향으로 오늘 아시아태평양 반도체·기술주가 격렬한 매도세를 맞았다. 한국 종합주가지수는 장중 5.6% 폭락했다가 최종 3.53% 하락 마감했고, AI 인프라 둔화에 대한 시장의 공포가 커졌다. 이 여파로 한국 반도체 양대 기업 주가가 급락했다. SK하이닉스는 인텔이 AI 서버 수요가 PC 메모리 시장을 압박해 향후 2년간 PC 시장이 계속 위축될 수 있다고 경고한 데 영향받아 약 7% 하락 마감했고, 삼성전자는 3분기 반도체 이익이 기대에 못 미친 가운데 이런 환경에서도 자본지출을 60% 늘려 시장의 무리한 증설 우려를 자아내며 약 3% 하락 마감했다.

이 기술 한파는 도쿄에도 그대로 몰아쳐 일본은행의 역사적 정책 전환점과 맞물리면서 일본 증시는 하루에 약 1,600억 달러를 증발시켰고 니케이225지수는 2.12% 하락 마감했다. 오늘 일본은행은 1.25% 금리를 동결했지만 13년 만에 처음으로 인플레이션이 2% 목표에 도달했다고 선언했으며, 연간 주식 ETF 매각 규모를 3,300억 엔에서 8,600억 엔으로 대폭 확대했다. 우에다 가즈오 총재가 이 '인플레이션 승리 선언'을 희석시키려 했고 애널리스트 Justin Low도 그의 신중한 태도가 12월 금리 인상 여부를 불확실하게 만든다고 봤지만, 중앙은행의 주식 매각 가속과 미국 기술주 폭락이 공명하면서 일본 전자주가 최대 피해 지역이 됐다.

A주도 글로벌 기술주 급락을 피하지 못했다. 오늘 4,600개가 넘는 종목이 하락했고 상하이종합지수는 1.44% 하락해 3,600선을 내줬으며 선전성분지수는 2.73% 하락했다. 기술주 비중이 높은 창업판지수와 과창판50은 각각 4.13%, 5.48% 폭락했고 두 지수는 이번 달 누적 낙폭이 모두 23%를 넘었으며, 창업판지수는 6월 고점 대비 절반 수준으로 추락했다. 오늘 AI 유니콘 DeepSeek이 1,055억 위안 규모의 2차 펀딩을 완료하고 국유자본과 텐센트, CATL 등 30여 개 대기업이 참여했다는 소식이 나왔지만, 소식통은 자금 조달 규모가 두 배로 늘어난 것이 바로 엔비디아 칩 가격 상승과 AI 버블 방어 때문이라며 오히려 컴퓨팅 하드웨어의 비용 위기를 입증한다고 전했다.

홍콩 증시에서는 항셍지수가 오후 대규모 반격에 나서 역주행 상승해 1.46% 올랐고 항셍테크지수는 0.29% 소폭 상승했다. 홍콩 내수 소비주가 전방위적으로 급등해 마오거핑은 13% 넘게 폭등했고 멍뉴유업은 9.5% 가까이 급등했으며 시노펙은 6% 넘게, 팝마트는 4% 넘게 올랐다. 반면 홍콩 기술 하드웨어주는 동반 압박을 받아 PC 시장 위축 타격을 입은 레노버그룹이 7% 넘게 폭락했고 기가디바이스(兆易创新)는 8% 넘게, 화훙반도체(华虹宏力)는 6% 넘게 하락했으며 거래 재개 첫날인 헝다물업(恒大物业)도 17% 넘게 급락했다.

분석가: ETH 삼각형 패턴 돌파, 큰 폭 상승 예고… 3000달러 돌파 가능성

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