기사 작성자: Lesley, MetaEra
6월 24일, 궈타이쥔안 인터내셔널(01788.HK)은 홍콩에서 중국 증권사 최초로 가상자산 라이선스를 취득했습니다. 시장은 이 회사에 기술주식 수준의 재평가 프리미엄을 빠르게 부여했습니다. 개장 초기에는 거의 90% 상승했고, 3거래일 누적 상승률은 466%에 달했습니다.
국태군안국제주가
이후 여러 증권사가 제1호 증권사 면허 업그레이드를 완료했다는 소식이 전해지면서 자금이 몰리게 됐다.
6월 26일, "홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0"이 발표되면서 홍콩 자본 시장은 디지털 자산 시대의 "끓는점 순간"을 맞이했고, 증권사 라이선스 붐에 정책 엔진을 더했습니다.
홍콩에서는 기존 금융과 디지털 자산의 통합이 큰 전환점에 도달했습니다.
정책 가속화, 자본 시장 진출 가속화: 홍콩 디지털 자산 생태계 형성 가속화
홍콩은 디지털 자산 생태계를 적극적으로 구축하고 있으며, 관련 정책과 시장 개발도 동시에 추진하고 있습니다.
2025년 5월, 입법부는 스테이블코인 법안을 통과시켰고, 이 법안은 5월 30일에 공포되어 세계 최초로 법정화폐 스테이블코인에 대한 포괄적인 규제 프레임워크가 시행되었습니다.
홍콩 디지털 자산 개발 정책 선언 2.0
6월 26일, 홍콩 특별행정구 정부는 "홍콩 디지털 자산 발전 정책 선언 2.0"을 발표하여, 정책 지원을 통해 글로벌 디지털 자산 혁신 센터를 구축하겠다고 명확히 밝혔습니다.
홍콩 증권선물위원회는 허가 제도 시행을 가속화했습니다. 현재까지 41개 기업이 1등급으로 승격하고 가상자산 허가를 획득했으며, 관련 홍콩 주식의 주가가 급등했습니다. 투자자들은 현금을 사용하여 홍콩 디지털 자산의 새로운 시대를 열겠다는 의지를 보이고 있습니다.
MetaEra는 시장 참고를 위해 6월 25일부터 3개 거래일 이내에 1위 라이선스 업그레이드를 받은 가장 높은 성장률을 기록한 홍콩 주식 상위 5개를 정리했습니다.
홍콩 주식, 1호 면허 업그레이드 관련 상승세 (6월 25일~6월 27일)
정책의 지속적인 시행은 시장 상황과 부합하며, 홍콩 디지털 자산 개발에 대한 투자자들의 신뢰와 기대를 자극합니다.
과태군안이 지도자가 된 이유는 무엇인가?
디지털 자산이라는 개념은 기존 증권사들에게 완전히 새로운 성장 스토리를 열어주지만, 모든 증권사가 그 기회를 제대로 포착할 수 있는 것은 아닙니다. 초기 설계 및 규정 준수에 대한 인식이 가장 중요한 요소가 될 것입니다.
Guotai Junan International은 이미 2024년에 가상자산 사업을 적극적으로 전개했습니다.
• 2024년 1월부터 가상자산 관련 상품(ETF, 선물 등) 중개사업을 시작합니다.
• 2024년 4월부터 가상자산 관련 상품(장외파생상품 포함) 발행 및 유통 개시 예정
• 2024년 12월부터 가상자산 거래 플랫폼 에이전트 사업 진출 예정
• 2025년 4월 디지털 채권 발행사업 본격화 예정
• 2025년 5월부터 토큰화된 증권의 유통 및 자문 서비스 제공 시작
• 2025년 6월 가상자산 거래 서비스 제공을 기반으로 자문을 시작했으며, 홍콩 증권선물위원회로부터 기존 증권거래허가를 가상자산 거래 서비스를 제공할 수 있는 최신 라이선스로 업그레이드하는 것을 공식 승인받았습니다.
중신증권은 "국유기업이자 중국 본토 최대 증권사 중 하나인 캐세이퍼시픽 하이통증권 홍콩 자회사가 가상자산 거래 서비스 라이선스를 취득한 것은 큰 진전"이라며, "캐세이퍼시픽 하이통증권의 시범 운영 효과를 바탕으로 중국 본토 증권사 홍콩 자회사의 관련 라이선스 신청 절차가 가속화될 것이며, 증권사들은 가상자산 관련 사업 발전을 가속화할 것으로 기대한다"고 밝혔다.
기존 금융시장의 취약성, 증권사들은 어떻게 디지털 자산의 발전에 발맞출 수 있을까?
기존 사업의 성장이 둔화되는 가운데, 디지털 자산 사업은 혁신을 추구하는 증권사의 핵심 성장 동력이 되고 있습니다.
최근 몇 년간 증권사들의 수익 모델은 시장의 영향으로 지속적인 압박을 받아왔고, 전반적인 수익성 또한 심각한 어려움에 직면했습니다. 반면, 디지털 자산 분야는 더 큰 성장 잠재력을 보여주었습니다. 고빈도 거래 사용자들의 활발한 활동은 플랫폼 트래픽과 유입 효율성을 크게 향상시켰습니다. 거래 수수료 등 다양한 수익원과 결합되어, 기존 자본 시장의 변동성에서 비교적 독립적인 증권사들의 새로운 성장 곡선을 구축했습니다.
하지만 배당금은 공평하지 않습니다. "전통 금융 + 디지털 자산" 시장에서 두각을 나타내려면 금융기관은 네 가지 핵심 역량을 동시에 보유해야 합니다.
• 규정 준수 의식: 규정 요구 사항을 엄격히 준수하고 관련 자격을 적시에 신청합니다.
• 기술력 : 블록체인 기술 개발 및 보안 보호 역량
• 고객 기반 : 기관 고객 및 순자산이 많은 개인 고객 리소스
• 위험관리 시스템 : 디지털 자산의 특성에 맞춰 설계된 위험관리 프레임워크
많은 대형 증권사의 홍콩 자회사가 라이선스 신청을 적극적으로 추진하고 있는 것으로 알려졌는데, 특히 고객 기반이 넓은 주요 증권사들이 시장에서 다음 라운드의 잠재적 투자 대상으로 여겨지고 있습니다.
시장 호황 이후 가치는 어떻게 결정되나요?
열풍 속에서도 냉정한 사고방식은 마찬가지로 중요합니다. 홍콩은 최초의 가상자산 정식 라이선스를 발급하며 시장 심리에 불을 지폈습니다. "라이선스는 구하기 어렵다"는 언뜻 보기에 희소해 보이는 분위기는 더 많은 기관들이 잇따라 라이선스를 취득함에 따라 사라질 운명입니다. 정책 배당금의 한계 효과는 감소하고, 라이선스 부족 현상은 점차 사라지며, 디지털 자산 사업의 실질적인 진출 여부는 이 자본의 향연이 지속될 수 있을지를 가늠하는 핵심 변수가 될 것입니다.
'자격 취득'에서 '운영 원활'으로, '정책 주도'에서 '역량 주도'로 업계 전체가 더욱 심도 있는 개편 국면에 접어들고 있습니다.
디지털 자산은 자본 시장의 "빠른 게임"이 아니라, 세계 금융 질서 재건에 깊이 관여하는 것입니다. 버블 붕괴 이후 건전한 구조를 만들어낼 수 있는 사람이야말로 차세대 금융 플랫폼의 기준을 진정으로 정의할 수 있을 것입니다.
