Tim, PANews가 편집
Avalanche는 원래 기관 금융을 위한 고성능 퍼블릭 블록체인으로 설계되었지만, 다음 개발 단계에서는 RWA(실시간 무담보 채권) 분야에 집중할 예정입니다. Avalanche는 처리량이나 가상 머신 호환성만으로 경쟁하는 것이 아니라, 토큰화된 신용, 국고채 및 기타 규제 자산을 위한 선호 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다.
최근 소식에 따르면, Grove Finance는 Centrifuge와 Janus Henderson을 통해 Avalanche 블록체인에 약 2억 5천만 달러 규모의 RWA를 배포할 계획입니다. 이를 통해 Avalanche 블록체인에 새로운 기관 파트너와 금융 상품이 추가될 것입니다.
이 글에서는 기관을 위한 Avalanche의 기술 아키텍처, Grove의 RWA 배포 및 그 영향을 소개하고, 토큰화된 신용과 국채가 Avalanche를 RWA 분야에서 선호하는 퍼블릭 체인으로 만드는 이유를 설명합니다.
Avalanche가 RWA에 중요한 이유는 무엇입니까?
Avalanche 플랫폼은 고유한 Avalanche 합의 프로토콜을 활용하여 1초 미만의 거래 확정성과 높은 처리량을 제공하여 개발자가 규정을 준수하고 고성능의 맞춤형 레이어 1 네트워크(서브넷)를 구축할 수 있도록 지원합니다. 이러한 특성 덕분에 이 플랫폼은 결정론적 결제와 낮은 거래 수수료가 매우 중요한 기관 애플리케이션에 특히 적합합니다.
현재 Avalanche는 35개 자산 클래스를 포괄하여 약 1억 8,000만 달러의 토큰화된 RWA 가치를 보유하고 있습니다.
이러한 자산에는 토큰화된 정부 채권, 신용 상품, 기관 펀드, 대체 자산 등 중요한 기존 금융 상품 범주가 이미 포함되어 있습니다.
- 토큰화된 국채 및 신용 상품: OpenTrade는 미국 국채 단기 채권과 기관 신용을 DeFi에 연결하는 반면, Backed Finance는 스위스 규제 프레임워크에 따라 SPY 및 COIN과 같은 규제된 주식을 블록체인에 적용합니다.
- 기관 펀드: Securitize를 통해 발행되고 Avalanche 지갑에 입금 가능하며 DeFi 담보로 사용할 수 있는 BlackRock의 BUIDL 펀드는 기관 RWA TVL에 5,300만 달러를 기여했습니다.
- 재보험 및 대체 투자: RE는 재보험료를 토큰화하여 상관관계가 없는 수입원을 창출합니다.
Avalanche 네트워크는 맞춤형 서브넷을 지원하여 자산 관리자가 독립적인 검증자 노드와 규정 준수 규칙을 갖춘 전용 체인을 구축할 수 있도록 합니다. 이 생태계는 avUSD 및 sAVAX와 같은 프로그래밍 가능 스테이블코인뿐만 아니라 허가 없는 대출 프로토콜과 sAVAX, ggAVAX, yyAVAX와 같은 혁신적인 프로토콜을 포함한 다양한 유동성 스테이킹 솔루션과도 호환됩니다.
Grove, Centrifuge 및 Janus Henderson의 협업
2025년 7월 말, Avalanche는 기관 신용 프로토콜인 Grove Finance를 자사 플랫폼에 출시하여 약 2억 5천만 달러 규모의 RWA를 도입할 계획이라고 발표했습니다. Grove는 현재 토큰화 선구자인 Centrifuge와 3,730억 달러 규모의 운용자산을 보유한 대형 펀드 운용사 Janus Henderson과 협력하여 두 펀드의 온체인 배포를 추진하고 있습니다.
- Janus Henderson Anemoy AAA 등급 CLO 펀드(JAAA): 규제 기준을 통해 우선 신용 자산을 배분하는 CLO 펀드입니다.
- Janus Henderson Anemoy Treasury Bond Fund (JTRSY): 단기 미국 국채에 투자하는 전략입니다.
Grove의 자본 유입은 RWA 부문에서 Avalanche의 입지를 세 배 이상 확대할 것입니다. 또한 이번 파트너십을 통해 Avalanche 생태계에 강력한 신규 파트너가 합류하여 자산 운용 대기업 Janus Henderson 및 탈중앙화 자산 프로토콜 Centrifuge와의 전략적 시너지 효과를 강화할 것입니다. Apollo Global Management의 ACRED, WisdomTree의 토큰화 펀드, KKR Healthcare Growth Fund, 그리고 BlackRock, Franklin Templeton, VanEck 등 기관들이 Avalanche 제품을 출시한 것은 기관 도입에 있어 Avalanche의 강력한 추진력을 보여줍니다.
Avalanche에서의 RWA 채택
사용자와 개발자를 위해 Avalanche의 확장되는 RWA 생태계는 수익 전략과 고정 수익 상품을 구축하기 위한 새로운 기반 구성 요소를 제공합니다.
개발자는 토큰화된 담보대출증권과 미국 국채를 대출 시장이나 자동화된 금고 시스템에 통합하여 소매 투자자가 전통적으로 기관 투자자만 접근할 수 있었던 금융 분야에 진출할 수 있도록 합니다.
자산 배분자들에게 Avalanche는 기관 RWA(실시간 자산 관리) 시장에서 이더리움의 신뢰할 수 있는 대안으로 부상하고 있습니다. 고성능 아키텍처, 낮은 수수료, 그리고 검증된 서브넷 기술은 펀드 토큰화를 원하는 자산 관리자들에게 특히 매력적인 선택입니다.
Grove의 구축은 대규모 신용 포트폴리오를 온체인에서 운영할 수 있음을 보여주며, 이는 잠재적으로 투자자의 유동성을 확보하고 투명성을 높이는 데 기여할 것입니다. 글로벌 스테이블코인 결제를 위한 비자와의 파트너십과 기록적인 DEX 거래량은 Avalanche가 결제 및 자본 시장을 위한 인프라를 구축하고 있음을 보여줍니다.
