CoinW 연구소 주간 보고서 (2025년 10월 20일~26일)

주요 내용

전 세계 암호화폐 시가총액은 지난주 3조 8,900억 달러에서 2.06% 증가한 3조 9,700억 달러를 기록했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 미국 비트코인 현물 ETF는 약 619억 8천만 달러의 누적 순유입을 기록했으며, 주간 순유입은 4억 4,600만 달러였습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 약 143억 5천만 달러의 누적 순유입을 기록했으며, 주간 순유출은 2억 4,400만 달러였습니다.
스테이블코인의 총 시장 가치는 3,120억 달러이며, 그 중 USDT의 시장 가치는 1,829억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 58.6%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC의 시장 가치가 763억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 24.5%를 차지합니다. 그리고 DAI의 시장 가치는 53억 6천만 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 1.7%를 차지합니다.
DeFiLlama에 따르면 이번 주 DeFi 총 TVL(총 TVL)은 1,575억 달러에 달해 지난주 1,522억 달러 대비 3.48% 증가했습니다. 퍼블릭 체인별 TVL을 분석했을 때, TVL이 가장 높은 세 체인은 이더리움(63.59%), 솔라나(8.37%), BNB체인(6.18%)입니다.
온체인 데이터는 이번 주 일일 거래량이 전반적으로 하락 추세를 보이며 Toncoin만 16.3% 증가했습니다. Sui는 지난주 대비 41.5% 감소하여 가장 큰 하락을 보였고, 그 뒤를 이어 Ethereum(-27.8%), Solana(-19.7%), BNBChain(-7.2%), Aptos가 뒤따랐으며, Aptos는 지난주와 변동이 없었습니다. 거래 수수료는 전반적으로 안정세를 유지했으며, Solana는 지난주 대비 200% 증가했습니다. Aptos는 일일 활성 주소 측면에서 가장 강력한 성과를 보였으며 지난주 대비 44.4% 증가했고, 그 뒤를 Solana(-1.9%), Ethereum(-3.5%), BNBChain(-5.2%), Toncoin(-7.4%), Sui(-13%)가 뒤따랐습니다. TVL은 이번 주 전반적으로 성장을 보였으며, Toncoin은 지난주 대비 11.1% 증가하여 상당한 성장을 보였습니다. 대부분의 다른 공공 체인점들은 약 3~8%의 증가를 보였습니다.
주목할 만한 혁신적인 프로젝트: Compose는 이더리움 기반의 구성 가능한 레이어로, 멀티 롤업 생태계의 유동성과 단편화 문제를 해결하도록 설계되었습니다. Streme은 기본 스트리밍 토큰 메커니즘과 스트리밍 스테이킹 보상을 사용하여 사용자에게 실시간 수익 분배를 제공합니다. Clip은 크리에이터가 창의적인 콘텐츠, AI로 생성된 작품 또는 디지털 자산을 토큰화하고 거래할 수 있도록 하여 창의적인 가치의 지속적인 순환과 자금 조달을 달성합니다.

1. 시장 개요

1. 전체 암호화폐 시가총액/비트코인 시가총액 비율

글로벌 암호화폐의 총 시장 가치는 3조 9,700억 달러로, 지난주 3조 8,900억 달러에 비해 2.06% 증가했습니다.

 데이터 출처: CryptoRank

 2025년 10월 26일 기준 데이터

본 기사 작성 시점 기준 비트코인의 시가총액은 2조 2,900억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 57.62%를 차지합니다. 한편, 스테이블코인의 시가총액은 3,120억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 7.87%를 차지합니다.

 데이터 출처: coingeck

 2025년 10월 26일 기준 데이터

2. 공황 지수

암호화폐 공황 지수는 39로 공황 상태를 나타냅니다.

 데이터 출처: 코인글라스

 2025년 10월 26일 기준 데이터

3. ETF 유입 및 유출 데이터

본 기사가 발행되는 시점을 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF는 총 약 619억 8천만 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에는 4억 4,600만 달러의 순유입이 발생했습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 총 약 1,43억 5천만 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에는 2억 4,400만 달러의 순유출이 발생했습니다.

 데이터 출처: sosovalue

 2025년 10월 26일 기준 데이터

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격은 4,170달러이고, 역사적 최고가는 4,946달러로 최고치 대비 약 15.63% 하락했습니다.

ETHBTC: 현재 0.036298이며, 역사적 최고치는 0.1238입니다.

 데이터 출처: ratiogang

 2025년 10월 26일 기준 데이터

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,575억 달러로 지난주 1,522억 달러에 비해 3.48% 증가했습니다.

 데이터 출처: defillama

 2025년 10월 26일 기준 데이터

퍼블릭 체인별로 볼 때, TVL이 가장 높은 3개 퍼블릭 체인은 Ethereum 체인으로 63.59%, Solana 체인으로 8.37%, BNBChain으로 6.18%를 차지했습니다.

 데이터 출처: CoinW 연구소, defillama

 2025년 10월 26일 기준 데이터

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

주요 분석은 일일 거래량, 일일 활성 주소, 그리고 거래 수수료를 기반으로 합니다. 현재 레이어 1 데이터에는 ETH, SOL, BNB, TON, SUI, APT가 포함됩니다.

 데이터 출처: CoinW Research Institute, defillama, Nansen

 2025년 10월 26일 기준 데이터

● 일일 거래량 및 수수료: 일일 거래량과 수수료는 퍼블릭 체인 활동과 사용자 경험을 보여주는 핵심 지표입니다. 이번 주 일일 거래량은 전반적으로 하락세를 보였으며, 톤코인만 16.3% 증가했습니다. 수이(Sui)는 지난주 대비 41.5% 하락하며 가장 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 이더리움은 27.8%, 솔라나는 19.7%, BNB체인은 7.2% 하락했으며, 앱토스(Aptos)는 변동이 없었습니다. 거래 수수료와 관련하여, 전체 네트워크 비용은 안정적으로 유지되었으며, 이더리움, BNB체인, 톤코인, 수이, 앱토스는 모두 지난주와 동일한 수준을 유지했고, 솔라나는 200% 상승했습니다.

● 일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 퍼블릭 체인 생태계 내 참여도와 사용자 충성도를 나타내는 반면, TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰를 나타냅니다. Aptos는 이번 주 일일 활성 주소 측면에서 가장 높은 성과를 보였으며, 지난주 대비 44.4% 상승했습니다. Solana는 1.9%, Ethereum은 3.5%, BNB Chain은 5.2%, Toncoin은 7.4% 하락했으며, Sui는 13%로 가장 큰 폭의 하락을 보였습니다. TVL은 이번 주 전반적으로 상승세를 보였습니다. Toncoin은 지난주 대비 11.1% 상승하며 상당한 성장을 보였습니다. Ethereum은 4.7%, Solana는 5.9%, BNB Chain은 3.3%, Sui는 8.0% 상승했으며, Aptos는 안정세를 유지했습니다.

2계층 관련 데이터

● L2Beat 데이터에 따르면 이더리움 Layer2의 총 TVL은 437억 3천만 달러로, 지난주 422억 8천만 달러에 비해 이번 주 전체적으로 5.40% 증가했습니다.

 데이터 출처: L2Beat

 2025년 10월 26일 기준 데이터

Base와 Arbitrum은 각각 38.26%와 35%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. 이번 주에도 Base는 이더리움 Layer2의 TVL(총 TVL)에서 여전히 1위를 차지했습니다.

 데이터 출처: footprint

 2025년 10월 26일 기준 데이터

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행량

코인글래스 데이터에 따르면, 전체 스테이블코인 시가총액은 3,120억 달러입니다. USDT의 시가총액은 1,829억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 58.6%를 차지합니다. USDC는 763억 달러로 2위를 차지하며 전체 스테이블코인 시가총액의 24.5%를 차지합니다. DAI의 시가총액은 53억 6천만 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 1.7%를 차지합니다.

 데이터 출처: CoinW 연구소, Coinglass

 2025년 10월 26일 기준 데이터

웨일 얼럿(Whale Alert) 데이터에 따르면, USDC 재무부는 이번 주 총 9억 5,200만 USDC를 발행했고, 테더 재무부는 총 10억 USDT를 발행했습니다. 이번 주 스테이블코인 발행 총액은 19억 5,200만 USDT로, 지난주 스테이블코인 발행 총액 51억 5,400만 USDT 대비 약 62.15% 감소했습니다.

 데이터 출처: Whale Alert

 2025년 10월 26일 기준 데이터

2. 이번 주 핫머니 트렌드

1. 이번 주 상위 5개 VC 및 Meme 코인

지난주 가장 높은 성장률을 보인 상위 5개 VC 코인

 데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

 2025년 10월 26일 기준 데이터

지난주 가장 많은 수익을 올린 상위 5개 밈 코인

 데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

 2025년 10월 26일 기준 데이터

2. 새로운 프로젝트 통찰력

Compose는 이더리움 기반의 결합성 레이어로, 멀티롤업 생태계의 유동성 및 파편화 문제를 해결하도록 설계되었습니다. 개발자가 여러 체인에 걸쳐 dApp을 반복적으로 배포할 필요성을 없애고, 사용자가 단일 지갑을 사용하여 모든 체인에서 거래할 수 있도록 하여 여러 번 입금할 필요가 없습니다.
스트림(Streme)은 인공지능과 디파이(DeFi)를 통합한 AI 에이전트입니다. 네이티브 스트리밍 토큰 메커니즘과 스트리밍 스테이킹 보상을 활용하여 사용자에게 실시간 수익 분배를 제공합니다. 또한 유니스왑(Uniswap) v3 유동성을 통합하여 자본 활용 효율성과 거래 심도를 향상시킵니다.
클립(Clip)은 AI 기반 웹3 크리에이티브 금융 플랫폼으로, 창작자의 작품과 데이터를 자산화하고 블록체인과 스마트 계약을 통해 가치 확인 및 수익 분배를 지원합니다. 클립을 통해 창작자는 창작 콘텐츠, AI 기반 작품 또는 디지털 자산을 토큰화하고 거래할 수 있으며, 이를 통해 창작 가치의 지속 가능한 유통과 자금 조달이 가능합니다.

3. 새로운 산업 동향

1. 이번 주 주요 산업 이벤트

BNB 체인 예측 시장 서비스인 오피니언(Opinion)이 메인넷을 출시하고 엄선된 핵심 커뮤니티 구성원들을 거래에 초대하고 있습니다. 오피니언 메인넷은 또한 화이트리스트에 등록된 사용자들에게 초대 채널과 접근 권한을 개방했습니다. 리베이트 및 포인트 시스템도 출시되었습니다.
인피넥스(Infinex)가 공식적으로 TGE(토큰 발행)의 중요한 단계에 돌입했습니다. 인피넥스 팀은 총 토큰 공급량의 20%를 12개월 동안 자발적으로 락업하고, 락업 기간 종료 후 12개월 동안 순차적으로 발행하기로 결정했습니다. 토큰 코드는 아직 결정되지 않았습니다. 초기 TGE는 세 단계로 나뉩니다. 현재 단계에는 핵심 제품 및 인센티브 프로그램 완성, 모든 사용자를 위한 인피넥스 확장 기능 및 지갑 가져오기 기능 출시가 포함됩니다. TGE 프로세스의 두 번째 단계에서는 제품 출시 및 인센티브 프로그램이 TGE를 정당화할 만큼 충분한 추진력을 확보했는지 여부를 판단합니다. 마지막 단계에서는 IPO 전 무기한 계약 출시 및 유통량 극대화가 포함됩니다.
ShareX는 RWA 및 DePIN 아키텍처를 업그레이드하여 Deshare 2.0을 출시했습니다. 한편, ShareX는 Deshare Alliance의 2단계 모집을 시작했습니다. 1단계는 이미 22개국, 54만 대의 기기, 800만 명 이상의 사용자를 대상으로 진행되었습니다.

2. 다음 주에 큰 이벤트가 있습니다

MegaETH 토큰 세일 등록은 10월 15일부터 27일까지 진행됩니다. 이더리움 메인넷에서 USDT로 결제되며, 고정 상한가 경매를 통해 판매될 수 있습니다. 1년 동안 토큰을 락업(Lock-up)하는 참여자는 최종 토큰 가격에서 10% 할인 혜택을 받게 됩니다.
암호화폐 지갑 프로젝트인 불티시그(Vultisig)가 10월 27일 TGE를 시작했으며, 24시간 후 정식 출시될 예정입니다. 불티시그는 멀티체인 MPC 지갑을 제공하며, 이미 출시되어 니모닉이나 단일 장애 지점이 없습니다. 지난 1년 동안 크로스체인 스왑을 통해 40만 달러의 수수료를 창출했습니다.
솔라나 재단의 제12회 사이퍼펑크 국제 해커톤이 10월 30일까지 진행됩니다. 사이퍼펑크 온라인 해커톤은 Arcium이 주최하는 DeFi, Forward Industries가 주최하는 Reliable Web Apps, Raydium이 주최하는 Consumer Applications, Reflect가 주최하는 Stablecoins, Triton이 주최하는 Infrastructure, 그리고 Solana 재단이 주최하는 Freedom Track의 여섯 가지 핵심 분야에 중점을 둡니다.

3. 지난주 중요한 투자 및 자금 조달

Greenlane(NASDAQ: GNLN)은 Polychain Capital이 주도하고 Blockchain.com, dao5, Kraken 및 기타 기관들이 참여한 1억 1천만 달러 규모의 IPO 후 전략적 투자 라운드를 완료했습니다. Greenlane은 소비자 경험에 중점을 둔 브랜드 그룹으로, 포장재, 전자담배, 라이프스타일 제품의 개발 및 유통을 전문으로 합니다. (2025년 10월 20일)
암호화폐 투자 플랫폼 에코(Echo)가 코인베이스(Coinbase)에 약 3억 7,500만 달러에 인수되었습니다. 2024년에 설립된 에코는 암호화폐 엔젤 투자 및 공동 모금에 중점을 둔 플랫폼으로, 암호화폐 투자자들이 공동 투자하고, 의사 결정에 협력하며, 초기 단계의 암호화폐 프로젝트에 집단적으로 투자할 수 있도록 지원합니다. (2025년 10월 21일)
2022년 앤서블 랩스(Ansible Labs)가 설립하고 미국에 본사를 둔 빔(Beam)은 모던 트레저리(Modern Treasury)에 약 4천만 달러에 인수되었습니다. 2022년 앤서블 랩스가 설립한 빔은 스테이블코인 결제 인프라에 중점을 둔 기업으로, 더욱 빠르고 저렴하며 스마트한 글로벌 자금 흐름을 지원하는 데 전념하고 있습니다. 빔은 효율적인 결제 네트워크를 통해 국경 간 결제 및 유동성 관리를 지원하며, 핀테크 기업, 은행 및 소비자 플랫폼을 위한 규정을 준수하는 법정화폐-암호화폐 전환 서비스를 제공합니다. (2025년 10월 22일)