작성자: 1912212.eth, Foresight News
2024년 이더리움을 보유한 투자자들에게는 온갖 우여곡절을 맛보았지만 달콤함은 없었다고 할 수 있다. 수익률 배수의 관점에서 보면 비트코인에 비해 성능이 현저히 낮을 뿐만 아니라 퍼블릭 체인 트랙에 비해 부진합니다. 솔라나는 이미 최저치 대비 20배 이상의 수익률을 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. SUI는 US$0.5에서 최대 US$5까지 급등해 거의 10배의 수익률을 기록했습니다.
이더리움은 올해 의심에 시달렸고 생태계는 약했습니다. 이전 주기의 DeFi 및 NFT 붐에 비해 이번 혁신은 평범했으며 포괄적인 반응이 통화 가격에 반영됩니다. 그러면 2025년이 될 것입니다. Ethereum의 턴어라운드 연도는 무엇입니까?
이더리움 현물 ETF 순유입
미국 이더리움 현물 ETF가 2024년 중반 갑자기 공식 승인된 이후 시장은 처음에는 이를 매수하지 않았으며, 상대적으로 부진한 자금 유입으로 인해 큰 마이너스 가치를 보였습니다.
3개월 간의 부진을 겪은 이더리움은 시장 반등 등의 요인으로 마침내 11월 초부터 대규모 유입이 시작됐고, 순유입은 순유출보다 항상 훨씬 컸다.
11월 말, 이더리움 현물 ETF는 보기 드문 18일 연속 순유입을 경험했으며, 하루 최대 순유입액은 미화 4억 달러를 넘었습니다. 시가총액을 기준으로 조정하면 이더리움의 시가총액이 비트코인의 약 4분의 1에 달하므로 이는 비트코인으로의 일일 유입량이 거의 12억 달러에 해당합니다. 이러한 자본 흐름은 투자 방향 재조정이나 범위 확장을 반영할 수 있는데, 이는 일반적으로 12월 1일에 시작되는 미국 뮤추얼 펀드의 새로운 회계연도와 일치하며 2025년에 대한 시장의 낙관적인 기대도 반영합니다. 이러한 수요가 계속된다면 2025년 이더리움 가격은 크게 오를 수도 있습니다.
보도 시간 현재 이더리움 현물 ETF는 총 26억 4천만 달러의 순유입을 누적했습니다.
이더리움은 지난 몇 년 동안 1분기에 좋은 성과를 거두었습니다.
이더리움의 1분기 실적은 지난 8년 중 6년 동안 상승했습니다. 특히 미국 대선 이후 새해 1분기, 예를 들어 2017년과 2021년 이더리움은 각각 518.14%, 160.7%의 분기 상승률을 달성했다.
암호화폐 시장은 종종 자기실현적인 예언을 가지고 있습니다. 역사가 반복된다면 올해 1분기 이더리움의 성과는 다시 한번 시장의 관심을 끌 수 있습니다.
이더리움의 가격 성과는 종종 시장에 반향을 일으키며, 시장이 일반적으로 좋은 성과를 거두면 DeFi, 유동성 및 기타 요인의 혜택을 받아 증가하는 경우가 많습니다.
장기 ETH 보유자는 여전히 축적 중입니다.
장기 보유자의 역학을 관찰하는 것은 시장에 대한 통찰력을 얻는 수단 중 하나입니다. 장기 보유자는 계속해서 보유 자산을 크게 줄입니다. 이는 종종 통화 가격이 최고점에 가까워지고 있음을 의미합니다. 가격이 급락하거나 미래 추세에 대해 낙관적일 때 장기 보유자는 보유 보유량을 늘려 높은 가격에 판매하고 낮은 가격에 구매하는 경우가 많습니다. 등등.
아래 차트의 데이터를 보면 BTC 장기 보유자들이 지속적으로 보유량을 줄이고 있는 것을 알 수 있는데, 이는 일부 장기 투자자들의 심리적 추정치가 차익 실현 영역에 도달했기 때문일 수 있습니다. 반면 이더리움 데이터는 상대적으로 낙관적입니다. 전체 비중은 상반기 60% 미만에서 최대 80% 이상까지 상승한 뒤 현재는 일부 감소 추세다.
차트 데이터에서 볼 수 있듯이 현재 비트코인에는 US$100,000 이상의 큰 수익이 없지만 장기 시장 보유자들은 이더리움이 내년에도 여전히 좋은 기회를 가질 것이라고 믿습니다.
공약 및 재약정 데이터는 여전히 안정적인 상승 추세를 유지하고 있습니다.
이더리움 서약 및 재서약 데이터도 시장 신뢰도의 지표로 사용될 수 있습니다.
이더리움의 약속된 금액은 2024년 초 3,500만 ETH 미만에서 연말에는 5,500만 ETH로 증가했습니다. 재공약 데이터 측면에서는 연초 폭발적 성장 이후 안정기에 접어들며 400만 ETH를 상회하는 수준을 유지하고 있다.
이더리움 현물 ETF, 스테이킹 지원 기대
현재 시장에서는 이더리움 현물 ETF만 거래되며 스테이킹 수익은 지원되지 않습니다. 그러나 향후 '이더리움 ETF 스테이킹'이 출시될 수 있습니다. 이더리움 현물 ETF 투자자의 경우, 현재 ETH를 ETF 형태로 보유하고 있다는 것은 스테이킹 수익률을 놓치는 것을 의미하며, ETF 발행자에게 0.15~2.5%의 추가 관리 수수료를 지불해야 한다는 의미이기도 합니다.
SEC 위원인 헤스터 피어스(Hester Peirce)는 최근 실물 상환 및 이더리움 ETF 약속 시작 가능성이 재검토될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 지난번과 달리 게리 겐슬러(Gary Gensler) 회장의 리더십 하에서는 이 두 가지 조치의 실행이 거의 제로에 가까웠지만, 헤스터 피어스(Hester Peirce)는 새 경영진 하에서 이러한 변화의 가능성에 대해 낙관적인 입장을 표명했습니다.
Fidelity의 디지털 자산 관리 부서장인 Cynthia Lo Bessette도 인터뷰에서 Ethereum ETF 스테이킹의 출시는 시간 문제일 뿐이라고 말했습니다.
이더리움 현물 ETF가 이자를 얻기 위해 스테이킹을 지원하면 이더리움 가격에 상승 효과를 미칠 것으로 예상됩니다.
요약
이더리움은 여전히 기대할만한 가치가 있지만, 직면해야 할 과제도 많습니다. 가스 수수료 데이터를 관찰하면 2024년 생태계 활동이 부진하고 거래량도 정체된 것을 알 수 있습니다. 솔라나와 수이의 강력한 도전에 직면한 이더리움은 핵심 내러티브 포지셔닝이 여전히 받아들여지고 있는지 생각해 볼 필요가 있습니다. 대중.
