"가치 투자"는 암호화폐 세계에서 결함이 있는 방법론이 되었고, 시장은 더 이상 "다이아몬드 손"(꾸준히 성공하는 사람을 의미)에게 보상을 주지 않지만, 시장의 끊임없는 파괴와 무력한 불평과 원망의 홍수 속에서도 저는 여전히 두안 용핑의 영상 인터뷰 클립에서 암호화폐 세계에 속한 "자신의 부를 지키는" 원래의 지혜를 찾으려고 노력했습니다.

그의 가장 통찰력 있는 핵심 관점 중 일부를 살펴보겠습니다. (암호화폐 관점에서 본 그의 개인적 해석 포함):

1) 주식을 사는 것은 회사를 사는 것입니다. 어려운 점은 회사를 이해하는 것입니다.

99%의 사람들이 이 말을 들어봤지만, 진정으로 이해하는 사람은 1%도 되지 않습니다. 기업을 이해한다는 것은 기업의 미래 현금 흐름, 사업 모델, 경쟁 우위, 경영진을 판단하고 10년 후에도 여전히 잘 해낼 수 있을지 판단할 수 있다는 것을 의미합니다.

암호화폐 세계에서는 프로젝트가 경제 주기를 견뎌낼 능력이 있는지, 변화하는 이야기 속에서 자신의 위치를 ​​이해하는지, 팀이 순전히 이야기를 쫓는지 아니면 지속적으로 제품-시장 적합성(PMF)에 집중하는지, 그리고 토큰 경제학이 단기적인 폰지 함정에 불과한지 아니면 장기적인 가치를 포착할 능력이 있는지 확인하는 것이 중요하다고 생각합니다.

2) 안전 마진은 주식이 얼마나 저렴한지를 말하는 것이 아니라, 해당 회사에 대해 얼마나 깊이 이해하고 있는지를 말합니다.

이러한 이해는 대부분의 사람들이 "저점 매수"에 대해 가지고 있는 고정관념을 뒤집습니다. 싼 주식은 더 싸지거나 심지어 0이 될 수도 있습니다. 진정한 "안전 마진"은 깊이 있는 이해에서 비롯됩니다. 시장보다 기업을 더 잘 이해하면 단기적인 변동은 그저 소음일 뿐이거나, 심지어 기회로 여겨질 수도 있습니다.

암호화폐 시장의 대부분의 투자자들은 고집스럽게 자신의 포지션을 고수하는 반면, 대부분의 개인 투자자들은 가격이 오르면 추격하고, 가격이 떨어지면 손실을 줄이는 데 급급하며 안전 마진이라는 개념을 완전히 무시합니다. 진정한 안전 마진은 프로젝트의 기본 원칙이 변하지 않았고, 팀이 계속 개발 중이며, 가치가 심각하게 저평가되어 있다는 확신이 들 때입니다. 그럴 때만 가격 하락을 포지션을 추가할 기회로 삼아야 합니다.

3) 저는 풀 포지션 투자자입니다. 현금을 보유하는 게 불편해요.

회사를 진정으로 이해하고 장기적인 가치를 판단한다면, 현금은 가치 하락하는 쓸모없는 종이일 뿐입니다. 투자 결정은 항상 기회비용에 기반합니다. 주식을 팔았는데 더 높은 수익률을 낼 곳을 찾지 못했다면, 주식을 판 것 자체가 실수입니다.

암호화폐 시장의 높은 변동성과 규제되지 않은 혼란은 대부분의 일반인에게 "풀 포지션" 전략을 적합하지 않게 만듭니다. 가장 중요한 요소는 암호화폐를 보유하고 오랫동안 게임을 해 온 경험입니다.

4) 시장 변동을 끊임없이 지켜보고 시장 동향에 대해 이야기한다면, 당신은 회사를 이해하지 못한다는 뜻입니다.

진정한 투자자는 주가 변동이 아닌 사업 운영에 집중합니다. 그의 견해에 따르면, 캔들 차트, 기술적 분석, 단기 매매는 모두 수익을 내기 어려운 게임입니다.

암호화폐 세계에서 프로젝트를 이해하고 싶다면 오늘 얼마나 상승하거나 하락했는지보다는 GitHub 업데이트 빈도, 기술 혁신, 커뮤니티 활동, 제품 반복 속도에 주목해야 합니다.

5) 투자를 이해하지 못한다면 주식에 손대지 마세요. S&P 500이나 버크셔 해서웨이를 사세요.

다른 사람의 매매 패턴을 그대로 따라 하는 것은 지속 불가능합니다. 항상 뒤처지고 언제 팔아야 할지 알 수 없기 때문입니다. 어떤 회사를 이해할 수 없다면, 그 사실을 받아들이고 지수에 투자하세요.

암호화폐 세계에서 이는 다음과 같은 의미입니다. 이해가 안 된다면 암호화폐를 다루지 말고, BTC와 ETH/SOL의 달러 비용 평균화에 집중하세요.

6) 옳은 일을 하는 것이 옳은 일을 하는 것보다 더 중요합니다.

먼저 옳고 그름의 문제를 해결하고, 그다음 효율성의 문제를 해결하세요. "옳은 일을 하는" 과정에서 실수하는 것은 용납될 수 있지만, 고의로 "잘못된" 일을 하는 것은 비참한 결과를 초래할 것입니다.

암호화폐 세계에서 좋은 프로젝트를 놓치지 않고 10배의 수익을 놓치는 것은 능력의 문제이며, 이는 개선될 수 있습니다. 반면 명백한 사기에 투자하는 것은 이해의 문제이며, 이는 치유될 수 없습니다. 가장 큰 비극은 종종 기회를 놓치는 것이 아니라, 함정에 적극적으로 뛰어드는 것입니다.

7) 무언가가 신뢰할 수 없게 되면, 그 안에 적힌 말은 아무것도 믿을 수 없게 됩니다.

돤융핑이 수보르를 떠난 것은 지분 약속이 이행되지 않아 신뢰가 무너졌기 때문입니다. 개인이나 단체가 약속을 어기면, 그들이 하는 말은 더 이상 믿을 수 없습니다.

이 논리는 이론적으로는 암호화폐 세계에서 통할 수 있지만, 투자자들의 돈을 훔쳐 달아난 후 다른 모습으로 다시 나타나 계속해서 돈을 갈취하는 팀들이 만연합니다. 진정한 투자자라면 약속을 어긴 팀, 투자자를 착취한 KOL, 문제를 일으킨 프로토콜 등을 "블랙리스트"로 만들어야 합니다. 다시는 건드리지 마세요. 신뢰는 가장 희소한 자산입니다.

8) 공유된 가치는 매우 중요합니다. 서로 다른 가치에 기반한 협업은 지속될 수 없습니다.

돤융핑은 기업이 교육에만 의존하기보다는 자신과 같은 가치관을 공유하는 사람들을 선택해야 한다고 생각합니다. 투자 측면에서 이는 자신의 가치관에 부합하는 프로젝트를 선택하는 것을 의미합니다.

암호화폐 세계의 가장 큰 문제는 프로젝트팀과 투자자의 90%가 상충되는 가치관을 가지고 있다는 것입니다. 프로젝트팀은 현금화하고 도망가고 싶어 하고, 개인 투자자들은 하룻밤 사이에 부자가 되고 싶어 하며, 아무도 암호화폐의 실제 가치에 관심이 없습니다. 이러한 가치관의 불일치로 인해 대부분의 프로젝트는 수명이 짧아집니다.

9) 무엇을 하지 말아야 할지 아는 것이 무엇을 해야 할지 아는 것보다 더 중요합니다.

돤융핑은 "하지 말아야 할 일" 목록을 가지고 있습니다. 그는 자신이 잘하지 못하는 일은 하지 않고, 건강에 해롭거나 지속 가능하지 않은 일은 하지 않습니다. 그의 기업 비전은 "더 건강하고 오래가는" 것입니다.

암호화폐 세계에서는 "하지 말아야 할 것" 목록을 만드는 것이 추세를 쫓는 것보다 자본을 보호하는 더 나은 방법일 수 있습니다. 이해하지 못하는 것, 너무 복잡한 것, 평판이 나쁜 팀, 결함 있는 경제 모델을 가진 토큰에는 손을 대지 마세요. 모두가 "다음 기회는 어디에 있을까?"라고 생각하지만, "어떤 함정을 꼭 피해야 할까?"라고 묻는 사람은 아무도 없습니다.

10) AI는 산업혁명이지만, 버블도 동반합니다.

돤융핑은 AI에 대한 명확한 이해를 가지고 있습니다. AI는 진정한 혁명이지만, 버블이 분명히 존재할 것입니다. 그가 엔비디아에 투자한 것은 과대광고가 아니라, 진정한 변화를 놓치지 않고 "참여"하기 위한 것입니다.

진정한 혁신에는 항상 거품과 투기가 수반되지만, 이것이 혁신 자체에 가치가 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 문제는 진정한 혁신과 혁신으로 위장한 사기를 구분하는 것입니다. AI와 암호화폐에도 마찬가지입니다. 거품은 불가피하며 혁신은 반드시 일어날 것입니다. 모든 것은 당신이 "참여"할 지혜와 확신을 가지고 있는지에 달려 있습니다.

위에.

돤융핑의 가치 투자 철학은 "지식의 수익화"라는 개념에 중점을 둡니다. 투자는 도박이나 투기가 아니라, 기업에 대한 깊은 이해를 바탕으로 저평가된 가치를 포착하는 것입니다.

겉보기에 단순해 보이는 "의무, 성실, 그리고 장기적 관점"이라는 원칙들은 그의 수십 년간의 경험에서 가장 효과적인 해자임이 입증되었습니다. 시장은 결코 기회가 부족하지 않습니다. 시장에 부족한 것은 기회를 포착하는 비전과 기회를 붙잡을 수 있는 침착함입니다.

참고: 시장 침체기에 성공한 투자자들의 통찰력 있는 글을 읽는 것은, 특히 "장기적" 신념을 여전히 고수하는 사람들에게는 정말 큰 도움이 됩니다. 꼭 한번 읽어보고, 되새겨 보세요. 서로 격려해 봅시다!