최근 1차 투자 시장에서 선호되는 프로젝트들을 살펴본 결과, 공통점을 발견했습니다. 바로 "하이브리드 혁신"을 지향하며, Web3의 기술 인프라를 활용하여 Web2 비즈니스 모델의 검증된 성숙한 비즈니스 로직을 구현한다는 점입니다. 예를 들어,

lightyear는 기존 주식형 ETF 투자 로직을 Web3로 이전했고, Hilbert Group은 디지털 자산 정량 전략에 특화되었으며, OkaFund는 암호화 자산의 전문적인 구성을 구축했고, Elysium Lab은 일일 비트코인 결제 지갑을 개발했습니다.

이러한 프로젝트 대부분은 통합 혁신 범주에 속하며, 이는 일부 Web3 프로젝트의 "백도어 상장" 및 일부 미국 주식 보유 암호화폐 관련 운영 로직과 본질적으로 일치합니다.

이러한 추세는 왜 발생하는 것일까요? 솔직히 말해서, 그 이면에는 세 가지 핵심 이유가 있습니다.

1) 순수 네이티브 체인 혁신 프로젝트는 한계에 직면합니다. 사용자 규모가 한계를 돌파하기 어려울 뿐만 아니라, 비즈니스 모델 또한 토큰 이코노미(Tokenomics) 인센티브에 크게 의존하기 때문입니다. 핵심은 내러티브와 사업 설계가 "스스로 즐기는 오락"이라는 딜레마에 빠졌다는 점입니다. 이는 유동성이 상대적으로 부족한 부진한 시장에서 매우 수동적인 태도를 보이는 것이 분명합니다.

2) 규제 환경의 "암호화폐 친화적" 특성은 명백합니다. BTC 및 ETH ETF 시장, GENIUS 및 CLARITY 법안 제정, 월가 금융 기관의 FOMO(공포심) 진입 등은 모두 암호 자산을 틈새 투기 대상에서 보다 주류 금융 파생상품으로 전환시켰습니다. 이 경우, 기존 금융의 성숙한 비즈니스 모델을 적극적으로 수용하거나 웹3의 가용 기술 인프라와 같은 하이브리드 혁신 방향을 적극적으로 모색하는 것이 "핫케이크"가 될 것은 의심의 여지가 없습니다.

3) 사용자의 투자 니즈 또한 더욱 성숙해지고 있습니다. 원래 암호화폐 사용자들은 제품이나 프로토콜의 탈중앙화 여부에 관심을 갖고 합의 강도를 기준으로 프로젝트를 평가하는 경우가 많았습니다. 하지만 주류 웹2에 많은 사람들이 유입되면서 사용자들은 실제로 사용 편의성, 안전성, 수익성에만 관심을 갖게 되었습니다. 따라서 더 간단한 사용 경험과 더 직접적인 결과를 제공하는 제품이 더 나은 시장을 확보할 것입니다.

그렇다면 다음 투자 방향은 무엇일까요? 이러한 관점에서 볼 때, 향후 3~5년 동안 주류 투자 방향은 "기존 비즈니스의 암호화 전환"을 중심으로 전개될 가능성이 높다고 판단할 수 있습니다.

1. 투자, 결제, 자산 관리, 보험, 신용 보고, 공급망 금융, 국경 간 무역 결제 등 세분화된 금융 시장에서 "기존 비즈니스 로직 + 암호화 기술 기반" 프로젝트들이 대거 등장할 것입니다. 암호화 인프라는 비용, 효율성, 투명성 문제를 해결하기 위해 백엔드에 숨겨지는 경향이 있으며, 사용자가 인지하는 프런트엔드 경험은 기존 제품과 거의 동일할 것입니다.

2. 기술 표준화와 인프라의 "비공개성"이 중요한 트렌드가 될 것입니다. 웹3+웹2의 통합과 혁신을 지원하는 새로운 인프라는 더 이상 기존의 크립토 네이티브(Crypto Native) 범주에 국한되지 않으며, 기술 개념의 멋진 면모를 추구하지도 않습니다. 오히려 안정적이고 효율적이며 저렴한 암호화 기술 지원에만 집중합니다. "모듈화, 체인 추상화 등"은 더 이상 주목받는 트렌드가 아니며, 오히려 눈길을 끄는 일부 제품의 핵심 요소가 될 것입니다.

3. 기존 금융 기관들은 "적극적 진입"으로 전환할 것입니다. 이는 더 이상 단순히 코인을 구매하여 준비금을 마련하거나 웹3 프로젝트에 투자하는 것이 아니라, 자체 라이선스, 리소스, 사용자 기반을 활용하여 암호화폐 사업을 현지화하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 은행은 스테이블코인 결제를 시작하고, 보험사는 온체인 보험을 발행하며, 증권사는 암호화폐 자산 수탁 서비스를 제공합니다. 이러한 거대 기업들은 더 많은 자금과 사용자를 유치하고, 상품화를 확대하며, 업계의 성숙을 촉진할 것입니다.