2026년 TradFi x 암호화폐 전망: 2026년을 이끄는 8가지 거시적 요인과 7가지 투자 트렌드

코인파운드의 연례 보고서에 따르면, 2026년은 '프로그래밍 가능 금융'이 가속화되는 시기로, 전통 금융(TradFi)과 암호화폐의 통합이 심화될 전망입니다. 보고서는 8가지 거시적 동향과 7가지 투자 트렌드를 제시했습니다.

주요 거시적 동향

명목 화폐 신뢰 위기로 금, 비트코인 등 실물 자산 투자가 증가합니다.
지정학적 요인으로 SWIFT 대안인 블록체인 기반 결제 시스템이 부상합니다.
AI 생산성 수익화에 따라 기계 간 자동 결제와 규제 준수 스테이블코인 수요가 강화됩니다.
전력 부족으로 채굴 기업이 '하이브리드 컴퓨팅 센터'로 전환하며 인프라 기업으로 재평가됩니다.
RWA(실물자산)가 단순 발행을 넘어 핵심 담보 자산으로 유틸리티 단계에 진입합니다.
대규모 부채 만기로 인한 디폴트 위험에 대응해 DeFi는 ZK 증명 기반 실시간 감사로 투명성을 강화해야 합니다.
결제 및 금융 대기업의 인수합병(M&A)을 통해 시장이 통합되고, 암호화폐는 신흥 시장에서 결제 필수 도구로 자리잡습니다.

2026년 7대 투자 트렌드

RWA 시장의 구조적 호황: 스테이블코인 시장 안정화, 주식과 원자재가 새로운 성장 동력 부상.
스테이블코인 2.0: 암호화폐 결제에서 글로벌 결제 인프라 경쟁으로 영역 확대.
주식 토큰화 유동성 급증: DeFi와의 통합이 핵심 동력.
사모대출 RWA의 '자산 중심' 모델 전환: 디폴트 위험으로 차별화 가속화.
금 및 원자재 RWA: '완전 자산 담보화' 시대 개막.
RWA 유동성 집중화: 세 가지 유형의 RWA 자산이 거래소에서 선호도 확보.
암호화폐 관련 주식 부상과 디지털 자산 기술(DAT)의 차별화 및 집중화.

요약 전망 2025년은 기술의 실용화와 통합의 해였다면, 2026년은 '2차 시장 호황과 신용 확장'의 해가 될 것입니다. RWA 유동성 폭발로 고빈도 거래가 증가하고, 자산군이 회사채와 주식 등으로 이동하며 신용이 확장될 것입니다. 그러나 RWA 규모 확대에 따른 오프체인 디폴트의 온체인 청산 연계는 주요 시스템적 위험으로 대두될 것입니다. 궁극적으로 2026년에는 양 분야가 '온체인 금융'으로 통합될 것으로 예상됩니다.

저자: CoinFound, TradFi × Crypto Data Technology Company

1월 21일, 코인파운드는 트레이드파이와 암호화폐 간의 심층적인 통합 추세를 집중적으로 다룬 연례 보고서 "코인파운드 연례 보고서: 트레이드파이 x 암호화폐 2026 전망"을 공식 발표했습니다. 다음은 보고서의 요약입니다.

2025년은 "수렴의 전환점"이며, 2026년에는 "프로그래밍 가능한 금융"의 가속화 시기에 접어들 것입니다.

이 보고서는 8개의 메가 포스와 7개의 핵심 트렌드를 제시합니다. 여기에는 글로벌 결제 인프라를 놓고 경쟁하는 스테이블코인 2.0부터 RWA가 "발행"에서 "유틸리티"로 전환되는 현상, 그리고 주식 토큰화, DAT 차별화 및 집중도와 같은 주요 변수들이 포함됩니다.

2025년 전통 금융과 암호화폐 분야의 주요 사건 타임라인

2026년에는 다음과 같은 거시경제 동향이 TradeFi와 암호화폐 시장에 영향을 미칠 것입니다.

명목 화폐 시스템에 대한 신뢰 위기와 실물 자산의 재등장: 세계적인 부채 증가와 '재정적 지배' 위험에 직면한 금융기관들은 명목 화폐 신용도 하락에 대비하기 위해 금, 비트코인, 원자재와 같은 '실물 자산'에 대한 투자를 가속화하고 있다.
지정학적 요인이 병행 결제 시스템 구현을 촉진하고 있습니다. 금융 인프라의 "무기화" 필요성은 블록체인을 SWIFT와 독립적인 대안 결제 솔루션으로 부상시키고 있으며, 원자적 결제 메커니즘은 국경 간 거래에서 신뢰 및 거래 상대방 위험을 효과적으로 줄여줍니다.
AI 생산성 수익화 및 기계 결제의 부상: AI 투자의 초점이 컴퓨팅 하드웨어에서 경제적 생산성 창출로 이동함에 따라, 기계 간 가치 확인을 실현하기 위해 AI 에이전트에 의한 온체인 자동 결제 및 규정을 준수하는 스테이블 코인에 대한 강력한 수요가 발생하고 있습니다.
에너지가 핵심 자산이 되고 광산 회사들은 인프라 중심 기업으로 변모하고 있습니다. 전력 부족으로 인해 광산 회사들은 "하이브리드 컴퓨팅 센터"로 전환하게 되었고, 전력 공급 부족(전력 확보 시간)은 기술 대기업들의 인수합병을 촉발하여 광산 회사들의 가치 평가가 데이터 센터 인프라 중심으로 재편되었습니다.
온체인 자산(RWA)이 발행 단계를 넘어 유틸리티 단계로 진입하고 있습니다. 자산 토큰화는 이제 "프로그래밍 가능 금융" 시대를 맞이하고 있습니다. RWA는 더 이상 단순한 디지털 인증서가 아니라, 환매 시장의 자본 효율성을 크게 향상시키고 24시간 내내 글로벌 유동성을 확보할 수 있는 핵심 담보 자산입니다.
개인 대출 시장은 스트레스 테스트와 투명성 확보를 위한 변화에 직면해 있습니다. 2026년에 만기가 도래하는 대규모 부채는 채무 불이행 위험을 초래할 수 있으며, 탈중앙화 금융(DeFi)에서 연쇄적인 청산 위기를 막기 위해 업계는 기존의 "블랙박스" 방식에서 벗어나 영지식 증명(ZK) 기반의 실시간 온체인 투명 감사 방식으로 전환해야 할 필요성을 느끼고 있습니다.
인프라 시장은 파편화된 경쟁에서 거대 기업들의 통합으로 전환되고 있습니다. 결제 및 금융 대기업들이 스테이블코인 미들웨어와 수탁기관의 인수합병을 통해 시장 점유율을 확보하고, 중복을 제거하며, 규제 장벽을 구축하는 등 통신 산업과 유사한 통합 국면에 진입하고 있습니다. 신흥 시장은 투기에서 구조적 의존으로 전환하고 있습니다. 암호화폐는 신흥 시장에서 결제 및 송금의 필수 도구가 되었으며, 방대한 실제 사용자 기반을 통해 전통적인 금융 자산과 글로벌 소매 유동성을 연결하는 핵심 허브 역할을 하고 있습니다.

2026년의 추세 전망은 다음과 같습니다.

1. 위험가중자산(RWA) 시장은 구조적인 호황을 누리고 있으며, 스테이블코인은 시장 규모가 3200억 달러로 바닥을 치고 있고, 주식과 원자재가 새로운 성장 동력이 될 것입니다.

2. 스테이블코인은 암호화폐 결제에서 글로벌 결제 인프라 경쟁에 이르기까지 2.0 시대로 진입하고 있습니다.

3. 주식 토큰화 유동성은 빠르게 증가할 수 있으며, DeFi 통합이 핵심이 될 것입니다.

4. 사모 대출 위험가중자산(RWA)은 "자산 중심" 모델로 전환되고 있으며, "채무 불이행" 위험의 압력으로 인해 차별화가 가속화될 수 있습니다.

5. 금 및 원자재: 위험가중자산(RWA)은 "완전 자산 담보화"라는 새로운 시대를 열다

6. 위험가중자산(RWA) 유동성은 더욱 집중될 것이며, 세 가지 유형의 RWA 자산이 거래소에서 선호도를 얻고 있습니다.

7. 암호화폐 관련 주식의 부상과 디지털 자산 및 기술(DAT)의 차별화 및 집중화

요약하다

2025년 요약: 2025년은 TradeFi와 암호화폐 업계에 있어 "신비화 해소와 통합"의 해였습니다. 블록체인 기술은 "혁명적"이라는 이미지를 벗어나 매우 효율적인 회계 및 결제 기술로 자리매김하고 있습니다. RWA(소매 자산 관리) 채권의 성공은 전통적인 자산을 블록체인에 올리는 것이 가능하다는 것을 입증했으며, 블랙록과 같은 거대 기업의 본격적인 진출은 업계에 확고한 신용 보증을 제공했습니다.

2026년 전망: 2026년은 "2차 시장 호황과 신용 확장"의 해가 될 것입니다. 저희는 다음과 같이 예측합니다.

유동성 폭발: 인프라 개선에 따라 위험가중자산(RWA)은 "이자 수익을 위한 보유"에서 "고빈도 거래"로 전환될 것입니다.
신용 축소: 자산군은 고신용 국채에서 회사채, 주식, 신흥시장 채권으로 이동하며, 위험 프리미엄이 새로운 수익원이 될 것입니다.
위험 경고: 위험 가중자산(RWA) 규모가 커짐에 따라 오프체인 채무 불이행이 온체인 청산으로 이어지는 복잡성이 증가하여 가장 큰 시스템적 위험이 될 것입니다.

2026년에는 TradeFi와 Crypto가 "온체인 금융"이라는 이름 아래 통합될 것입니다.

전체 보고서인 "CoinFound 연례 보고서: TradeFi x Crypto 2026 전망"은 다음 링크에서 확인할 수 있습니다: https://app.coinfound.org/zh/research/4