CoinW 리서치 연구소 주간 보고서 (2026년 1월 12일 - 2026년 1월 18일)

코인W 연구소

핵심 사항

전 세계 암호화폐 시가총액은 3조 2200억 달러에 달해 지난주 3조 1900억 달러 대비 약 0.94% 상승했습니다. 보도 시점 기준, 미국 내 비트코인 현물 거래 누적 순유입액은 약 578억 2천만 달러이며, 이번 주 순유입액은 14억 2천만 달러입니다. 이더리움 현물 거래 누적 순유입액은 약 129억 1천만 달러이며, 이번 주 순유입액은 4억 7천9백만 달러입니다.

스테이블코인의 총 시가총액은 3,140억 달러로, 지난주 3,081억 달러 대비 1.9% 증가했습니다. USDT의 시가총액은 1,869억 달러로, 전체 스테이블코인 시가총액의 59.5%를 차지하며 지난주 1,866억 달러 대비 약 0.2% 소폭 상승했습니다. USDC의 시가총액은 760억 달러로, 전체 스테이블코인 시가총액의 24.2%를 차지하며 지난주 746억 달러 대비 약 1.9% 증가했습니다. DAI의 시가총액은 53억 6천만 달러로, 전체 스테이블코인 시가총액의 1.7%를 차지하며 지난주와 변동이 없었습니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,302억 달러로 지난주 1,239억 달러보다 약 5.08% 증가했습니다.

공개 블록체인을 기준으로 TVL이 가장 높은 세 가지 공개 블록체인은 이더리움(58.14%), 솔라나(6.95%), 비트코인(5.68%)입니다.

이번 주 탈중앙화 거래소(DEX)의 일일 거래량을 살펴보면, BNB 체인이 12억 5,200만 달러에서 19억 3,000만 달러로 약 54.15% 증가하며 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 이더리움은 6억 5,000만 달러에서 8억 8,000만 달러로 약 35.38% 증가했고, 솔라나는 25억 8,700만 달러에서 29억 6,000만 달러로 약 14.42% 증가했습니다. 앱토스는 8,000만 달러로 소폭 반등하며 약 9.8% 증가했고, TON은 200만 달러의 낮은 수준을 유지했으며, 수이는 1억 4,200만 달러에서 7,000만 달러로 약 50.7% 크게 감소했습니다. 거래 수수료 측면에서는 전반적인 가스 수수료 수준이 큰 변동 없이 유지되었습니다. 이더리움의 가스 수수료는 0.01달러에서 0.02달러로 상승했고, 솔라나와 수이는 각각 0.001달러와 0.002달러로 하락했습니다. BNB Chain, TON, Aptos는 지난주와 거의 변동이 없었습니다.

이번 주 일요일 활성 주소 수를 살펴보면, Sui가 가장 큰 폭으로 증가하여 448,000개를 기록하며 지난주 264,000개에서 약 69.7% 증가했습니다. BNB Chain은 235만 개에서 272만 개로 약 15.74% 증가했습니다. 반면, 이더리움은 590,000개로 약 8% 감소했고, 솔라나는 223만 개로 약 17.4% 감소했으며, TON은 97,000개로 약 10.9% 감소했습니다. 앱토스는 835,000개로 약 37% 급감하며 큰 폭의 하락세를 보였습니다. TVL(총 예치 자산) 측면에서는 대부분의 퍼블릭 블록체인이 완만한 성장세를 유지했습니다. 이더리움은 756억 달러로 약 5% 증가했고, BNB Chain은 72억 달러로 약 4.5% 증가했습니다. TON은 9천만 달러로 약 4.7% 증가했고, Solana는 90억 6천만 달러로 약 1.3% 증가했으며, Sui는 10억 5천만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지했고, Aptos는 4억 8천만 달러로 약 9.1% 증가했습니다.

주목할 만한 새로운 프로젝트로는 Bluff가 있습니다. Bluff는 AI 기반 예측 시장 프로젝트로, 사람들이 진정으로 관심을 갖는 이야기들을 중심으로 베팅과 도박을 할 수 있도록 하는 것이 핵심입니다. Pumex는 자동화되고 지능적인 거래 및 유동성 관리 메커니즘을 통해 기존 탈중앙화 거래소(DEX)의 유동성 공급자(LP)와 거래자의 수동 운영에 대한 과도한 의존 문제를 해결하는 데 중점을 두고 있습니다. Liqfid는 Base 생태계 위에 구축된 소셜 금융 유동성 레이어로, 핵심 혁신은 사용자의 소셜 아이덴티티를 Farcaster 소셜 프로토콜을 기반으로 수익을 창출할 수 있는 온체인 자산으로 변환하는 데 있습니다.

I. 시장 개요

1. 전체 암호화폐 시가총액 / 비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐 시장 시가총액은 3조 2200억 달러로, 지난주 3조 1900억 달러에서 약 0.94% 증가했습니다.

데이터 출처: 크립토랭크, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

보도 시점 기준 비트코인 의 시가총액은 1조 8500억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 57.54%를 차지했습니다. 한편, 스테이블코인의 시가총액은 3140억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 9.77%를 차지했습니다.

데이터 출처: Coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

2. 공포 지수

암호화폐 공포 지수는 43으로 중립 수준을 나타냅니다.

데이터 출처: 코인글래스, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

3. ETF 유입 및 유출 데이터

보도 시점 기준, 미국 비트코인 현물 ETF의 총 순유입액은 약 578억 2천만 달러였으며, 이번 주 순유입액은 14억 2천만 달러였습니다. 미국 이더리움 현물 ETF의 총 순유입액은 약 129억 1천만 달러였으며, 이번 주 순유입액은 4억 7천9백만 달러였습니다.

데이터 출처: Sosovalue, https://sosovalue.com/assets/etf

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

4. 이더리움/비트코인 및 이더리움/달러 환율

ETHUSD: 현재 가격 3,220달러, 사상 최고가 4,946.05달러, 최고가 대비 약 34.95% 하락.

ETHBTC: 현재 가격은 0.034653이며, 사상 최고가는 0.1238입니다.

데이터 출처: Ratiogang, https://ratiogang.com/

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama 데이터에 따르면 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,302억 달러로 지난주 1,239억 달러보다 약 5.08% 증가했습니다.

데이터 출처: Defillama, https://defillama.com

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

공개 블록체인을 기준으로 TVL이 가장 높은 세 가지 공개 블록체인은 이더리움(58.14%), 솔라나(6.95%), 비트코인(5.68%)입니다.

데이터 출처: CoinW 리서치 연구소, Defillama, https://defillama.com

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

이 분석은 주로 온체인 탈중앙화 거래소(DEX)의 일일 거래량, 일일 활성 주소 및 거래 수수료에 초점을 맞추고 있으며, 현재 ETH, SOL, BNB, TON, SUI 및 APT를 포함한 레이어 1 암호화폐를 다루고 있습니다.

데이터 출처: CoinW 리서치 연구소, Defillama, https://defillama.com

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

온체인 DEX 일일 거래량 및 거래 수수료: 온체인 DEX의 일일 거래량과 거래 수수료는 퍼블릭 체인 활동과 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 일일 거래량 측면에서 BNB 체인은 이번 주 12억 5,200만 달러에서 19억 3,000만 달러로 약 54.15% 증가하며 가장 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 이더리움은 6억 5,000만 달러에서 8억 8,000만 달러로 약 35.38% 증가했고, 솔라나는 25억 8,700만 달러에서 29억 6,000만 달러로 약 14.42% 증가했습니다. 앱토스는 8,000만 달러로 소폭 반등하며 약 9.8% 증가했고, TON은 200만 달러의 낮은 수준을 유지했으며, 수이는 1억 4,200만 달러에서 7,000만 달러로 약 50.7% 크게 감소했습니다. 거래 수수료 측면에서는 전반적인 가스 수수료 수준이 비교적 안정세를 유지했습니다. 이더리움 가스 수수료는 0.01달러에서 0.02달러로 상승했습니다. 솔라나와 수이는 각각 0.001달러와 0.002달러로 하락했고, BNB 체인, TON, 앱토스는 지난주와 거의 변동이 없었다.

일일 활성 주소(DAU)와 TVL(TVL): DAU는 퍼블릭 블록체인 생태계 참여도와 사용자 충성도를 반영하며, TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰도를 나타냅니다. DAU 측면에서 Sui는 가장 큰 폭의 성장을 보였는데, 이번 주 DAU가 448,000명으로 지난주 264,000명에서 약 69.7% 증가했습니다. BNB Chain은 235만 명에서 272만 명으로 약 15.74% 증가했습니다. 반면, 이더리움은 590,000명으로 약 8% 감소했고, 솔라나는 223만 명으로 약 17.4% 감소했으며, TON은 97,000명으로 약 10.9% 감소했습니다. Aptos는 835,000명으로 약 37% 급감하는 큰 폭의 하락세를 보였습니다. TVL 측면에서는 대부분의 퍼블릭 블록체인이 완만한 성장세를 유지했습니다. 이더리움은 약 5% 상승한 756억 달러를 기록했고, BNB 체인은 약 4.5% 상승한 72억 달러, TON은 약 4.7% 상승한 9억 달러, 솔라나는 약 1.3% 상승한 90억 6천만 달러를 기록했습니다. 수이는 10억 5천만 달러로 비교적 안정적인 흐름을 보였고, 앱토스는 약 9.1% 상승한 48억 달러를 기록했습니다.

레이어 2 관련 데이터

L2Beat 데이터에 따르면 이더리움 레이어 2의 총 TVL은 393억 6천만 달러로, 지난주 386억 달러 대비 약 1.82% 증가했습니다.

데이터 출처: L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

Base와 Arbitrum은 각각 37.68%와 35.03%의 시장 점유율로 선두를 달리고 있습니다. 이번 주 Base는 이더리움 레이어 2의 TVL(총 예치 자산) 부문에서 1위를 차지했습니다.

데이터 출처: Footprint, https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행 현황

Coinglass 데이터에 따르면 스테이블코인의 총 시가총액은 3,140억 달러로, 지난주 3,081억 달러 대비 1.9% 증가했습니다. USDT의 시가총액은 1,869억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 59.5%를 차지하며, 지난주 1,866억 달러 대비 약 0.2% 소폭 상승했습니다. USDC의 시가총액은 760억 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 24.2%를 차지하며, 지난주 746억 달러 대비 약 1.9% 증가했습니다. DAI의 시가총액은 53억 6천만 달러로 전체 스테이블코인 시가총액의 1.7%를 차지하며, 지난주와 변동이 없습니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

Whale Alert 데이터에 따르면 USDC 재무부는 이번 주 총 5억 6,500만 개의 USDC를 발행한 반면, 테더 재무부는 USDT를 전혀 발행하지 않았습니다. 이번 주 스테이블코인 총 발행량은 5억 6,500만 개로, 지난주 발행량인 27억 4,000만 개에 비해 약 79.4% 감소했습니다.

데이터 출처: Whale Alert, https://x.com/whale_alert

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

II. 이번 주 급등 자금 유입

1. 이번 주 최고 상승률 5개 코인: VC 코인과 밈 코인

지난주 VC 투자 수익률 상위 5개 코인

데이터 출처: CoinW 리서치 연구소, 코인마켓캡, https://coinmarketcap.com/

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

지난주 최고 상승률 5개: 밈 코인

데이터 출처: CoinW 리서치 연구소, 코인마켓캡, https://coinmarketcap.com/

데이터는 2026년 1월 18일 기준입니다.

2. 신규 프로젝트 인사이트

Bluff는 인공지능(AI) 기반 예측 시장 프로젝트로, 사용자들이 사람들이 진정으로 관심을 갖는 이야기에 베팅하고 도박을 할 수 있도록 하는 데 중점을 두고 있습니다. 단일 결과 이벤트에 초점을 맞추는 기존 예측 시장과 달리, Bluff는 AI를 활용하여 사회적 정서, 트렌드 주제, 그리고 이야기 트렌드를 파악하고 구조화함으로써, 모호하지만 주목받는 시장 합의를 거래 가능한 예측 대상으로 변환합니다. 이를 통해 사용자들은 정보 확산 및 합의 형성 초기 단계에서 가격 결정 및 차익 거래에 참여할 수 있습니다. Bluff는 예측 시장을 결과 중심에서 이야기 중심으로 전환하고, AI와 온체인 금융을 결합하여 참여도와 재미를 높이는 새로운 가능성을 모색하고자 합니다.

푸멕스는 인젝티브(Injective) 생태계를 기반으로 구축된 전략 중심의 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 푸멕스는 자동화되고 지능적인 거래 및 유동성 관리 메커니즘을 통해 유동성 공급자(LP)와 거래자의 수동 작업에 지나치게 의존하는 기존 DEX의 문제점을 해결하는 데 중점을 두고 있습니다. 푸멕스는 유동성 공급자와 거래자가 포지션이나 매개변수를 수동으로 자주 조정할 필요성을 없애줍니다. 대신, 사전 설정되고 동적으로 최적화되는 전략 시스템을 사용하여 다양한 시장 상황에서 매칭, 시장 조성 및 위험 관리를 자동으로 수행함으로써 자본 효율성과 사용자 경험을 향상시킵니다.

Liqfid는 Base 생태계 위에 구축된 소셜 파이낸스 유동성 레이어입니다. 핵심 혁신은 Farcaster 소셜 프로토콜을 기반으로 사용자의 소셜 아이덴티티를 수익 창출형 온체인 자산으로 변환하는 데 있습니다. Liqfid는 소셜 영향력, 활동, 온체인 유동성 메커니즘을 결합하여 기존에는 금융화할 수 없었던 사회적 관계 및 아이덴티티 데이터에 자산 속성을 부여함으로써, DeFi 수익 분배 및 인센티브 시스템에 참여할 수 있도록 합니다. Liqfid는 소셜과 DeFi 간의 가치 격차를 해소하고, 소셜 아이덴티티를 단순한 진입점이나 라벨에서 구성 가능하고, 가격이 책정되며, 지속적으로 수익을 창출하는 금융 요소로 변화시키는 것을 목표로 합니다.

III. 새로운 산업 동향

1. 이번 주 주요 산업 행사

Fluent는 첫 번째 Press Collection NFT를 출시한다고 발표했습니다. 이 NFT는 네 가지 등급으로 구성되어 있으며, 사용자는 소셜 평판과 온체인 평판을 쌓아 구매 권한을 등급별로 획득할 수 있습니다. 가격은 0.2 ETH에서 0.5 ETH까지이며, 등급이 높을수록 구매 가격이 낮아집니다. NFT 발행은 1월 15일부터 1월 21일까지 진행되며, 각 등급별로 고유한 보상이 제공됩니다. 초기 투자 참여자는 Fluent의 초기 토큰 공급량의 5%를 받을 수 있으며, 토큰의 50%는 TGE(Top Generation Event)에서, 나머지 50%는 6개월에 걸쳐 순차적으로 지급됩니다.

OpenSea의 CMO인 아담 홀랜더는 팀원들에게 최신 개발 상황을 업데이트하며, 현재 모바일 및 고유동성 애플리케이션을 개선하고 있다고 밝혔습니다. 홀랜더는 사용자들이 지갑을 OpenSea에 연결할 것을 권장했습니다. 이를 통해 사용자는 모바일 운영 체제를 경험하고 모든 포트폴리오를 관리할 수 있습니다. 또한, TGE(Transitional Generating Exchange)가 다가옴에 따라, 재단은 이를 통해 사용자들의 온체인 거래 내역을 종합적으로 파악하고 현재 활동을 이전에 사용되지 않았던 지갑과 연결할 수 있게 됩니다. TGE 준비가 진행 중이며, 재단은 과거 거래량과 보상 프로그램의 Treasures 데이터를 면밀히 검토할 예정입니다. 이 보상 프로그램은 TGE까지 계속되며, 각 라운드 수수료의 50%가 보상 풀로 적립됩니다.

고성능 블록체인 Fogo가 FOGO 토큰 에어드롭을 시작하여 약 22,300개의 주소에 배포합니다. 각 지갑은 평균 약 6,700개의 FOGO 토큰을 받게 되며, 모든 토큰은 완전 잠금 해제된 상태입니다. 대상 주소는 1단계 및 1.5단계 Flames 포인트 보유자, 초기 테스터 5,400명, 특정 Discord 역할 보유자, 그리고 Lil Fogees NFT 보유자입니다. 대상 주소는 2026년 4월 15일 이전에 공식 청구 포털을 통해 토큰을 수령할 수 있습니다.

웹3 로봇 기업 XMAQUINA가 DEUS 토큰 커뮤니티 경매를 시작했으며, 전체 물량의 33%가 우선 배정되었습니다. 사용자들은 이 토큰을 투표, DAO 전략 개발 참여 등에 사용할 수 있습니다. 이 토큰은 양도할 수 없으며, TGE(Total Generating Event) 이전에는 어떤 거래소에서도 거래할 수 없습니다. 나머지 DEUS 토큰은 TGE 이후 12개월에 걸쳐 순차적으로 해제될 예정입니다.

Base 네트워크의 Perp DEX 프로토콜인 RollX가 ROLL 토큰을 공식 출시하고 제네시스 에어드롭 1차 배포를 시작했습니다. 에어드롭 신청은 1월 16일에 시작되었으며, 1차 신청 마감일은 1월 26일입니다. 이번 에어드롭은 초기 참여자들을 위한 보상으로, 지난 18개월 동안 16만 1천 명이 넘는 트레이더들이 V1 버전 개발에 참여했습니다.

2. 다음 주에 있을 주요 행사들

ETHGas는 1월 19일에 스냅샷을 찍어 사용자의 제네시스 하베스트 참여 자격 여부를 결정할 것이라고 밝혔습니다. 또한, ETHGas는 고통의 증거, 사회적 기여 가치, 커뮤니티 참여도 등을 종합적으로 평가하여 자격 여부를 판단할 것이라고 덧붙였습니다.

Aster는 Aster Chain 테스트넷에서 진행되는 '인간 대 AI' 실험의 두 번째 시즌 시작을 발표했습니다. 이번 대회에서는 100명의 인간 트레이더가 최고 수준의 연구소에서 개발한 정교한 AI 에이전트와 경쟁하게 됩니다. 선정된 인간 참가자에게는 각각 1만 달러의 무위험 자본이 제공됩니다. 이번 시즌 총 상금은 15만 달러이며, 인간 팀이 우승할 경우 상금은 10만 달러로 두 배가 됩니다. 참가 신청은 1월 20일에 시작되었으며, 공식 대회는 1월 22일부터 29일까지 진행됩니다.

온체인 게임 엔진인 매직블록(MagicBlock)이 2월 5일에 BLOCK 토큰 사전 판매를 시작합니다. 사전 판매는 3일간 진행되며 두 단계로 나뉩니다. 화이트리스트에 등록된 주소는 24시간 동안 우선적으로 토큰을 구매할 수 있으며, 이후 48시간 동안 모든 사용자가 참여할 수 있습니다. 화이트리스트에 등록되려면 다음 조건 중 하나를 충족해야 합니다. 매직블록으로 개발된 애플리케이션과 온체인에서 상호 작용한 이력이 있거나, 매직블록 커뮤니티의 핵심 멤버여야 합니다. 참여 방법은 선착순으로 제공되는 본딩 커브(TGE에서 완전 잠금 해제)와 할당 신청(1년 동안 락업되는 1억 FDV 고정 가격)이 있습니다. TGE는 개발 진행 상황에 따라 2026년 1분기 말/2분기 초로 예정되어 있습니다.

크로스체인 DeFi 통합 플랫폼 인피넥스(Infinex)는 공개 판매가 종료되었으며, TGE(Time for Get Evaluation)는 1월 30일에 진행될 예정이라고 발표했습니다. 이번 공개 판매에는 868명이 참여하여 총 721만 4천 USDC를 모금했으며, 약 500만 달러(INX 총 공급량의 5%)를 배분하고 약 221만 달러를 환불했습니다. 시빌 주소에서 유출된 약 120만 달러를 제거한 후, 1인당 최대 배분액은 24만 5천 달러로 제한되었으며, 참여자의 99.5%가 할당된 금액을 전액 수령했습니다. 환불금은 현재 사용자들의 인피넥스 계정으로 입금되었습니다.

솔라나 모바일(Solana Mobile)은 1월 21일에 시커(Seeker) 모바일 사용자 및 생태계 개발자를 대상으로 자체 토큰인 SKR을 에어드롭한다고 발표했습니다. SKR 토큰의 총 공급량은 100억 개이며, 초기 에어드롭 물량은 전체 공급량의 20%에 해당하는 20억 개입니다. 토큰 수령 후, 사용자는 시드 볼트 월렛(Seed Vault Wallet)을 통해 가디언(Guardians)에 SKR을 직접 스테이킹하여 보상을 받거나, 웹 인터페이스를 통해 스테이킹할 수 있습니다. 솔라나 모바일은 또한 토큰 수령에 필요한 온체인 수수료를 충당하기 위해 소량의 SOL을 미리 준비해 둘 것을 권장했습니다.

3. 지난주 주요 투자 및 자금 조달 활동

Upexi Inc.(나스닥: UPXI)가 Hivemind Capital의 참여로 최근 IPO 이후 자금 조달 라운드를 완료하여 약 3,600만 달러를 유치했습니다. 2019년에 설립된 Upexi Inc.는 초기에는 아마존과 여러 전자상거래 브랜드에 소비자 데이터 플랫폼을 제공하는 업체였지만, 현재는 물리적 사업과 암호화 자산 전략을 모두 갖춘 선도적인 상장 기업으로 성장했습니다. (2026년 1월 13일)

프로젝트 일레븐(Project Eleven)이 시리즈 A 투자 라운드를 완료하고 2천만 달러를 유치했습니다. 이번 투자 라운드는 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures)와 배리언트 펀드(Variant Fund)를 포함한 여러 암호화폐 및 첨단 기술 펀드가 주도했습니다. 2024년에 설립된 프로젝트 일레븐은 양자 컴퓨팅에 강한 보안 솔루션 개발에 주력하고 있습니다. 핵심 목표는 양자 컴퓨팅이 기존 암호화 시스템을 위협하기 전에(2026년 1월 15일) 기존 주류 프로토콜을 양자 컴퓨팅에 견딜 수 있도록 업그레이드할 수 있는 실현 가능한 경로를 제공하는 것입니다.

Konnex는 LD Capital, Cogitent Ventures 및 기타 기관의 참여로 1,500만 달러 규모의 전략적 투자 유치를 완료했습니다. Konnex는 자율적인 육체 노동에 사용되는 로봇 동작 지능 모델을 목표로 하는 로봇용 무허가형 마켓플레이스를 지향합니다. 핵심 목표는 로봇이 신뢰할 수 있는 중개자 없이 자율적으로 온체인 계약에 서명하고 탈중앙화된 로봇 AI 서비스 제공업체를 호출할 수 있도록 함으로써 로봇이 경제 활동에 참여할 수 있는 개방형 인프라를 구축하는 것입니다. (2026년 1월 16일)