작성자: 0xResearcher

세계에서 가장 가치 있는 디지털 자산인 비트코인을 손에 쥐고 있다고 상상해 보세요. 하지만 이는 금고에 갇힌 금괴처럼 가치 상승 외에는 아무것도 할 수 없습니다. 마치 주차장에서 페라리를 몰고 다니지만 빙빙 돌 뿐인 것처럼, 짜릿함과 좌절감을 동시에 느끼게 합니다.

하지만 이러한 상황은 극적으로 변하고 있습니다. 2025년 3분기, 한 프로젝트의 커뮤니티 세일이 1,400%의 초과 모집을 달성하여 132개국에서 21,340명의 참여자가 몰렸을 때, 이는 단순한 성공적인 모금 행사를 넘어 비트코인 ​​디파이 생태계 전체의 폭발적인 성장을 보여주는 축소판이었습니다. 데이터는 더욱 시사하는 바가 큽니다. BTCFi 시장은 2025년에 22배 이상의 성장을 경험했고, 총 고정 가치는 2,000% 이상 급증했습니다. 이러한 수치 뒤에는 잠자던 거대 암호화폐의 완전한 각성이 있습니다.

PumpFun의 놀라운 성과부터 Linea, Monad, Berachain과 같은 스타 프로젝트들의 Time General Evolution(TGE) 계획 발표까지, 암호화폐 시장 전체가 활기를 띠었습니다. 이 흐름에서 가장 흥미로운 점은 비트코인이 마침내 DeFi 운영 방식을 "학습"했다는 것입니다.

오랫동안 비트코인은 암호화폐 세계의 존경받는 원로와 같았습니다. 모두가 존경했지만, 종종 구석에 앉아 조용히 지켜보기만 했을 뿐 젊은 세대의 게임에는 거의 참여하지 않았습니다. 이더리움이 끊임없이 새로운 프로토콜을 쏟아내며 디파이(DeFi)에서 번창하는 동안, 비트코인은 "나는 그저 디지털 금일 뿐, 그 이상도 이하도 아니다"라는 냉정한 태도를 유지했습니다. 하지만 이제 상황은 완전히 달라졌습니다. 기술적 돌파구 덕분에 비트코인은 마침내 디파이 게임에 참여할 수 있게 되었고, 초기 움직임은 엄청난 성공을 거두었습니다.

스테이킹 트랙: "평평하게 누워 있는 것"에서 "아무것도 벌지 않고 돈 버는 것"으로의 화려한 변신

바빌론 프로토콜의 성공은 정말 놀랍습니다. 2024년 10월 출시 당시 단 1시간 40분 만에 24,000비트코인(약 15억 달러)이 스테이킹될 것이라고 누가 상상이나 했겠습니까? 첫 번째 라운드인 1,000비트코인은 단 74분 만에 모두 소진되었습니다. 이 장면은 콘서트 티켓을 사려는 사람들의 붐비는 모습을 연상시키지만, 이번에는 비트코인 ​​인프라 투자 기회를 놓고 경쟁이 벌어지고 있습니다.

바빌론의 핵심 혁신은 네이티브 비트코인 ​​스테이킹을 활성화하는 데 있습니다. 즉, 비트코인 ​​보유자는 자산에 대한 통제력을 잃지 않고도 수익을 얻을 수 있습니다. 간단히 말해, 이를 통해 비트코인은 안전하게 보호되면서도 수익을 창출할 수 있습니다. 이 기술적 혁신은 금괴에 영구 운동 기계를 설치하는 것만큼이나 중요하며, 금괴의 가치를 보존하고 증가시키는 데에도 기여합니다.

Core DAO는 사토시 플러스 합의 메커니즘을 통해 비트코인의 보안을 네트워크에 통합한 자체 비트코인 ​​스테이킹 솔루션을 출시했습니다. Core DAO의 전략은 더욱 과감하여 스테이커들에게 CORE 토큰을 직접 에어드랍하여 많은 비트코인 ​​채굴자들을 유치했습니다. "채굴 + 스테이킹"의 이중 소득 모델은 이전에 채굴에만 의존했던 채굴자들에게 새로운 수입원을 제공했습니다.

더욱 흥미로운 것은 활황을 누리고 있는 리퀴드 스테이킹 토큰(LST) 시장입니다. 이 분야는 비트코인 ​​디파이(DeFi)의 "무기고"와도 같습니다. 롬바드(Lombard)의 LBTC는 92일 만에 10억 달러의 락인 가치를 달성하며 Aave, Spark, EigenLayer와 같은 블루칩 프로토콜에서 인정받은 최초의 비트코인 ​​LST가 되었습니다. 이는 디파이 세계로의 "여권"을 획득하는 것과 같습니다.

PumpBTC는 크로스체인 유동성 솔루션에 중점을 두어 차별화된 접근 방식을 취하며, 사용자가 여러 체인에서 스테이킹된 비트코인을 사용할 수 있도록 합니다. Lorenzo Protocol은 비트코인 ​​생태계에 통합된 유동성 계층을 제공하는 데 중점을 두고 모든 비트코인 ​​DeFi 활동의 중심 허브가 되는 것을 목표로 합니다. Allo Protocol은 더욱 야심 찬 목표로, 전문 투자자가 개인 투자자를 위해 비트코인 ​​포트폴리오를 관리할 수 있도록 탈중앙화 비트코인 ​​자산 관리 플랫폼을 구축하는 것을 목표로 합니다.

이러한 프로토콜은 모두 동일한 핵심 문제, 즉 유동성을 유지하면서 비트코인의 수익성을 높이는 방법을 해결하고자 합니다. 이는 마치 금괴에 바퀴와 모터를 달아 스스로 움직이고 작동하도록 하는 것과 같습니다.

인프라 전쟁: 비트코인에 스마트 브레인을 부여하다

스테이킹이 비트코인이 "돈을 버는" 방법을 배우는 방식이라면, 인프라 차원의 혁신은 비트코인에 "지능형 두뇌"를 부여하고 있습니다. 이러한 기술 경쟁의 강도는 과거의 "브라우저 전쟁"만큼이나 치열합니다.

BOB(Build on Bitcoin)는 이 분야에서 가장 야심 찬 프로젝트 중 하나로 손꼽힙니다. BitVM 기술을 활용하여 비트코인의 보안성과 이더리움의 DeFi 기능을 완벽하게 결합하는, 불가능해 보이는 업적을 달성했습니다. BOB의 솔루션은 비트코인의 "번역기" 역할을 하여 비트코인이 복잡한 스마트 컨트랙트를 이해하고 실행하면서도 고유한 보안성을 유지할 수 있도록 지원합니다. BOB는 이미 3만 개 이상의 비트코인을 브리지 펀딩으로 유치하며 비트코인 ​​DeFi의 핵심 진입점으로 자리매김했습니다.

아치 랩스는 더욱 직접적인 접근 방식을 선택했습니다. 튜링 완전 스마트 계약 기능을 비트코인 ​​기반 계층에 직접 구현하는 프로젝트인 ArchVM을 개발하고 있습니다. 이는 비트코인의 "두뇌 이식"과 같은 것으로, 단순한 가치 저장소에서 복잡한 애플리케이션을 실행할 수 있는 지능형 플랫폼으로 탈바꿈시키는 것입니다. 기술적 과제는 엄청나지만, 성공한다면 비트코인의 위상을 근본적으로 바꿀 것입니다.

헤미 네트워크의 접근 방식은 훨씬 더 독창적입니다. 비트코인 ​​노드를 이더리움 가상 머신에 직접 내장하여 하이브리드 아키텍처를 구축합니다. 이러한 설계를 통해 개발자는 비트코인의 보안성과 이더리움의 프로그래밍 가능성을 모두 활용하여 두 세계를 연결하는 다리 역할을 할 수 있습니다. 헤미는 스스로를 "비트코인에서 가장 큰 프로그래밍 가능 계층"이라고 부르는데, 다소 과장된 표현일 수 있지만, 헤미는 이미 수많은 기술적 혁신을 달성했습니다.

이러한 인프라 전쟁에서 롬바드는 더욱 실용적이면서도 혁신적인 접근 방식을 선택했습니다. 비트코인 ​​유동성 확보에 중점을 둔 프로토콜인 롬바드는 LBTC 토큰을 통해 비트코인 ​​보유자들에게 최적의 투자 기회를 제공합니다. 스테이킹 수익과 주요 DeFi 프로토콜에서 자유롭게 사용할 수 있는 기능입니다. 이 전략의 성공은 커뮤니티 세일에서 분명히 드러납니다. 당초 675만 달러 모금을 목표로 했지만, 최종적으로 9,470만 달러의 가입을 확보하며 1,400%라는 놀라운 초과 가입률을 기록했습니다. 132개국에서 21,340명의 참가자가 이 행사에 모여 전 세계 비트코인 ​​커뮤니티가 한자리에 모이는 듯한 분위기를 연출했습니다.

흥미롭게도 롬바드의 성공은 자금 조달 규모뿐만 아니라 전략적 포지셔닝의 정확성에서도 드러납니다. 롬바드는 기존 생태계를 재창조하는 대신, 비트코인이 기존 DeFi 생태계에 원활하게 통합될 수 있도록 연결 고리 역할을 하는 데 집중합니다. LBTC는 이미 Aave, Spark, EigenLayer와 같은 우량 프로토콜의 인정을 받았으며, DeFi 세계로 진출할 수 있는 "VIP 패스"를 확보했습니다.

스택스는 차별화된 접근 방식을 취하며, 고유한 "전송 증명(Proof of Transfer)" 합의 메커니즘을 활용하여 스마트 컨트랙트 플랫폼에서 비트코인의 보안을 강화합니다. ALEX와 Arkadiko와 같은 스택스의 DeFi 프로토콜은 이미 상당한 사용자 기반을 확보하며 이러한 기술적 접근 방식의 실현 가능성을 입증했습니다. 또한 스택스는 최근 sBTC를 출시하여 탈중앙화를 유지하면서도 더 나은 크로스체인 비트코인 ​​경험을 제공하고자 노력하고 있습니다.

가장 흥미로운 프로젝트는 루트스탁(RSK)으로, 수년간 운영되어 왔으며 사이드체인 기술을 통해 비트코인에 스마트 컨트랙트 기능을 제공합니다. 비록 최신 프로젝트는 아니지만, RSK는 비트코인 ​​디파이 분야에서 베테랑과 같은 입지를 구축하여 신규 참여자들에게 귀중한 경험과 교훈을 제공합니다. 또한, 최근 비트코인 ​​메인넷과의 호환성을 유지하면서 거래 효율성을 개선하기 위한 새로운 확장 솔루션을 출시했습니다.

이러한 인프라 프로젝트는 비트코인의 플러그인과 애드온과 같아서, 이 베테랑이 마침내 DeFi 분야에서 자신의 역량을 과시할 수 있게 해 줍니다. 각 프로젝트는 고유한 기술적 접근 방식과 장점을 가지고 있지만, 목표는 동일합니다. 바로 DeFi에서 비트코인의 엄청난 잠재력을 최대한 발휘하는 것입니다. 롬바드 커뮤니티 판매의 인기는 시장이 이 혁신에 대해 분명히 기대하고 있음을 시사합니다.

132개국 투자자들이 BTCFi라는 단일 프로젝트에 동시에 "예"라고 답했을 때, 이는 더 이상 지역적인 갈등이 아니라 비트코인의 미래에 대한 전 세계적인 국민투표입니다. 북유럽의 오로라부터 적도의 코코넛 숲, 월가의 커피숍부터 도쿄의 심야 사무실까지, 전 세계 투자자들은 같은 것을 지켜보고 있습니다. 바로 침묵의 거인이 마침내 입을 연 것입니다.

월가의 태도 변화는 더욱 흥미롭습니다. 기존 금융 대기업들이 비트코인 ​​투자를 진지하게 고려하기 시작할 때, 단순한 매수 후 보유 전략을 넘어 수익을 창출하고 유동성을 제공하며 규제 준수 요건을 충족하는 특화된 금융 상품을 찾고 있습니다. 블랙록이나 피델리티 같은 기존 금융 대기업들이 비트코인 ​​ETF에 관심을 보인 것은 단지 첫걸음일 뿐입니다. 다음 단계는 더욱 복잡한 비트코인 ​​금융 상품이 될 가능성이 높습니다. 이것이 바로 BTCFi 인프라의 가치입니다. "디지털 금"을 "이자 발생 금"으로 격상시키는 것입니다.

소매 투자자들의 행동 변화 또한 흥미롭습니다. 유통 시장에서 "주식 매수"를 강요받는 것에 지친 이들은 이제 기관 투자자들과 동등한 입장을 취하고자 합니다. 이러한 수요는 더욱 공정하고 투명한 토큰 분배 메커니즘에 대한 필요성을 부추기고 있으며, 이는 커뮤니티 판매의 인기를 설명합니다. 일반 투자자들이 인프라 개발 초기 단계에 참여할 수 있다는 사실을 알게 되면 그들의 열정은 더욱 불타오릅니다.

하지만 지금 우리가 목격하고 있는 것은 빙산의 일각일지도 모릅니다. 이더리움 DeFi 생태계의 성숙도에 비해 비트코인 ​​DeFi는 아직 걸음마 단계입니다. 스테이킹 메커니즘, 유동성 관리, 수익률 최적화, 위험 관리 등 다양한 분야에서 혁신의 여지는 무궁무진합니다. 더욱이 규제 환경이 점차 개선됨에 따라, 규정을 준수하는 비트코인 ​​DeFi 상품은 더욱 발전할 여지가 커질 것입니다.

가장 흥미로운 점은 이 분야의 현재 경쟁 구도가 골드러시 시대의 미국 서부처럼 아직 완전히 정착되지 않았다는 점입니다. 기회는 많지만 위험 또한 상당합니다. 기술적 접근 방식은 여전히 ​​탐구되고, 비즈니스 모델은 여전히 ​​시험되고 있으며, 사용자 습관은 여전히 ​​조성되고 있습니다. 이러한 불확실성은 도전과 기회를 동시에 제시하며, 신규 진입자에게 경쟁사를 추월할 수 있는 잠재력을 제공합니다.

풀스택 솔루션을 제공하고, 강력한 커뮤니티 기반을 구축하며, 주류 프로토콜의 인정을 받을 수 있는 프로젝트가 이 "골드 러시"에서 가장 큰 승자가 될 가능성이 높습니다. 핵심은 기술 혁신, 사용자 경험, 보안 및 규정 준수 간의 균형을 찾는 것입니다.

결론

앞으로 비트코인은 "디지털 금"에서 멀티체인 DeFi 생태계의 가장 중요한 기반 자산으로 진화할 것으로 예상됩니다. 인프라가 개선되고 다양한 프로토콜 간의 상호운용성이 향상됨에 따라 완전한 비트코인 ​​금융 생태계가 구축될 것입니다. 그때쯤이면 BTCFi 상품은 오늘날의 기존 금융 상품만큼 주류 시장에서 널리 받아들여질 수 있을 것입니다.

132개국 21,340명이 동시에 한 프로젝트에 대한 신뢰 투표를 했을 때, 이는 단순한 투자가 아니라 비트코인 ​​금융의 미래에 대한 집단적 베팅입니다. 그리고 현재의 추진력을 볼 때, 이 베팅은 상당한 성과를 거둘 가능성이 높습니다. 결국 세계에서 가장 가치 있는 디지털 자산이 마침내 "돈을 버는" 법을 배우고 심지어 지적인 두뇌까지 갖추게 된다면, 누가 이 이야기에 동참하고 싶지 않겠습니까?