저자: Changan I Biteye 콘텐츠 팀
예측 시장에서 게임의 핵심은 진실이 아니라 가격 편향입니다.
전문 트레이더들에게 폴리마켓은 확률, 가능성, 유동성, 정보 비대칭성 으로 구성된 대안적인 금융 사냥터 와 같습니다 .
어떤 사람들은 직감에 따라 베팅하고, 어떤 사람들은 감정에 따라 군중을 따라갑니다. 하지만 장기적으로 진정한 수익을 내는 사람들은 체계적인 전략을 사용하여 이러한 가격 불균형에서 위험 부담이 없거나 높은 확률로 수익을 창출합니다.
Biteye의 이 기사는 시스템 분석을 제공합니다.
시장에서 가장 주류적이고 현실적인 차익거래 논리를 예측합니다.
실제 차익거래 사례들을 통해 전문가들이 어떻게 수익을 창출하는지 살펴보세요.
경쟁이 치열한 환경에서 평범한 선수들에게도 기회가 있을까요?
I. 차익거래의 5대 주요 학파: 수학적 분석부터 조작까지, 당신은 어느 학파에 속합니까?
1️⃣ 플랫폼 내 "수익 창출" 차익거래: YES + NO < 1인 경우
원리: 바이너리 옵션은 항상 1로 정산된다는 수학적 특성을 이용하여, YES와 NO 가격의 합이 1보다 낮아지는 순간을 포착하고 동시에 양쪽 포지션을 매수합니다. 정산 시 가격 차이에 따른 수익이 보장됩니다.
예시: 현재 총액이 0.97일 때, 두 포지션을 동시에 매수합니다. 결과에 관계없이 결제까지 보유하면 1달러를 지급받게 되며, 0.03의 차액이 이익이 됩니다.
⚠️ 주의사항: 현재 시장은 경쟁이 매우 치열하며 고빈도 거래 봇이 시장을 독점하고 있어 개인 투자자가 투자 기회를 잡기가 어렵습니다.
2️⃣ 플랫폼 간 차익거래: 규칙의 차이가 기회를 제공합니다
원칙: Polymarket, Kalshi, Opinion Labs, Limitless 등 여러 예측 플랫폼에서 동일한 이벤트에 대한 가격 차이를 포착하여 저가에 매수하고 고가에 매도함으로써 수익을 실현합니다.
예시: 폴리마켓에서 특정 이벤트에 대한 "참여" 가격은 45센트이지만, 칼시에서는 "거부" 가격이 52센트입니다. → 가격 차액을 고정하세요.
⚠️주의 : 두 플랫폼의 규칙/오라클이 다르므로 정산 결과가 다를 수 있습니다.
3️⃣ 정보 "선제적" 차익거래: 시장보다 단 몇 초만 앞서 나가도 충분합니다.
원칙: 오프체인 데이터(예: 실시간 스포츠 중계 및 실시간 티켓 집계)와 온체인 주문장 업데이트 간의 시간 차이를 활용하여 주문을 순식간에 처리합니다.
이는 전통적인 금융업계의 헤지펀드에서 유래했을 가능성이 높은데, 해당 업계에서는 알고리즘이 연준 위원들의 회의 연설을 실시간으로 포착합니다. 만약 비둘기파적인 키워드(예: 중립, 완화, 온건 )가 연설문에 예상보다 자주 등장하면, 알고리즘은 10밀리초 이내에 국채 선물이나 S&P 500 지수에 대한 모든 매도 주문을 청산합니다.
⚠️팁 : 이는 스포츠 예측 시장에서도 흔히 볼 수 있는 현상입니다. 경기장 관중석에서 송출되는 라이브 스트림이나 고속 스트리밍 영상은 생방송 TV보다 5~10초 정도 빠른 경우가 많습니다.
4️⃣부정적 위험 차익거래: 확률 분포를 이용하여 원금 손실을 헤지하는 방법
원칙: 상호 배타적인 여러 옵션이 존재하는 시장(예: 선거 또는 다당제 행사)에서, 여러 개의 NO 포지션을 동시에 운용함으로써, 각 옵션에 대한 시장의 확률적 가격 합계를 활용하여 원금 손실 위험을 헤지할 수 있습니다.
⚠️팁 : 기본적으로 이 방법은 수학적 확률 분포를 이용하여 대부분의 경우 일정한 수익을 보장하고, 최악의 경우에도 손익분기점을 유지하거나 최소한의 손실만 발생하도록 설계되었습니다.
5️⃣ 가격 스프레드를 이용한 시장 조성 차익거래: 낮은 유동성 = 더 많은 기회
원칙: 폴리마켓에서 새로 출시되었거나 유동성이 낮은 시장에서는 호가 스프레드를 활용하여 수익을 내는 주문을 내십시오.
예시: 특정 시장에서 최고 매수 가격은 0.3이고 최고 매도 가격은 0.7이며, 차이는 0.4입니다. 더 낮은 가격인 0.31에 매수하고 0.69에 매도 주문을 넣어 가격 차이로 이익을 얻을 수 있습니다.
⚠️팁 : 시장 데이터에 주의를 기울이는 것은 좋지만, 시장 심리나 뉴스로 인해 주문이 일방적인 시장 움직임에 영향을 받을 수 있으므로 주의해야 합니다. 자신이 잘 아는 분야에서 거래하는 것이 좋습니다.
II. 실제 사례 연구: 최고 거래자들은 어떻게 폴리마켓에서 수백만 달러를 벌어들였을까?
1️⃣ 머스크의 게시물 수 "통계"를 기반으로 한 차익거래
예측 시장에는 연속성이 있고 백테스팅에 사용할 수 있는 방대한 양의 과거 데이터가 있는 시장이 많습니다.
예를 들어, 머스크의 게시물 수는 시장을 예측하는 데 사용될 수 있습니다. 거래자들은 머스크의 과거 게시물 데이터에 대한 정량적 분석을 통해 결정적인 패턴을 파악합니다.
평일 게시물 수는 주말 게시물 수보다 20개 더 많습니다.
겨울철 활동량은 여름철 활동량보다 3.1배 높습니다.
2월은 한 해 중 가장 활동적인 시기입니다.
잠재적 변수들을 분석한 후, 확률이 예상 범위를 크게 벗어날 때 베팅을 할 수 있습니다. 이와 유사한 예측 시장들이 많이 있습니다. 예를 들어, NBA 팀들의 홈/원정 경기 성적, 평균 득점, 패배 횟수 등을 분석하고, 수학적 모델을 사용하여 이러한 데이터를 기반으로 베팅 금액을 계산하는 방식이 있습니다.
2️⃣ 15분간의 시장 조작 차익거래 (총 수익 28만 달러)
PM 거래자 a4385는 유동성이 낮은 기간 동안 폴리마켓의 단기 예측 시장의 취약점을 악용하여 낮은 비용으로 현물 가격을 조작하고 예측 시장의 거래 상대방으로부터 이익을 얻었습니다.
주말에는 토큰의 시장 거래량이 적어 소액의 자본으로도 가격 변동이 발생할 수 있습니다.
그는 PM의 15분 XRP 가격 예측에서 상승세를 예상하고 매수했고, 확률에 상관없이 공격적으로 매수했습니다. 15분 예측 기간이 끝나기 직전, 그는 100만 달러를 사용하여 바이낸스에서 XRP 현물 가격을 순식간에 끌어올렸고, 그 결과 15분 캔들 차트가 상승 마감했습니다.
현재 a4385의 폴리마켓 총 수익은 28만 달러이며, 평균 매입 가격은 약 6천 달러입니다.
주의 깊게 살펴보면 XRP 가격과 확률 간의 상관관계가 주말에 약해지는 경우가 종종 있음을 알 수 있습니다. 예를 들어 15분 차트에서 가격이 하락하는 것처럼 보이지만 확률은 0.5 정도일 수 있는데, 이는 펀드에 의한 조작을 시사합니다.
이는 시장의 구조적 취약성을 예측하는 극단적인 사례입니다 .
3️⃣ 변동성과 확률에 기반한 자동 차익거래 (총 수익: 448,000)
PM 트레이더 distinct-baguette는 암호화폐 가격의 바이너리 시장(1달러에 예/아니오로 정산)에 집중하여 26,756건의 거래를 통해 448,000달러의 수익을 달성했습니다.
이 회사의 핵심 전략은 변동성과 확률 차익거래를 활용하여 자동화된 모델을 구축하는 데 있습니다.
변동성이나 공황 상태에서 가격이 재조정되는 순간을 기다렸다가 "예"와 "아니오"의 확률 합이 1보다 작아지면 두 가지 모두 매수하십시오.
안정적인 포지션 관리와 빈번하고 반복적인 작업을 통해 작은 가격 차이를 확장 가능한 수익으로 전환할 수 있습니다. 거래당 평균 수익은 17달러입니다.
4️⃣ 뉴스 기반 재량 거래 (총 수익 85만 달러)
자동차
그는 폴리마켓에서 상위 0.01%에 속하는 거래자이며, 과거 수익은 85만 달러에 달합니다.
그의 접근 방식은 앞서 언급한 차익거래와는 다릅니다. 그는 정치와 거시경제와 같은 다양한 인기 분야 간의 뉴스 거래에 참여합니다.
주요 뉴스가 발표되면 해당 사건이 관련 시장에 미치는 영향을 신속하게 분석하고 그에 따라 과감하게 포지션을 구축하십시오.
시장 심리가 둔화되고 시장이 횡보세를 보이면 그는 즉시 차익을 실현하고 시장에서 빠져나와 결제 단계까지 기다리지 않습니다.
예시: GTA 6(Grand Theft Auto 6)는 미국 게임 회사 락스타 게임즈에서 개발한 게임입니다. 전 세계적으로 가장 기대되는 게임 중 하나로 꼽히며, 개발 진행 상황이나 출시일에 대한 소식은 플레이어와 시장의 큰 관심을 불러일으킵니다. 사무실 화재 소식이 처음 전해졌을 때, 폴리마켓에서 GTA 6가 2025년 이전에 출시될 수 있는지에 대한 "예"의 가격은 아직 낮았습니다. 시장은 GTA 6 개발 진행 상황에 미치는 영향을 완전히 반영하지 못했던 것입니다. Car는 이 기회를 포착하여 "아니오"를 매수하거나 "예"를 매도했습니다. 화재 소식이 소셜 미디어를 통해 빠르게 확산되자, 모두가 "아니오"를 매수했습니다. 소식이 최고조에 달하고 가격에 화재의 영향이 이미 반영되었을 때, Car는 즉시 수익을 실현하고 포지션을 청산했습니다.
속보에 의존하고, 오로지 확률 조정에만 의존하며, 확정을 기다리지 않는 이러한 접근 방식은 전문 트레이더의 사고방식에 가장 가까운 예측 시장 참여 방식입니다.
5️⃣ 반전 매매: 시장이 "지나치게 자신만만했다"고 베팅하기 (총 수익 6천 달러)
시장은 항상 반전의 가능성을 내포하고 있으며, 일부 트레이더들은 이러한 반전을 노리고 거래합니다. Dune 데이터에 따르면, Polymarket의 예측 정확도는 결제 4시간 전에는 95.4%, 12시간 전에는 89.4%, 그리고 결제 하루 전에는 88.2%입니다. 따라서 이러한 트레이더들은 반전 가능성을 활용하여 수익을 내기 위해 특정 시장 구간을 집중적으로 공략하며, 일반적으로 10센트 이하의 가격에 매수합니다. 이는 전형적인 저확률 고수익 전략입니다.
III. 일반 플레이어를 위한 Biteye의 세 가지 제안
폴리마켓의 기록적인 월간 거래량과 수많은 수익성 사례의 출현은 시장이 점차 성숙해지고 있음을 보여줍니다. 차익거래 기회는 줄어들고 있지만, 시장의 깊이와 폭이 넓어짐에 따라 지식과 전략에 기반한 새로운 기회들이 더욱 많이 생겨나고 있습니다.
Biteye에서 제안하는 세 가지 사항은 다음과 같습니다.
1️⃣ 로봇 전쟁터에서 벗어나
폴리마켓이 보편화되면서, 단순한 예/아니오 <1 차익거래는 로봇들 간의 게임이 되어버렸습니다.
2️⃣ 숙제 베끼는 법 배우기
온체인 분석 도구를 사용하여 주요 지갑과 (선행매매 가능성이 있는) 신규 지갑의 활동을 모니터링하고, 이를 뉴스/이벤트 조사와 결합함으로써 가격 차이를 기반으로 예측 거래를 할 수 있습니다.
3️⃣ 역동적인 이익 실현, 절대 탐욕에 빠지지 마십시오.
시장 예측의 확률은 역동적입니다. 일단 여러분의 판단이 시장에 반영되면 이미 유리한 위치를 확보한 것입니다. 초기에 수익을 내고 그 수익을 후발 투자자들에게 양도하면 자본 회전율을 크게 높이고 최종 정산 과정에서 발생할 수 있는 분쟁의 위험을 줄일 수 있습니다.
결론적으로, 인지 편향은 차익거래 기회입니다.
예측 시장은 틈새 시장에서 주류 시장으로 자리 잡고 있으며, 수익 모델은 단순한 차익 거래에서 지식 기반 접근 방식으로 진화하고 있습니다. 확률 게임에서 장기적인 승자가 되려면 규칙을 이해하고, 정보를 숙달하고, 규율을 유지하는 것이 필수적입니다.
시장을 예측하는 것은 진실에 베팅하는 것이 아니라 인지 편향에 베팅하는 것입니다. 준비되셨습니까?
