새로운 금융 생태계 분석: 토큰화, 스테이블코인, 그리고 새로운 은행을 중심으로 9개 분야에서 100여 개 팀이 벌이는 치열한 경쟁

새로운 금융(Neo Finance) 생태계가 글로벌 금융 시스템에서 가장 빠르게 성장할 분야로 부상하고 있으며, 특히 토큰화, 스테이블코인, 신흥 은행이 2026년 이후 핵심 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다. The Rollup 창립자 앤디가 제시한 시장 지도에 따르면, 9개 하위 부문에서 100개 이상의 프로젝트가 치열하게 경쟁하고 있습니다.

토큰화: 정부 채권, 주식 등 실물 자산을 블록체인에 올리는 과정으로, Figure, Ondo Finance, Paxos 등 여러 회사가 인프라를 구축 중입니다. 2025년부터 본격적인 대중화가 예상됩니다.
스테이블코인: 가장 성공적인 암호화폐 상품으로, Circle, Tether 등 기존 발행사와 더불어 $sUSDe, $BUIDL과 같은 수익률 스테이블코인(공급량 1300억 달러 이상)이 급성장하며 안정성과 수익을 동시에 제공합니다.
신흥 은행: ether.fi, KAST 등 새로운 팀들이 DeFi 기술을 백엔드로 활용하면서 소비자 친화적인 전면 인터페이스("은행 같은 경험")를 제공하는 '디파이 뮤턴트' 모델을 추구합니다. 기존 은행보다 높은 수익률(예: 연 5%)과 24시간 서비스를 약속합니다.

이 새로운 금융 시장은 사용자가 돈과 상호작용하는 방식을 근본적으로 바꿀 잠재력을 지녔습니다. 반면, 높은 초기거래가치(FDV)와 낮은 유통량, 실질 가치 부재 프로토콜 등 암호화폐 시장의 기존 문제점들은 더 이상 통용되지 않을 전망입니다. 기술 스택에 집중하는 다양한 팀의 협력으로 모든 준비가 갖춰졌으며, 새로운 금융 시대가 열리고 있습니다.

저자: 앤디 , 더 롤업 창립자

작성: 펠릭스, PANews

The Rollup의 설립자인 앤디는 최근 2026년 네오 파이낸스 시장 전망에 대한 기사를 발표하며 네오 파이낸스가 글로벌 금융 시스템에서 가장 빠르게 성장하는 분야가 될 것이라고 지적했습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

새로운 금융 부문은 그 어느 때보다 더 많은 진정한 "10억 달러 유니콘" 기업을 탄생시킬 것입니다. 향후 수년, 수십 년 동안 세계 금융 시스템에서 가장 빠르게 성장하는 부문이 될 전망입니다.

다음은 9개 하위 부문과 100개 이상의 생태계 프로젝트를 포괄하는 2026년 새로운 금융 시장의 지도입니다.

소비자 수준의 사용자 경험과 효율적인 DeFi 인프라를 결합한 프런트엔드는 사용자에게 기존 은행보다 훨씬 우수하면서도 친숙한 "은행과 같은 경험"을 제공할 것입니다.

사용자의 저축은 전 세계에서 거래 및 이체할 수 있으며, 24시간 언제든 이용 가능합니다. 예를 들어, 사용자의 "당좌 예금 계좌"는 기존 은행의 0.25% 이자율 대신 연 5%의 이자율을 적용받을 수 있습니다.

기술 스택의 다양한 측면에 집중하는 팀들의 협력적인 노력으로 탄생한 새로운 금융 시장은 전 세계가 돈과 상호작용하는 방식을 근본적으로 바꿀 잠재력을 가지고 있습니다.

다음으로 시장 지도의 주요 영역 몇 가지를 살펴보겠습니다.

토큰화

토큰화는 실물 자산(예: 정부 채권, 주식, 원자재, 신용, 금융 시장 등)을 블록체인에 올려놓는 과정입니다.

인프라 및 토큰화된 프록시 계층에는 Figure , Ondo Finance, Paxos, Centrifuge, Superstate Inc., Midas, Grove Finance, Nest, Dinari, Securitize 및 기타 회사가 포함됩니다.

토큰화는 수년간 논의되어 왔지만, 2025년은 토큰화가 진정으로 널리 채택되기 시작하는 해가 될 것입니다.

스테이블코인

스테이블코인은 단연코 가장 성공적인 암호화폐 상품으로, 신흥 금융 고객의 90%가 암호화폐에 처음 투자할 때 스테이블코인을 선택합니다.

스테이블코인 발행사 부문은 서클, 팍소스, 테더, 스카이 등 수많은 기업들이 등장하면서 호황을 누리고 있습니다.

한편, $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC, $syrupUSDC와 같은 수익률 스테이블코인(또는 "수익률 코인")은 지난 18개월 동안 기하급수적인 성장을 경험했으며, 현재 공급량은 130억 달러를 넘어섰습니다.

2020년부터 2022년까지의 CeDeFi 시장과는 달리, 이제 사용자들은 안정성과 수익률 사이에서 선택할 필요 없이 둘 다 누릴 수 있습니다.

신흥 은행

새롭게 부상하는 금융 부문에서는 ether.fi, KAST, Tuyo, Galaxy와 같은 많은 팀들이 등장했습니다. 이 팀들은 DeFi 백엔드를 활용하여 소비자가 직접 사용하는 "은행" 경험을 처음부터 구축하고 있습니다.

"디파이 뮤턴트"를 기억하시나요? ( PANews 주: 이는 사용자 친화적인 기존 금융 서비스(TradFi) 인터페이스를 전면에 사용하고, 후면에는 디파이 기술을 적용한 플랫폼을 의미합니다.) 이 플랫폼은 여전히 존재하며, 관련 데이터도 이를 뒷받침합니다.

토큰화, 스테이블코인, 그리고 신흥 은행은 2026년 이후 가장 큰 성장을 보일 것으로 예상되는 세 가지 핵심 분야입니다.

게다가 암호화폐 시장은 냉혹한 현실에 직면해 있습니다. 바로 기존 전략들이 더 이상 효과적이지 않다는 것입니다.

높은 FDV(초기 거래 가치), 소매 투자자에게 덤핑하기 위한 낮은 유통 발행량; 가치 성장 경로가 부족한 프로토콜; "유령" 체인 상의 가짜 DEX; 창업자들이 제품-시장 적합성(PMF) 없이 수억 달러를 현금화한 벤처 캐피털 투자 프로젝트.

이러한 게임 방식들은 모두 시대에 뒤떨어졌으며, 앞으로도 그럴 것입니다.

사실 저는 2017년에 "진실의 기계(The Truth Machine)"라는 책을 읽고 암호화폐에 관심을 갖게 되었습니다. 당시에는 이 기술이 금융계를 완전히 바꿔놓을 것이라고 거의 확신했었죠. 그런데 어쩐지 우리가 처음의 목표에서 벗어난 것 같은 느낌이 듭니다. 9년이 지난 지금, 우리는 그 꿈이 실현되는 순간에 그 어느 때보다 가까워졌습니다.

모든 준비가 완료되었고, 기회가 눈앞에 있습니다. 새로운 금융 시대에 오신 것을 환영합니다.