저자: KarenZ, Foresight News

퍼프 디플렉터 거래소(Perp DEX) 분야에서는 유동성과 사용자 인터페이스가 지속적으로 발전해 왔음에도 불구하고, 합의 메커니즘과 퍼블릭 체인의 블록 생성 시간의 한계로 인해 지연 시간과 처리량 측면에서 중앙화 거래소(CEX)를 완전히 따라잡는 데 어려움을 겪어왔습니다.

Bulk Trade는 기존의 Perp DEX와는 다른 기술적 접근 방식을 택했습니다. 즉, 기본 인프라를 심층적으로 분석하고 Solana 검증자 클라이언트 아키텍처를 맞춤화하여 중앙 집중식 수준의 매칭 속도와 분산형 결제 기능을 결합한 거래 레이어를 구축하려고 시도했습니다.

그들의 배경은 무엇인가요?

공식 발표에 따르면, Bulk는 6th Man Ventures와 Robot Ventures가 주도한 시드 라운드에서 800만 달러를 유치했습니다. 다른 투자자로는 시장 조성업체인 Windtermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, 그리고 엔젤 투자자인 아나톨리 야코벤코(솔라나 공동 창업자 Toly)와 델피 디지털 리서치 책임자 세테리스가 있습니다.

Bulk의 공동 창업자 두 명은 암호화폐 커뮤니티에서 매우 활발하게 활동하고 있습니다.

• 공동 창립자 겸 CEO 코비 맥글래션: 그는 2022년 2월 웹3 기반 채용 및 컨설팅 회사인 BEExperience를 공동 창립하고 CEO를 역임했습니다. 2022년 4월부터 8월까지는 Orderly Network에서 마케팅 및 개발 담당 부사장을 맡았습니다. 그 이전에는 영국의 통신 대기업 Openreach에서 지역 관리자로 근무했습니다.
• 공동 창립자 겸 CTO인 주나이드 피어는 스스로를 "주문장 과두정치 세력"이라고 칭하며, 벌크(Bulk)의 공동 창립자이기도 합니다. 그의 공개 프로필은 주문장 관련 시스템 구축에 오랜 기간 참여해 왔음을 보여주지만, 구체적인 전문 경력에 대한 언급은 공개 채널에서 드물고 주로 벌크 프로젝트에 집중되어 있습니다. 그는 X 플랫폼에서 약 9,300명의 팔로워를 보유하고 있으며, 주로 거래 인프라와 솔라나(Solana) 생태계에 대한 논의를 중심으로 콘텐츠를 제작합니다.

핵심 아키텍처는 무엇인가요?

솔라나 블록체인은 수많은 검증자에 의존합니다. 벌크(Bulk)는 완전히 새로운 것이 아니라, 주류 솔라나 검증자 클라이언트인 지토-아가베(Jito-agave)의 포크인 벌크-아가베(Bulk-Agave)를 기반으로 구축되었으며, 검증자들에게 벌크 타일(Bulk Tile)이라는 전용 플러그인을 제공합니다. 이 플러그인은 검증자의 기존 작업과 병렬로 실행될 수 있으며, 특히 주문 매칭 및 청산 엔진과 같은 핵심 로직을 처리하여 처리 효율성을 크게 향상시킵니다.

간단히 말해, BULK 거래소의 주문 전파 로직은 사용자가 솔라나 체인에 자금을 예치한 후 바로 거래를 시작할 수 있도록 합니다. 주문은 BULK Net 전파 계층을 통해 가져와지는데, 여기서 먼저 8개의 작은 조각으로 분할됩니다. 모든 검증자는 6개의 조각을 획득하여 원래 주문을 복원할 수 있습니다. 그런 다음, BULK는 UDP 프로토콜을 사용하여 코어 노드가 "수신 후 전달하고, 작은 조각만 전송"하도록 함으로써 고빈도 거래에서 발생하는 패킷 손실 문제를 해결하고 전파 속도를 크게 향상시킵니다.

다음으로 주문 매칭 문제가 있습니다. BULK의 주문 매칭은 임의적으로 이루어지는 것이 아니라, 20밀리초마다 발생하는 "매칭 틱"이라는 고정된 주기에 따라 이루어집니다. 모든 주문은 "공개 키, 난수, 매칭 틱 번호"를 사용하여 계산된 고정된 규칙에 따라 정렬되며, 모든 노드는 동일한 규칙에 따라 결과를 생성합니다. 중앙 기관의 개입이나 조작이 없어 선행매매를 방지하고 최대한 공정성을 보장합니다. 주문 우선순위를 결정하는 유일한 요소는 주문이 시스템에 입력된 매칭 틱입니다.

또한 Bulk에는 자체 거래 방지(STP) 기능이 있습니다. 시장 조성자나 전문 퀀트 트레이더는 최적의 매수호가와 매도호가에 동시에 주문을 넣는 경우가 많은데, 이로 인해 의도치 않게 자체 거래가 발생할 수 있습니다. 이 기능은 이러한 전문 트레이더를 효과적으로 보호할 수 있습니다.

전체 거래 과정의 마지막 단계는 최종 확인 및 결제입니다. BULK는 먼저 25~40밀리초의 빠른 경제적 확인을 통해 고빈도 거래의 속도 요구 사항을 충족하여 거래자가 즉시 행동할 수 있도록 합니다. 그런 다음 거래 결과를 솔라나(Solana)에 동기화하여 최종 온체인 결제 확인을 완료합니다.

대량 생산의 특징은 무엇인가요?

대량 거래 시스템은 각 무기한 계약 시장의 중앙 현금 주문장(CLOB)을 중심으로 구축됩니다. 모든 계약은 USDC 증거금으로 결제됩니다.

델파이 디지털에 따르면, 속도 측면에서 벌크(Bulk)는 가격 업데이트 속도가 빠르고, 보다 현실적인 유동성을 제공하며, 비용 효율성도 뛰어납니다. 솔라나 생태계의 일반적인 거래 플랫폼은 400밀리초마다 가격을 업데이트하는 반면, 벌크는 블록 생성과 완전히 분리되어 20밀리초마다 비동기적으로 업데이트됩니다. 또한, 다른 플랫폼에서는 주문자가 주문 체결 전에 주문을 취소하여 인위적인 유동성을 생성할 수 있습니다. 벌크는 주문자가 직접 취소할 때까지 주문이 유효하게 유지되도록 요구하며, 따라서 거래 가능한 실제 유동성만을 보여줍니다. 결제 시 벌크는 가격 우선순위, 시간 우선순위 규칙을 사용하며, 주문은 도착 순서에 따라 순차적으로 체결됩니다.

Bulk는 자사 플랫폼의 가스 수수료 없는 주문 처리 방식과 API 및 CCXT 사용을 통해 사용자 경험을 간소화하고 거래자에게 블록체인의 복잡성을 없애준다고 밝혔습니다. 또한, Bulk는 일괄 주문 처리를 통해 거래 비용을 더욱 절감합니다.

보안과 관련하여 벌크는 "자산을 플랫폼에 보관할 필요가 없고, 크로스체인이나 분류 장비도 필요 없으며, 플랫폼이 도주하거나 자금을 횡령할 위험도 없고, 크로스체인 및 레이어 2 솔루션에서 흔히 발생하는 보안 취약점과 중앙 집중화 위험도 없습니다."라고 밝혔습니다.

또한 검증자는 Jito 블록 공간 경매에서 발생하는 MEV 수익을 포기하지 않고도 BULK의 거래 로직을 실행할 수 있으며, BULK의 주문장 주문 흐름에서도 이익을 얻을 수 있어 생태계 인센티브의 선순환을 형성합니다.

요약

벌크 트레이드는 솔라나 플랫폼에서 고성능 파생상품 거래 플랫폼을 구축하려는 또 다른 시도입니다. 매칭 엔진을 검증자 노드에 통합함으로써, 이 프로젝트는 탈중앙화를 유지하면서도 거의 중앙 집중식 거래소와 같은 성능을 달성하는 것을 목표로 합니다.

현재 벌크 트레이드는 클로즈드 베타 단계에 있으며 곧 공개 테스트넷을 출시할 예정입니다. 공개 테스트넷 출시가 가까워짐에 따라, 이 고성능 거래 플랫폼이 온체인 파생상품 시장의 경쟁 구도를 어떻게 바꿀 수 있을지 지속적으로 지켜볼 것입니다.