Pump.fun이 솔라나의 "교통 왕"이 될 수 있는 이유는 무엇입니까?

Pump.fun은 지난해 2월 출시 이후 독특한 메커니즘과 혁신적인 아이디어로 빠르게 사용자들의 관심을 끌었습니다. 현재 솔라나 네트워크 토큰 발행의 70% 이상을 차지하고 있으며, 탈중앙화거래소(DEX) 활동의 56% 이상을 기여하고 있습니다. 지난 24시간 동안 플랫폼은 45,000개 이상의 토큰을 발행했으며, 연간 누적 발행량은 550만 개를 초과했습니다. 12월 매출은 7,994만 달러로 트론, 비트코인 등 주류 네트워크의 실적을 넘어섰습니다.

1: 펌퍼펀(Pum p.fun) 이란 무엇인가요 ?

Pump.fun은 Solana 블록체인을 기반으로 하는 Memecoins 생성 및 거래 플랫폼으로, 토큰 발행 프로세스를 단순화하고 기술적 한계를 낮추며 모든 사용자가 자신의 디지털 자산을 쉽게 생성하고 거래할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다. 혁신적인 메커니즘 설계와 Meme 문화의 긴밀한 통합을 통해 Pump.fun은 DeFi와 Meme 문화의 교차점에서 중요한 프로젝트가 되었습니다. 아래 그림은 Pump.fun의 생성 과정과 주요 이벤트를 보여줍니다.

2: Pump.fun의 인기 이유

Pump.fun의 부상은 기술적 이점에 의존할 뿐만 아니라 Meme 시장과 사용자 요구 사항의 조합을 정확하게 포착하여 Meme 통화 거래 및 상호 작용에 대한 사용자 요구 사항을 충족시킵니다.

1) 밈(Meme) 문화의 부흥

소셜 미디어와 인터넷의 성장으로 밈은 대중 문화 현상이 되었습니다. 이러한 맥락에서 투기성 Meme 코인이 빠르게 인기를 얻었고 Pump.fun은 이러한 추세를 포착하여 사용자에게 효율적인 생성 및 거래 플랫폼을 제공했습니다.

2) 누구나 참여할 수 있는 낮은 문턱의 플랫폼

전통적인 토큰 발행 과정은 복잡하고 비용이 많이 들지만, Pump.fun은 이 과정을 크게 단순화했습니다. 사용자는 약 0.02 SOL의 수수료만 지불하면 작업이 간단하여 기술적 배경이 없는 사용자도 쉽게 참여할 수 있습니다. 밈 생태학.

3) 솔라나 생태계:

높은 처리량과 낮은 거래 수수료로 잘 알려진 솔라나는 많은 신흥 프로젝트에서 선택하는 블록체인이 되었습니다. Pump.fun은 솔라나의 기술적 장점을 활용하여 사용자에게 빠르고 효율적인 거래 경험을 제공합니다.

4) DeFi와 Meme의 결합

DeFi 시장의 급속한 발전으로 인해 점점 더 많은 혁신적인 프로젝트가 등장하게 되었습니다. Pump.fun은 밈 문화와 DeFi를 결합하여 사용자에게 더 많은 참여 기회를 제공하고 프로젝트의 매력을 향상시킵니다.

세 번째: Pump.fun의 기술적 하이라이트

Pump.fun 플랫폼의 운영 메커니즘에는 내부 거래와 외부 거래라는 두 가지 거래 방법이 있습니다.

Pump.fun의 내부 거래 메커니즘 - Bonding Curve 모델 소개

Pump.fun 내에서 자금의 양이 적을 경우 토큰은 플랫폼 자체 거래 시장에서 거래됩니다. 이때 사용자는 외부 플랫폼으로 이전하지 않고 플랫폼 내에서 직접 사고팔 수 있다. 내부 거래 가격은 변동합니다. Pump.fun의 고유한 메커니즘을 사용하면 사용자가 후속 구매를 할 때 가격이 점차 상승하지만 이는 선형이 아니라 결합 곡선이라고 불리는 곡선입니다.

본딩 곡선은 암호경제학, 특히 토큰 경제 및 AMM(Automated Market Makers)과 같은 분야에서 널리 사용되는 수학적 모델입니다. 주요 역할은 토큰의 가격과 공급을 알고리즘적으로 결정하는 것입니다. 곡선 결합에 대한 몇 가지 주요 기능은 다음과 같습니다.

1: 결합 곡선은 토큰 가격과 공급량 간의 관계를 정의합니다. 일반적으로 이 곡선은 토큰 공급이 증가함에 따라 토큰 가격도 증가하도록 설계되었습니다.

2: 이는 토큰 공급이 낮을 때(낮은 가격) 구매할 수 있고 시장이 확장됨에 따라 잠재적인 이익을 얻을 수 있는 초기 투자자에게 인센티브를 주기 위해 고안되었습니다.

Pump.fun의 외부 디스크 메커니즘

토큰의 시장 가치가 $69,000에 도달하면 Pump.fun은 자동으로 분산형 거래소 Raydium에 $12,000 상당의 유동성을 주입하고 유통 중인 일부 토큰을 폐기합니다. 이 메커니즘은 후속 외부 거래를 준비하는 동안 시장 유동성을 보장하도록 설계되었습니다.

외부 거래는 자동 시장 조성(AMM) 메커니즘을 사용하며 Pump.fun은 자동으로 유동성을 주입합니다. 이 메커니즘은 악의적인 조작으로부터 사용자 자산을 효과적으로 보호하고 유동성 유출을 방지하는 보안 전략을 설계하여 플랫폼의 보안을 강화합니다.

4: 잠재적인 위험과 숨겨진 위험

Pump.fun은 기술 및 메커니즘 혁신을 통해 다양한 위험을 줄였지만 몇 가지 잠재적인 문제는 여전히 주의가 필요합니다.

*스마트 계약 취약점

Pump.fun은 스마트 계약을 사용하여 토큰 생성 및 거래를 수행하므로 해커가 코드의 취약점을 악용하여 자금 손실 또는 계약 기능 실패를 초래할 수 있습니다. 스마트 계약이 배포되면 수정이 어렵기 때문에 계약 코드의 보안을 보장하는 것이 중요합니다.

*유동성 위험

플랫폼은 유동성 보호 메커니즘을 채택하지만 시장이 심하게 변동할 때 여전히 유동성이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 사용자는 합리적인 가격에 거래할 수 없을 때 손실을 입게 될 수 있습니다.

*시장 조작의 위험

밈 통화 시장은 투기성이 매우 높기 때문에 거래자는 자신의 영향력을 이용해 허위 정보나 공동 거래(예: "펌프 앤 덤프" 행위)를 통해 시장을 조작하여 다른 투자자에게 손실을 입힐 수 있습니다.

다음 징후가 나타나면 주의하십시오.

개발자 덤프: 개발자(프로젝트 제작자)는 Raydium 마이그레이션 전에 자산을 판매하여 가격이 크게 떨어질 수 있습니다. 이 동작은 일반적인 거래 활동과 유사해 보이기 때문에 감지하기 어려울 수 있습니다.
Pump.fun 번들: 개발자는 여러 지갑을 통해 인위적으로 가격을 부풀린 다음 Raydium에 도달하기 전에 모든 자산을 덤프합니다. 갑자기 많은 수의 새 지갑을 갖게 된 최고 보유자를 주목하세요.
대규모 구매자 및 덤핑: 개발자는 새로운 투자자를 유치하기 위해 대규모 구매자라는 착각을 일으키고 곧 토큰을 판매할 수 있습니다. 단일 보유자가 공급량의 10% 이상을 통제하는 토큰에 대해서는 주의하십시오.

* 탈중앙화 거래소는 다음에 의존합니다.

Pump.fun과 제3자 분산형 거래소와의 상호 작용에는 잠재적인 위험이 있습니다. 예를 들어 Raydium과의 상호 작용에서 잠재적인 보안 허점이나 거버넌스 허점이 Pump.fun의 유동성과 사용자 자산의 보안에 영향을 미칠 수 있습니다.

*사용자 데이터 및 자산 보안

플랫폼이 사용자의 개인정보와 계정 보안을 제대로 보호하지 못할 경우 해커의 공격을 받아 사용자 데이터가 유출되거나 자금이 탈취될 수 있습니다. 지난해 5월 16일에 Pump.fun이 공격을 받아 공격자가 플랫폼에 참여할 수 있었습니다. 밈 코인 출시로 인해 190만 달러의 손실이 발생했고, 얼마 전 DEXX 사건도 발생해 보안 문제를 경고하고 있으며, 플랫폼은 사용자 정보와 자금에 대한 보안을 강화해야 합니다.

결론

Pump.fun의 급속한 성장은 DeFi와 Meme 문화 결합의 엄청난 잠재력을 나타냅니다. 메커니즘 설계와 기술 혁신을 통해 솔라나 생태계의 핵심 프로젝트가 되었습니다. 그러나 기술적 보안, 유동성, 시장 조작 등의 과제는 여전히 해결해야 합니다. 앞으로 Pump.fun이 잠재적인 위험을 해결하면서 장점을 강화할 수 있는지 여부가 암호화 시장에서의 장기적인 경쟁력을 결정할 것입니다.