디지털 유로 컨퍼런스 2025는 3월 27일 "유럽 금융의 중심지"인 프랑크푸르트에서 성공적으로 마무리되었습니다. Starlabs Consulting은 공식 파트너 자격으로 이 행사에 참석했습니다. 컨퍼런스 동안, 주최측인 디지털 유로 협회(DEA)의 전무이사인 타마라 페레이라 슈미트의 훌륭한 발표가 인상적이었습니다.

왼쪽부터: Tamara Ferreira Schmidt

슈미트의 경험은 매우 흥미롭습니다. 그녀는 물리학 전공으로 시작해서 나중에 금융 시장에 진출했습니다. 그녀는 금융공학, 자본시장, 파생상품 분야에서 15년 이상의 전문 경력을 가지고 있습니다. 알렉산더 폰 훔볼트 재단으로부터 권위 있는 독일 총리 펠로우십을 받은 그녀는 브라질과 독일의 초기 스타트업 생태계 형성에서 대체 자금 조달의 역할에 대한 심층 연구를 수행했습니다. 그녀는 또한 투자, 스타트업, 혁신, 암호화폐, 블록체인 분야에 중점을 둔 높은 평가를 받는 자문가이자 콘텐츠 제작자입니다. 그녀는 브라질-독일 핀테크 eTour, TEDx KanzlerPark, Web 3.0 Disruptors Week, CryptoAssets Conference, Digital Euro Conference, Brussels Blockchain Week, CBDC Conference, Nordic Blockchain Conference를 포함한 여러 국제적으로 유명한 행사에서 연설했습니다.

Starlabs Consulting의 "Disruptors Unplugged"는 Schmidt 여사를 인터뷰하여 실무자 , 연구자, 규칙 제정 추진자의 관점에서 전통적 금융(TradFi)과 분산형 금융(DeFi), 토큰화와 대체 금융, CBDC와 전통적 통화, 암호화폐, 스테이블코인 간의 관계를 심도 있게 논의해 달라고 요청했습니다 . 또한 그녀는 Web3 기업이 유럽과 신흥 시장에 진출할 수 있는 방법과 여성이 디지털 자산 분야에 더 잘 참여할 수 있는 방법에 대해 많은 건설적인 제안을 했습니다.

하이라이트

• 대체 자금 조달은 전통적인 은행 환경 밖에서 자본을 유치하는 것을 목표로 합니다. 토큰화는 분산된 소유권, 중개자 배제, 24시간 연중무휴 글로벌 유동성을 통해 이를 더욱 효과적으로 구현합니다.
• CBDC는 중앙은행 통화의 안정성과 디지털 자산의 프로그래밍 가능성 및 효율성을 결합하여 고유한 가치 제안을 제공합니다. 기존 시스템을 대체하는 것이 아니라, 디지털 시대에 맞춰 통화 시스템의 회복력, 포용성, 주권을 강화하는 것입니다.
• EU는 암호화폐를 새로운 자산 종류로 볼 뿐만 아니라, 토큰화와 분산원장 기술이 기존 금융 인프라를 어떻게 바꿀 수 있는지도 검토하고 있습니다.
• 신흥 시장은 디지털 자산에 가장 큰 기회를 제공합니다. 이는 개발이 뒤처져 있기 때문이 아니라 기존 시스템을 완전히 우회할 수 있는 잠재력을 가지고 있기 때문입니다.

이번 에피소드 "Disruptors Unplugged"에서 나눈 대화의 주요 내용은 다음과 같습니다.

Starlabs Consulting: 매우 풍부한 경력 경험을 갖고 계시네요. 언제부터 블록체인 분야에 관여하게 되었나요? 블록체인과 디지털 자산에 관심을 갖게 된 계기는 무엇인가요?

슈미트: 제가 블록체인 산업에 처음 관심을 갖게 된 건 2016년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 저는 석사 학위를 공부하며 블록체인 기술을 브라질 증권 거래소 B3(Brasil Bolsa Balcão)에 어떻게 적용할 수 있는지 연구하고 있었습니다. 당시 저는 B3에서 일하고 있었고 이 기술의 엄청난 잠재력에 매료되었습니다. 이 기술은 금융 산업, 특히 거래, 보관, 예치 서비스와 같은 거래소가 제공하는 인프라를 재편할 수 있을 것입니다. 그 순간, 저는 블록체인이 더 이상 단순한 유행어가 아니라, 실제로 금융 시장을 바꿀 수 있다는 걸 깨달았습니다.

Starlabs Consulting: TradFi와 Defi의 관계를 어떻게 생각하시나요? 당신은 그들이 서로 통합되고 보완될 수 있다고 생각합니까?

슈미트: 저는 TradFi와 DeFi의 융합이 가능할 뿐만 아니라 불가피하다고 생각합니다. 둘 사이에 본질적인 일치가 있기 때문이 아니라, 사용자의 기대가 빠르게 변화하고 있기 때문입니다. 오늘날 사람들은 더 빠르고, 더 저렴하고, 더 포괄적인 금융 서비스를 원합니다. TradFi나 DeFi만으로는 이러한 요구 사항을 완벽하게 충족할 수 없습니다. TradFi는 규모, 규정 준수, 기관적 신뢰를 제공하는 반면, DeFi는 속도, 구성 가능성, 프로그래밍 가능성을 제공합니다. 진정한 혁신은 이러한 이점을 결합하는 것입니다. 예를 들어, 법적 명확성을 갖춘 토큰화된 자산을 통해, 스마트 계약을 금융 인프라에 통합하고, 분산형 시장에 참여할 수 있는 규제된 방법을 제공하는 것입니다.

DeFi는 TradFi를 대체하는 것이 아니라 프로세스를 간소화하고 지적 재산이나 디지털 아트와 같은 비금융 자산에 대한 접근성을 확대하는 것입니다.

자동화, 분산화, 투명성과 같은 도구를 통해 상대방 위험과 같은 오랜 과제를 해결합니다. 이는 제3자를 완전히 없애는 것이 아니라, 그들의 역할을 재정의하는 것을 의미합니다. 예를 들어, 은행은 오늘날 중앙 집중형 거래소에 연결하는 것처럼 DeFi 프로토콜의 액세스 포인트로 전환될 수 있습니다.

분산형 환경에서 기존 자산의 토큰화가 성공하려면 협업이 필수적입니다. 우리에게는 규제 간 연결, 공통 표준, 강력한 기술 통합이 필요합니다. 금융의 미래는 둘 중 하나를 선택하는 것이 아니라 혁신과 신뢰가 서로를 뒷받침하는 응집력 있고 상호 운용 가능한 시스템을 구축하는 것입니다.

Starlabs Consulting: 여러분의 경력과 연구에서 자주 언급되는 단어가 있습니다. 바로 '대체 자금 조달'입니다. 무슨 뜻인지 알려줄 수 있나요? 토큰화가 이상적인 대체 자금 조달 솔루션이 될까요?

슈미트: 대체 자금 조달은 전통적인 은행 환경 밖에서 자본을 유치하는 것입니다. 여기에는 크라우드 투자, 크라우드 펀딩, P2P 대출, 매출채권 자금 조달, 그리고 점점 인기를 얻고 있는 토큰화 모델이 포함됩니다. 이 정책의 목표는 특히 중소기업, 창의적인 사람, 초기 단계의 창업 프로젝트 등 은행에서 보장받지 못하거나 충분한 서비스를 받지 못하는 계층을 위해 금융 서비스를 보다 포괄적으로 제공하는 것입니다. 이러한 집단은 오랫동안 전통적인 신용 시스템 밖에 있었습니다.

저는 연구를 통해 기존 자본 시장의 비효율성에 대응하여 대체 자금 조달이 어떻게 발전했는지 살펴보았습니다. 디지털 플랫폼은 완전히 새로운 방식으로 자본과 기회를 연결합니다. 토큰화는 분산된 소유권, 중개자 배제, 24시간 연중무휴 글로벌 유동성을 통해 이를 더욱 효과적으로 실현합니다. 토큰화된 수익 분배 계약을 통해 자본을 조달하는 소규모 기업이나, 지역 PV 프로젝트가 증권화되어 전 세계적으로 마이크로 주식으로 거래되는 것을 상상해 보세요. 이 모든 것은 스마트 계약으로 관리됩니다.

물론, 이는 아직 새로운 분야입니다. 기술은 급속도로 발전하고 있지만, 규제와 인프라는 아직 따라잡지 못하고 있습니다. 우리에게는 명확하고, 법적으로 타당하고, 포괄적인 규제 프레임워크가 필요합니다. 이를 통해 금융의 운영 방식이 개선될 뿐만 아니라, 금융 참여 채널도 확대될 것입니다.

Starlabs Consulting: DEA에 대해 소개해 주세요. DEA의 사명과 주요 업무, 그리고 미래 비전에 대해 말씀해 주세요.

DEA 공식 웹사이트

슈미트: 디지털 유로 협회(DEA)의 사명은 정책, 기술, 사회 영역을 연결하여 디지털 통화의 미래를 형성하는 것입니다. 디지털 유로가 우리의 핵심 초점이기는 하지만, 우리의 업무는 그보다 훨씬 더 광범위합니다. 중앙은행 디지털 화폐(CBDC), 스테이블코인, 토큰화된 예금 및 기타 유형의 디지털 화폐를 포함한 전체 디지털 화폐 생태계를 살펴보겠습니다.

우리는 중앙은행과 규제기관부터 핀테크 혁신가, 학계, 시민사회 구성원까지 광범위한 이해 관계자를 한자리에 모았습니다. 우리의 목표는 대화를 촉진하고, 연구를 수행하고, 효과적인 의사결정을 지원하는 것입니다. 우리는 작업 그룹, 출판물, 이벤트 및 전략적 파트너십을 통해 투명성, 포용성 및 기술적 자율성을 기반으로 유럽이 디지털 통화 혁신의 글로벌 리더가 되도록 돕는 데 전념하고 있습니다.

궁극적으로 우리의 비전은 유럽의 미래 통화가 미래지향적이면서도 민주적 가치와 일치하는 것이 되는 것입니다. 즉, 사람, 개인정보 보호, 신뢰를 핵심으로 하는 새로운 인프라를 구축하는 것을 의미합니다.

Starlabs Consulting: CBDC나 디지털 유로가 유로와 같은 기존 통화나 암호화폐, 스테이블코인에는 없는 고유한 이점이 무엇이라고 생각하시나요?

슈미트: CBDC는 중앙은행 화폐의 안정성과 디지털 자산의 프로그래밍 가능성 및 효율성을 결합하여 독특한 가치 제안을 제공합니다.

• 스테이블코인과 달리 발행자 위험이 없습니다.
• 현금과 달리 자동화된 작업을 지원하고 오프라인에서도 사용할 수 있으며 디지털 플랫폼과 쉽게 통합될 수 있습니다.
• 암호화폐와는 달리 대중의 신뢰를 바탕으로 하며 통화 정책으로 뒷받침됩니다.

CBDC의 독특한 점은 시스템 설계입니다. 결제 시스템의 세 가지 핵심 요소, 즉 결제 수단, 인프라, 결제 솔루션을 고려하여 개발되었습니다.

대부분의 전자 화폐 시스템은 선불 카드나 PayPal, Revolut과 같은 디지털 지갑과 같은 지불 수단에 주로 초점을 맞춥니다. 이와 대조적으로, 빠른 지불 시스템은 인프라와 민간 행위자들을 연결하는 방법을 강조합니다. CBDC는 이러한 모든 요소를 ​​완전한 국가 지원 시스템으로 통합하는 것을 목표로 합니다.

이는 CBDC가 단순한 현금의 디지털 버전 그 이상이라는 것을 의미합니다. 개인정보 보호, 오프라인 사용성, 원활한 상호 운용성에 중점을 두고 개발한다면 공공 디지털 통화의 기반이 될 수 있습니다. CBDC는 기존 시스템을 대체하기 위한 것이 아니라, 디지털 시대의 통화 시스템의 회복력, 포용성, 주권을 강화하기 위한 것입니다.

Starlabs Consulting: 중국의 CBDC에 대해 어떻게 생각하시나요? 트럼프 행정부는 미국에서 CBDC 출시에 반대한다. 이것에 대해 어떻게 생각하시나요? 디지털 유로는 기존 CBDC 디자인과 어떻게 다를까요?

슈미트: 중국의 선구적인 노력은 규모를 확장하여 무엇이 가능한지 보여주었을 뿐만 아니라, 최고 수준의 설계가 결과에 어떤 영향을 미칠 수 있는지, 특히 개인정보 보호 측면에서도 보여주었습니다. 미국의 주저함은 이념적 저항과 중앙집권적 통제에 대한 정당한 우려에서 비롯됩니다. 디지털 유로는 유럽이 개인의 자유를 보호하고 재정적 안정을 유지하는 동시에 과도한 국가 개입을 피하는 중간 지점을 찾으려는 시도가 될 것입니다.

Starlabs Consulting: 스테이블코인은 전 세계적으로 점점 더 많은 주목을 받고 있습니다. 특히 시장 수용과 규제 정책 측면에서 유럽의 스테이블코인의 미래를 어떻게 보시나요?

슈미트: EU의 암호자산 시장 규제(MiCAR)는 보다 통합적이고 예측 가능한 환경의 기반을 마련합니다. 스테이블코인 발행자는 준비금 지원, 거버넌스, 투명성, 위험 관리 측면에서 명확한 기준을 충족해야 합니다. 이는 시장에 절실히 필요했던 법적 확실성을 가져다주며, 잘 규제된 스테이블코인이 금융 시스템에 실질적인 가치를 제공할 수 있다는 점에서 환영할 만한 진전입니다.

유로화 기반 스테이블코인은 B2B 결제, 송금, DeFi, 디지털 마켓플레이스 등의 분야에서 핵심 도구가 될 가능성이 높습니다. 암호화폐의 속도와 신용화폐의 가격 안정성이 결합되어 기업과 소비자에게 매우 매력적입니다.

하지만 성공은 기술적으로 가장 진보된 프로젝트에만 돌아가는 것이 아니라, 혁신과 규정 준수를 결합하고, 규제 기관의 신뢰를 얻고, 기존 금융 인프라와 원활하게 통합할 수 있는 프로젝트에도 돌아갈 것입니다. EU와 같이 규제가 엄격한 시장에서는 규제 승인을 받는 것이 더 이상 장애물이 아니라 경쟁 우위가 됩니다.

Starlabs Consulting: 유럽의 디지털 화폐와 암호화 산업에 대한 규제적 태도와 동향을 간략하게 소개해 주세요.

슈미트: 유럽은 명확한 "규제 우선" 전략을 채택했습니다. 이러한 전략은 빠르게 움직이는 혁신가들을 좌절시킬 수 있지만, 궁극적으로는 견고하고 신뢰할 수 있는 기반을 마련해 줍니다. EU의 목표는 디지털 자산을 위한 안전하고 일관적이며 혁신 친화적인 환경을 조성하는 것이며, MiCAR는 이 목표를 달성하는 데 있어 중요한 이정표입니다. MiCAR는 자산 담보 스테이블코인부터 암호 자산 서비스 제공자까지 모든 것을 포괄하여 필요한 법적 명확성을 제공하고 27개 회원국 전체에 대한 통합 규제 프레임워크를 수립합니다.

하지만 MiCAR는 단지 시작일 뿐입니다. 또 다른 주요 개발 사항은 분산원장기술(DLT) 시범 프로그램으로, 시장 참여자가 규제된 샌드박스에서 토큰화된 증권을 테스트할 수 있도록 해줍니다. 이는 EU가 암호화폐를 새로운 자산 클래스로 보는 것뿐만 아니라 토큰화와 분산원장 기술이 기존 금융 인프라를 어떻게 바꿀 수 있는지에도 주의를 기울이고 있음을 보여줍니다.

앞으로는 토큰화된 예금, 분산형 금융, 도매 CBDC 등의 분야를 포괄하는 규제가 향후에 적용될 것으로 예상됩니다. 보다 광범위한 추세는 규제가 특정 기관에 국한되지 않고 활동 기반으로, 지나치게 구체적이지 않고 기술에 중립적이며, 관할권 간 분열이 아닌 조화를 목표로 한다는 것입니다.

이러한 접근 방식은 느리게 보일 수 있지만 디지털 자산 산업의 추가 발전을 뒷받침하는 장기적인 법적 확실성과 제도적 안정성을 구축하고 있습니다.

Starlabs Consulting: Web3 회사가 시장과 고객을 확대하기 위해 유럽에 진출하고 싶다면, 몇 가지 실질적인 조언을 부탁드립니다.

슈미트: 가장 중요한 것은 규제 환경을 이해하는 것입니다. MiCAR의 구현으로 유럽은 기업이 규정 준수를 진지하게 받아들이도록 요구하는 통일된 프레임워크로 이동하고 있습니다. 기업은 자사 제품의 법적 적합성을 평가하고 이에 따라 조정해야 합니다.

현지화 또한 중요합니다. 이는 단순히 언어나 통화의 문제가 아니라 유럽 시장 사용자들이 신뢰, 돈, 데이터를 어떻게 보는지 이해하는 것에 관한 것입니다. 현지 전문가나 회사와 협력하면 규제 통합과 시장 포지셔닝이 더 원활해질 수 있습니다.

또한, 초기 단계에서 고객, 규제 기관 및 생태계의 다른 참여자와 관계를 구축하는 것도 중요합니다. DEA와 같은 조직은 혁신가와 정책 및 연구자 커뮤니티를 연결하여 이러한 격차를 메우는 데 도움을 줄 수 있습니다. 유럽 ​​시장은 복잡하지만, 기초 작업을 하려는 사람에게는 실제로 기회가 있습니다.

Starlabs Consulting: 브라질의 금융 시장에 대해서도 잘 알고 계시죠. 신흥시장에서 디지털 자산이 어떤 개발 기회를 가져올 것이라고 생각하시나요? 또한, 남미, 아프리카, 중동, 아시아 등 이러한 시장에서 고객을 확보하려는 Web3 기업가에게 실질적인 조언을 해주세요.

슈미트: 신흥 시장은 디지털 자산에 가장 큰 기회를 제공합니다. 개발이 뒤처져 있기 때문이 아니라 기존 시스템을 완전히 우회할 수 있는 잠재력을 가지고 있기 때문입니다. 모바일 뱅킹 분야에서는 이미 이러한 현상이 나타나고 있으며, 케냐와 브라질 같은 나라들은 모바일 뱅킹 도입과 혁신 측면에서 많은 선진국을 앞지르고 있습니다. 동일한 추세는 디지털 자산과 분산형 금융 분야에서도 나타나고 있습니다.

예를 들어 브라질에서는 Pix 출시로 실시간 지불이 혁신되었고, 중앙은행의 Digital Real 이니셔티브(Drex)를 통해 브라질은 토큰화된 예금과 프로그래밍 가능한 화폐가 어떻게 금융 인프라를 재편할 수 있는지 모색하고 있습니다. 이는 단순한 점진적인 개선이 아니라 근본적인 변화입니다.

즉, Web3 기업가는 모든 상황에 맞는 단일 접근 방식을 취하는 것에 대해 경계해야 합니다. 이러한 시장에서는 통화 변동성, 신용 접근성 제한, 미개발 자본 시장, 높은 송금 비용 등 다양한 과제가 실제로 존재합니다. 하지만 이러한 문제는 종종 매우 지역적인 문제입니다. 성공의 열쇠는 먼저 듣고, 그 다음에 행동하는 것입니다. 기술적 우아함을 우선시하기보다는 실질적인 지역적 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다.

핀테크 스타트업, 지역 조직, 규제 기관 등 현지 파트너와 긴밀히 협력하면 외부 솔루션으로는 종종 얻을 수 없는 기회를 얻을 수 있습니다. 이는 단순히 기술을 수출하는 것이 아니라, 지역 현실을 반영하는 방식으로 재정적 회복력과 자기결정권을 육성하는 것입니다.

Starlabs Consulting: 우리는 여러분처럼 Web3 분야에서 놀라운 성공을 거둔 여성이 많다는 것을 알고 있습니다. 핀테크나 디지털 자산 분야에 진출하고 싶어하는 다른 여성들에게 어떤 조언을 해주시겠습니까? 당신은 그들의 모험을 지원하시나요?

슈미트: 물론입니다. 하지만 업계에 대한 현실적이고 명확한 관점을 가지고 격려해야 합니다. 핀테크와 디지털 자산 부문은 잠재력이 크지만, 복잡하고 역동적이며 까다로운 분야이기도 합니다. 기술적 배경 지식은 분명 도움이 되지만, 필수는 아닙니다. 저의 경력은 물리학에서 시작되어 전통적인 금융 시장으로 옮겨갔고 결국 블록체인과 분산형 금융으로 확장되었습니다. 이러한 학제간 접근 방식을 통해 산업의 기술적 측면과 제도적 측면을 모두 다루며, 필요한 경우 두 측면 사이에 교량을 구축할 수 있습니다.

이 분야 진출을 고려하는 여성이라면 핵심 기술에 대한 확실한 이해를 구축하고, 변화하는 규제 환경에 발맞추고, 자신의 특정 기술이 어떻게 가치를 더할 수 있는지 파악하는 등 몇 가지 핵심 분야에 집중하는 것이 좋습니다. 이는 한꺼번에 모든 지식을 습득하는 것이 아니라, 목표 지향적으로 공부하고 전략적으로 위치를 잡는 것을 의미합니다.

또한 일찍부터 전문가 네트워크를 구축하는 것이 좋습니다. 이는 단순히 노출을 얻는 것이 아니라, 아이디어를 교환하고, 경험을 공유하고, 실제 피드백을 받을 수 있는 공간을 만드는 것입니다. 이런 상호작용은 개인적, 직업적 성장에 매우 중요합니다.

이 산업은 여전히 ​​성별 균형이 부족하고, 특히 리더십 수준에서는 그렇습니다. 하지만 안정성, 비판적 사고, 기존 가정에 도전할 수 있는 능력을 갖춘 사람이라면 의미 있는 기여를 할 수 있는 여지가 충분히 있습니다. 탄탄한 분석 기반과 금융 시스템의 작동 방식에 대한 깊은 이해는 이 분야의 모든 측면에서 매우 귀중합니다.