작성자: Biteye

누가 생각이나 했을까요? 전통 증권사 Robinhood @RobinhoodApp이 올해 L2 트랙의 최대 다크호스가 되다니!

작년에 Robinhood는 자체 Layer2 개발을 발표하며 미국 주식, ETF 토큰화 상품을 담겠다고 했습니다. 당시에는 Web2 금융 거물의 온체인 시험 진출이라는 조롱을 받았고, 아마도 한때 화제가 된 뒤 사라질 것이라는 전망이 많았습니다.

하지만 7월 1일 메인넷 출시 이후, Robinhood Chain은 첫 달에 약 360만 달러의 수익을 창출하며 코인 업계 OG들의 얼굴을 때렸습니다🤕

🔥그렇다면 도대체 왜 Robinhood Chain이 이렇게 뜨거울까요? 🧐

가장 중요한 점은 Robinhood가 시장을 처음부터 교육할 필요 없이 기존 금융 수요를 온체인으로 옮길 수 있다는 것입니다. Robinhood는 자체적으로 천만 명 이상의 금융 사용자를 보유하고 있으며, 이미 대규모 사용자가 주식, ETF, 암호화폐를 매수하는 습관을 형성했습니다.

이를 바탕으로 Robinhood Chain에서 주목할 만하고 부를 만들 잠재력이 있는 프로젝트를 자세히 정리했습니다. 다음 Robinhood의 Alpha 기회를 발굴하는 데 참고하세요⬇️

🌟Robinhood Chain 생태계 지형: 누가 다음 승자가 될까?

대부분의 퍼블릭 체인과 비슷하게 Robinhood Chain의 초기 생태계는 여전히 Meme 중심이며, 현재 체인 위의 사용자 성향은 여전히 P(밈코인) 투자자 중심입니다.

초기 시장은 CashCat 같은 Meme 프로젝트, PONS 같은 Meme 런치패드에 주목했습니다. 그러나 생태계가 성숙해지면서 자금은 STONKBROKER 같은 RWA/미국 주식 관련 프로젝트로 이동하기 시작했습니다.

1️⃣CashCat @cashcat_token

CashCat은 Robinhood Chain의 Meme 코인으로, 이름은 흥미로운 역사적 이스터에그에서 유래했습니다. Robinhood 창업 초기에 창업팀이 회사명으로 “CashCat”을 고려한 적이 있습니다.

📊데이터:

시가총액: 137M

계약 주소:

0x020bfC650A365f8BB26819deAAbF3E21291018b4

2️⃣STONKBROKER @realstonkbroker

STONKBROKER는 ERC-6551 기술을 기반으로 NFT가 독립 지갑에 바인딩되고, 더 나아가 주식 토큰 등 자산을 담을 수 있게 합니다. 가장 큰 특징은 Meme, NFT, RWA 주식 자산을 결합한다는 점입니다.

StonkBroker NFT는 단순한 수집품이 아닙니다. 사용자가 NFT를 활성화하면 프로토콜은 생태계 수익을 활용해 주식 관련 자산을 매수하고 NFT 보유자에게 분배합니다. 동시에 NFT 활성화 메커니즘과 소각 설계는 토큰의 지속적인 소모를 만듭니다.

📊데이터:

시가총액: 55M

계약 주소:

0xe934e36A439C94017B64a3FecE66AF12099aBF50

3️⃣Pons @ponsdotfamily

PONS는 Robinhood Chain의 비수탁형 토큰 런치패드로, Solana의 http://Pump.fun과 비슷한 포지셔닝입니다. 모든 사용자는 지갑을 통해 원클릭으로 ERC-20 토큰을 생성할 수 있으며, 주로 Meme 코인과 커뮤니티 자산 발행에 사용됩니다.

📊데이터:

시가총액: 31M

계약 주소:

0x39dBED3a2bd333467115dE45665cC57F813C4571

STONKBROKER가 Robinhood Chain의 커뮤니티 문화를 대표한다면, Lighter, Morpho 같은 프로토콜은 Robinhood의 유통(distribution) 능력에 대한 기관 자금의 인정을 대표합니다.

여기서 Robinhood의 두 가지 유통 채널을 언급하지 않을 수 없습니다. Robinhood 메인 사이트, Robinhood 지갑.

커뮤니티 소문에 따르면 Morpho는 Robinhood 메인 사이트 통합 기회를 얻기 위해 Robinhood에 약 1억 달러의 비용을 지불했습니다. 현재 Robinhood가 출시한 Robinhood Earn은 기반 계층으로 Morpho가 제공하는 대출 인프라를 사용합니다.

Lighter는 Robinhood Wallet을 통해 무기한 거래 상품을 유통하는 방식을 선택했습니다. 양측 협력에서 Lighter와 Robinhood는 거래 수수료를 50/50 비율로 나누며, 동시에 Lighter는 Robinhood Wallet 사용자 성장을 촉진하기 위해 약 2,500만 달러 규모의 인센티브 프로그램을 내놓았습니다.

4️⃣Lighter @Lighter_xyz：Robinhood Chain의 무기한 거래 인프라

Lighter는 Robinhood Chain의 중요한 거래 프로토콜로, 온체인 레버리지 거래 수요를 담당합니다. 현재 Robinhood Chain에 맞춤형 배포를 출시했으며, Robinhood Wallet을 통해 사용자에게 무기한 거래 서비스를 제공하고 있습니다.

더 주목할 점은 Lighter가 이후 Robinhood Chain 자산을 무기한 거래 담보로 지원한다는 것입니다. USDG 등 자산을 포함해 Robinhood Chain의 자산, 거래, 유동성이 폐쇄 루프를 형성하기 시작합니다.

📊데이터:

시가총액: 2.3B

TVL: 533M

5️⃣Morpho @Morpho：Robinhood Earn 뒤의 대출 인프라

Morpho는 탈중앙화 대출 프로토콜로, 핵심 포지셔닝은 온체인 대출 인프라를 제공하는 것입니다.

현재 Robinhood가 출시한 Robinhood Earn은 기반 계층으로 Morpho가 제공하는 대출 서비스를 사용하며, Steakhouse 등 기관이 Vault 관리에 참여하고 있습니다.

Robinhood 입장에서 Morpho는 성숙한 DeFi 금융 모듈을 제공하고, Morpho 입장에서 Robinhood는 전통 금융 사용자 진입로를 제공합니다.

📊데이터:

시가총액: 2B

TVL: 7.9B

🌟Robinhood Chain의 또 다른 기회: 미국 주식 자산이 온체인 유동성 풀이 되고 있다

Robinhood의 RWA 및 주식 토큰화 구상 덕분에 Robinhood Chain은 다른 L2와 차별화되는 생태계 특징을 만들어가고 있습니다. 전통 미국 주식 자산이 온체인 유동성의 일부가 되기 시작한 것입니다.

과거 Meme 코인은 주로 ETH, SOL 또는 스테이블코인을 거래쌍으로 사용했지만, Robinhood Chain에서는 Meme 토큰과 미국 주식 토큰이 유동성 풀을 구성하는 방식이 등장했습니다.

예를 들어:

·Meme Token / SPY

·Meme Token / NVDA

동시에 미국 주식 토큰 생태계 발전을 촉진하기 위해 Robinhood Chain의 유동성 풀에도 높은 인센티브가 제공되고 있습니다. 현재 Uniswap의 일부 미국 주식 토큰 풀 APR은 이미 높은 수준에 도달했습니다.

·SPY/USDG 풀 APR 36%, Merkl 인센티브를 더하면 총 APR은 최대 67%에 달합니다.

·SPY/QQQ LP APR도 107%에 이릅니다.

유의할 점은 이러한 수익이 전적으로 주식 자산 자체에서 나오는 것은 아니라는 것입니다. 주로 거래 수수료와 생태계 인센티브로 구성됩니다. 초기에는 유동성 규모가 작아 인센티브가 LP에 집중 분배되므로 APR이 성숙한 시장보다 뚜렷하게 높을 수 있습니다.

🌟마지막으로

Base를 돌아보면 지난 몇 년간 방향의 중심은 항상 ‘모든 것을 온체인으로’였고, 구호는 매우 컸습니다. Coinbase의 수천만 실명 사용자들을 모두 온체인으로 끌어들이려 했습니다.

하지만 이후 Base는 ‘소셜’, ‘창작자 토큰’을 뜬금없이 지원하면서 주식 토큰화는 계속 구호 단계에 머물렀고, 최근에는 B20 같은 신제품을 출시했지만 지금까지 이 일을 완수하지 못했습니다.

이에 비해 Robinhood Chain은 메인넷 출시 한 달 만에 SPY/USDG 풀에 이미 실질적인 깊이가 생겼고, Meme 토큰은 NVDA와 거래쌍을 구성하기 시작했으며, Lighter는 USDG를 무기한 거래 담보로 연결했습니다.

📈Robinhood는 암호화폐 업계가 수년간 기대해 온 큰 일을 완수하려고 시도하고 있습니다:

실제 금융 자산을 온체인의 다음 대규모 사용자 진입로로 만드는 것입니다🚪.

솔라나 플랫폼의 일일 미미코인 생성량이 11개월 만에 최고치를 기록했습니다.

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