작성자: 0xjacobzhao

저희의 이전 암호화폐 AI 연구 보고서에서, 현재 암호화폐 시장에서 가장 실용적인 가치를 지닌 애플리케이션은 주로 스테이블코인 결제 와 DeFi 에 집중되어 있으며, 에이전트가 AI 산업의 핵심 사용자 인터페이스 역할을 한다는 점을 일관되게 강조해 왔습니다. 따라서 암호화폐와 AI 통합 추세에서 가장 유망한 두 가지 방향은 다음과 같습니다. 단기적으로는 기존의 성숙한 DeFi 프로토콜 (대출 및 유동성 채굴과 같은 기본 전략은 물론 스왑, 펜들 PT, 펀딩 금리 차익거래와 같은 고급 전략)을 기반으로 하는 AgentFi가, 중장기적으로는 ACP/AP2/x402/ERC-8004와 같은 프로토콜을 활용하여 스테이블코인 결제를 중심으로 하는 Agent Payment가 있습니다.

예측 시장은 2025년에 명실상부한 새로운 산업 트렌드로 자리 잡았으며, 연간 총 거래량은 2024년 약 90억 달러에서 2025년 400억 달러 이상으로 급증하여 전년 대비 400% 이상의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 급격한 성장은 여러 요인에 의해 주도되고 있는데, 거시 정치적 사건(예: 2024년 미국 대선)으로 인한 불확실성에서 비롯된 수요 증가, 인프라 및 거래 모델의 성숙, 그리고 규제 환경의 돌파구(칼시 법안 통과 및 폴리마켓의 미국 시장 재진출) 등이 그 예입니다. 예측 시장 에이전트는 2026년 초에 초기 형태를 갖추기 시작하여 향후 1년 안에 에이전트 분야의 새로운 상품 형태로 자리 잡을 것으로 전망됩니다.

I. 시장 예측: 베팅 도구에서 "글로벌 진실 레이어"까지

예측 시장은 미래 사건의 결과를 중심으로 거래를 촉진하는 금융 메커니즘입니다. 계약 가격은 본질적으로 해당 사건 발생 확률에 대한 시장의 집단적 판단을 반영합니다. 예측 시장의 효율성은 집단 지혜 와 경제적 유인 의 결합에서 비롯됩니다. 익명성과 실제 자금이 투입되는 환경에서 분산된 정보는 지불 의사에 따라 가중치가 부여된 가격 신호로 신속하게 통합되어 잡음과 잘못된 판단을 크게 줄입니다.

2025년 말까지 예측 시장은 폴리마켓(Polymarket) 과 칼시(Kalshi) 가 주도하는 과점 체제로 변모할 것으로 예상됩니다. 포브스(Forbes)에 따르면 2025년 총 거래량은 약 440억 달러 에 달할 것으로 예상되며, 이 중 폴리마켓이 약 215억 달러 , 칼시가 약 171억 달러를 차지할 것으로 전망됩니다. 칼시는 선거 계약 소송에서의 승소, 미국 스포츠 예측 시장에서의 선도적인 규제 준수 이점, 그리고 비교적 명확한 규제 기대치를 바탕으로 빠르게 성장했습니다. 현재 두 회사의 발전 경로는 뚜렷하게 갈라지고 있습니다.

폴리마켓은 "오프체인 매칭 및 온체인 결제"를 결합한 하이브리드 CLOB 아키텍처와 분산형 결제 메커니즘을 채택하여 글로벌 비수탁형 고유동성 시장을 구축했습니다. 미국 법규를 준수하며 미국으로 복귀한 후, "온쇼어 + 오프쇼어"의 이중 운영 구조를 확립했습니다.
Kalshi는 전통적인 금융 시스템에 통합되어 API를 통해 주요 소매 증권사와 연결되고 월스트리트 시장 조성자들이 거시 경제 및 데이터 기반 계약 거래에 적극적으로 참여하도록 유도합니다. 그러나 Kalshi의 상품은 전통적인 규제 절차를 따르기 때문에 장기적인 수요에 대한 대응과 예상치 못한 사건에 대한 대응이 상대적으로 지연되는 경향이 있습니다.

폴리마켓과 칼시를 제외한 예측 시장의 다른 경쟁 업체들은 주로 두 가지 경로를 따라 발전해 왔습니다.

하나는 규정을 준수하는 유통 경로로 , 이벤트 계약을 증권 회사나 대형 플랫폼의 기존 계좌 시스템에 통합하고 채널 범위, 청산 기능 및 기관의 신뢰를 활용하여 이점을 확보하는 방식입니다(예: Interactive Brokers와 ForecastEx의 협력으로 탄생한 ForecastTrader, FanDuel과 CME의 협력으로 탄생한 FanDuel Predicts).
둘째로, 온체인 성능 향상과 자본 효율성 제고를 위한 방안이 있습니다. 솔라나 생태계의 무기한 계약 DEX인 드리프트(Drift)를 예로 들면, 기존 제품 라인에 예측 시장 모듈인 BET(예측 시장)를 추가했습니다.

전통적인 금융 규정 준수 진입점과 암호화 기술의 본질적인 성능 이점은 예측 시장 생태계의 다양한 경쟁 구도를 구성합니다.

예측 시장은 표면적으로 도박과 유사하며 본질적으로 제로섬 게임입니다. 그러나 핵심적인 차이점은 형태가 아니라 긍정적인 외부 효과를 창출하는지 여부에 있습니다. 즉, 실제 자금 거래를 통해 분산된 정보를 통합하고, 실제 사건의 가격을 공개적으로 책정하며, 가치 있는 신호 계층을 형성하는 것입니다. 오락 지향적인 참여와 같은 한계에도 불구하고, 추세는 게임과 같은 접근 방식에서 "글로벌 진실 계층"으로 전환되고 있습니다. CME와 블룸버그 같은 기관의 통합으로 사건 확률은 금융 및 기업 시스템에서 직접 접근할 수 있는 의사 결정 메타데이터가 되어 더욱 시의적절하고 정량화 가능한 시장 기반 진실을 제공하고 있습니다.

II. 예측 에이전트: 아키텍처 설계, 비즈니스 모델 및 전략 분석

현재 예측 시장 에이전트는 실용화 초기 단계에 접어들고 있습니다. 이들의 가치는 "더 정확한 AI 예측"에 있는 것이 아니라, 예측 시장에서 정보 처리 및 실행 효율성을 극대화하는 데 있습니다. 예측 시장은 본질적으로 정보 집계 메커니즘이며, 가격은 사건 발생 확률에 대한 집단적 판단을 반영합니다. 현실 세계의 시장 비효율성은 정보 비대칭성, 유동성 제약, 그리고 주의력 한계에서 비롯됩니다. 예측 시장 에이전트의 적절한 역할은 실행 가능한 확률적 포트폴리오 관리 입니다. 즉, 뉴스, 규칙 텍스트, 온체인 데이터를 검증 가능한 가격 편향으로 변환하고, 전략을 더 빠르고, 체계적이며, 낮은 비용으로 실행하며, 플랫폼 간 차익거래 및 포트폴리오 위험 관리를 통해 구조적 기회를 포착하는 것입니다.

이상적인 예측 시장 에이전트는 4계층 아키텍처 로 추상화할 수 있습니다.

정보 계층은 뉴스, 소셜 미디어, 온체인 및 공식 데이터를 집계합니다.
분석 계층은 LLM과 ML을 사용하여 가격이 잘못된 품목을 식별하고 이점을 계산합니다.
전략 계층은 켈리 기준, 단계별 포지션 구축 및 위험 관리를 통해 엣지를 포지션으로 변환합니다.
실행 계층은 다중 시장 주문 체결, 슬리피지 및 가스 최적화, 차익 거래 실행을 완료하여 매우 효율적이고 자동화된 폐쇄 루프를 형성합니다.

예측형 시장 참여자를 위한 이상적인 비즈니스 모델 설계는 다양한 수준에서 다양한 방향으로 탐구할 수 있는 기회를 제공합니다.

기본 인프라 계층은 다중 소스 실시간 데이터 집계, 스마트 머니 주소 데이터베이스, 통합 예측 시장 실행 엔진 및 백테스팅 도구를 제공하며, B2B/B2D 고객에게 수수료를 부과하여 예측 정확도와 무관한 안정적인 수익을 창출합니다.
중간 전략 계층은 오픈 소스 또는 토큰 게이트 방식을 사용하여 모듈형 전략 구성 요소와 커뮤니티에서 제공한 전략을 축적함으로써 조합 가능한 전략 생태계를 형성하고 가치 창출을 달성합니다.
최상위 에이전트 계층은 위탁된 Vault를 통해 직접 실시간 거래를 실행하며, 투명한 온체인 기록과 20~30%의 성과 수수료(소액의 관리 수수료 별도)를 현금화에 사용합니다.

이상적인 시장 예측 에이전트는 단일 예측의 정확성에 의존하기보다는 장기적인 규율 있는 실행과 시장 간 가격 차이를 활용하여 수익을 창출하는 " AI 기반 확률적 자산 관리 상품 "에 더 가깝습니다. "인프라 수익화 + 생태계 확장 + 성과 참여"라는 다각화된 수익 구조 설계의 핵심 논리는 시장이 성숙해짐에 따라 알파가 수렴하더라도 실행, 위험 관리, 결제와 같은 기본 역량은 여전히 장기적인 가치를 지니고 있어 "AI가 시장을 지속적으로 능가할 것"이라는 단일 가정에 대한 의존도를 낮춘다는 사실에 있습니다.

예측 시장 에이전트 전략 분석:

이론적으로 자동화 에이전트는 빠른 속도, 전천후 운용 가능성, 감정에 휘둘리지 않는 실행이라는 장점을 지니지만, 예측 시장에서 지속적인 알파 수익으로 이어지기는 어려운 경우가 많습니다. 에이전트의 효과적인 적용은 주로 자동 시장 조성, 플랫폼 간 가격 오차 포착, 장기 변동성 이벤트 정보 통합과 같은 특정 구조에 국한됩니다. 이러한 기회는 드물고 유동성과 자본에 제약을 받습니다.

시장 선택: 모든 예측 시장이 거래 가치를 지니는 것은 아닙니다. 참여 가치는 결제 명확성, 유동성, 정보 우위, 시간 구조, 조작 위험이라는 다섯 가지 요소에 따라 달라집니다. 초기 단계의 신규 시장 , 전문 참여자가 적은 장기적인 이벤트 , 시차로 인한 단기 가격 변동 창을 우선적으로 고려하는 것이 좋습니다. 반면, 주목받는 정치적 이벤트, 주관적으로 결제되는 시장, 유동성이 극도로 낮은 상품은 피해야 합니다.
주문 전략: 당사는 엄격하고 체계적인 포지션 관리 방식을 채택하고 있습니다. 진입 시점은 당사의 자체 확률 평가가 시장의 예상 확률보다 현저히 높을 때로 판단합니다. 포지션 규모는 켈리 공식 (일반적으로 1/10~1/4 켈리)을 사용하여 결정하며, 단일 이벤트 위험 노출이 15%를 초과하지 않도록 관리합니다. 이를 통해 장기적인 관점에서 안정적인 성장 과 통제 가능한 위험, 감당 가능한 손실폭, 그리고 복리 효과를 누릴 수 있도록 합니다.
차익거래 전략: 예측 시장에서의 차익거래는 주로 네 가지 범주로 나타납니다. 플랫폼 간 스프레드 (결제 불일치로 인해 주의 필요), 더치 북 차익거래 (높은 확실성, 단 엄격한 유동성 요건), 결제 차익거래 (실행 속도에 따라 달라짐), 그리고 관련 자산 헤징 (구조적 불일치로 인해 제한됨)입니다. 실무의 핵심은 스프레드를 발견하는 것이 아니라, 계약 정의와 결제 기준을 엄격하게 일치시켜 규칙의 미묘한 차이로 인해 발생하는 유사 차익거래를 방지하는 데 있습니다.
스마트 머니 카피 트레이딩: 온체인 "스마트 머니" 신호는 지연, 조작 가능성 및 샘플링 문제로 인해 주요 전략으로 적합하지 않습니다. 정보 및 가격 차이에 기반한 핵심 판단을 지원하는 신뢰도 조정 요소로 사용하는 것이 더 합리적입니다.

III. Noya.ai: 지능에서 행동까지 이어지는 지능형 에이전트 네트워크

예측 시장 인텔리전스에 대한 초기 탐구로서, NOYA의 핵심 개념은 "행동하는 인텔리전스"입니다. 온체인 시장에서는 단순한 분석과 통찰력만으로는 가치를 창출하기에 충분하지 않습니다. 대시보드, 데이터 분석 및 연구 도구는 사용자가 "무슨 일이 일어날 수 있는지"를 이해하는 데 도움을 줄 수 있지만, 통찰력과 실행 사이에는 여전히 상당한 수작업, 크로스체인 마찰 및 실행 위험이 존재합니다. NOYA는 이러한 문제점을 해결하기 위해 구축되었습니다. 전문 투자 프로세스의 전체 " 연구 → 판단 형성 → 실행 → 지속적인 모니터링 " 과정을 통합 시스템으로 압축하여 인텔리전스를 온체인 행동으로 직접 전환할 수 있도록 합니다.

NOYA는 세 가지 핵심 레이어를 통합함으로써 이 목표를 달성합니다.

인텔리전스 레이어: 시장 데이터, 토큰 분석을 종합하고 시장 신호를 예측합니다.
추상화: 복잡한 상호 연결 프로세스를 숨겨 사용자가 의도만 표현할 수 있도록 합니다.
실행 계층: AI 에이전트는 사용자 권한에 따라 다양한 체인과 프로토콜에서 작업을 수행합니다.

제품 형태 측면에서 NOYA는 패시브 수익 사용자, 액티브 트레이더, 예측 시장 참여자 등 다양한 참여 방식을 지원합니다. 옴니체인 실행, AI 에이전트 및 인텐트, 볼트 추상화 와 같은 설계를 통해 멀티체인 유동성 관리, 복잡한 전략 실행 및 위험 관리를 모듈화하고 자동화합니다.

전체 시스템은 인텔리전스 → 의도 → 실행 → 모니터링의 연속적인 폐쇄 루프를 형성하여, 통찰력에서 실행으로의 효율적이고 검증 가능하며 마찰이 적은 전환을 달성하는 동시에 사용자가 자산에 대한 제어권을 항상 유지할 수 있도록 보장합니다.

계층	제품 모듈	기능 설명	핵심 가치
지능 (지능 수준)	노야 인텔리전스	펀더멘털, 온체인 데이터, 스토리텔링, 위험 요소를 기반으로 한 기관급 리서치 시스템.	복잡한 연구 결과를 실행 가능한 핵심 정보로 압축하면 자금 지원 결정에 필요한 구조화된 정보를 제공할 수 있습니다.
지능 (지능 수준)	예측 시장 정보 코파일럿	시장 예측, EV 계산, 스마트 월렛 행동 및 자금 흐름 추적을 위한 확률 분석	확률 불일치와 구조적 기회를 파악하는 것은 시장 거래를 예측하는 데 있어 정보적 이점을 제공합니다.
추상화 계층	노야 AI 에이전트 (음성 + 텍스트)	음성/텍스트 형식으로 인텐트를 수신하고, 크로스체인 및 크로스프로토콜 온체인 실행을 오케스트레이션합니다.	"인간의 의도"를 온체인 액션으로 직접 변환하는 것은 실행 계층의 통합 진입점 및 조정자 역할을 합니다.
실행 (실행 계층)	옴니체인 볼트	위험도에 따라 조정되는 금고로, 여러 체인과 프로토콜을 포괄하며 에이전트가 예약 및 관리합니다.	에이전트에게 지속적이고 체계적인 수익을 달성할 수 있도록 확장 가능한 자금 풀을 제공합니다.
실행 (실행 계층)	예측 시장 실행	Polymarket과 같은 예측 시장에서 주문을 내고, 포지션을 재조정하고, 전략을 실행하세요.	확률적 판단을 실제 입장으로 전환하는 것은 분석에서 결과에 이르는 폐쇄 루프를 완성합니다.

IV. Noya.ai의 제품 시스템 및 발전 경로

핵심 기반: 노야 옴니체인 볼트

옴니볼츠(Omnivaults)는 NOYA의 자본 운용 플랫폼으로, 크로스체인 기반의 위험 관리형 자동 수익률 전략을 제공합니다. 사용자는 자산을 시스템에 맡겨 여러 체인과 프로토콜에 걸쳐 지속적인 운용을 보장받을 수 있으며, 간편한 입출금 기능을 통해 수동 포트폴리오 조정이나 시장 모니터링 없이도 효율적인 투자가 가능합니다. 핵심 목표는 단기적인 투기가 아닌 , 위험 조정 후 안정적인 수익률을 달성하는 것입니다.

옴니볼츠는 자산 및 위험 수준별로 명확하게 분류된 표준 수익률 및 루프 전략을 제공하며, 선택적으로 인센티브를 부여하는 기능을 지원합니다. 실행 단계에서 시스템은 교차 링크 라우팅 및 최적화를 자동으로 처리하고, ZKML을 통합하여 전략 결정에 대한 검증 가능한 증거를 제공함으로써 자동화된 자산 관리의 투명성과 신뢰성을 향상시킵니다. 전체적인 설계는 모듈식이며 구성 가능하여 향후 더 많은 자산 유형과 전략 형식을 통합할 수 있도록 설계되었습니다.

NOYA Vault의 기술 아키텍처는 다음과 같습니다. 각 볼트는 레지스트리를 통해 일관되게 등록 및 관리됩니다. 회계 관리자는 사용자 지분(ERC-20) 및 순자산 가치 가격 책정을 담당합니다. 하위 계층은 모듈형 커넥터를 통해 Aave 및 Uniswap과 같은 프로토콜에 연결되고, Value Oracle (Chainlink + Uniswap v3 TWAP)을 사용하여 가격 라우팅 및 평가를 완료함으로써 프로토콜 간 TVL을 계산합니다. 거래 및 크로스체인 작업은 Swap Handler(LiFi) 에서 실행됩니다. 마지막으로, Keeper 다중 서명을 통해 전략 실행이 트리거되어 구성 가능하고 감사 가능한 실행 폐쇄 루프를 형성합니다.

퓨처 알파: 예측 시장 에이전트

NOYA의 가장 혁신적인 모듈은 인텔리전스 레이어입니다. 이 레이어는 온체인 펀드 활동과 오프체인 내러티브 변화를 지속적으로 추적하여 뉴스 충격, 투자 심리 변동, 확률 불일치를 식별합니다. 폴리마켓(Polymarket)과 같은 예측 시장에서 확률 편향이 감지되면, 실행 레이어의 AI 에이전트는 사용자 승인을 받아 재무부에서 자금을 할당하여 차익 거래 및 포트폴리오 조정을 수행할 수 있습니다. 동시에 토큰 인텔리전스(Token Intelligence)와 예측 시장 코파일럿(Prediction Market Copilot)은 사용자에게 구조화된 토큰 및 예측 시장 분석을 제공하여 외부 정보를 실행 가능한 거래 결정으로 직접 변환합니다.

예측 시장 정보 코파일럿

NOYA는 예측 시장을 단일 이벤트 베팅에서 체계적으로 관리 가능한 확률적 자산 으로 업그레이드하는 것을 목표로 합니다. 핵심 모듈은 시장 확률, 유동성 구조, 과거 결제 내역, 온체인 스마트 머니 활동 등 다양한 데이터를 통합합니다. 기대값(EV) 및 시나리오 분석을 통해 가격 편향을 식별하고, 높은 승률을 보이는 지갑의 포지션 신호를 추적하여 정보 거래와 시장 노이즈를 구분합니다. 이를 기반으로 Copilot은 시장 간 및 이벤트 간 상관관계 분석을 지원하고 실시간 신호를 AI 에이전트에 전송하여 포지션 개설 및 리밸런싱을 자동화함으로써 예측 시장에서 포트폴리오 관리 및 동적 최적화를 가능하게 합니다.

핵심 전략 메커니즘은 다음과 같습니다.

다중 소스 엣지 소싱 : 폴리마켓의 실시간 배당률, 여론조사 데이터, 그리고 내부 및 외부 정보 스트림을 통합하여 사건 발생 확률을 교차 검증하고, 아직 가격에 완전히 반영되지 않은 정보 우위를 체계적으로 발굴합니다.
교차 시장 및 교차 이벤트 차익거래(예측 시장 차익거래) : 서로 다른 시장, 계약 구조 또는 유사한 이벤트 간의 가격 차이를 기반으로, 방향성 위험을 관리하면서 확률 수렴 수익을 포착하는 확률 및 구조적 차익거래 전략을 구축합니다.
배당률 기반 동적 포지션 관리(자동 조정 포지션) : 정보, 자금 또는 시장 심리의 변화로 배당률이 크게 변동할 경우, AI 에이전트가 일회성 베팅이 아닌 예측 시장에서 지속적인 최적화를 달성하기 위해 포지션 규모와 방향을 자동으로 조정합니다.

NOYA 스마트 토큰 인텔리전스 보고서

NOYA의 기관급 연구 및 의사결정 허브는 전문적인 암호화 투자 연구 프로세스를 자동화하고 실제 자산 배분에 적용 가능한 의사결정 수준의 신호를 직접 출력하는 것을 목표로 합니다. 이 모듈은 명확한 투자 입장, 종합적인 점수, 핵심 논리, 주요 촉매 요인, 위험 경고 등을 포함하는 표준화된 보고서 구조를 제공하며, 실시간 시장 및 온체인 데이터를 기반으로 지속적으로 업데이트됩니다. 기존 연구 도구와 달리 NOYA의 인텔리전스는 정적 분석을 넘어섭니다. AI 에이전트가 자연어를 사용하여 인텔리전스를 호출, 비교 및 질문할 수 있으며, 후속 크로스체인 거래, 자금 배분 및 포트폴리오 관리를 위해 실행 계층으로 직접 전송됩니다. 이는 통합된 "연구-의사결정-실행" 폐쇄 루프를 형성하여 자동화된 자본 운용 시스템 내에서 인텔리전스를 능동적인 신호 소스로 활용합니다.

NOYA AI 에이전트(음성 및 자연어 기반)

NOYA AI 에이전트는 플랫폼의 실행 계층으로, 핵심 기능은 사용자 의도와 시장 정보를 온체인에서 승인된 액션으로 직접 변환하는 것입니다. 사용자는 텍스트 또는 음성으로 목표를 표현할 수 있으며, 에이전트는 크로스체인 및 크로스 프로토콜 작업을 계획하고 실행하여 조사와 실행을 연속적인 프로세스로 통합합니다. 이는 NOYA가 DeFi 및 예측 시장의 진입 장벽을 낮추는 데 있어 핵심적인 제품입니다.

사용자는 기본 체인, 프로토콜 또는 거래 경로를 이해할 필요가 없습니다. 자연어 또는 음성으로 목표를 표현하기만 하면 AI 에이전트가 자동으로 여러 온체인 작업을 계획하고 실행하여 "의도 그대로 실행"을 구현합니다. 완전한 사용자 서명과 비수탁형 운영을 전제로, 에이전트는 "의도 파악 → 실행 계획 → 사용자 확인 → 온체인 실행 → 결과 모니터링"의 폐쇄 루프에서 작동합니다. 의사 결정을 대체하는 것이 아니라 효율적인 실행만을 담당함으로써 복잡한 금융 거래의 진입 장벽과 마찰을 크게 낮춥니다.

Trust Moat: ZKML 검증 가능 실행

신뢰할 수 있는 실행은 전략 수립, 의사 결정, 실행에 이르는 전 과정에 걸쳐 검증 가능한 폐쇄 루프를 구축하는 것을 목표로 합니다. NOYA는 신뢰 가정을 줄이기 위한 핵심 메커니즘으로 ZKML을 도입했습니다. 전략은 오프체인에서 계산되어 검증 가능한 증명을 생성하며, 온체인 검증 후에만 해당 펀드 운영이 실행됩니다. 이 메커니즘은 모델 세부 정보를 공개하지 않고도 전략 결과에 대한 신뢰성을 제공하며, 검증 가능한 백테스팅과 같은 파생 기능을 지원합니다. 현재 관련 모듈은 공개 문서에서 "개발 중"으로 표시되어 있으며, 엔지니어링 세부 정보는 아직 공개 및 검증되지 않았습니다.

향후 6개월 제품 로드맵

고급 주문 예측 기능 : 전략 표현 및 실행의 정확도를 높여 에이전트 기반 거래를 지원합니다.
더 많은 예측 시장으로 확장 : Polymarket 외의 다른 플랫폼과 연결하여 이벤트 범위와 유동성을 확대하십시오.
다중 소스 엣지 정보 수집 : 배당률 및 베팅 라인과의 교차 검증을 통해 가격에 완전히 반영되지 않은 확률 편향을 체계적으로 포착합니다.
더욱 명확한 토큰 신호 및 고급 보고서 : 실행 가능한 거래 신호와 심층적인 온체인 분석 결과를 제공합니다.
더욱 발전된 온체인 DeFi 전략 조합 : 자본 효율성, 수익률 및 확장성을 향상시키기 위해 복잡한 전략 구조를 도입하십시오.

V. Noya.ai의 생태계 성장 및 인센티브 시스템

옴니체인 볼트는 현재 생태계 개발 초기 단계에 있으며, 크로스체인 실행 및 다중 전략 프레임워크가 검증되었습니다.

전략 및 적용 범위: 이 플랫폼은 Aave 및 Morpho와 같은 주요 DeFi 프로토콜을 통합했으며, 스테이블코인, ETH 및 파생 자산의 크로스체인 할당을 지원하고, 초기에는 계층화된 위험 전략(예: 기본 수익률 대 루프 전략)을 구축했습니다.
개발 단계: 현재 TVL은 규모가 제한적이며, 핵심 목표는 기능 검증(MVP) 및 위험 관리 프레임워크 개선 입니다. 아키텍처 설계는 강력한 구성 가능성을 갖추고 있으며, 향후 복잡한 자산 및 고급 에이전트 스케줄링 도입을 위한 인터페이스를 확보하고 있습니다.

인센티브 시스템: 카이토 협력과 우주 경쟁 – 이중 엔진 접근 방식

NOYA는 "실질적인 기여"를 핵심으로 삼아 콘텐츠의 서사와 흐름을 긴밀하게 연결하는 성장 동력을 구축했습니다.

생태계 협력(카이토 얍스): NOYA는 "AI × DeFi × 에이전트"라는 복합적인 스토리를 바탕으로 카이토 리더보드에 출시되었으며, 전체 공급량의 5%를 인센티브 풀에 할당하고 추가로 1%를 카이토 생태계에 배정했습니다. 이 메커니즘은 콘텐츠 제작(얍스)을 볼트 예치금 및 본드 락업과 긴밀하게 연계하여, 사용자의 주간 기여도를 스타로 변환하고, 이 스타를 통해 티어와 승수를 결정함으로써, 스토리 합의를 강화하고 인센티브 수준에서 장기적인 자금 유지를 가능하게 합니다.
성장 엔진(스페이스 레이스): 스페이스 레이스는 NOYA의 핵심 성장 동력으로, 기존의 "자금 규모 우선" 에어드롭 모델을 스타즈 토큰을 장기 투자 자산으로 활용하는 방식으로 대체합니다. 이 메커니즘 은 채권 락업 보너스, 양방향 10% 추천 인센티브, 콘텐츠 배포 등을 주간 포인트 시스템에 통합하여 , 높은 참여도와 강력한 합의를 보이는 장기 사용자를 선별하고 커뮤니티 구조 및 토큰 분배를 지속적으로 최적화합니다.
커뮤니티 구축(앰배서더): NOYA는 초청제로 운영되는 앰배서더 프로그램을 통해 자격을 갖춘 참가자에게 커뮤니티 라운드 참여 기회와 실제 기여도에 따른 성과 기반 리베이트(최대 10%)를 제공합니다.

현재 Noya.ai는 온체인 사용자 3,000명 이상을 확보했으며, X 플랫폼은 팔로워 41,000명을 돌파하여 카이토 마인드쉐어(Kaito Mindshare) 순위에서 상위 5위권에 진입했습니다. 이는 Noya가 예측 시장 및 에이전트 분야에서 유리한 입지를 확보했음을 보여줍니다.

또한 Noya.ai의 핵심 계약은 Code4rena와 Hacken의 이중 감사를 통과했으며 Hacken Extractor와 통합되었습니다.

VI. 토큰 경제 모델 설계 및 거버넌스

NOYA는 단일 토큰 생태계 모델을 채택하고 있으며, $NOYA 토큰이 가치와 거버넌스의 유일한 매개체 역할을 합니다.

NOYA는 환매 및 소각을 통한 가치 포착 메커니즘을 사용합니다. AI 에이전트 , 옴니볼트 , 예측 시장 과 같은 제품에서 프로토콜 계층에서 생성된 가치는 스테이킹, 거버넌스, 접근 권한 , 환매 및 소각 과 같은 메커니즘을 통해 이전 되어 사용량 → 수수료 → 환매 가치의 폐쇄 루프를 형성함으로써 플랫폼 사용량을 장기적인 토큰 가치로 전환합니다.

이 프로젝트는 엔젤 투자나 벤처 캐피털 투자를 유치하지 않고 '공정한 출시(Fair Launch)' 라는 핵심 원칙에 따라 운영됩니다. 대신, 낮은 기업 가치(1천만 달러 초기 가치) 로 공개 커뮤니티 런칭 모금 , 스페이스 레이스, 에어드롭을 통해 토큰을 배포하여 커뮤니티에 비대칭적인 성장 잠재력을 부여하고, 토큰 구조를 활동적인 사용자 및 장기 참여자에게 유리하게 설계합니다. 팀 인센티브는 주로 장기 락업된 토큰 지분에서 제공됩니다.

토큰 분배

총 공급량: 10억(1,000,000,000) NOYA
초기 순환 공급량(저부유량): 약 10%
기업 가치 평가 및 자금 조달 (자금 조달) : 자금 조달 금액: 미화 100만 달러; 기업 가치 평가(FDV): 미화 1,000만 달러

VII. 지능형 에이전트 시장 경쟁에 대한 예측 분석

현재 예측 시장 에이전트 분야는 아직 초기 단계이며 프로젝트 수도 제한적입니다 . 대표적인 프로젝트로는 Olas(Pearl Prediction Agents) , Warden(BetFlix) , Noya.ai 등이 있습니다.

제품 형태 및 사용자 참여 방식 측면에서 각각은 현재 예측 시장의 지능형 에이전트 분야에서 이용 가능한 세 가지 경로 중 하나를 나타냅니다.

1) 올라스(Olas, Pearl Prediction Agents): 실행 가능한 에이전트를 제품화하고 제공합니다. 참여 방식으로는 "자동화된 예측 에이전트 실행"을 사용하며, 예측 시장 거래를 실행 가능한 에이전트에 캡슐화합니다. 사용자는 에이전트에 투자하고 실행하며, 시스템은 정보 수집, 확률 평가, 베팅 및 정산을 자동으로 완료합니다. 이 참여 방식은 추가 설치가 필요하므로 일반 사용자에게는 상대적으로 사용 편의성이 떨어집니다.

2) 워든(BetFlix): 진입 장벽이 낮고 매우 재미있는 인터랙티브 경험을 통해 사용자를 유치하는 인터랙티브 유통 및 소비자급 베팅 플랫폼입니다 . 참여 비용을 낮추기 위해 게임화되고 콘텐츠 중심적인 프런트엔드를 사용하는 상호작용 및 유통 중심적인 접근 방식을 채택하여 예측 시장의 소비자 및 엔터테인먼트적 속성을 강조합니다. 워든의 경쟁 우위는 전략이나 실행의 깊이보다는 사용자 증가와 유통 효율성에서 비롯됩니다.

3) NOYA.ai : "펀드 수탁 + 전략 실행"을 중심으로, Vault를 통해 예측 시장과 DeFi 실행을 자산 관리 상품으로 추상화하여 운영 부담과 심리적 부담이 적은 참여 방식을 제공합니다. 향후 예측 시장 인텔리전스 및 에이전트 실행 모듈이 추가될 경우, "연구-실행-모니터링"의 통합 워크플로우를 구축할 것으로 기대됩니다.

이미 확실한 제품을 선보인 Giza나 Almanak 같은 AgentFi 프로젝트와 비교했을 때, NOYA의 DeFi 에이전트는 아직 초기 단계에 머물러 있습니다. 하지만 NOYA의 차별점은 포지셔닝과 진입 장벽에 있습니다. 약 1,000만 달러의 적정 기업가치(FDV)로 출시되는 NOYA는 동일한 실행 및 자산 관리 전략을 구사하며, 현재 시점에서 상당한 저평가와 성장 잠재력을 지니고 있습니다.

NOYA : Omnichain Vault를 중심으로 하는 자산 관리 캡슐화 AgentFi 프로젝트입니다. 현재는 크로스체인 실행 및 위험 관리와 같은 인프라 계층에 중점을 두고 있으며, 상위 계층인 에이전트 실행, 예측 시장 기능 및 ZKML 관련 메커니즘은 개발 및 검증 단계에 있습니다.
기자(Giza ): 자산 관리 전략(ARMA, Pulse)을 직접 실행할 수 있으며, 현재 AgentFi 제품은 완성도가 가장 높습니다.
Almanak은 DeFi를 위한 AI 퀀트 도구로, 모델과 정량적 프레임워크를 통해 전략과 위험 신호를 도출하며, 주로 전문 펀드 및 전략 관리의 요구를 충족하는 것을 목표로 합니다. 특히 체계적인 방법론과 결과의 재현성을 강조합니다.
Theoriq 는 다중 에이전트 협업(에이전트 스웜)을 중심으로 하는 전략 및 실행 프레임워크로, 확장 가능한 에이전트 협업 시스템과 중장기적인 인프라 구축에 중점을 두고 있으며, 기본 역량 구축에 더욱 집중합니다.
Infinit : 실행 중심의 에이전트형 DeFi 터미널로, "의도 → 다단계 온체인 작업" 프로세스 오케스트레이션을 통해 복잡한 DeFi 작업의 실행 장벽을 크게 낮춰 사용자가 제품의 가치를 비교적 직접적으로 체감할 수 있도록 합니다.

VIII. 요약: 비즈니스 로직, 엔지니어링 구현 및 잠재적 위험

비즈니스 로직:

NOYA는 현재 시장에서 AI 에이전트, 예측 시장, ZKML 등 여러 요소를 결합하고, 나아가 의도 기반 실행 제품 접근 방식을 통합한 보기 드문 프로젝트입니다. 자산 가격 측면에서 보면, 초기 예상 가치 (FDV)는 약 1,000만 달러 로, 유사한 AI/DeFAI/예측 프로젝트의 일반적인 가치 평가 범위인 7,500만 달러~1억 달러 보다 훨씬 낮아 구조적인 가격 차이를 만들어냈습니다.

설계 관점에서 NOYA는 전략 실행(Vault/Agent) 과 정보 우위(Prediction Market Intelligence)를 단일 실행 프레임워크로 통합하고, 프로토콜 수익 회수(수수료 → 바이백 및 소각)를 통해 가치 포착의 폐쇄 루프를 구축하고자 합니다. 프로젝트는 아직 초기 단계이지만, 다양한 시나리오와 낮은 초기 가치 평가로 인해 위험-보상 구조가 비대칭적인 고확률 게임 에 더 가깝습니다.

엔지니어링 구현: 검증 가능한 제공 수준에서 NOYA의 현재 핵심 기능은 옴니체인 볼트(Omnichain Vaults) 로, 크로스체인 자산 스케줄링, 수익률 전략 실행 및 지연 결제 메커니즘을 제공합니다. 엔지니어링 구현은 비교적 기초적인 수준입니다. NOYA의 비전은 예측 시장 인텔리전스(Copilot) , NOYA AI 에이전트 , 그리고 ZKML 기반 검증 가능한 실행에 중점을 두고 있으며, 이 모든 기능은 아직 개발 중이며 메인넷에서 완전한 폐쇄 루프를 형성하지는 못했습니다. 따라서 아직 성숙한 DeFAI 플랫폼은 아닙니다.

잠재적 위험 및 주요 고려 사항

제공 불확실성: "기본 Vault"에서 "종합 에이전트"로의 기술적 도약은 엄청나므로 로드맵 지연이나 ZKML 구현이 기대에 미치지 못할 위험에 유의해야 합니다.
잠재적인 시스템적 위험 에는 계약 보안, 크로스체인 브리지 오류, 예측 시장에 특유한 오라클 분쟁 (예: 모호한 규칙으로 인한 판정 불가) 등이 포함됩니다. 단 하나의 오류 지점이라도 재정적 손실로 이어질 수 있습니다.

면책 조항: 본 글은 ChatGPT-5.2, Gemini 3, Claude Opus 4.5 등의 AI 도구를 활용하여 작성되었습니다. 저자는 정보의 정확성과 진실성을 보장하기 위해 최선을 다해 교정 작업을 진행했으나, 누락된 부분이 있을 수 있습니다. 불편을 드려 죄송합니다. 특히 암호화폐 시장에서는 프로젝트의 기본적 가치와 시장 가격 사이에 종종 차이가 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 본 글의 내용은 정보 제공 및 학술/연구 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언이나 특정 토큰의 매수 또는 매도 권유로 해석되어서는 안 됩니다.

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