UAE 암호화폐 규정 준수: VARA 및 ADGM 해석

저자: 베오신

편리한 지리적 위치, 암호화폐에 대한 정부의 명확한 정책 지원, 그리고 우호적인 조세 정책(개인소득세 0%, 법인소득세 9%, 그리고 146건의 이중과세 방지 협정 체결)을 통해 UAE는 암호화폐 및 블록체인 혁신의 글로벌 중심지로 자리매김했습니다. UAE의 가상자산 규제 분야에서 ADGM(아부다비 글로벌 마켓)과 VARA(두바이 가상자산 규제청)는 서로 다른 특성과 입지를 가지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. UAE의 규제 대상 가상자산 허가 시스템을 분석할 때는 아부다비와 두바이라는 두 주요 관할권을 구분해야 합니다.

이 글에서는 아부다비와 두바이의 규정 준수 감독 측면에서 주요 내용과 차이점을 살펴봅니다. 두 지역의 규제 요건과 차이점을 이해함으로써 암호화폐 업계 종사자들은 사업을 더욱 효율적으로 운영하고, 합법적이며 규정을 준수하는 운영을 보장하며, 전체 암호화폐 산업의 건전한 발전을 촉진할 수 있습니다.

아부다비 vs 두바이

아부다비에 위치한 ADGM(아부다비 글로벌 마켓)은 아부다비 지역의 경제 전략을 지원하고 글로벌 금융 및 상업 중심지 역할을 수행하기 위해 설립된 국제 금융 중심지입니다. ADGM의 독립 규제 기관은 FSRA(금융서비스규제청)이며, ADGM의 특정 암호화폐 규정을 감독하고 시행하는 역할을 담당합니다.

FSRA는 가상자산을 금융 산업의 특정 자산군으로 규제합니다. 따라서 발급하는 암호화폐 라이선스의 사업 범위는 상대적으로 제한적이며, 두바이 VARA와 같은 맞춤형 규제 체계를 갖추고 있지 않습니다. 신청 절차는 보통 6~7개월이 소요되며, 신청자에 대한 규정 준수 요건은 기존 금융기관의 라이선스 기준에 준하여 비교적 엄격합니다. 이로 인해 기술적 배경을 가진 거래소는 높은 진입 장벽에 직면하는 반면, 기존 금융기관은 암호화폐 사업의 혁신 및 수행에 더욱 적응력이 뛰어납니다.

두바이에서는 가상자산 라이선스가 두 가지 주요 시스템으로 나뉩니다.

1. DIFC(두바이 국제 금융 센터): 금융 자유무역지구로서 규제 모델은 ADGM과 유사하며, 독립 규제 기관은 DFSA(두바이 금융 서비스 기관)입니다. DFSA는 가상 자산을 금융 상품의 토큰화된 자산으로 분류하여 규제합니다. 신청 기간은 약 7~8개월이며, 주로 금융 자격을 갖춘 대형 기관을 대상으로 합니다. 하지만 "혁신 라이선스"를 위한 특별 절차가 마련되어 있습니다. 순수 기술 개발 기업(고객 자금 보관 또는 금융 거래가 없는 기업)은 약 3개월 만에 승인을 받을 수 있습니다.

2. VARA(가상자산규제청): 두바이 정부가 설립한 규제 기관입니다. 사업 허가를 직접 발급하지는 않지만, 기존 회사 허가에 가상자산 운영 허가를 중첩하여 부여합니다. 규제 범위는 두바이 본토 기업과 자유무역지구 기업(DIFC 제외)을 포함하며, 허가 체계를 통해 특정 가상자산 사업에 대한 허가를 부여합니다.

3. SCA(증권상품관리국)는 ICO 및 토큰 발행 활동을 규제합니다. UAE에서 ICO를 계획하는 기업은 SCA의 승인을 받아야 할 수 있습니다.

VARA와 ADGM의 주요 차이점

제도적 성격과 위치

VARA: 두바이 정부가 가상 자산을 특별히 규제하기 위해 설립한 정부 기능 부서입니다. VARA는 두바이(DIFC 제외)의 가상 자산 산업(가상 화폐 거래소, 가상 자산 벤처 캐피털 펀드, NFT 플랫폼 등)을 규제하는 역할을 합니다.

ADGM: 독립적인 규제 시스템을 갖춘 금융 자유무역지구입니다. 금융서비스규제청(FSRA)은 ADGM 내에서 가상자산 관련 서비스를 제공하는 기업들을 감독하는 역할을 합니다.

관할권

VARA: 관할권은 두바이 에미리트(DIFC 제외)입니다.

ADGM: 관할권은 아부다비 글로벌 마켓과 알마리아 섬을 포함합니다.

가상자산 활동의 감독 범위

VARA: 규제되는 가상자산 활동에는 중개 서비스, 가상자산 컨설팅 서비스, 거래소/다자간 거래, 가상자산 보관, 가상자산 관리, 투자거래를 주업무로 하고, NFT 관련 활동이 포함됩니다.

ADGM: 규제되는 가상자산 활동에는 중개서비스, 가상자산 컨설팅서비스, 거래소/다자간거래, 가상자산 보관, 가상자산 관리, 투자거래를 주체로 하는 활동 등이 있으나, NFT 관련 활동은 규제 범위에 포함되지 않습니다.

신청 조건 및 요구 사항

회사 등록: VARA는 신청 회사가 두바이 본토 지역 또는 두바이의 자유무역지대(DIFC 제외)에 등록되어 있어야 한다고 규정하고, ADGM은 신청 회사가 아부다비 글로벌 마켓에 등록되어 있어야 한다고 규정합니다.

사무실 공간: 모든 지원자는 실제 사무실을 사용해야 합니다. 공동 작업 공간은 허용되지 않습니다. VARA는 일반적으로 비자 2개당 최소 1개의 책상을 요구하고, ADGM은 일반적으로 비자 3개당 최소 1개의 책상을 요구합니다.

규제 자본: VARA의 규제 자본 요건은 가상 자산 활동 유형에 따라 11,000달러에서 27,000달러까지이며, 최대 408,000달러 또는 고정 연간 비용의 15%/25%입니다. ADGM의 운영 비용(opex) 기간은 활동 유형에 따라 6개월에서 12개월입니다.

신청 절차 및 시간

VARA: 신청 절차는 규정을 준수하는 사업 계획서 작성, VARA와의 초기 미팅 개최, 필요한 자료 제출, 자료 검토, 상황에 따른 운영 조정, 재검토 및 라이선스 발급 등으로 구성됩니다. 사업 허가 취득에는 일반적으로 4~8개월이 소요됩니다. 서류 목록: 가상자산 서비스 개요, 회사 임원 및 주주의 KYC 문서, 재무 예측, VARA에서 요구하는 기타 규제 문서 등

ADGM: 신청 절차는 실사 및 FSRA 팀과의 논의, 정식 신청서 제출, 원칙 승인, 최종 승인, "운영 시작" 테스트 수행 등으로 구성됩니다. 신청 기간은 일반적으로 약 6개월입니다. 제출 서류: 가상자산 서비스 사업 계획서, 회사 임원 및 주주, 기타 주요 인사의 KYC 문서, 재무 예측, ADGM에서 요구하는 기타 규제 관련 문서 등

비용

VARA: 신청 수수료는 11,000달러에서 27,000달러 사이이고, 지속적인 모니터링 수수료는 활동에 따라 22,000달러에서 55,000달러 사이입니다.

ADGM: 신청 수수료는 활동에 따라 20,000달러에서 125,000달러까지이고, 지속적인 모니터링 수수료는 15,000달러에서 60,000달러까지입니다.