저자 | Jianwu가 블록체인에 대해 이야기합니다

JPEX 사건은 홍콩 역사상 최대 규모의 암호화폐 붕괴로 기록됩니다. 2023년 9월, 증권선물위원회(SFC)가 무허가 거래에 대해 공개적으로 경고하고 출금을 동결한 이후, 며칠 만에 투자자 신고가 잇따르고 경찰이 체포되었습니다. 2년 후인 2025년 11월, 경찰은 16명을 공식 기소하고 주모자 3명에 대한 체포영장을 발부하여 총 80명을 체포했으며, 관련 금액은 16억 홍콩달러를 초과했습니다. 이 사건은 무허가 플랫폼과 허위 광고의 시스템적 위험을 드러냈고, 홍콩의 가상자산 규제를 새로운 국면으로 이끌었습니다.

이 기사에서는 전체 사건을 검토하여 배경, 과정, 영향을 간략히 설명함으로써 투자자들에게 경고를 제공하고자 합니다.

2023년 9월 17일, JPEX가 갑자기 출금을 중단하자 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 무면허 운영에 대한 경고를 발령했고, 투자자들의 공황 신고가 잇따랐습니다. 불과 이틀 후, 경찰은 1차 조사에서 8명을 체포했는데, 그중에는 인스타그램 팔로워 15만 명 이상을 보유한 KOL 조셉 램도 포함되었습니다. 램은 2023년 7월부터 9월까지 JPEX에 투자하도록 사람들을 유인하기 위해 허위 진술을 한 혐의를 받고 있습니다. JPEX가 여러 관할권에서 라이선스를 취득했으며 플랫폼에 대한 독점적인 정보를 보유하고 있다는 주장을 포함하여 투자자들의 자금 예치를 유도한 혐의를 받고 있습니다.

 2023년 9월 22일, 조셉 램은 JPEX 암호화폐 사기 사건에 연루되었다는 의혹과 관련하여 기자회견을 열었습니다. 사진 출처: HKFP

2년 후인 2025년 11월 5일, 경찰은 람츠추와 유튜버 찬윙이(팔로워 10만 명 이상) 등 16명을 사기 공모, 자금 세탁, 사법 방해 혐의로 공식 기소했습니다. 그중 6명은 JPEX 핵심 멤버, 7명은 OTC 매니저와 KOL, 3명은 지명 계좌 소유자였습니다. 인터폴은 배후 조종자로 지목되어 해외로 도주한 3명의 도주자(27세 목춘팅, 30세 장춘싱, 28세 곽호룬)에게 적색 수배령을 내렸습니다. 현재까지 이 사건으로 80명이 체포되었고, 2,700명 이상의 피해자가 발생했으며, 피해액은 16억 홍콩달러(약 2억 600만 달러)를 넘었습니다. 경찰은 현금, 금괴, 고급 자동차, 가상 자산 등 2억 2,800만 홍콩달러 상당의 자산을 동결했습니다. 이 사건은 무허가 플랫폼의 혼란스러운 홍보 관행을 폭로했고, 규제 당국은 가상 자산에 대한 통제를 강화했습니다.

JPEX의 부상과 환상: 높은 수익, 가짜 라이선스, 그리고 압도적인 광고

2020년에 설립되어 두바이에 본사를 둔 JPEX는 스스로를 "글로벌 디지털 자산 암호화폐 거래 플랫폼"이라고 홍보합니다. 홍콩에서는 지하철역, 버스, 쇼핑몰 외관 등 대대적인 광고를 통해 "일본 암호화폐 거래소"라고 홍보했습니다. JPEX는 미국, 캐나다, 호주, 그리고 두바이의 VARA(다우존스 펀드)로부터 금융 라이선스를 취득했다고 주장했지만, SFC(증권감독원)의 조사 결과 이러한 "라이선스"는 외환 거래에만 국한되어 가상 자산 거래는 지원하지 않는 것으로 드러났습니다. 일본 금융청과 VARA 또한 JPEX가 운영 허가를 받지 않았다고 밝혔습니다.

JPEX의 핵심 매력은 "Earn" 상품에 있었습니다. BTC는 20%, ETH는 21%, USDT는 19%라는 높은 연간 수익률을 약속하며 많은 투자자를 유치했습니다. JPEX는 장외(OTC) 거래와 소셜 미디어 KOL을 통해 자사를 홍보하며 "저위험 고수익"이라는 이미지를 구축했습니다. 증권감독위원회(SFC)의 초기 경고에 따르면 JPEX는 2023년 7월부터 허위 진술 혐의를 받았지만, 파산 직전까지 홍보 활동이 지속되었습니다.

규제와 위기: 홍콩의 새로운 시스템 하에서 무허가 혼란이 발생하다

2023년 6월, 홍콩 정부는 가상자산 거래 플랫폼(VATP)에 대한 허가 제도를 도입하여 모든 플랫폼이 개인 투자자에게 서비스를 제공하기 전에 증권선물위원회(SFC)의 승인을 받도록 했습니다. 이 제도는 혁신과 위험 관리의 균형을 목표로 하지만, JPEX는 허가를 신청하지 않고 계속해서 무허가로 운영되었습니다.

2023년 7월, 중국 본토 사용자들이 자금 인출에 어려움을 겪고 있다고 신고하기 시작했습니다. 홍콩의 인기 소셜 미디어 플랫폼 LIHKG에는 자금 인출이 불가능하다는 중국 본토 사용자들의 불만이 유포되었는데, 플랫폼이 피해자들을 홍콩으로 유인하여 "자금을 처리"한 후 매복 공격했다는 주장이었습니다. 경찰은 중국 신분증을 소지한 위(Yu) 씨가 자금 인출에 실패한 후 "대면 해결"을 위해 홍콩의 한 OTC 매장에 초대되었다고 밝혔습니다. 그는 홍콩에 도착하자마자 7월 18일 셩수이(Sheung Shui)의 산완로(San Wan Road)와 ​​척완가(Cheuk Wan Street) 교차로에 있는 캠브리지 플라자(Cambridge Plaza) 인근에서 신원 미상의 사람들에게 매복 공격을 받아 이마와 코에 찰과상을 입었습니다. 경찰은 이후 투자 회사 대표였던 중국인 남성을 포함한 4명과 키 약 1.7미터에 검은색 셔츠와 검은색 바지를 입은 30~40대 중국인 남성 3명에 대한 체포 영장을 발부했습니다. 다른 자세한 내용은 알려지지 않았습니다. 이러한 사건들은 빠르게 확산되어 붕괴설을 부추겼습니다. 높은 수익률에 대한 기대감과 유동성 위기의 초기 징후가 나타났습니다. SFC의 내부 조사 결과 JPEX가 허위 진술을 했다는 의심이 제기되었지만, 홍보 활동은 계속되었습니다.

 JPEX 사용자 유 씨는 여러 사람에게 구타당했습니다(인터뷰 대상자 제공 사진). 사진 출처: hk01.com

2023년 9월 13일, 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 JPEX에 대해 "규제되지 않은 가상자산 거래 플랫폼에 대한 경고 성명"이라는 제목의 공개 경고 성명을 발표했습니다. 이 성명은 JPEX가 6월 1일부터 시행된 부가가치세법(VATP) 허가 제도를 위반하여 무면허로 운영되고 있다고 직접적으로 비난했습니다. 특히 소셜 미디어 인플루언서와 KOL(예: 인스타그램 홍보 게시물) 및 OTC 매장을 통해 미국, 캐나다, 호주, 두바이의 VARA(금융 서비스 기관)로부터 금융 라이선스를 보유하고 있다고 허위로 주장한 사실을 구체적으로 지적했습니다. SFC 조사 결과, 이러한 "라이선스"는 실제로는 외환 서비스에만 국한되었으며 가상자산 거래는 지원하지 않는 것으로 밝혀졌습니다. 성명서는 JPEX가 2022년 7월 8일부터 SFC의 경고 목록에 올라 있었으며, ETH 21%, BTC 20%, USDT 19%의 높은 연간 수익률을 약속하는 Earn 서비스와 같은 JPEX 상품이 "예치/수익" 거래로 불법 자금 조달에 해당한다는 의심을 받고 있으며, 수많은 개인 투자자들이 자금 인출 불가 또는 손실 발생에 대해 불만을 제기했다고 강조했습니다. SFC는 모든 KOL과 OTC 매장에 JPEX 및 관련 서비스 및 상품 홍보를 즉시 중단할 것을 명령했습니다.

 이미지 출처: 홍콩 증권선물위원회(SFC)

성명 발표 후 몇 시간 만에 JPEX는 웹사이트와 블로그를 통해 신속하게 대응하며, SFC의 조치, 즉 "SFC의 부당한 억압으로 인해 홍콩에서의 라이선스 신청을 철회하고 향후 정책을 조정하는 것을 고려하게 되었습니다. SFC는 또한 홍콩의 암호화폐 개발 전망을 저해한 것에 대해 전적인 책임을 져야 합니다."라고 밝혔습니다. JPEX는 블로그 게시물을 통해 홍콩을 주요 시장으로 고려하여 이르면 2023년 2월 홍콩에서 암호화폐 거래 라이선스를 신청하겠다는 의사를 공개적으로 밝혔지만, SFC의 성명이 "웹 3.0 정책과 상충된다"는 이유로 홍콩 라이선스 신청을 철회하고 지역 정책을 조정하는 것을 고려하고 있다고 주장했습니다. 이러한 대응은 투자자들의 공황을 더욱 심화시켰고, 성명 발표 전 수백 건에 불과했던 불만이 1,600건 이상으로 급증했습니다. 많은 사용자들이 도움을 요청하기 위해 OTC 매장으로 몰려들면서 플랫폼의 유동성 위기가 공론화되었고, 이는 규제 경고에서 붕괴 직전으로 치닫는 것을 보여주었습니다.

2023년 9월 17일, JPEX는 공식 블로그를 통해 자사의 제3자 마켓메이커들이 플랫폼 자금을 "악의적으로 동결"하여 유동성 위기를 심화시켰다고 발표했습니다. 이 발표는 홍콩 규제 당국의 "불공정한 처우"와 부정적인 뉴스로 인해 마켓메이커들이 더 많은 정보를 요구하고 유동성을 제한하며 운영 비용을 크게 증가시켜 운영상의 어려움을 초래했다고 비난했습니다. JPEX는 이것이 플랫폼 자체의 문제가 아니라 외부 요인으로 인한 것이라고 강조하며 유동성을 회복하고 수수료를 점진적으로 조정하겠다고 약속했습니다. 또한, Earn 서비스(사용자가 자산을 예치하여 BTC 연 20% 수익률 등 높은 수익을 얻을 수 있는 상품)가 9월 18일 완전히 상장 폐지되어 사용자들이 신규 주문을 할 수 없게 될 것이라고 확인했습니다. 이는 SFC의 규제 경고에서 공개적인 붕괴로 전환되어 사용자들의 공황을 심화시켰습니다.

특히 JPEX는 USDT 출금 수수료를 10 USDT에서 999 USDT(최대 출금 한도 1,000 USDT)로 대폭 인상하여 사실상 사용자 수량을 1 USDT로 제한했습니다. 이러한 조치는 자산의 "사실상 동결"로 간주되어 사용자들의 강한 불만을 촉발했고, 소셜 미디어에서는 격렬한 논쟁이 벌어졌습니다. 많은 사람들은 이를 "위장된 탈출"이라고 불렀습니다. JPEX는 이러한 조정을 "사업 변화에 따른 대응"이라고 설명했지만, 운영 재개 일정은 밝히지 않았습니다.

 JPEX 사용자의 스크린샷을 보면 USDT 출금 수수료가 999 USDT(최대 출금 한도 1000 USDT)로 급등한 것을 알 수 있습니다.

완전 붕괴와 경찰 개입: KOL 체포, 자금 동결

2023년 9월 18일, SFC가 경고를 발령한 지 5일 후, 홍콩 경찰 상업범죄국(CCB)은 아이언 게이트 작전을 개시하여 1차 체포 대상 8명을 체포했습니다. 체포 대상에는 옥스퍼드 출신 변호사 출신 보험 설계사 조셉 램(인스타그램 팔로워 15만 명), 투자 유튜버 찬윙이(TVB 출신 투자 블로거 출신 팔로워 10만 명 이상), 그리고 OTC 매장 주인 펠릭스 치우(코잉가루 소유주) 등이 포함되었습니다. 경찰은 20곳을 급습하여 현금, 컴퓨터, 서류를 압수했습니다. 그날까지 1,641명의 피해자가 이 범죄를 신고했으며, 피해액은 약 12억 홍콩달러로 추산됩니다. 경찰은 JPEX가 KOL과 OTC 매장을 통해 "안전하고 사용하기 쉬운" 이미지를 구축했으며, 여러 지갑을 통해 자금을 이체하고 세탁했다고 밝혔습니다. 경찰은 린쭈오가 7월부터 9월까지 인스타그램 게시물, 강연, 라이브 스트리밍 등을 통해 JPEX가 "안전하고 허가를 받았다"(여러 지역의 규제 기관으로부터 승인을 받았다는 내용 포함)고 허위 주장을 하고 "독점 정보"를 제공하여 투자자들의 자산 예치를 유도하여 손실을 초래했다고 주장했습니다. 그날 체포된 사건은 이 사건이 형사 수사로 확대되었음을 의미합니다. SFC는 경찰의 조치를 칭찬하며 KOL(인플루언서)들이 플랫폼 자격에 대한 실사를 수행해야 한다고 재차 강조했습니다.

2023년 10월, 홍콩 경찰은 JPEX 사건 수사 과정에서 28명을 체포했는데, 그중에는 28세 KOL 헨리 최희우퉁(홍코인 설립자)도 포함되어 있었습니다. 최희퉁은 사기 공모 혐의로 기소되었으며, 소셜 미디어 페이지 "홍코인"과 "퉁클럽"을 통해 JPEX의 고수익 Earn 상품을 홍보하고, OTC 매장과 공모하여 자금을 조달한 혐의를 받았습니다. 10월 기준 2,530명이 넘는 피해자가 신고했습니다. 홍콩증권금융공사(SFC)는 KOL 홍보의 허점을 지적하며, 최희퉁과 같은 많은 KOL들이 플랫폼의 자격에 대한 실사를 거치지 않고 JPEX가 "안전하고 허가를 받았다"고 반복적으로 주장하여 SFC의 정보 공개 요건을 위반했다고 지적했습니다. 이 사건은 대만에도 영향을 미쳐 국경 간 논의를 촉발했습니다. 대만 경찰은 여러 KOL을 심문했으며, 자금 흐름을 추적하기 위해 홍콩 SFC와 협력하고 있습니다.

최신 동향: JPEX 사건에 대한 첫 번째 공식 기소 및 적색 수배 통지서 발부

2025년 11월 5일, 홍콩 경찰 상업범죄국(CCB)은 JPEX 사건에 대한 2년 만의 첫 공식 기소이자 형사 소송의 시작을 알리는 16명을 공식 기소했습니다. 피고인은 JPEX 핵심 구성원 6명, OTC 관리자 7명, 그리고 람츠추와 찬이 등 주요 오피니언 리더(KOL)입니다. 어니스트 웡 경찰청장은 기자회견에서 JPEX 사건에 대한 첫 번째 기소이며, 기소 내용은 주로 사기 공모, 자금 세탁, 사법 방해, 그리고 사기적 수단이나 무모한 방법으로 타인을 가상 자산에 투자하도록 유도하는 혐의라고 밝혔습니다. 검찰은 피고인들이 허위 광고와 OTC 네트워크를 이용하여 2,700명 이상의 투자자에게 자금을 예치하도록 유도한 혐의와 플랫폼의 무면허 운영 및 자금 세탁에 관여한 혐의에 초점을 맞추고 있습니다.

같은 날, 인터폴은 해외로 도피한 배후 조종자이자 핵심 멤버로 기소된 세 명의 도주범, 즉 목춘팅(27세), 정촌청(30세), 곽호룬(28세)에게 적색 수배령을 내렸습니다. 경찰은 이들이 자금 이체 및 자금 세탁을 담당했으며, 자산은 동결되었다고 밝혔습니다. 적색 수배령은 전 세계 회원국에 이들의 체포를 위한 지원을 요청하고 있습니다. 현재까지 JPEX 사건으로 80명이 체포되었고, 2,700명 이상의 피해자가 발생했으며, 16억 홍콩달러의 피해가 발생했습니다.

2025년 11월 6일, 16명의 피고인(람쯔중과 찬이 포함)이 동부지방법원에 출두했습니다. 14명은 보석금(2만 홍콩달러에서 10만 홍콩달러까지, 람쯔중과 찬이는 각각 30만 홍콩달러)을 선고받았으며, 여행 서류를 제출하고 정기적으로 출두하라는 명령을 받았습니다. 이 사건은 피해자 수와 피해액 측면에서 최근 몇 년간 홍콩에서 발생한 최대 규모의 사기 사건입니다. 현금, 금괴, 고급 자동차, 가상 자산을 포함하여 2억 2,800만 홍콩달러 상당의 자산이 동결되었습니다.