HashWhale BTC 채굴 주간 보고서 | 비트코인이 약 5% 하락했고, 채굴자들의 수입은 소폭 감소했습니다(5.31-6.06).

저자: 몬치 | 편집자: 몬치

1. 비트코인 시장

2025년 5월 31일부터 6월 6일까지 비트코인의 구체적인 추세는 다음과 같습니다.

5월 31일: 비트코인은 개장 직후 급락하여 103,867달러까지 하락한 후 104,900달러까지 반등했습니다. 103,220달러까지 하락한 후, 가격은 상승세를 보였으며, 일중 최고가는 104,802달러까지 상승하며 전반적으로 "V"자형 회복세를 보였습니다.

6월 1일: 전반적인 시장 추세는 변동성이 컸습니다. 비트코인은 개장 후 104,889달러까지 소폭 상승한 후 103,992달러로 하락했습니다. 104,730달러까지 반등한 후 103,870달러로 하락했습니다. 장 막판에는 상승세를 보이며 104,751달러 선에서 마감했습니다.

6월 2일: 비트코인은 장중 변동성이 큰 상승세를 유지하며 105,274달러, 105,820달러, 그리고 105,876달러를 차례로 돌파했습니다. 이 기간 동안 약간의 조정이 있었지만, 전반적인 추세는 강했습니다. 그러나 장 마감 직전, 매도 압력이 커지면서 단기간에 103,823달러의 일중 최저치까지 하락했습니다. 장 마감 직전에는 소폭 회복하여 104,350달러 부근을 맴돌았습니다.

6월 3일: 시장 심리가 강화되고 비트코인이 상승세를 타기 시작하여 일중 최고가인 106,500달러까지 올랐다가 다시 104,954달러로 떨어졌지만, 다시 상승하여 일중 최고가인 106,790달러를 기록하며 강력한 강세 모멘텀을 보였습니다.

6월 4일: 가격 추세는 전반적으로 하락세를 보이며 횡보 국면에 접어들었습니다. 비트코인은 106,668달러에서 105,360달러로 하락했고, 폭은 점차 좁아졌습니다. 소폭 상승 후 104,365달러까지 잠시 하락했지만, 곧바로 105,494달러로 회복하여 105,485달러로 마감했습니다.

6월 5일: 비트코인은 그날 전반적으로 변동성이 큰 흐름을 유지했습니다. 개장 후 105,000달러에서 서서히 하락하여 104,552달러까지 저점을 찍은 후 빠르게 반등하며 105,000달러 안팎의 좁은 등락폭을 보였습니다. 장 막판에는 105,816달러까지 급등했지만, 이후 하락세로 돌아서 결국 104,597달러로 마감했습니다.

6월 6일: 비트코인은 전날의 하락세를 이어갔고, 일중 하락폭이 확대되어 주요 지지선인 103,000달러 아래로 빠르게 떨어졌습니다. 최저점은 100,501달러로, 단계적 저점을 기록한 후 하락세를 멈추고 안정세를 보였습니다. 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 비트코인 가격은 101,964달러로 소폭 반등했지만, 단기 추세는 여전히 약세를 보이고 있으며, 시장의 관망 심리가 더욱 강화되었습니다.

요약하다

이번 주 비트코인의 추세는 상승 후 하락하는 양상을 보였습니다. 초반에는 완만하게 상승하다가 후반에는 압력을 받아 하락했고, 후반에는 하락세가 가속화되었습니다. 5월 31일 가격은 10만 4천 달러 부근까지 하락했습니다. 5월 31일부터 6월 3일까지는 광범위한 상승 변동폭을 보이며 6월 3일 주간 최고가인 10만 6천 790달러를 기록했습니다. 6월 4일부터 6일까지 시장은 조정 및 횡보 국면에 접어들었습니다. 가격 중심이 소폭 하락했고, 진폭은 점차 수렴했습니다. 전체 변동폭은 10만 5천 달러 부근으로, 롱 포지션과 숏 포지션이 주요 박스권 내에서 움직이고 있음을 시사합니다. 6월 6일 비트코인 가격은 급락하여 최저가는 10만 501달러까지 떨어졌고, 주간 상승세는 사실상 포기되었습니다. 단기 추세는 약화되었습니다. 전반적으로 시장은 조정 국면에 접어들었습니다.

 비트코인 가격 추세 (2025/05/31-2025/06/06)

2. 시장 동향 및 거시경제 배경

자금 흐름

1. 거래소에서 플랫폼 보유액으로의 자금 흐름이 역대 최저치를 기록하며 장기 보유 신호가 반영되고 있다.

코인텔레그래프에 따르면, 중앙화 거래소의 비트코인 보유량이 사상 최저치로 하락하며 거래소에서 대량의 비트코인이 유출되고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 대규모 투자자(고래, 기관, 일부 국가 포함)가 장기 보유(HODL)를 위해 콜드 월렛이나 비수탁형 솔루션으로 자산을 이전하는 경향이 있음을 보여줍니다. 구조적인 자본 유출은 일반적으로 중장기적인 강세 신호로 간주되며, 주요 자금들이 향후 시장 동향에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있음을 시사합니다. 또한, 온체인 렌즈 데이터에 따르면 바이낸스에서 단 1시간 만에 5억 5,800만 달러 이상의 비트코인이 인출되어 시장의 장기적인 비트코인 매집 경향을 더욱 확증했습니다.

2. 고래 역학: 기관 매수와 칩 리밸런싱이 공존

지난주 고래 주소의 월간 보유량 증가율은 28%로 둔화되었는데, 이는 이전 최고치 대비 크게 하락한 수치입니다. 이는 고래들이 고액 자금을 흡수하려는 의지가 약해지고 있음을 시사합니다. 이러한 현상은 일반적으로 단기 수익률 둔화의 전조로 여겨집니다. 그러나 일부 기관들은 추세 반전을 위한 조치를 취하기도 했습니다. 예를 들어 일본 상장 기업인 메타플래닛은 시장 조정 국면에서 비트코인 보유량을 지속적으로 늘려 총 보유량이 8,888BTC로 증가하여 중장기 추세에 대한 확고한 믿음을 보여주었습니다. 또한 블랙록은 코인베이스 프라임을 통해 5,362BTC를 이체했는데, 이는 iShares Bitcoin Trust(IBIT)에서 이틀 만에 5억 달러 이상의 순매수와 연동되어 자산 포트폴리오를 적극적으로 리밸런싱하고 있음을 보여줍니다.

3. 소매 투자자들의 열정은 감소했습니다. 온체인 데이터는 시장이 아직 열광 단계에 진입하지 않았음을 보여줍니다.

CryptoQuant 분석에 따르면, 지난 30일 동안 비트코인 체인에서 거래량이 10만 달러 미만인 소규모 펀드 활동이 약 2.45% 감소했는데, 이는 개인 투자자 참여가 아직 시장 열풍 단계에 이르지 않았음을 시사합니다. 일부 소액 투자자는 ETF나 암호화폐 금융 플랫폼을 통해 시장에 참여할 수 있지만, 체인 내 펀드 구조는 여전히 투자 심리를 보여주는 핵심 지표입니다. 현재 데이터를 바탕으로 볼 때, 전반적인 시장 심리는 여전히 합리적인 범위 내에 있으며, 구조적 열풍은 아직 나타나지 않았고, 시장은 감정보다는 기관의 움직임에 의해 주도되고 있습니다.

4. 유동성 위기 위험 커져: 시그넘은행, "수요 충격" 잠재적 유발 요인 경고

시그넘 뱅크(Sygnum Bank)는 최근 시장 보고서에서 비트코인 유통 공급량이 지난 18개월 동안 약 30% 감소하여 전반적인 시장 유동성이 지속적으로 위축되었다고 지적했습니다. 전문가들은 ETF가 지속적으로 누적되고 정부의 비트코인 보유고에 대한 관심이 증가함에 따라, 시장이 "수요 쇼크", 즉 매수자가 공급량을 훨씬 초과하는 상황에 직면할 수 있다고 경고합니다. 또한, 미국 달러화 약세와 미국 국채 시장의 불안정성 또한 안전 자산으로서 비트코인의 매력을 더욱 높였습니다. 여러 요인이 복합적으로 작용하면서 비트코인 가격은 향후 몇 달 동안 새로운 상승세를 보일 가능성이 있습니다.

5. 비트코인 ETF 펀드 흐름은 단기적으로 자금 유출을 보였습니다.

6월 2일: -2억 6,750만 달러

6월 3일: +3억 7,510만 달러

6월 4일: +8억 7천만 달러

6월 5일: -$2억 7,840만

 ETF 유입/유출 데이터 이미지

월별 관점에서 볼 때, 미국 비트코인 현물 ETF는 2025년 5월에 여전히 52억 달러의 순유입을 기록했습니다. 비트코인의 가격은 같은 기간 동안 약 11% 상승했는데, 이는 전통적인 안전 자산보다 훨씬 강했습니다. 그 중 IBIT는 한 달에 59억 달러의 순유입을 기록한 반면, Grayscale과 ARKB는 각각 3억 2,100만 달러와 2억 9,200만 달러의 유출을 기록했습니다. 시장 심리의 변화는 부분적으로 5월 30일 BlackRock 산하의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)에서 4억 3,000만 달러가 대량 유출되어 34거래일 연속 순유입이라는 기존 기록을 경신한 데 기인합니다. 이 사건은 ETF 시장에서 자금의 태도 변화를 상징적으로 보여주는 신호로 여겨졌습니다. 그럼에도 불구하고 5월 비트코인 ETF의 전체 유입 규모는 같은 기간 금 ETF의 유입을 넘어섰으며, 이는 비트코인이 글로벌 기관 자산 배분에서 점차 입지를 공고히 하고 있음을 나타냅니다. 단기적인 변동성은 여전히 존재하지만, 시장은 여전히 중장기적인 잠재력에 주목하고 있습니다. 이번 주 말 급격한 가격 조정을 배경으로, 기관 자금의 위험 선호도 감소와 위험 회피 심리의 증가를 반영하여 자본 유출이 급증했습니다. 자금 유출 추세가 단기 가격 추세에 미치는 억제 효과에 대해 경계해야 합니다.

기술 지표 분석

1. 상대강도지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면 6월 6일 기준 비트코인(BTC)의 14일 상대 강도 지수(RSI)는 35.361이었습니다.

일반적으로 RSI 기준 범위는 0~100입니다. 일반적으로 RSI가 70 이상이면 과매수, 30 이하면 과매도로 간주됩니다. 현재 RSI 값은 30 경계선에 근접해 있으며, 이는 상대적으로 낮은 수준입니다. 이는 시장이 단기적으로 과매도 신호를 보이고 있음을 나타내며, 하락 압력이 상당함을 시사하지만, 기술적 반등 경계선에 근접했을 가능성도 있습니다. RSI가 계속해서 30에 근접하거나 그 아래로 하락한다면, 단계적 바닥 반등 기회가 형성되었는지 여부를 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

2. 이동평균(MA) 분석

5일 이동 평균(MA5): $103,528.45

20일 이동평균선(MA20): $105,640.98

50일 이동평균선(MA20): $95,754.90

100일 이동평균선(MA100): $94,173.16

200일 이동평균선(MA200): $87,225.29

현재 시장 가격: $101,724.20

MA5, MA20, MA20, MA100, MA200 데이터 사진

단기적으로 비트코인의 현재 가격은 MA5와 MA20 아래로 확실히 하락했는데, 이는 단기 추세가 약하고 시장이 상승 모멘텀을 갖추지 못했음을 시사합니다. MA5는 하락 전환하여 MA20과 데드크로스 조짐을 보였으며, 이는 단기 조정에 대한 기대감을 더욱 증폭시킬 수 있습니다.

중장기적으로 보면 가격은 여전히 MA50, MA100, MA200 위에 있으며, 이는 중기 추세가 여전히 상승 구조를 유지하고 있음을 나타냅니다. 하지만 가격이 계속해서 10만 달러 선 아래로 떨어지면 기술적 매도 압력이 더 커지고 MA50 또는 MA100에서 지지를 구할 수 있습니다.

전반적으로 단기적인 압박의 징후가 뚜렷합니다. 효과적인 반등 없이는 가격이 계속해서 지지선을 시험할 위험이 있습니다. 그러나 중장기 추세는 크게 훼손되지 않았습니다. 향후 10만 달러 이상에서 안정될 수 있을지 주목해 보겠습니다.

3. 주요 지지선과 저항선

지지선 : 현재 단기 주요 지지선은 $100,500와 $100,000의 두 정수선에 위치해 있습니다. 그중 $100,000은 중요한 심리적 지지선입니다. 기술적인 측면에서 중요한 정수선일 뿐만 아니라 시장 심리를 결정하는 중요한 기준점이기도 합니다. 6월 6일 비트코인은 $100,501까지 하락한 후 빠르게 반등하며, 이 포지션 근처에서 매수세가 활발했음을 시사했습니다. 이는 단기 지지선으로서의 효과를 초기에 확인시켜 주었습니다. 만약 이 지지선이 향후 하락할 경우, 이전 저점인 $98,500~$99,000의 지지선 움직임에 주목해야 하며, 추가 지지선은 MA50(약 $95,754)까지 이어질 수 있습니다.

저항선 : 현재 단기 저항선은 $102,000~$103,000 범위에 집중되어 있습니다. 6월 6일 반등세가 차단되면서 상방 매도 압력이 여전히 강함을 시사합니다. 만약 이후 가격이 이 구간을 효과적으로 돌파하고 안정된다면, 핵심 중기 저항선인 $104,000~$105,000 선에 추가적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, MA20($105,640)은 다이나믹 억제를 나타내는데, 이는 강세장이 다시 주도권을 잡았음을 보여주는 기술적 신호 중 하나입니다.

전반적으로 비트코인은 현재 중요한 지지선과 저항선 사이에서 충격 조정 단계에 있습니다. 10만 달러의 상승과 하락은 향후 시장 추세에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 이 포지션이 유지된다면 시장은 단계적 바닥을 형성하고 반등을 가져올 수 있습니다. 반대로, 이 저항선을 돌파할 경우 새로운 하락장이 시작될 수 있습니다. 이 아래 다기간 이동평균선 지지선이 효과적인지 여부에 집중해야 합니다. 만약 10만 3천 달러의 저항선을 가능한 한 빨리 돌파하지 못한다면, 반등은 여전히 약한 회복세이며 시장은 횡보 국면으로 접어들 가능성이 높습니다.

시장 심리 분석

1. 최고가가 다시 떨어질 때 주의 깊게 살펴보세요.

이번 주 전반적인 시장 심리는 고점 대비 하락과 신중한 관망세를 보였습니다. 비트코인이 이번 주 초 소폭 상승하여 10만 6천 달러를 돌파하자, 한때 상승세가 꺾였지만 오래가지 못했습니다. 6월 6일 10만 501달러까지 급락하면서 시장 심리가 크게 위축되었고, 단기 투자자들은 보수적인 성향을 보였으며, 관망세가 점차 강화되었습니다.

2. 주요 감정 지표(공포 및 탐욕 지수)

암호화폐 투자자들의 심리를 측정하는 중요한 도구인 공포·탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 시장의 위험 감수 성향 변화를 효과적으로 반영할 수 있습니다. 6월 6일 기준, 이 지수는 46으로 "중립"의 하단 경계에 위치하며, 이는 시장 심리가 이전의 낙관적 수준에서 신중한 수준으로 크게 하락했음을 시사합니다.

이번 주(5월 31일~6월 5일)를 돌이켜보면, 지수의 일일 평균값은 55, 56, 57, 58, 57, 55, 55였습니다. 전반적으로 지수는 이번 주 첫 6일 동안 55~58의 비교적 낙관적인 범위를 유지하며 시장의 위험 감수 성향이 수용 가능한 수준임을 나타냈습니다. 그러나 6월 6일 가격 급락 이후 지수는 46으로 급락하며 시장은 뚜렷한 위험 회피 성향에 돌입했습니다. 지난주 평균(약 68)과 비교했을 때, 전반적인 심리는 지속적인 약세를 보이며, 이는 자본 투자 심리가 냉각되고 주요 펀드의 단기 매도 압력이 커지고 있음을 시사합니다.

 두려움과 탐욕 지수 데이터 그림

거시경제적 배경

미국 정책과 트럼프 행정부의 영향

트럼프 행정부는 최근 암호화폐에 대해 개방적인 입장을 취하며 명확한 규제 체계를 구축하고, 기관들의 시장 진입을 장려하며, 비트코인의 상승세를 촉진했습니다. 동시에, 트럼프 행정부가 출시한 "TRUMP" 토큰은 윤리적 논란을 불러일으켰고, 시장은 이에 대해 복잡한 반응을 보였습니다. 또한, 미국 법원은 5월 28일 트럼프 행정부의 관세 정책이 대통령의 권한을 초과했다고 판결했는데, 시장은 이를 행정부의 권한을 제한하고 시장 자유화를 촉진하는 것으로 해석했습니다. 이는 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 투자자들의 신뢰를 간접적으로 높이는 결과를 초래했습니다.

스테이블코인 관련 법률 및 거시경제 데이터

미국 하원은 6월 4일 스테이블코인 관련 법안 청문회를 개최하여 스테이블코인에 대한 더욱 명확한 규제 체계를 마련하고자 했습니다. 또한, 미국 노동통계국은 6월 6일 월간 고용 보고서를 발표할 예정인데, 이는 연방준비제도(Fed)의 금리 결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 시장 심리에도 영향을 미칠 수 있습니다.

정치인들의 분쟁이 시장 변동성을 촉발한다

6월 5일, 일론 머스크와 도널드 트럼프 전 대통령은 무역 정책, 정부 개입, 기술 통제 등의 주제에 대해 소셜 미디어 플랫폼에서 격렬한 의견을 교환했습니다. 두 사람 모두 금융 시장과 암호화폐 시장에 큰 영향력을 행사하고 있기 때문에, 시장은 이 논쟁을 잠재적인 정치적 불확실성 증가의 신호로 해석했습니다. 이는 일부 투자자들의 단기적인 위험 회피 심리를 촉발했고, 6월 6일 비트코인 급락의 주요 원인 중 하나가 되었습니다. 이는 현재 시장이 정책에 민감하게 반응하고 여론이 매우 높다는 점을 보여줍니다.

3. 해시레이트 변화

2025년 5월 31일부터 6월 6일까지 비트코인 네트워크 해시율은 다음과 같이 변동했습니다.

5월 31일 네트워크 해시레이트는 868.43 EH/s에서 최고 1098.21 EH/s까지 지속적으로 상승하다가 장 마감 시 소폭 하락하여 1080.74 EH/s로 마감하며 단기간에 컴퓨팅 파워가 빠르게 축적되는 추세를 보였습니다. 6월 1일 전체 해시레이트는 최고치에서 968.91 EH/s, 862.76 EH/s, 829.97 EH/s로 하락하는 하락세를 보였지만, 장 마감 전 862.69 EH/s로 소폭 반등하여 일부 컴퓨팅 파워가 조정 후 다시 온라인 상태로 돌아왔음을 시사했습니다. 6월 2일, 해시레이트는 일중 변동을 보이며, 처음에는 934.67 EH/s까지 잠깐 상승한 후 786.03 EH/s로 빠르게 하락한 후, 최종적으로 850 EH/s 부근에서 안정화되었습니다. 이는 컴퓨팅 파워 스케줄링의 불안정성을 반영합니다. 6월 3일, 해시레이트는 다시 빠르게 상승하여 1034.89 EH/s의 최고치에 도달했지만, 이후 계속 하락하여 처음에는 950 EH/s까지 떨어졌다가 최종적으로 850.11 EH/s에 마감했습니다. 변동폭이 컸는데, 이는 일부 채굴장의 일시적인 중단 또는 재접속과 관련이 있을 수 있습니다. 6월 4일, 해시레이트는 전반적으로 비교적 낮았으며, 일중 835.79 EH/s까지 소폭 상승한 후 천천히 하락하여 743.47 EH/s의 최저치를 기록한 후 최종적으로 832.02 EH/s까지 상승했습니다. 6월 5일 해시레이트는 841.49 EH/s로 상승했다가 773.23 EH/s로 하락하여 일부 컴퓨팅 파워가 일시적으로 하락했음을 나타냈습니다. 그러나 전반적인 반등은 제한적이었으며, 장 마감 시점에는 841.27 EH/s로 회복되어 네트워크 운영이 여전히 비교적 안정적임을 보여줍니다. 6월 6일에도 해시레이트는 지속적으로 상승했습니다. 본 기사 작성 시점에는 865 EH/s 부근에서 안정세를 보이며 전날의 상승세를 이어갔습니다.

전반적으로 5월 31일부터 6월 3일까지 비트코인 해시레이트는 광범위한 변동을 보였는데, 이는 채굴자의 컴퓨팅 파워가 빈번하게 동적으로 조정되고 네트워크 컴퓨팅 파워가 크게 변동했기 때문입니다. 6월 4일부터 6일까지 해시레이트 진폭이 점차 좁아지고 변동 폭이 줄어들면서 네트워크 컴퓨팅 파워가 안정화되는 경향을 보였습니다. 전반적으로 현재 컴퓨팅 파워 수준은 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 단기적인 변동은 채굴자의 운영 환경과 비용 변화가 컴퓨팅 파워에 미치는 영향에 대한 시장의 주의를 환기시키며, 이는 비트코인의 단기 가격 추세에 어느 정도 압력을 가할 수 있습니다.

 비트코인 네트워크 해시율 데이터

4. 광업 소득

YCharts 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 채굴자들의 일일 총 수입(블록 보상 및 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다. 5월 31일: 5,278만 달러, 6월 1일: 4,381만 달러, 6월 2일: 4,402만 달러, 6월 3일: 4,810만 달러, 6월 4일: 4,191만 달러, 6월 5일: 4,400만 달러. 전반적인 추세를 볼 때, 이번 주 채굴자들의 일일 평균 총 수입은 대략 4,200만 달러에서 5,300만 달러 사이를 유지하고 있습니다. 어느 정도 되돌림이 있긴 하지만, 여전히 역사적 중상위권에 머물러 있어, 현재 네트워크가 비트코인 가격에 힘입어 견조한 거래 활동을 보이고 있으며, 채굴자들의 수입은 여전히 안정적이고 지속 가능함을 시사합니다.

지난주 비트코인 네트워크의 단위 컴퓨팅 파워 수입(해시프라이스)은 전반적으로 하락 추세를 보였습니다. 6월 6일 기준, 해시프라이스는 PH/s/day당 51.25달러를 기록했는데, 이는 지난주 최고치에서 크게 하락한 수치입니다. 5월 29일 PH/s/day당 57.12달러의 최고치를 기록한 이후, 해시프라이스는 지속적으로 하락세를 보였으며, 5월 31일에는 PH/s/day당 51.85달러로 크게 하락한 후 PH/s/day당 51~53달러의 좁은 범위에서 등락을 거듭했습니다. 6월 6일에는 다시 소폭 하락하여 PH/s/day당 50.66달러의 최저치를 기록했습니다. 현재 해시프라이스는 월별로는 비교적 낮은 수준이지만, 분기별로는 여전히 중간 상한선에 머물러 있어 거래 수수료 하락과 컴퓨팅 파워 증가의 배경 하에 단위 컴퓨팅 파워 수입이 압박을 받고 있지만, 전체 수익 공간은 완전히 압축되지는 않았음을 시사합니다. 해시 프라이스의 향후 추세는 비트코인 가격, 온체인 거래 활동, 수수료 구조 변화, 그리고 네트워크 컴퓨팅 파워 및 난이도 조정의 영향을 주로 받을 것입니다. 단기적으로는 거래량 변화와 채굴장 전력 공급 비용의 잠재적 조정에 집중하는 것이 좋습니다.

The Block의 데이터에 따르면, 비트코인 채굴자들의 2025년 5월 총 수익은 15억 2천만 달러에 달해 2024년 4월 11억 8천만 달러에서 약 28.8% 증가했습니다. 수익 증가의 주요 원인은 비트코인 가격이 5월에 계속 강세를 보이며 채굴자들이 블록 보상과 거래 수수료에서 더 높은 수익을 얻도록 이끌었기 때문입니다. The Block의 데이터에 따르면, 비트코인 채굴자들의 2025년 5월 총 수익은 15억 2천만 달러에 달해 2024년 4월 11억 8천만 달러에서 약 28.8% 증가하여 5월에 높은 수익성을 보였습니다. 이러한 성장은 주로 비트코인 가격 상승 추세에 따른 것입니다. 동시에, 온체인 거래량의 증가와 거래 수수료 비중이 높은 거래의 증가는 채굴자들에게 추가 수입원을 제공했습니다. ETF 시장과 정책 기대에 따른 자금 유입은 시장 거래 활동을 증가시켜 채굴자들의 전반적인 수입 수준을 더욱 높였습니다. 6월 초에 시장 심리가 조정되기는 했지만, 월별 관점에서 보면 광업 산업은 여전히 수익 주기에 있습니다.

 해시프라이스 데이터

 비트코인 채굴자 월 소득 데이터

5. 에너지 비용 및 채굴 효율성

BTC.com 데이터에 따르면, 비트코인 네트워크는 2025년 5월 31일 08:01:30에 새로운 채굴 난이도 조정 라운드를 완료했습니다(블록 높이 899,136). 이번 라운드의 난이도는 4.38% 상승한 126.98T로 사상 최고치를 기록하며 네트워크 전체 채굴자들의 채굴량 한계치를 더욱 높였습니다. 클로버풀 실시간 데이터에 따르면, 6월 6일 본 기사 작성 시점 기준 비트코인 네트워크의 컴퓨팅 파워는 881.36 EH/s로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 다음 난이도 조정은 6월 14일경으로 예상되며, 조정 방향은 하향으로 돌아서 1.10% 감소하여 125.59T가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 일부 고비용 광산이나 소규모 채굴자가 가까운 미래에 철수하거나 중단하여 컴퓨팅 파워의 구조적 위축을 초래했음을 보여줍니다. 이는 계절적 전기 가격 상승과 비트코인 가격 변동으로 인한 한계 수익의 압축과 관련이 있을 수 있습니다.

채굴 비용 측면에서 MacroMicro의 최신 모델 계산 결과에 따르면, 2025년 6월 4일 기준 비트코인의 단위 생산 비용은 약 97,902.76달러인 반면, 같은 기간 현물 가격은 104,731.98달러이며, 채굴 비용 대비 가격 비율은 0.93입니다. 이 비율은 양호한 범위에 있으며, 이는 현재 비트코인 채굴 활동이 거시적으로 여전히 상당한 수익을 창출하고 있음을 시사합니다. 네트워크 컴퓨팅 파워는 여전히 높고 채굴 난이도는 역대 최고치를 기록했지만, 주류 채굴장은 더 높은 전력 효율과 더 나은 에너지 소비율을 바탕으로 여전히 긍정적인 현금 흐름을 유지할 수 있습니다.

전반적으로 비트코인 채굴은 여전히 수익성이 높은 범위에 있습니다. 네트워크 컴퓨팅 파워와 채굴 난이도가 여전히 높고 단위 컴퓨팅 파워 수익이 압박받고 있지만, 높은 비트코인 가격과 거래 수수료 지원 덕분에 주류 채굴장의 운영은 안정적으로 유지되고 있습니다. 여름이 다가옴에 따라 일부 지역의 전기 가격 상승은 한계 채굴자들의 수익에 압박을 가할 수 있으며, 고에너지 소비 구형 모델은 폐기 압력에 직면하고 있습니다. 업계는 고효율 저소비 장비로의 전환을 가속화하고 있습니다. 앞으로 채굴자들의 수익성은 전기 가격, 난이도 조정 주기, 환율 변동 등 여러 요인의 영향을 받을 것입니다. 주요 채굴 지역의 기후, 에너지 정책, 컴퓨팅 파워 배치 변화에 지속적으로 주의를 기울여야 합니다.

 비트코인 채굴 난이도 데이터

6. 정책 및 규제 뉴스

루미스 미국 상원의원: 재정 안보는 국가 안보이며, 미국은 전략적 비트코인 비축금을 마련해야 한다

6월 4일, 신시아 루미스 미국 상원의원은 소셜 미디어를 통해 재정적 안정이 곧 국가 안보이며, 미국은 전략적 비트코인 비축금을 구축해야 한다고 주장했습니다. 그녀는 미군 지도자들도 이 제안을 지지한다고 밝혔습니다.

캘리포니아 주 의회, 비트코인 결제 법안 만장일치 통과

6월 4일, 캘리포니아 주 의회는 찬성 68표, 반대 0표로 주 정부가 비트코인과 디지털 화폐로 지급금을 받을 수 있도록 하는 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 상원 심의를 위해 제출될 예정입니다.

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7. 광업 뉴스

IMF, 파키스탄의 비트코인 채굴 계획에 우려 표명

5월 31일, 에너지 부족과 예산 협상이 진행 중인 가운데 국제통화기금(IMF)은 파키스탄의 비트코인 채굴에 2,000메가와트의 전력을 할당하려는 계획에 의문을 제기했습니다. 지난주 발표된 이 계획은 자율 채굴자, 블록체인 기업, 인공지능 기업을 파키스탄으로 유치하는 것을 목표로 합니다. IMF는 파키스탄 재무부에 암호화폐 채굴 및 전력 할당의 합법성을 시급히 명확히 밝힐 것을 요청했습니다. 특히 파키스탄의 장기적인 에너지 부족과 재정 압박을 고려한 조치입니다. 파키스탄 정부는 이 결정을 발표하기 전에 IMF의 의견을 구하지 않은 것으로 알려졌습니다. 또한, IMF는 암호화폐가 파키스탄의 전기 가격과 자원 배분에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 대해서도 우려를 표명했습니다. 양측은 비트코인 전력 계획을 논의하기 위한 별도의 회의를 개최할 것으로 예상됩니다.

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비트코인 채굴업체 Marathon Digital과 Core Scientific, 암호화폐 특허 소송

6월 3일 코인텔레그래프에 따르면, 말리키 이노베이션은 최근 비트코인 채굴 회사인 마라톤 디지털(Marathon Digital)과 코어 사이언티픽(Core Scientific)을 상대로 타원 곡선 암호화(ECC) 기술로 자사 특허를 침해했다며 소송을 제기했습니다. 이 회사는 2023년에 블랙베리로부터 3만 2천 건의 "비핵심" 특허를 인수했습니다. 소송은 피고인 채굴 회사들이 말리키가 보유한 특허 기술을 비트코인 채굴 작업에 사용했다고 주장했습니다.

법률 전문가인 아론 브로건은 이러한 소송은 일반적으로 개별 비트코인 사용자를 대상으로 하지 않지만, 피고인 채굴 회사에 상당한 재정적 영향을 미칠 수 있으며, 패소할 경우 6년간의 로열티를 지급해야 할 수도 있다고 말했습니다. AMLBot의 법률 이사인 니코 뎀추크는 관련 특허가 만료되었거나 비트코인 ECC 구현 이전의 기술만 다루고 있다면 말리키의 주장을 입증하기 어려울 수 있다고 생각합니다. 이 사건의 결과는 특허의 구체적인 범위와 법원의 해석에 따라 달라질 것입니다.

8. 비트코인 관련 뉴스

전 세계 기업 및 국가의 비트코인 보유량(이번 주 통계)

1. 트럼프 미디어 그룹: 트럼프 미디어 그룹은 5월 30일 약 24억 4천만 달러 규모의 사모펀드 조달을 완료했으며, 이 중 약 23억 2천만 달러를 비트코인 준비금으로 사용할 계획입니다. 이로써 미국 상장 기업 중 비트코인을 가장 많이 보유한 기업 중 하나가 되었습니다.

2. 미국 비트코인 현물 ETF: 5월 31일 기준, HODL15Capital 데이터에 따르면 미국 비트코인 현물 ETF는 총 약 120만 5천 BTC를 보유하고 있으며, BlackRock IBIT가 약 66만 BTC로 1위를 차지했고, Fidelity FBTC와 Grayscale GBTC가 그 뒤를 이었습니다.

3. 엘살바도르: 6월 1일 기준 mempool 데이터에 따르면 엘살바도르는 현재 약 6억 4,600만 달러 규모의 시장 가치로 6,194.18개의 비트코인을 보유하고 있으며, 국가별 비트코인 보유량에서 선두 자리를 유지하고 있습니다.

4. DDC Enterprise: 6월 1일, 국경 간 소비재 전자상거래 그룹인 DDC Enterprise는 100비트코인 구매 계획의 첫 번째 단계를 완료하여 보유량을 79비트코인으로 늘렸으며, 향후 36개월 동안 보유량을 5,000비트코인으로 늘릴 계획입니다.

5. Jetking: 6월 1일, Jetking은 약 6개의 신규 비트코인을 매수하여 현재 21개의 비트코인을 보유하고 있으며, 누적 투자액은 약 159만 달러입니다. 2025년 비트코인 투자 수익률은 31.05%에 달할 것으로 예상됩니다.

6. 라이타 로그텍(Reitar Logtech): 미국 상장 기업인 라이타 로그텍은 6월 2일, 재무 안정성을 강화하고 물류 기술 개발을 촉진하기 위해 최대 15억 달러 규모의 비트코인을 인수할 계획이라고 발표했습니다.

7. 블록체인 그룹: 이 회사는 6월 3일에 6,020만 유로를 지출하여 624개 비트코인의 보유량을 늘렸고, 현재 총 보유량은 1,471개 비트코인으로 늘어나 비트코인 보유량을 계속 확대하고 있습니다.

8. K33: 상장사 K33은 6월 3일 1,000만 스웨덴 크로나에 비트코인 10개를 매수하여 회사의 대차대조표에 반영해 디지털 자산 배분을 더욱 개선했습니다.

9. 비트마인: 6월 5일, 채굴 회사 비트마인이 IPO를 통해 1,800만 달러를 모아 비트코인을 구매할 계획이며, NYSE American에 "BMNR" 코드로 상장될 것이라고 보도되었습니다.

10. 스트라이크: 6월 5일, 비트코인 결제 애플리케이션 스트라이크는 자사의 대차대조표가 이미 1,500 BTC를 보유하고 있다고 발표하며, 세계 상위 25개 기업에 속한다고 밝혔습니다.

메타플래닛 CEO: 변동성은 비트코인의 버그가 아니라 신호이자 "연료"입니다.

6월 1일, 비트코인 재무 전략을 채택한 일본 상장 기업 메타플래닛의 CEO 사이먼 제로비치는 X 플랫폼에 "변동성은 비트코인의 버그가 아니라 신호이자 에너지, 그리고 연료"라고 게시했습니다. 변동성은 비트코인의 플라이휠을 구동하고 비트코인 축적을 가속화합니다. 무엇보다도 비트코인의 변동성은 자본에 매력적입니다.

분석가: 비트코인 기본은 여전히 강세이며 장기 보유자는 완충 지지를 형성하기 위해 보유량을 계속 늘리고 있습니다.

6월 1일, CryptoQuant의 분석가인 Axel Adler Jr.는 비트코인 가격이 잠시 103,000~104,000달러로 하락했지만, 기본적인 상황은 여전히 강세를 유지하고 있다고 썼습니다. 거래 플랫폼의 보유액은 계속 감소하고 있으며, 기업의 매수로 공급에 압박이 가해지고 있고, 장기 보유자는 보유량을 계속 늘려 시장 아래에 완충 지대를 형성하고 있습니다.

한편, 거시경제 상황은 엇갈린 신호를 보이고 있습니다. 개인소비지출(PCE) 물가 상승률 둔화로 연준의 정책 압력이 일부 완화되었지만, 관세 불확실성과 금리 상승은 위험 회피 분위기를 강화하여 시장의 성장 의지를 약화시켰습니다. 다음 주 기준 시나리오는 비트코인 가격이 새로운 촉매제가 등장하기 전까지 10만 3천 달러에서 11만 달러 사이에서 횡보하는 것입니다. 거래량이 증가하고 모멘텀이 20%를 돌파한 후 11만 달러를 돌파한다면, 시장이 11만 5천 달러에서 12만 달러 사이의 가격 범위를 시험할 준비가 되었음을 확인할 수 있습니다. 반대로, 순유입이 증가하여 가격이 10만 달러 아래로 하락한다면, 더 큰 조정 국면을 예고할 수 있습니다.

분석: 비트코인은 105,500달러에서 안정화되었지만 시장은 새로운 슈퍼사이클의 초기 단계에 있을 수 있습니다.

6월 2일, 비트코인은 현재 핵심 지지선인 10만 5천 5백 달러 부근에서 거래되고 있으며, 시장 심리는 신중한 모습입니다. 전문가들은 이 가격대가 단기 방향성 선택의 분수령이 될 수 있다고 지적했습니다. 만약 이 가격대가 하락한다면 10만 3천 달러 부근의 지지선을 시험할 수 있으며, 만약 이 가격대를 유지한다면 11만 5천 달러까지 재도전할 것으로 예상됩니다. 한편, 단기적으로 시장의 높은 변동성에도 불구하고 전문가들은 장기적인 전망은 여전히 낙관적이라고 전망했습니다. BTC Markets의 암호화폐 분석가 레이첼 루카스는 장기적인 상승 추세가 아직 깨지지 않았기 때문에 11만 5천 달러 가격대가 재도전될 가능성이 높으며, 이는 새로운 슈퍼 사이클의 초기 단계에 있을 수 있다고 덧붙였습니다.

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5월 현재 1,000개 이상의 비트코인을 보유한 지갑 수는 1,455개로 증가했습니다.

2025년 5월 현재 1,000개 이상의 비트코인을 보유한 지갑의 수가 1,455개로 늘어났다고 6월 3일에 보도되었는데, 이는 고래들이 다시 비트코인을 쌓기 시작했다는 것을 보여줍니다.

트럼프의 장남: 은행 서비스 이용을 잃은 후 가족은 비트코인과 암호화폐에 모든 것을 투자하고 있습니다.

6월 3일, 트럼프 대통령의 장남인 도널드 트럼프 주니어는 CNBC와의 인터뷰에서 은행 서비스를 받지 못하게 되자 가족이 비트코인과 암호화폐에 올인하기로 했다고 말했습니다.

미국 내 비트코인 보유량은 금을 완전히 압도합니다. 1인당 11,000달러 이상을 보유한 사람이 거의 5천만 명에 달합니다.

6월 5일자 뉴스에 따르면, 2025년에는 미국에서 비트코인을 보유한 사람의 수와 보유 금액이 금을 크게 앞지를 것으로 예상됩니다. 데이터에 따르면 현재 4,960만 명의 미국인이 비트코인을 보유하고 있으며, 1인당 평균 보유 금액은 미화 11,089달러입니다. 반면 금을 보유한 사람은 3,670만 명에 불과하며, 1인당 평균 보유 금액은 미화 1,512달러에 불과합니다. 분석가들은 암호화폐가 주류 자산으로 자리 잡았다고 보고 있습니다.

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