💠DePinFi는 더 가치 있는 DeFi 형태일 수 있습니다.

Web3 산업에서는 모든 것이 Fi가 될 수 있으며 DePin도 예외는 아닙니다.

다른 유형의 Fi와 비교했을 때 #DePinFi는 더 현실적일 수 있습니다. 다른 유사한 Fi는 대부분 금융 생태계에 국한되어 있는 반면, DePinFi의 기반 계층은 다양한 인프라 작업을 지속적으로 완료하는 수천 개의 물리적 장치이기 때문입니다.

DePinFi의 논리는 POW와 유사합니다. POS 대 POW, POS는 의문시되는 반면, POW는 더 많이 지원됩니다.

DeFi의 본질은 금융이며, 금융의 본질은 사회 내 다양한 산업, 기관, 그리고 개인 간의 자금 흐름을 원활하게 하는 것입니다. 그러나 웹3 산업에서 DeFi의 대부분은 웹3 산업 내에서의 자본 순환에 기반합니다.

AI 및 클라우드 컴퓨팅 DePin인 Aethir는 주로 기업 고객에게 서비스를 제공하므로 Web3 외부에서도 비교적 안정적이고 지속적인 수입을 올리고 있습니다.

이와 대조적으로 Aethir의 DePinFi는 비교적 강력한 비용 지원과 더 나은 품질의 자본 순환을 갖추고 있습니다.

💠Aethir의 DePinFi 진화

🔹1세대 DePinFi: Aethir 네이티브 스테이킹 풀

$ATH 보유자는 Aethir 공식 웹사이트에서 게임 풀과 AI 풀을 포함한 네이티브 스테이킹 풀에 참여할 수 있습니다. 네이티브 스테이킹 풀의 총 보상은 고정되어 있으며, 게임 풀의 총 보상은 7천만 $ATH 이고 , AI 풀의 총 보상은 약 4억 3천 4백만 $ATH 입니다 . 네이티브 풀의 스테이킹 기간은 1주부터 4년까지 선택 가능하며, 잠금 기간이 길수록 보상 배수가 높아집니다.

네이티브 스테이킹 풀은 veATH를 획득할 수 있으며, veATH는 Aethir 생태계를 관리하고 생태계 안건에 대한 투표에 참여할 권리를 가집니다. 단, veATH는 양도하거나 거래할 수 없습니다.

🔹2세대 DePinFi: Aethir+EigenLayer

Aethir는 EigenLayer와 협력하여 개발한 2세대 DePinFi입니다.

Aethir의 GPU 컴퓨팅 네트워크는 AVS(자율 검증 서비스)로 EigenLayer 생태계에 통합될 예정입니다.

EigenLayer 사용자는 $ATH를 스테이킹하여 AVS에서 수익을 얻을 수 있습니다 . 스테이킹 기간은 2026년 6월 13일로 고정되어 있으며 수익률은 불확실합니다. 그러나 $ATH를 스테이킹하면 1:1 비율로 $ATH 를 획득할 수 있으며 , $ATH는 전송 및 거래가 가능합니다.

현재 EigenLayer에 총 8억 2,300만 달러의 ATH가 스테이킹되어 있으며, 이는 TVL 기준으로 약 2,300만 달러에 해당합니다.

🔹DePinFi 3세대: Aethir+Pendle

최근 Aethir는 Pendle과 파트너십을 맺고 DePinFi를 3세대 금융 파생상품에 적용했습니다.

3세대 DePinFi는 2세대를 기반으로 더욱 발전되었습니다.

사용자는 EigenLayer에 $ATH를 스테이킹하여 $eATH를 획득합니다. Pendle 플랫폼에서는 $eATH를 $SY-eATH로 변환한 후, 이를 $PT-eATH와 $YT-eATH로 분할할 수 있습니다.

이 중 $PT-eATH가 주요 토큰이며, 그 가격은 만기 시 환매되는 $eATH의 가치보다 낮아 안정적인 수익률을 보장합니다.

YT-eATH는 표준화된 수익 토큰이며, 수익은 $eATH의 미래 수익에 대한 시장의 기대치에서 발생합니다. 또한, 특정 위험과 그에 따른 위험 수익이 존재합니다.

PT-eATH는 삽 자체와 동일하며, 고정 연간 수익률은 21.98%입니다.

$YT-eATH의 가치는 삽의 채굴 수입, 특히 AVS에서 발생합니다.

Aethir+Pendle은 많은 DepinFi 게임플레이를 구성했습니다.

✦리스크 플레이

$eATH를 PT와 YT로 분할하고, PT를 $eATH로 매도한 후 다시 PT와 YT로 분할합니다... 이런 식으로 더 많은 $YT-eATH를 보유할 수 있고, 더 높은 위험 대비 수익률을 얻을 기회를 얻을 수 있습니다.

✦ 보수적인 플레이

보수적인 접근 방식은 위험한 접근 방식과 정반대입니다. $eATH를 PT와 YT로 분할하고, YT를 매도하여 $eATH를 받은 후, 다시 PT와 YT로 분할합니다. 이렇게 하면 $PT-eATH를 더 많이 보유하면서 낮은 위험으로 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

✦ 헤징 게임플레이

헤징은 만기수익률(PT)과 만기수익률(YT)의 비중을 조정하는 방법입니다. 예상 만기수익률이 감소하면 만기수익률(YT)의 비중을 줄이고 만기수익률(PT)의 비중을 늘려 수익률 하락으로 인한 손실을 줄입니다. 반대로 예상 수익률이 증가하면 만기수익률(YT)의 비중을 늘리고 만기수익률(PT)의 비중을 줄여 수익률 상승으로 인한 추가 수익을 더 효과적으로 확보하고 투자 포트폴리오의 수익률을 극대화합니다.

✦유동성 게임플레이

$eATH를 사용하여 유동성을 추가하고 거래 수수료를 획득하세요. $eATH의 YT와 PT는 직접 거래할 수 없으며, $eATH 또는 $SY-eATH로만 거래할 수 있습니다.

✦아비트라지 게임플레이

PT/YT의 상대적 가격 변동 사이에 차익거래 기회가 있을 수 있습니다.

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펜들 데이터에 따르면, 출시 후 단 한 달 만에 $eATH의 TVL은 약 48만 달러에 달했고, 24시간 거래량은 17만 3천 달러였습니다.

EigenLayer에 Aethir의 AVS가 아직 개발 중이어서 YT는 아직 수익을 내지 못하고 있습니다. AVS가 온라인 상태가 되면 YT는 실시간 수익을 낼 수 있을 것입니다.

💠마지막에 쓰여있음

Web3에서 두 프로젝트는 각자의 로고가 적힌 포스터를 공개하는 것만으로도 협력 관계를 구축할 수 있지만, 대부분은 실질적인 협력 관계를 구축하지 못합니다.

Aethir는 다릅니다. 모든 협력은 기술, 제품, 생태계 측면에서 진정한 협력입니다.

Aethir+Layerzero는 기술적으로 $ATH를 풀체인 자산으로 전환하고, 노드 보상은 Arbitrum에서 멀티체인 생태계로 전환됩니다. 이는 Aethir 노드에 매우 중요합니다.

Aethir+Filecoin은 분산형 GPU 인프라와 분산형 스토리지를 통합하여 새로운 분산형 컴퓨팅 및 스토리지 솔루션을 만듭니다.

토큰 터미널+토큰 터미널은 DePin 생태 체인의 데이터를 플랫폼에 연결하여 Depin 체인의 데이터 수집 및 통계를 위한 청사진을 제공합니다.

Aethir+Avalanche/Solana/...는 다양한 퍼블릭 체인에 AI 컴퓨팅 리소스를 도입합니다.

Aethir+Reality/Beamable/...은 다양한 게임 생태계에 클라우드 게임 인프라를 제공합니다.

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Aethir와 EigenLayer가 공동으로 EigenLayer ATH 스테이킹을 생태계에 출시했습니다. Aethir의 GPU 컴퓨팅 검증 인프라는 EigenLayer에 AVS로 통합되어 있습니다. 사용자는 EigenLayer 플랫폼에 $ATH를 스테이킹 하고 AVS 보상을 받습니다.

Aethir+Pendle은 ATH 스테이킹 토큰을 저위험 원금 토큰과 표준화된 수익 토큰으로 분할하여 DepinFi 상품을 더욱 심화했으며, ATH 투자자에게 재무 레버리지를 늘리지 않고도 위험을 피하고 수익을 늘릴 수 있는 더 많은 온체인 금융 상품을 제공합니다.

Aethir는 DePinFi 역사에서 새로운 장을 열었으며 DePinFi 개발을 위한 선도적인 모델을 확립했다고 할 수 있습니다.

하지만 모든 DePin 제품이 Aethir를 모방할 수 있는 것은 아닙니다. 고객, 수요, 그리고 수익원을 갖춘 진정으로 가치 있는 인프라가 DePinFi의 핵심입니다.