배경: 관세 정책과 연준의 태도는 시장 변동성을 심화시킨다
2025년 4월, 트럼프의 관세 정책은 세계 금융 시장에 심각한 변동을 가져왔습니다. 4월 2일, 그는 주요 무역국에 대한 "상호 관세" 시행을 발표하며, 10%의 기본 관세를 설정하고 특정 국가에 더 높은 관세를 부과했습니다. 중국에는 34%, 유럽 연합에는 20%, 대만에는 32%의 관세가 부과되었습니다(반도체 제품은 면제). 4월 5일, 10%의 기준 관세가 공식적으로 발효되면서 글로벌 공급망의 긴장이 심화되었습니다. 트럼프 대통령은 4월 9일, 90일간(7월 8일까지) 보복 조치를 이행하지 않는 75개국에 대한 고율 관세 부과를 중단했지만, 중국이 미국 상품에 34%의 보복 관세를 부과한 것을 이유로 중국에 대한 관세를 145%로 추가로 인상했습니다. 유럽연합은 협상 여지를 확보하기 위해 7월 14일까지 210억 유로 상당의 미국 제품에 대한 보복 관세를 중단하겠다고 발표했습니다.
이러한 정책은 시장에서 강한 반응을 불러일으켰습니다. 관세 소식이 발표된 후 4일 동안 S&P 500은 시가총액 5조 8,000억 달러를 잃었으며, 1950년대 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록했습니다. 비트코인 가격은 8만 달러에서 9만 달러 사이에서 변동합니다. 연방준비제도이사회(FRB) 의장 파월은 4월 17일 시카고 경제클럽에서 관세가 인플레이션을 끌어올리고 성장을 억제할 수 있지만, 연준은 금리를 인하하여 시장에 개입하지 않을 것이며 정책은 장기 데이터에 초점을 맞출 것이라고 말했습니다. 골드만삭스와 JP모건 체이스는 미국 경기 침체 가능성을 각각 20%와 45%로 높였습니다. 기업 이익과 가격 모두에 영향을 미칠 수 있으며, 시장 전망은 불확실합니다. 이 시점에서 우리는 투자를 어떻게 해야 할까? DeFi의 저위험 스테이블코인 수익 상품은 이러한 격동의 시기에 상황을 안정시키는 데 좋은 선택이 될 수 있습니다. 아래에서는 스테이블코인 기반의 수익 상품 4가지를 소개합니다.
본 기사는 투자 조언을 구성하지 않으며, 투자자는 스스로 조사를 수행해야 합니다.
스파크 저축 USDC(이더리움)
Spark 공식 웹사이트(spark.fi)를 통해 지갑을 연결하고 USDC 저축 상품을 선택한 후 USDC를 입금하세요.
참고: Spark는 블록체인 기반 유동성 시장 프로토콜 SparkLend에 대한 프런트엔드 인터페이스를 제공하는 분산 금융(DeFi) 플랫폼입니다. 사용자는 플랫폼을 통해 예금 및 대출 활동에 참여할 수 있습니다.
수입원: USDC를 저축하여 얻는 수입은 Sky Savings Rate(SSR)에서 나옵니다. SSR은 Sky 프로토콜이 암호화폐 모기지 수수료, 미국 재무부 투자, SparkLend에 유동성을 제공하는 등에서 발생하는 수입으로 뒷받침됩니다. USDC는 Sky PSM을 통해 1:1 비율로 USDS로 교환되고 SSR 금고에 입금되어 수입을 얻습니다. sUSDC 토큰의 가치는 누적된 수입에 따라 증가합니다. Spark는 USDC의 유동성을 가정합니다.
위험성 평가: 낮음. USDC는 안정성이 높고, Spark의 다중 감사를 통해 스마트 계약 위험이 줄어듭니다. 그러나 시장 변동이 유동성에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 주의를 기울여야 합니다.
현재 데이터 상황:
데이터 출처: Spark 공식 홈페이지
베라체인 BYUSD|HONEY (베라체인)
Berachain 공식 웹사이트를 방문하여 BeraHub에 들어간 후 Berachain과 호환되는 지갑을 연결하고, 풀 페이지에서 BYUSD/HONEY 풀을 선택하고 BYUSD와 HONEY를 입금하여 유동성을 공급합니다. 사용자는 LP 토큰을 받는데, 이 토큰을 보상 금고에 투자하여 BGT를 획득할 수 있습니다.
참고: Berachain은 혁신적인 유동성 증명(PoL) 합의 메커니즘을 사용하여 유동성 공급자에게 인센티브를 제공함으로써 네트워크 보안과 생태계 활력을 강화하는 고성능 EVM 호환 레이어 1 블록체인입니다. 이 제품은 Berachain의 기본 DEX인 BEX에 구축된 BYUSD/HONEY 유동성 풀입니다. HONEY는 Berachain의 기본 스테이블코인(다중 자산 담보, 미국 달러에 고정)이고 BYUSD는 Bear Chain의 또 다른 스테이블코인입니다.
수입원: 수입은 주로 BGT 보상(3.41% APR, 검증자에게 할당된 스테이킹 가중치와 BGT 배출량에 따라 5시간마다 업데이트)과 풀 거래 수수료(0.01% APR, 거래 수수료 비중)에서 발생합니다. BGT는 Berachain의 양도 불가능한 거버넌스 토큰으로, 1:1로 BERA에 소각(되돌릴 수 없음)될 수 있으며 BEX, HoneySwap, Berps와 같은 핵심 dApp의 수수료 수입을 공유할 수 있습니다(구체적인 비율은 거버넌스에 따라 결정됨). BYUSD/HONEY 풀은 안정적인 통화 쌍 특성으로 인해 가격 변동 위험이 낮습니다.
위험성 평가: 낮음~보통. BYUSD와 HONEY는 가격이 안정적인 스테이블코인입니다. Berachain의 PoL 메커니즘은 Trail of Bits 및 기타 기관에서 감사를 받았으며, 스마트 계약 위험은 비교적 낮습니다. 그러나 BGT 보상은 검증자 할당 및 거버넌스 결정에 따라 달라지며 배출량 조정으로 인해 변동될 수 있습니다.
현재 데이터:
데이터 출처: Berachain 공식 홈페이지
Uniswap V4 USDC-USDT0(Uniswap V4)에 유동성 제공
Merkl 공식 웹사이트(app.merkl.xyz)를 통해 지갑을 연결하고 USDC 또는 USDT를 "Uniswap V4 USDC-USDT0에 유동성 제공" 상품에 입금하여 Uniswap V4에 유동성을 제공하세요.
참고: Merkl은 유동성 풀, 대출 프로토콜 등의 기회를 포괄하는 원스톱 솔루션을 사용자에게 제공하는 DeFi 투자 집계 플랫폼입니다. 이 제품은 Merkl을 통해 Uniswap V4의 USDC/USDT 풀에 유동성을 제공합니다. Uniswap V4는 2025년에 출시되었으며, 개발자가 동적 수수료 조정 및 자동 리밸런싱과 같은 풀 기능을 사용자 정의할 수 있는 "후크" 메커니즘을 도입하여 자본 효율성과 수익 잠재력을 향상시켰습니다.
수입원: UNI 토큰 인센티브.
위험성 평가: 낮음~보통. USDC/USDT 풀은 가격 변동 위험이 낮은 스테이블코인 쌍이지만, 스마트 계약 위험과 인센티브 기간이 끝난 후 수익률 감소 가능성에 주의해야 합니다.
현재 데이터 상황:
데이터 출처: Merkl 공식 웹사이트, Uniswap 공식 웹사이트
에셜론 마켓 USDC(앱토스)
Echelon Market 공식 웹사이트(echelon.market)를 방문하여 Aptos 호환 지갑을 연결하고, Markets 페이지에서 USDC 풀을 선택한 후 USDC를 입금하여 공급에 참여하세요. 사용자는 공급 쿠폰을 받고 수익은 실시간으로 누적됩니다.
참고: Echelon Market은 Aptos 블록체인을 기반으로 하고 Move 프로그래밍 언어를 사용하여 개발된 분산형 암호화폐 시장입니다. 사용자는 비보관형 풀을 통해 자산을 빌리거나 빌려주어 이자를 얻거나 레버리지를 활용합니다. 이 제품을 통해 사용자는 Aptos 메인넷 펀딩 풀에 USDC를 입금하고 공급에 참여하여 수익을 얻을 수 있습니다. Echelon Market은 Aptos에 스테이블코인과 유동성 계층을 제공하는 Thala 프로토콜과 통합되어 thAPT와 같은 입금 영수증 토큰을 생성합니다.
수입원: 수입에는 USDC 공급 이자(5.35%)와 Thala의 thAPT 보상(3.66%)이 포함됩니다. thAPT는 Thala의 예금증서로, 1:1 비율로 APT와 교환됩니다. 환매 시 0.15%의 수수료가 부과되며, 이 수수료는 sthAPT(스테이킹 수입 토큰) 상금 풀로 들어갑니다.
위험성 평가: 낮음~보통. USDC는 안정성이 높지만, Aptos 생태계의 스마트 계약 위험과 thAPT 환매 수수료가 수익에 미치는 영향에 주의해야 합니다. 즉각적인 출구는 높은 유동성을 제공하지만, 시장 변동성은 thAPT 보상의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
현재 데이터 상황:
데이터 출처: 에셜론마켓 공식 홈페이지
요약하다
이 표는 TVL을 기준으로 가장 큰 것부터 가장 작은 것 순으로 정리되었으며, 참고용으로만 제공되며 투자 조언으로 의도된 것이 아닙니다.
