저자: Nancy, PANews
현재 솔라나 생태계는 리브라 코인 발행 스캔들로 인해 "출혈" 위기를 겪고 있습니다. 유동성 손실과 시장 신뢰라는 이중 타격으로 생태계 내의 어려움이 더욱 심화되었습니다. 솔라나 생태계의 스타 프로젝트인 주피터는 한때 매우 높은 유동성 점유율로 핵심 역할을 했지만, 리브라 스캔들과 전반적인 생태 위기에 연루되면서 침체에 빠졌습니다. 이러한 상황에도 불구하고, 목성은 최근 생태계 확장, 토큰 재매수 계획, 제품 반복 등 다양한 전략을 통해 역풍을 극복하고 있다는 신호를 외부 세계에 보내려고 노력해 왔습니다.
거래 엔진이 느려지고 있나요? Jupiter는 여전히 많은 데이터 측면에서 Solana 생태계에서 우위를 점하고 있습니다.
목성은 한때 강력한 시장 매력으로 솔라나 생태계의 번영을 주도했지만, 솔라나 생태계의 신뢰 위기로 인해 거래 엔진이 둔화되었고 면제되기가 어렵습니다.
아르테미스 데이터에 따르면, 올해 1월 중순에 주피터의 일일 거래량이 역대 최고인 29억 달러를 기록했습니다. 그러나 이후 거래 활동은 점차 하락세를 보였습니다. 3월 3일 현재 일일 거래량은 12억 달러로 다시 감소하여 최고치에 비해 58.6% 급락했습니다.
일일 활성 주소 수의 변화는 커뮤니티 참여가 감소하고 있음을 보여줍니다. 올해 1월 20일, Jupiter의 활성 주소 수는 120만 개로 새로운 최고치를 기록하면서 당시 사용자 참여가 급증했음을 보여주었습니다. 그러나 3월 3일 현재 이 숫자는 67.2% 감소한 394,000명으로 급격히 감소했습니다. 활성 주소의 급격한 감소는 거래 활동의 둔화를 나타낼 뿐만 아니라 Jupiter와 Solana 생태계에 대한 사용자의 신뢰가 영향을 받았음을 시사합니다. 그러나 솔라나의 전체 일일 활성 주소도 같은 기간 동안 약 48.1% 감소하여 목성의 감소가 전체 생태 환경과 동기화되어 있음을 나타냅니다.
거래 활동의 감소는 Jupiter의 수익 실적에 직접적인 영향을 미칩니다. Artemis의 데이터에 따르면, 해당 애그리게이터의 일일 수익은 3월 3일 기준 최고치인 130만 달러에서 83.3%나 떨어져 216,000달러에 그쳤습니다. 수익의 이러한 약세는 현재 시장 환경에서 Jupiter가 취약하다는 것을 반영합니다.
거래 활동과 수익에 대한 압박에도 불구하고, 솔라나 생태계에서 주피터의 영향력은 여전히 일정 수준의 회복력을 보여주고 있습니다. Artemis 데이터에 따르면 Jupiter의 일일 거래량은 Solana의 전체 거래량의 11.6%를 차지하며, 1월의 최고치 10.4%에서 약간 증가했습니다. 그러나 Jupiter의 일일 활성 주소는 최고치에서 36.5% 감소하여 3월 3일 현재 Solana의 9.4%를 차지했습니다.
생태학적 순위 관점에서 볼 때, Artemis 데이터에 따르면, 2025년부터 Jupiter는 일일 거래량이 2억 6천만 달러로 Raydium에 이어 Solana 생태계에서 2위를 차지했습니다. 일일 활성 주소 수는 572,000개로 3위를 차지했으며, 가스 요금 소비량은 4,570만 달러로 2위를 차지했습니다. 이러한 데이터는 또한 Jupiter가 여전히 Solana의 핵심 유동성 기둥 역할을 유지하고 있지만 영향력이 감소했음을 보여줍니다.
또한 공식 홈페이지에 따르면 JUP의 총 지분 보유 금액은 5억 8천만 개를 넘어 전체 유통량의 21.5% 이상을 차지하는 것으로 나타났습니다. 이는 커뮤니티가 JUP DAO 거버넌스에 지속적으로 참여하고 있다는 것을 나타내며, 토큰에 대한 단기 매도 압력 완충 역할을 하고 있음을 나타냅니다.
신뢰 위기에서 장기주의까지, 목성의 다중선 레이아웃이 자신감을 회복합니다.
천칭자리 스캔들은 목성을 늪으로 빠뜨린 도화선이었습니다. 올해 2월 LIbra 내부 거래 스캔들 당시, Libra는 Meteora에 유동성 풀을 생성했고, Jupiter는 Meteora의 공동 창립자인 Meow의 이중 정체성 때문에 Meteora와 공모하여 악행을 저질렀다는 비난을 받았습니다. 메테오라의 공동 창립자인 벤이 이후 사임하고, 주피터는 어떤 형태로든 리브라 발행에 참여하지 않았으며 주식을 매수하기 위해 서두르는 팀원을 찾지 못했다고 밝혔지만, 주피터의 평판 위기를 구하지는 못했으며, 토큰인 JUP도 한때 하락세를 보였습니다.
"우리는 암호화폐가 미래라고 말하지만, 실제로는 장기주의에 대한 헌신과 결과에 대한 책임이 부족한 경우가 많습니다. 한 가지 확실한 것은 우리가 하는 일을 믿고, 장기적 결과에 대한 책임을 져야 한다고 믿으며, 단기 상황이 아무리 불안정하더라도 암호화폐 산업이 미래에 세상을 진정으로 바꿀 것이라고 믿는다는 것입니다." Meow는 최근 게시물에서 이렇게 말했습니다.
솔라나 생태계의 침체와 리브라 혼란에 직면하여, 목성은 다양한 전략으로 대응했습니다. 최근에는 인수 확장, 토큰 경제 조정, 투명한 거버넌스를 포함한 다각적인 레이아웃을 발표하여 시장 신뢰를 회복하고자 노력했습니다.
생태계 확장 측면에서 Jupiter는 지난해에 여러 채용과 인수를 진행했는데, 여기에는 최근 몇 달 동안 Sonarwatch와 Moonshot의 지분 대부분을 인수한 것도 포함됩니다. 현재 Jup.ag, Jupiverse, Jupnet이라는 3대 플랫폼의 팀과 역량을 강화하기 위해 두 건의 미공개 인수를 진행하고 있습니다. 인수 비용은 국가 재정에서 지원됩니다.
토큰 가치 강화 측면에서 Jupiter는 최근 독립적인 제3자가 창립자, Jupiter Treasury, Meteora Treasury 및 JUP 토큰에 대한 포괄적인 감사를 수행할 것이라고 발표했습니다. 동시에 Jupiter는 독립적인 제3자가 관리하고 운영을 시작한 Litterbox Trust를 설립했습니다. 향후 2년 동안 JUP의 전략적 축적을 위해 프로토콜 수입의 50%를 수령하여 토큰의 장기적 안정성을 강화할 것입니다. 관계자들은 이러한 움직임이 단기적인 이익을 위한 것이 아니라 생태계와 지역 사회의 장기적 발전을 위한 계획이라고 밝혔다. 아르테미스 데이터에 따르면, 3월 3일 현재 주피터는 2월 17일 이후 1,080만 달러 상당의 JUP를 다시 매수했습니다.
그뿐만 아니라, Meow는 최근 "2030 제안"을 제안하여 2억 8천만 개의 개인 JUP 토큰을 팀 인센티브에 사용하고 2030년에 5억 개의 JUP를 보상으로 받을 계획입니다. 이 제안은 아직 커뮤니티 투표로 결정되어야 합니다. Jupiter는 또한 최근 "GOAT Framework" 출시를 발표했습니다. 이 프레임워크는 JUP를 암호화폐 산업에서 최고의 토큰으로 만들고 4가지 핵심 차원을 통해 장기 토큰으로서의 입지를 확립하는 것을 목표로 합니다. 여기에는 거버넌스(30% 공급 파괴, "Jupuary" 활동 및 실무 그룹 예산 조정 및 기타 주요 결정 포함), 유기성(백스테이지 거래 거부, KOL 홍보 또는 시장 조작 강조), 일관성(보유자, 커뮤니티 및 팀의 이익 조정) 및 투명성(3가지 토큰 감사, 다중 서명 지갑 공개 및 대규모 흐름 기록)이 포함됩니다.
또한 Jupiter는 최근 2030년 팀 전략을 발표했는데, 이는 향후 5년 동안 분산형 유동성 플랫폼, 글로벌 커뮤니티 확장 및 Jupnet 생태계에 집중할 것입니다. 또한 향후 3년 동안 신규 팀원에게 2억 8천만 JUP를 할당할 계획입니다(스타트업 팀은 현재 14억 JUP를 보유하고 있음). 하지만 자금 출처는 커뮤니티 의사 결정이 필요합니다. 두 가지 주요 옵션이 있습니다. 하나는 커뮤니티 투표 없이 2025년 7월부터 잠금 해제되는 전략적 준비금 자금을 사용하는 것입니다. 다른 하나는 2030년에 전략적 준비금에서 회수될 Meow의 개인 보유 자산에서 지불하고 인센티브로 추가 2억 2천만 JUP를 신청하는 것입니다(DAO 조정 가능).
제품 반복 측면에서 Jupiter는 ApePro와 합병되어 이름을 Jup Trenches로 변경했으며, 이는 듀얼 계정 유형, 개인 키 내보내기, 실시간 데이터 등의 기능을 제공할 수 있습니다. 작년에 출시된 Jupiter Mobile도 주요 업데이트를 거칠 예정입니다.
전반적으로 거래 엔진의 둔화로 인해 Jupiter가 단기적으로 압박을 받았지만 Solana 생태계의 핵심 기둥으로서의 위치는 잃지 않았습니다. 생태계의 출혈을 멈출 수 있을지 또는 다양한 전략적 레이아웃과 Solana의 회복에 의존하여 미래에 긍정적인 성장을 이룰 수 있을지는 아직 검증할 시간이 필요합니다.
