a16z 파트너: 스테이블코인이 국경 간 결제를 무너뜨릴 수 있는 이유는 무엇입니까?

a16z의 파트너인 Chris Dixon 작성

편집자: Felix, PANews

인터넷은 정보를 자유롭고 세계화했습니다. 그렇다면 왜 여전히 돈을 이체하는 것이 그렇게 어렵고 비용이 많이 들까요?

초기 인터넷은 누구나 허가 없이 출판, 제작, 거래할 수 있는 미래를 약속했습니다. 이메일이나 월드 와이드 웹과 같은 프로토콜은 개방적이고 중립적이어서 창의성, 혁신, 기업가 정신이 폭발적으로 증가할 수 있었습니다. 하지만 개발 과정에서 궤도를 벗어났습니다.

오늘날 글로벌 금융 시스템은 중앙집중적이고 폐쇄적이며 약탈적인 기업 네트워크의 패치워크와 유사합니다. 모든 거래 뒤에는 판매 시점 관리, 결제 처리업체, 인수 은행, 발급 은행, 지역 은행, 통신 은행, 외환 거래소, 신용 카드 네트워크 등과 같은 루브 골드버그와 같은 중개자가 있습니다. 각 기관은 수수료를 받고, 지연을 추가하고, 규칙을 부과합니다. 이러한 네트워크는 기업 활동에 불필요한 세금을 부과하고 혁신을 저해합니다. 그들은 중립적이라고 생각했던 채널을 마찰이 심한 병목 현상으로 바꿔버립니다.

스테이블코인은 달러와 같은 안정적인 자산에 고정된 암호화폐로, 탈출구이자 재설정 수단입니다. 즉, 인터넷의 원래 비전을 돈으로 가져오는 방법입니다.

스테이블코인의 파괴적 기회

현재의 결제 시스템은 인터넷을 위해 만들어진 것이 아닙니다. 이 시스템은 지역 파트너십 관리, 사기 방지 및 운영에 중요한 역할을 하는 수수료를 내는 중개자로 가득 찬 세상을 위해 만들어졌습니다. 오늘날에도 국제 송금 수수료는 최대 10%에 달할 수 있습니다(2024년 9월 기준, 200달러 송금에 대한 평균 수수료는 6.62%였습니다). 이는 단순한 마찰 이상의 문제입니다. 실제로 이는 세계에서 가장 가난한 근로자들에게 부과하는 역진적인 세금입니다. (PANews 참고: 일반적으로 납세자의 소득이나 재산, 납부 능력에 관계없이 동일한 세율이 적용된다고 믿어집니다. 결과적으로 세금을 감당할 수 있는 사람은 세율이 낮고, 감당할 수 없는 사람은 세율이 높습니다. 납세자 간의 감당 능력 격차가 클수록 이러한 현상은 더욱 두드러집니다. 따라서 이러한 성격의 세금을 역진세라고 합니다.) 오늘날 우리가 물려받은 시스템은 느리고 불투명하며 배타적이어서 수십억 명의 사람들이 서비스를 받지 못하거나 심지어 글로벌 금융 시스템에서 완전히 고립되어 있습니다.

많은 기업에게 기존의 결제 방법은 매우 비효율적입니다. 스테이블코인은 이런 상황을 크게 개선할 수 있습니다. 멕시코에서 베트남으로의 B2B 결제는 일반적으로 승인되기까지 3~7일이 걸리고, 1,000달러 거래당 비용은 14~150달러이며, 최대 5명의 중개자를 거쳐야 하며, 각 중개자는 결제 금액의 일정 비율을 수수료로 받습니다. 스테이블코인은 국제 SWIFT 네트워크와 관련된 청산 및 결제 프로세스와 같은 기존 시스템을 우회할 수 있어 이러한 거래를 사실상 무료이고 즉각적으로 수행할 수 있습니다.

이것은 그저 말이 아닙니다. 실제로 일어나고 있는 일입니다. 현재 SpaceX와 같은 회사는 자사 자금을 관리하기 위해 스테이블코인을 사용하고 있습니다(현지 통화가 변동성이 큰 아르헨티나와 나이지리아와 같은 국가에서 자금을 환수하는 것도 포함). ScaleAI와 같은 회사는 스테이블코인을 사용하여 전 세계 직원들에게 더 빠르고 저렴하게 급여를 지급하고 있습니다. 한편, B2C(기업 대 소비자) 분야에서 Stripe는 암호화폐 결제를 광범위하게 제공하는 최초의 서비스 제공업체로, 기존 결제 방식의 절반에 불과한 1.5%의 수수료를 부과합니다. 일부 기업의 경우 이로 인해 이익 마진이 상당히 증가할 수 있습니다. a16z의 파트너인 샘 브로너가 지적했듯이, 이익 마진이 매우 낮은 식료품점과 같은 기업의 경우 마진이 1.5%만 개선되어도 순이익이 두 배로 늘어날 가능성이 있습니다. (경쟁이 치열한 블록체인 기반 시장에서는 거래 수수료가 더욱 낮아질 것으로 예상됩니다.)

"섬" 단위로 발전했던 기존 금융 시스템과 달리, 스테이블코인은 기본적으로 글로벌합니다. 이들은 블록체인을 기반으로 운영됩니다. 누구나 구축할 수 있는 개방적이고 프로그래밍 가능한 네트워크입니다. 수십 개의 국경 간 은행과 협상할 필요 없이, 네트워크에 접속하기만 하면 됩니다. 사람들은 이러한 이점을 깨달았습니다. 2024년 스테이블코인 거래 규모는 15.6조 달러에 달했는데, 이는 비자의 거래량과 비슷한 수준입니다. 이 수치는 주로 돈의 흐름(소매 지불이 아닌)을 나타내지만, 그 규모를 보면 20세기 시스템의 단편적인 틀에 의존하지 않는 금융 인프라의 변혁이 임박했음을 알 수 있습니다.

그 대신, 우리는 완전히 새로운 것, 진정한 인터넷 기반을 갖춘 것을 만들 수 있습니다. Stripe에서 "금융 서비스를 위한 상온 초전도체"라고 부르는 것을 만들 수 있습니다. 손실 없는 에너지 전송 대신 손실 없는 가치 전송을 달성하는 것입니다.

돈의 "WhatsApp" 순간

스테이블코인은 이메일이 통신 방식에 혁명을 일으켰던 것처럼, 우리에게 돈을 공개적이고 즉각적이며 국경 없이 벌 수 있는 최초의 기회를 제공합니다.

문자 메시지의 진화를 생각해 보세요. WhatsApp과 같은 앱이 등장하기 전에는 국경을 넘어 문자 메시지를 보내려면 메시지당 30센트를 내야 했습니다. 그리고 만약 문자 메시지가 실제로 전달된다면, 당신은 운이 좋은 겁니다. 그러다가 즉각적이고, 글로벌하며, 무료인 인터넷 기반 커뮤니케이션 애플리케이션이 등장했습니다. 오늘날의 결제는 2008년의 메시징과 같습니다. 즉, 국가적 국경에 의해 분산되고, 중개자에 의해 방해를 받으며, 게이트키퍼에 의해 통제됩니다.

스테이블코인은 새로운 대안을 제시합니다. 복잡하고 비용이 많이 들고 시대에 뒤떨어진 시스템을 조립하는 대신, 스테이블코인은 글로벌 블록체인에서 원활하게 흐릅니다. 이러한 시스템은 프로그래밍이 가능하고, 구성이 가능하며, 국경을 넘어 확장 가능하도록 설계되었습니다. 스테이블코인은 송금 비용을 크게 낮췄습니다. 기존 방식을 사용하여 미국에서 콜롬비아로 200달러를 송금하면 12.13달러가 듭니다. 스테이블코인을 사용하면 수수료는 0.01달러에 불과합니다. (스테이블코인을 현지 통화로 환전하는 수수료는 0~5%이며, 경쟁이 심화됨에 따라 가격이 계속 하락하고 있습니다).

WhatsApp이 값비싼 국제 통화를 대체했듯이, 블록체인 결제와 스테이블코인은 글로벌 송금을 혁신하고 있습니다.

감독: 병목 현상에서 돌파구로

규제가 장애물로 여겨지기 쉽지만, 현명한 법률 제정이 문제를 해결하는 열쇠입니다.

스테이블코인과 암호화폐 시장에 대한 명확한 규칙을 확립하면 결국 이러한 기술이 샌드박스에서 벗어나 더 폭넓게 채택될 수 있을 것입니다. 수년간 DeFi는 폐쇄적이고 순환적인 코인-코인 경제에 갇혀 있었습니다. 이런 도구가 쓸모없는 게 아니라, 규제 기관이 이런 도구가 기존 금융 시스템에 진입하기 어렵게 만들었기 때문입니다.

이러한 상황은 변화하고 있습니다. 정책 입안자들은 미국의 경쟁력을 유지하고, 소비자 권리를 보호하며, 혁신이 번성할 수 있도록 스테이블코인을 인정하고 규제하는 규칙을 적극적으로 개발하고 있습니다. 네트워크 토큰과 보안 토큰을 구분하는 프레임워크와 같은 신중한 규제는 나쁜 행위자로부터 보호하는 동시에 규정을 준수하는 사람들에게 명확한 지침을 제공할 수 있습니다. 사실, 규제를 명확히 하기 위한 다가오는 법안은 글로벌 금융 시스템에 대한 보다 폭넓은 채택과 통합의 길을 열어줄 수 있습니다.

모든 사람에게 이익이 되는 공공재 건설

전통적인 금융은 사적이고 폐쇄적인 네트워크를 기반으로 구축되었습니다. 하지만 인터넷은 TCP/IP와 이메일과 같은 개방형 프로토콜이 글로벌 협업과 혁신을 주도하는 힘을 보여줍니다.

블록체인은 인터넷의 기본적인 금융 계층입니다. 그들은 공공 프로토콜의 구성 가능성과 민간 기업의 경제적 힘을 결합합니다. 이러한 정보는 신뢰할 수 있을 만큼 중립적이며 감사가 가능하고 프로그래밍이 가능합니다. 그 기반에 스테이블코인을 추가하면 지금까지 결코 갖지 못했던 것, 즉 개방형 통화 인프라를 갖추게 될 것입니다.

이를 공공 고속도로 시스템이라고 생각해 보세요. 민간기업도 여전히 자동차를 생산하고, 사업을 운영하고, 길가에 명소를 조성할 수 있다. 하지만 도로 자체는 중립적이며 누구에게나 열려 있습니다.

블록체인 네트워크와 스테이블코인은 수수료를 낮추는 것 이상의 역할을 할 수 있습니다. 새로운 소프트웨어 카테고리가 생겨나고 있습니다.

기계 간 프로그래밍 방식 결제: AI 에이전트가 구동하는 마켓플레이스는 컴퓨터 리소스 및 기타 서비스에 대한 거래를 자동으로 중개합니다.
미디어, 음악, AI 기여에 대한 소액 결제: 예산에 대한 간단한 규칙을 설정하고 "스마트" 지갑이 결제를 처리하도록 하세요.
완전한 감사 추적을 통한 투명한 지불: 이 시스템을 사용하여 정부 지출을 추적하세요.
번거로운 중개자 없이 세계 무역이 가능합니다. 매우 낮은 비용으로 국제 거래를 즉시 결제할 수 있습니다. 실제로 이는 이미 실현되었습니다.

블록체인 네트워크와 스테이블코인 시대가 도래했습니다. 기술, 시장 수요, 정치적 의지가 융합되어 이러한 애플리케이션을 현실로 만들고 있습니다. 규제 당국이 위험과 적절한 규제를 조화시키는 프레임워크를 검토함에 따라 올해 스테이블코인 법안이 통과될 가능성이 있습니다. 초창기 인터넷 스타트업이 통신 회사나 저작권 변호사에 의해 폐쇄되지 않을 것이라는 확신이 생기면서 번창했던 것처럼, 암호화폐도 금융 실험에서 중요한 인프라로의 격차를 메울 준비가 되어 있으며, 스테이블코인이 그 길을 선도하고 있습니다.

오래된 시스템에 패치를 적용하는 대신, 더 나은 시스템을 다시 구축할 수 있습니다.