조 저우, 포어사이트 뉴스

오늘은 이더리움이 출시된 지 10주년이 되는 날입니다.

지난 10년 동안 이더리움은 전 세계적으로 투자 수익률이 가장 높은 자산으로 자리매김했으며, 아마도 그 누구도 따라올 수 없을 것입니다.

지난 10년 동안 엔비디아의 시가총액은 150배, 비트코인은 300배, 이더리움은 3,600배 증가하여 4,500억 달러에 달했습니다. 단 10년 만에 이더리움은 시가총액 기준 세계 30대 자산 중 하나가 되었습니다.

지난 10년 동안 이더리움은 세계에서 가장 안전한 금융 시스템 중 하나가 되었습니다.

지난 10년 동안 수조 달러가 이더리움을 통해 유입되었으며, 스테이블코인의 연간 거래량만 20조 달러에 달했습니다. 이더리움은 스테이블코인 외에도 분산형 거래소(일일 거래량 수백억 달러), 스테이킹 시스템(수백억 달러 규모), 대출 프로토콜(수십억 달러 규모), 파생상품(일일 거래량 수십억 달러 규모), NFT(Non-Factory Token) 등을 제공합니다. 이더리움 메인넷 자체는 단 한 번의 중단, 충돌 또는 도난을 경험하지 않았습니다.

지난 10년을 돌이켜보면, 이더리움 생태계는 최소 세 가지 획기적인 제품을 탄생시켰습니다. 애플이 맥, 아이폰, 에어팟, 아이패드를 출시했듯이, 이더리움은 시장의 확고한 선두 주자였습니다.

스테이블코인의 연간 거래량은 28조 달러에 달하며, 그중 70% 이상이 이더리움에서 발생합니다. 2016년, 세계 최초의 DAO가 이더리움에 출시되었으며, 현재 TVL(총 가치 잠금) 기준 세계 최대 DAO의 90% 이상이 이더리움 생태계 내에 있습니다. 2020년 여름 DeFi 열풍 속에서 이더리움은 95~99%의 시장 점유율을 기록하며 유일한 허브 역할을 했습니다. 2021년, NFT는 이더리움을 주요 경쟁자로 삼아 연간 거래량의 90% 이상을 차지하며 첫 번째 큰 진전을 이루었습니다. 한편, 미국 주식 및 채권 토큰화, 신뢰할 수 있는 거래 승인(RWA), 그리고 AI 에이전트 밈은 이제 막 시작일 뿐입니다.

향후 10년은 어떻게 될까요? 이더리움은 이미 시가총액 기준 상위 30위권 자산으로, 메타, TSMC, 비자, 마스터카드와 같은 유명 기업들을 제치고 성장하고 있습니다. 이것이 끝일까요?

아니요, 어쩌면 이것이 진정한 시작일지도 모릅니다.

1987년 애플 맥이 사용자 1천만 명을 돌파했을 때처럼, 그것은 끝이 아니라 모든 것의 시작이었습니다.

오늘날 월간 사용자 수가 약 1천만 명에 불과한 이더리움은 공식적으로 다음 10년의 시대로 접어들었습니다.

이더리움은 아직 100배 성장할 여지가 있습니다.

1. 이더리움의 TVL이 100배 증가하더라도 전 세계 금융 자산의 2%에 불과할 것입니다.

2. 이더리움의 사용자 기반이 100배 증가하더라도 10억 명 정도에 그칠 것입니다. 반면 비자와 마스터카드는 모두 30억 개가 넘는 카드를 발급했습니다.

3. 1987년 애플 컴퓨터처럼 이더리움은 여전히 마니아들에게는 틈새시장으로 남아 있습니다. 1987년 맥 판매량은 1천만 대를 돌파했습니다. 2025년까지 전 세계 공유 컴퓨터인 이더리움은 매달 약 1천만 명(주당 1,700만 개의 주소)만 사용할 것으로 예상됩니다.

4. 10년 동안 발전해 온 금융 시스템인 이더리움은 이미 수조 달러의 자본이 유입되고 있습니다. 그중 이더리움에서 거래되는 스테이블코인의 연간 거래량만 해도 20조 달러에 달합니다.

5. 스테이블코인의 기적은 이더리움의 다양한 "제품 라인"에서 재현될 것으로 예상됩니다.

2016년 스테이블코인의 시가총액은 10억 달러였고, 2018년에는 10억 달러, 2021년에는 1,000억 달러에 도달했습니다. 2년 만에 1,000배, 4년 만에 100배 성장했습니다. 스테이블코인(토큰화된 미국 달러)의 기적은 미국 국채와 미국 주식의 토큰화에서도 실현될 수 있습니다.

6. 이더리움은 모든 주류 금융 상품에 대한 대안을 제공하고 있습니다. 금융 회사가 할 수 있는 일과 할 수 없는 일을 모두 할 수 있습니다.

7. 이더리움은 거의 모든 주류 금융 상품을 토큰화하고 있습니다.

이더리움은 미국 달러(미국 달러 스테이블코인)를 토큰화하고 있으며, 현재 40조 달러 규모의 시장이 3,000억 달러에 달하고 있습니다. 이더리움은 미국 국채를 토큰화하고 있으며, 현재 36조 달러 규모의 시장이 70억 달러에 달하고 있습니다. 이더리움은 미국 주식을 토큰화하고 있으며, 현재 60조 달러 규모의 시장이 막 시작되어 5억 달러에 달하고 있습니다. 이 모든 시장은 미국 달러 스테이블코인 시장의 폭발적인 성장처럼 몇 년 안에 매년 100배씩 성장하여 폭발적으로 성장할 수 있습니다.

8. 새로운 글로벌 금융 시스템으로서 이더리움은 금융 시장 성장 잠재력이 최소 100배에 달합니다. 이더리움의 TVL(총자산 가치)은 800억 달러에 불과합니다. 세계 금융 시스템의 자산은 총 400조 달러입니다. 이더리움이 100배 성장하더라도 전 세계 금융 자산의 2%에 불과할 것입니다.

9. 이더리움은 세계 금융 시스템을 "대체"하는 것이 아니라, 금융을 재정의하고 있습니다. 이메일과 우편 서비스의 관계처럼 말입니다. 우편 서비스는 한때 세계 주요 통신 수단이었지만, 오늘날 이메일은 우편 서비스가 1년 동안 처리하는 메시지보다 하루에 처리하는 메시지가 더 많습니다.

10년 또는 20년 전에는 아무도 인간 정보의 90% 이상이 온라인으로 전송될 것이라고 믿지 않았습니다. 오늘날 미래에 인적 자본의 9%가 이더리움을 통해 흐를 것이라고 믿는 사람은 거의 없습니다.

이더리움, 모든 금융 시스템 붕괴를 기다리다

1. 세계 금융 시스템의 모든 위기는 이더리움에게 기회입니다.

2. 이더리움은 주류 금융 시스템의 붕괴를 예고하고 있습니다. 이러한 붕괴는 크고 작음을 불문하고 거의 매달, 매년, 그리고 매 주기마다 발생합니다.

3. 경제 위기, 팬데믹, 전쟁, 정치적 불안, 국가 파산, 통화 가치 하락, 지정학적 갈등... 전 세계 195개국에서 발생하는 주요 격변은 세계 금융 시스템의 특정 부분 또는 부문의 붕괴를 의미합니다.

4. 지난 100년 동안 세계는 최소 10건의 주요 금융 위기, 전 세계적인 영향을 미치고 대량 사망을 초래한 8건의 주요 팬데믹, 그리고 30건 이상의 국가 파산을 경험했으며, 이 중 10건은 통화 붕괴와 초인플레이션으로 인해 발생했습니다. 지난 50년 동안 국제적으로 중요한 의미를 지닌 주요 전쟁이 약 15~20건 발생했습니다. 이러한 사건들은 금융 시스템의 구조적 변화를 가져오고 이더리움에 대한 새로운 시장 수요를 창출할 것입니다.

5. 이더리움은 "주변 금융"의 중심입니다. 약 10개국이 주류 금융 시스템에서 배제되었고, 30~50개국이 소외되었습니다. 일반 국민은 안정적인 통화를 사용해야 하고, 기업은 국경을 초월하여 거래해야 하며, 중산층은 우량 주식을 매수해야 합니다.

주류 금융 시스템은 이를 금지하지만, 이더리움은 이를 수용합니다.

6. 돤융핑은 "옳은 일을 하고, 제대로 하라"고 반복해서 강조합니다. 이더리움은 국가, 금융 기관, 인터넷 기업 등 중앙화된 기관들이 할 수 없는 일을 계속하고 있습니다. 탈중앙화된 일을 하는 것이 바로 옳은 일입니다.

7. 이더리움은 Swift를 약화시키고 있습니다. 이더리움은 Swift 이후 세계 최대 가치 네트워크가 되었습니다. 이더리움은 네트워크 중립성, 연중무휴 24시간 가용성, 거래 수수료, 국경 간 거래 속도, 투명성, 자동 자산 결제 등 여러 핵심 측면에서 Swift를 크게 능가합니다. 미국과 같은 주요 국가들이 규정 준수 및 규제 측면에서 이더리움을 수용하기 시작함에 따라, 30년 안에 이더리움은 세계 최대 가치 네트워크로서 Swift를 대체할 잠재력을 가지고 있습니다.

8. Swift는 거의 20개국에 제재와 제한을 가했습니다. 이더리움은 허가가 필요 없으므로 모든 국가와 개인이 이더리움에서 거래할 수 있습니다.

9. 아테네와 스파르타, 안드로이드와 애플, 이더리움과 글로벌 금융 시스템... 이 둘은 동전의 양면과 같으며, 각각 결함은 없습니다.

10. 이더리움의 성공 가능성은 매우 높습니다. 주류 금융 시스템이 갑자기 붕괴되지는 않겠지만, 계속해서 붕괴될 것입니다. 각각의 붕괴는 새로운 금융 시스템과 이더리움에 도움이 되며, 이더리움의 급속한 확장을 위한 기회가 될 수 있습니다.

이더리움의 해자

1. 이더리움의 해자. 1. 중립성. 이더리움과 비트코인은 단일 국가나 조직의 통제를 벗어나는 충분히 탈중앙화된 유일한 블록체인입니다. 2. 보안. 메인넷은 10년 동안 운영되어 왔으며 시가총액은 4,500억 달러에 달합니다. 주요 서비스 중단, 다운타임 또는 도난 사고는 한 번도 발생하지 않았습니다. 3. 고유한 문화. DAO 거버넌스, 초기 사용자를 위한 에어드랍, 투명한 거래, ZK 기술 및 개인정보 보호에 대한 집중… 이더리움 생태계는 탄탄한 문화를 조성해 왔으며, 탄탄한 문화는 탄탄한 비즈니스 모델을 탄생시킵니다.

2. 2015년 7월 30일, 이더리움 메인넷이 공식 출시되었습니다. 지난 10년 동안 이더리움 메인넷은 단 한 번의 서비스 중단, 충돌 또는 도난 사고도 발생하지 않았습니다.

3. 이더리움은 공공재입니다. 공기는 오염될 수 있고, 물은 금지될 수 있으며, 토지는 몰수될 수 있고, 도로 접근은 거부될 수 있으며, 인터넷 계정은 차단될 수 있습니다... 태양과 달처럼 인간이 통제할 수 없는 몇 가지 사물을 제외하면, 비트코인과 이더리움이 등장하기 전까지는 진정으로 보편적으로 접근 가능한 공공재는 없었습니다.

4. 이더리움은 사용 허가가 필요하지 않습니다. 비트코인은 모든 인류가 공유하는 화폐인 반면, 이더리움은 모든 인류가 공유하는 슈퍼컴퓨터입니다. 누구나 기존 서버나 회사에 의존하지 않고도 이더리움 네트워크에서 프로그램을 배포, 실행, 검증 및 사용할 수 있습니다.

5. 이더리움은 탈중앙화 금융 시스템, 공공재, 디지털 석유, 모든 인류가 공유하는 슈퍼컴퓨터, 불변의 글로벌 원장, Swift 이후 세계 최대의 가치 네트워크, 탈중앙화 인터넷, 그리고 사이버 국가입니다.

6. 이더리움은 암호화폐 세계의 절대적인 선두 주자입니다. 2024년 스테이블코인 연간 거래량은 28조 달러에 달했으며, 거래의 70%가 이더리움 생태계 내에서 발생했습니다. 2021년 NFT가 등장하면서 이더리움은 연간 거래량의 90% 이상을 차지하며 주요 경쟁자로 떠올랐습니다. 2020년 여름 DeFi 시장에서 이더리움은 95~99%의 시장 점유율을 기록하며 유일한 허브 역할을 했습니다. 대출, 거래, 스테이블코인 프로토콜을 포함한 거의 모든 탈중앙화 금융 활동이 이더리움에서 이루어졌습니다.

7. 이더리움은 글로벌 금융 시스템의 가장 큰 도전자입니다. 규제 없이 공정하고 안전한 거래를 가능하게 하는 금융 시스템을 제공합니다. 한 국가가 다시 주류 금융 시스템에서 배제될 때 이더리움은 최고의 솔루션 중 하나입니다. 기업과 상인들이 정상적인 국경 간 거래를 원하지만 여러 가지 이유로 그렇게 할 수 없을 때 이더리움은 새로운 금융 시스템을 제공합니다. 개인이 다른 국가의 주식이나 부동산을 편리하게 거래할 수 없는 상황에서 이더리움은 규제 없는 금융 시스템을 제공합니다.

8. 이더리움은 암호화폐 산업 혁신의 원천이자 거의 모든 대규모 블록체인 애플리케이션의 중심입니다. 2020년 여름 DeFi 열풍이 불던 시기에 이더리움은 95~99%의 시장 점유율을 기록하며 유일한 허브 역할을 했습니다. 거의 모든 대출, 거래, 스테이블코인 프로토콜이 이더리움을 기반으로 운영되었습니다. 2021년 NFT가 주류로 자리 잡으면서 이더리움은 연간 거래량의 90% 이상을 차지하며 주요 경쟁 지역으로 부상했습니다. 2025년까지 스테이블코인은 폭발적인 시장으로 성장하여 전 세계 스테이블코인 거래량은 연간 28조 달러에 달할 것이며, 그중 70% 이상이 이더리움에서 이루어질 것입니다.

9. 경쟁은 결국 시간과 누가 가장 적은 실수를 저지르느냐에 달려 있습니다. 그리고 이더리움은 꾸준히 가장 적은 실수를 저지르고 있습니다.

이더리움 메인넷은 10년 동안 단 한 번의 주요 중단이나 다운타임 없이 운영되어 왔습니다. 2020년에 출시된 솔라나는 5년 동안 10회 이상의 주요 중단을 겪었으며, 연평균 1~3회 발생하고 여러 차례 네트워크 재시작을 겪었습니다. 2023년에 출시된 수이는 2년 동안 두 번의 중단을 경험했습니다.

10. AI 산업은 엔비디아 없이는 존재할 수 없고, 휴대폰 산업은 애플 없이는 존재할 수 없으며, 암호화폐 산업은 이더리움 없이는 존재할 수 없습니다.

비트코인을 넘어서는 것은 불가능한 일이 아닙니다.

1. 비트코인은 단지 화폐 시스템일 뿐입니다. 이더리움은 단순한 화폐 시스템이 아니라 금융 시스템, 인터넷 시스템, 그리고 인류 전체가 공유하는 슈퍼컴퓨터입니다.

2. 이더리움의 가치가 비트코인을 넘어설 것이라고 믿는 사람들은 결코 사라지지 않았습니다. 기업가 마크 큐반(2021년), 리얼 비전 CEO 라울(2023년), 그리고 1컨퍼메이션 설립자 닉 토마이노(2025년 5월)는 모두 이러한 견해를 여러 차례, 여러 장소에서 공개적으로 명확하게 표명했습니다.

3. 캐시 우드는 이더리움의 미래 전망에 대해 가장 낙관적인 인물 중 한 명으로 여겨집니다. 그녀는 2032년까지 이더리움의 가격이 16만 6천 달러에 도달하고 시가총액은 20조 달러에 달할 것으로 예상합니다. 현재 이더리움의 시가총액은 4,400억 달러에 달하며, 캐시 우드는 이더리움이 비트코인보다 거의 50배 더 성장할 여지가 있다고 생각합니다.

4. 이더리움은 비트코인만큼 희소합니다. 이더리움의 현재 인플레이션율은 BTC, 금, 미국 달러, 유로 등 주요 통화보다 낮습니다.

2024년 이더리움의 인플레이션율은 -0.2%~0.5%로 예상되며, 이는 BTC의 1.7%(2028년 반감기 이후 0.85%로 하락하여 4년마다 감소), 금의 1.5%(금 공급량은 매년 약 1.5~2% 증가), 유로의 2.5%, 미국 달러의 3.3%에 비해 낮습니다.

일부 통화는 인플레이션율이 매우 높습니다. 이집트 파운드(28%), 이란 리알(31%), 터키 리라(58%), 아르헨티나 리라(250%), 짐바브웨 리라(560%) 등이 그 예입니다.

5. 비트코인은 첫 10년을 맞이하며 3,500달러에 도달할 것입니다. 이더리움은 첫 10년 동안 3,800달러에 도달했습니다. 비트코인의 첫 10년 동안 시가총액은 620억 달러였고, 이더리움의 첫 10년 동안 시가총액은 4,600억 달러였습니다. 6. 이더리움은 비트코인의 시가총액을 추월하기 직전이었습니다. 2017년 중반에는 이더리움의 시가총액이 비트코인의 80%에 도달했고, 2021년 5월 중순에는 비트코인의 48%에 도달했습니다. 현재 이더리움은 비트코인 시가총액의 20%만을 점유하고 있습니다. 7. 비트코인이 없다면 암호화폐 산업은 여전히 목적을 가지고 있지만, 이더리움이 없다면 암호화폐 산업은 그 목적을 상실합니다. 8. 2015년 8월부터 2016년 1월까지 이더리움의 가격은 0.30달러 미만을 유지했습니다. 현재 이더리움의 가치는 3,900달러로 13,000배 이상 상승했습니다. 같은 기간 동안 비트코인의 가치는 수백 배 증가했습니다.

9. 이더리움에는 두 가지 가격 성장 동력이 있습니다. 바로 미국 이더리움 현물 ETF와 이더리움 전략 보유고입니다. 올해 10월 출시 예정인 이더리움은 세 번째 성장 동력인 이더리움 현물 ETF 스테이킹 지원도 제공할 예정입니다. 출시 후 스테이킹에 참여하는 ETH 보유자는 연간 약 3%의 추가 수익률을 얻게 됩니다.

10. 이더리움이 인터넷처럼 보편화되는 향후 10년 동안 이더리움 사용자 수는 100배 증가하고, 이더리움에 예치된 자금(TVL)도 100배 증가할 것입니다.