USUAL의 음모와 음모

먼저, 시작하기 전에 프로토콜에 대해 간략하게 소개합니다. 한마디로 이번 합의는 RWA 국채수익률을 가장한 폰지사기이다. 요약한 후 본론으로 들어가겠습니다.

USUAL에는 총 5개의 토큰이 있습니다.

USUAL: 프로토콜의 거버넌스 토큰(채굴 통화)
USD0: 프로토콜에 의해 발행된 안정적인 통화(사용되지 않음)
USD0++ : 협약에 따라 발행된 4년만기 국고채(양모화폐)
USUALX: USUAL(Yangmou Coin)의 약속된 버전
USUAL*: 팀 및 투자자 전용 버전 토큰(컨스피러시 코인)

USUAL 팀이 구현한 음모는 매우 간단합니다. 미국 재무부 채권의 4%를 체인에 안정적으로 반환하기 위해 RWA(실질 수익률) 계약을 체결했으며 이는 무허가입니다. Ondo의 RWA 프로토콜은 모두 라이선스가 부여되어 있으며 KYC와 최소 US$100,000의 투자가 필요합니다. 그리고 우리는 1위안으로 4%의 이익을 얻을 수 있는데 그것은 허가 없이입니다.

물론, 통화 플레이어에게는 무엇입니까? 4%? 거지들을 보내는 겁니까? 나는 그것을 좋아합니까? USD 입금액의 20%를 받지 못하나요? 내가 왜 당신의 동의를 가지고 놀러 와야 합니까?

이때 첫 번째 토큰 $USUAL이 데뷔하기 시작했습니다! 국가부채 4%를 무시하지 않습니까? 수익이 70% 나왔는데 오실래요? 저는 $USD0++(국채 토큰의 4년 고정 버전)이라는 좋은 것을 가지고 있습니다. 각 USD0++ 코인의 가격으로 저에게서 발행할 수 있으며 그런 다음 제 거버넌스 토큰인 $USUAL(마이닝 코인)을 출시하겠습니다. . 내 거버넌스 토큰은 바이낸스에 상장되어 있으며 최고 가격은 $1.5입니다! 그러니까 제 국채 토큰을 사시면 수익의 70%를 드릴게요. (USUAL이 이제 0.66으로 떨어지더라도 반감기 상황에서는 여전히 APY 수입이 28%입니다.)

이것을 보고 많은 초보자들이 이제 막 게임을 시작합니다. 그러나 모두가 수년 동안 통화계에서 열심히 일해 왔습니다. LUAN의 소위 20% 에이지 UST 스테이블 코인의 천둥을 경험한 후에 우리는 그렇게 높은 수익에 함정이 있는지 묻지 않을 수 없습니다. 예, 그렇습니다. 함정은 USD0++가 1달러의 가격으로 발행되었지만 4년 동안 잠겨 있는 국채 토큰이라는 점입니다. 4% 수익률로 할인된 USD0++의 실제 현재 가치는 $0.84에 불과합니다. 프로젝트 팀은 많은 베테랑들의 의구심을 알고 있으므로 1:1 가격으로 USD0++를 발행하는 동시에 언제든지 1:1 가격으로 USDC를 상환할 수도 있습니다. 이런 식으로 온라인에 접속하시겠습니까? 물론, 프로젝트 팀은 귀하의 의심을 불식시키기 위해 여러 가지 작업도 수행했습니다. 그들은 Morpho에 다양한 재무부를 설정했으며, 체인링크를 사용하는 대신 USD0++의 모든 시장에서 오라클의 가격을 1달러로 직접 쓰는 오라클을 사용합니다.

따라서 많은 사람들은 USD0++를 언제든지 1달러로 상환할 수 있고 그 가격은 1달러라는 환상을 가지기 시작했습니다. 일부 똑똑한 사람이나 DeFi 마스터가 레버리지 작업을 시작했습니다. 예를 들어, 나는 백만 달러를 가지고 있고, 내 나이는 70%이며, 하루에 $USUAL 토큰으로 $2,000를 벌 수 있습니다. 이제 Morpho의 재무 오라클 가격은 1로 프로그래밍되어 있으며 이는 청산이 없음을 의미합니다. 즉, 100만 달러를 사용하여 레버리지 작업을 통해 500만 달러에 도달할 수 있다는 의미입니다. 매일 10,000달러를 채굴할 수 있고, 그 다음에는 이자의 30%만 지불하면 되는데, 이는 상당한 순이익입니다. 레버리지가 이익을 확대할 수 있지만 손실도 확대할 수 있다는 것은 사실입니다.

주소 0x22a7을 살펴보겠습니다. 이 대규모 사용자는 2,700만 달러를 사용하여 1억 3천만 USD0++를 쌓았고 매일 100,000개 이상의 수익을 올렸습니다. 그러나 USUAL 팀의 음모가 발표된 후. 대형 투자자의 1억 3천만 달러++가 처음으로 13% 감소하여 원금 손실이 1,690만 달러에 달해 최대 62%의 손실을 입었습니다. 그리고 이제 Morpho의 차입 이자는 140%입니다. 이는 이 대규모 계좌가 매일 500,000에 가까운 이자를 지불해야 함을 의미합니다.

https://debank.com/profile/0x22a709eECE6eE82293e5FcDeEA7ceeFdEfD499cD?chain=eth

USUAL 팀이 발표한 음모는 무엇일까? 실제로 그들은 예고 없이 갑자기 USD0++ 1:1 환매 채널을 폐쇄했습니다. 최근 팀에서 발표한 최저 가격인 0.87에서만 USD0++를 인출할 수 있습니다. 아니, 친구, 내가 샀을 때 1원에 팔았는데 이제 한 달도 안 돼서 팔고 싶은데 지금은 0.87밖에 안 팔린다고 하던데요?

USUAL의 전체 계약이 정점에 이르렀을 때 TVL은 20억에 가까웠습니다. DAI 다음으로 다섯 번째로 큰 스테이블 코인입니다. 0.87의 바닥은 무엇을 의미합니까? 프로젝트 측이 20억 위안 중 13%인 2억6000만 위안을 협약에 챙겼다는 뜻이다.

프로젝트 팀의 설명에 따르면 도난당한 돈은 모두 USUAL의 서약자 USUALX에게 전달되었습니다. 1.13일부터 수수료 할당 스위치를 미리 켜둘 예정이다. 쉽게 말하면 USUAL을 약속한 형제들은 US달러 수입 + USUAL 토큰 발행 수입을 받을 수 있습니다. 정말 놀라운 메커니즘입니다. 채굴 코인 수집가는 USD0++ 보유자를 채굴하면서 스스로 채굴하고, USD0++ 보유자는 USUAL 채굴 코인 수집가를 채굴합니다. 두 그룹의 사람들은 인간 지네처럼 서로를 파헤칩니다. 도요새와 조개가 싸우면 어부가 승리한다는 속담처럼!

그렇죠, 돈을 잃지 않고 확실한 수익을 내는 것은 프로젝트 쪽입니다. USUAL*이라는 또 다른 토큰이 있기 때문입니다. 이는 개인 투자자가 접근할 수 없고 투자자와 팀만을 위한 주식 토큰입니다. USUALX가 향유하는 모든 권리와 이익이 있고 USUALX가 향유하지 못하는 모든 권리와 이익도 있습니다. 핵심 부분을 직접 살펴보면 TEAM+USUAL LAB의 점유율이 60%를 넘고, 팀이 과반수, 투자자가 40%를 차지합니다.

USUAL*의 기능을 살펴보겠습니다. 1. USUAL 총액의 10%인 4억 USUAL을 직접적으로 나누어 갖는 시뇨리지권입니다. 2. 50% 수수료 할당. 방금 USUALX 보유자 55명과 전리품을 나누는 방식에 따라 프로젝트 측에서 2억 6천만 U백을 확보했다고 언급했습니다. USUAL*은 1억 3천만개로 나누어져 있으며, USUAL*의 60%를 팀이 차지하므로 USUAL 거버넌스 토큰의 분배를 제외하고 팀은 7,200만 달러를 벌었습니다. 또한 USUAL*의 총 공급량은 3억 6천만개로 고정되어 있으며 USUALX처럼 희석되지 않습니다. USUAL* 토큰 세부정보: https://usualmoney.notion.site/USUAL-Recap-13eab2a39ead804e8f1aeca1c75b85bd

그렇다면 왜 프로젝트 측은 도덕적인 이익이 없고 직접적으로 돈을 훔치는 것을 선택합니까? 대답은 간단합니다. 플라이휠이 더 이상 회전할 수 없으며 Ponzi는 살아남을 수 없습니다. 그렇게 하지 않으면 합의는 파탄에 이르게 될 것입니다. $USUAL K라인 차트를 보시면 계속 하락세를 보이고 있습니다! 따라서 프로젝트 측에서 조치를 취하지 않으면 USUAL은 밀렵되어 매각되고 APY는 계속 하락하며 TVL은 전멸되어 더 이상 계약이 존재하지 않게 됩니다.

따라서 프로젝트 팀은 이익 공유를 시작하고 TVL에 13%의 참수세를 부과하는 두 가지 접근 방식을 직접 채택했습니다. 이러한 펀치 조합 이후, 첫째, TVL은 자신의 위치를 유지할 수 있었고 동시에 TVL에서 돈을 훔쳐 USUALX에 분배하여 모든 사람이 판매하지 않도록 유도하고 USUAL에 대한 수요를 늘리며 유통을 줄였습니다. USUAL의 가격은 지지받았고, APY는 자연스럽게 높아져 새로운 TVL이 유입될 것입니다. 폰지 사기가 더 오래 지속되게 해주세요.

그러면 누가 희생을 바쳤습니까? 참가자 여러분! 전체 합의는 시간 문제일 뿐 결국 죽음의 소용돌이로 이어질 폰지 사기입니다. USUAL은 점점 낮아지다가 결국 0에 도달합니다. USD0++ 보유자들은 13%의 세금을 강탈당했고, Morpho의 레버리지는 막대한 손실을 입었으며, Pendle의 LP(YT든 PT든)는 모두 피해를 입었습니다.

수혜자는 누구입니까? 프로젝트 파티! 프로젝트 파티! 아니면 프로젝트 측!

이전에 USUAL과 접촉한 적이 없다면 하지 마세요. 플레이하다가 함정에 빠졌다면, 패배를 인정하고 패배를 멈추거나, 프로젝트 팀과 끝까지 함께 플레이하세요. 하지만 프로젝트팀과 끝까지 동행한다면, 돈을 잃지 않더라도 엄청난 기회비용이 발생하게 됩니다. 통화권에 4년이 몇 년이나 있나요? 감독이 부족한 화폐계에서는 프로젝트 측에 법적 제약이 없으며 도덕적 이익도 전혀 없습니다!