지난 2년 동안 적합한 금융 상품을 찾는 것이 점점 더 어려워졌다는 것을 느끼셨나요?
은행 금리는 계속 하락하고, 국채와 머니마켓펀드(MMF) 수익률은 물가상승률을 따라가지 못하고 있으며, 보험과 금융 관리 또한 조용히 "등급 하향"되고 있습니다. 자산을 늘리고 싶어 하는 사용자들은 금융 관리 앱을 둘러봐도 수익률이 1% 정도밖에 되지 않아 결국 관심을 잃게 됩니다.
우리는 전례 없는 다양한 금융 상품이 넘쳐나는 시대에 살고 있는 듯하지만, "꾸준히 수익을 창출하는" 방법을 찾는 것은 점점 더 어려워지고 있습니다. 이러한 배경에서, 원래는 암호화폐 업계에서만 가능했던 금융 관리 방법, 특히 스테이블코인 기반 온체인 금융 관리가 점점 더 많은 사람들의 시야에 들어오고 있습니다.
스테이블코인 투자에 주목해야 하는 이유는 무엇일까?
법정 통화에 고정되어 발행되는 디지털 자산인 스테이블코인은 비트코인과 같은 가격 변동성은 없지만, "디지털 현금"에 더 가깝습니다. 스테이블코인 금융 관리를 통해 사용자는 유휴 스테이블코인을 체인 또는 중앙화된 플랫폼에서 대출, 담보 또는 투자하여 해당 연수익을 얻을 수 있습니다 .
이상하게 들릴지 모르지만, 그 논리는 복잡하지 않습니다. 마치 은행이 예금을 대출해 금리 차이를 벌어들이는 것처럼 말입니다. 하지만 온체인 환경에서는 이러한 "금리 차이"가 더 투명하고 수익률도 더 합리적입니다. 현재 일반적인 스테이블코인 금융 상품은 대략 다음과 같은 범주로 나눌 수 있습니다.
올해 상반기 데이터에 따르면, 주류 DeFi 대출 프로토콜의 USDT/USDC 연환산 금리는 대부분 2.5%에서 4% 사이를 오갑니다. 일부 DeFi 플랫폼은 유동성 채굴이나 보상 메커니즘을 통해 8% 이상의 연환산 총수익률을 제공할 수 있지만, 이는 높은 변동성과 락업 요건을 수반합니다. 이와 대조적으로, 채권 상품의 연환산 수익률은 최고 수준은 아니지만 전반적으로 꾸준히 상승하여 약 5%에 도달했습니다. 안정적인 수익률과 낮은 투자 한도라는 장점 덕분에 많은 사용자들이 온체인 금융 관리를 위한 첫 번째 선택지로 자리 잡았습니다.
더 중요한 것은 이러한 상품의 유연성과 사용자 경험이 빠르게 최적화되고 있다는 것입니다. 사용자는 스테이블코인을 보유한 후 플랫폼과 상품 유형을 선택하고 클릭 한 번으로 가입할 수 있습니다. 일부 플랫폼은 상시 입출금을 지원하며, 이자는 일 단위로 계산됩니다. 이러한 운영 방식은 Yu'ebao만큼 편리하면서도 미국 국채와 유사한 이자율을 얻을 수 있습니다. 정기예금만큼 안정적이지만 조기 상환 시 불이익이 없습니다. 바로 이러한 "안정적이고 유연한" 경험이 사용자들이 원하는 바로 그것이 아닐까요?
다음은 기존 금융시장에서 스테이블코인 투자와 채권 상품을 비교한 내용입니다.
스테이블코인 금융 관리의 매력은 수익률뿐만이 아니라는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 수익률 외에도 스테이블코인 금융 상품의 환매 유연성 또한 매우 높습니다. 대부분의 상품은 상시 입출금을 지원하며, 이자는 일 단위로 계산됩니다. 포지션을 고정하거나 수익률을 설정할 필요가 없어 "유휴 자산 없음"을 실현합니다. 둘째, 투명성 측면에서 대부분의 플랫폼은 수입원, 위험 설명, 자본 흐름을 공개하며, 일부는 온체인 데이터를 통해 실시간으로 자금의 안전성을 검증하기도 합니다. 더 중요한 것은 사용자의 수익을 더욱 합리적으로 만들어 준다는 것입니다. 플랫폼은 더 이상 "이자율 차액을 가져가는" 것이 아니라, 실제 대출 또는 매칭 수익을 투자자에게 비례적으로 분배하는데, 이는 온체인 금융 시스템의 "사용자에게 돌아가는 가치 수익"을 직접적으로 반영합니다.
스테이블코인 금융 관리로 인한 수입은 어디에서 나오나요?
스테이블코인 금융 관리의 수익 구조는 주로 세 가지 원천에서 비롯됩니다 . 첫째, 플랫폼이 다른 사용자에게 잠긴 스테이블코인을 빌려주어 수익을 얻는 온체인 대출 이자입니다. 둘째, 특히 스테이킹 상품에서 발생하는 플레지 리워드 또는 노드 수익입니다. 셋째, 옵션 또는 수익 계층화 전략 참여를 통해 발생하는 수익 분배입니다. 사용자 입장에서 플랫폼 상품 구조가 개방적이고 투명하며 자산 보관이 안전하다면, 이는 체인 상의 "준고정수익 상품"으로 간주될 수 있습니다.
현재 스테이블코인 체인의 활성 주소 수는 지속적으로 증가하고 있습니다. 스테이블코인 금융 관리에 참여하는 사용자 수에 대한 명확한 통계는 없지만, 온체인 활동 및 자본 유입 측면에서 그 규모가 빠르게 확대되고 있습니다. 특히 동남아시아, 라틴 아메리카, 중동 등 현지 통화가 불안정하고 금융 시스템이 미흡한 지역에서 스테이블코인은 현지 통화 가치 하락을 피하고 미국 달러 자산에 대한 수익을 확보하는 중요한 수단으로 자리 잡았습니다.
기관 펀드 또한 지속적으로 시장에 진입하고 있다는 점은 주목할 만합니다. 보험사, 패밀리 오피스, 펀드 등이 미국 달러 자산 풀의 일부로 스테이블코인 재무 관리를 유동성 관리 도구에 통합했습니다. 이러한 추세는 플랫폼이 위험 관리, 투명성 및 규정 준수 측면에서 지속적으로 업그레이드되어 최종 사용자에게 더욱 성숙한 제품 환경과 서비스 경험을 제공하도록 이끌었습니다.
일반 사용자의 관점에서 스테이블코인 금융 관리는 "일확천금" 사업이 아니지만, 자산 배분에서 가장 조용하면서도 안정적인 수입원이 될 수 있습니다. 금융 퍼즐 속 "디지털 현금 자산"과 같은 개념으로, 예금보다 수익률이 높고 주식보다 변동성이 낮아 불확실한 환경에서도 안정적인 수익을 창출하는 데 적합합니다 . 홍콩, 유럽, 동남아시아 및 기타 지역의 스테이블코인 규제 체계가 더욱 명확해짐에 따라, 사용자는 더욱 안전하고 규정을 준수하며 투명한 상품을 선택할 수 있게 될 것입니다.
하지만 스테이블코인 금융 관리는 아직 신생 분야이며, 위험 식별을 간과할 수 없습니다. 일부 스테이블코인은 청산 메커니즘 및 앵커 자산 관리 등의 문제로 인해 앵커링 해제 위험에 직면할 수 있습니다. 예를 들어, TUSD와 USDD는 변동성을 경험했으며, 스마트 컨트랙트 감사 및 보안 조치 또한 자금 보안에 영향을 미칠 것입니다. 따라서 일반 사용자는 감독 대상에 포함된 선도적인 플랫폼이나 기관 상품을 선택하고, 명확한 수익 구조와 유연한 환매 지원을 제공하는 스테이블코인 금융 관리 방식을 우선시하며, "연 10% 이상 수익률"과 같은 고수익 상품에 대한 신중한 판단을 유지하고, 맹목적으로 높은 수익률을 추구하는 것은 지양해야 합니다. 안정성, 투명성, 그리고 규정 준수는 장기적인 참여를 위한 전제 조건입니다.
오늘날 금리가 낮은 상황에서 스테이블코인 금융 관리는 사용자에게 더욱 안정적인 투자 옵션을 제공합니다. 암호화폐 세계 전체를 다룰 필요는 없지만, 적어도 스테이블코인을 통해 약 5%의 투명하고 안전하며 연간 수익률이 보장되는 "암호화폐 저축 계좌"를 개설하여 불확실성 속에서도 안정적인 수익을 확보할 수 있습니다.
