70%가 비트코인 보유고인 캐나다 패스트푸드 레스토랑 타히니스는 맥도날드와 어떻게 경쟁할까요?

Juan Galt 지음

편집자: TechFlow

캐나다 패스트푸드 체인점 타히니스는 2020년 인플레이션에 맞서고 맥도날드와 같은 업계 거물들과 경쟁하기 위해 비트코인을 과감하게 도입했습니다. 타히니스의 비트코인 금융 전략은 다음과 같습니다.

지중해와 중동 요리를 전문으로 하는 캐나다 패스트푸드 체인점인 타히니 레스토랑은 2020년 비트코인을 운영에 통합한 이후 지속적으로 전략을 최적화해 왔습니다. 현재 비트코인은 전체 매장의 70% 이상을 차지하고 있으며, 이 결정은 10년 남짓한 기간에 매장 수를 62개로 늘리는 데 중요한 역할을 했습니다.

타히니의 CEO이자 공동 창립자인 오마르 하맘은 비트코인 매거진과의 인터뷰에서 "우리는 비트코인에 점점 더 많은 돈을 투자하고 있습니다."라고 말했습니다. 오마르와 그의 동생 앨리 하맘은 2012년 온타리오주 런던에 첫 번째 레스토랑을 열었습니다. 그 이후 타히니는 전국에 62개의 레스토랑을 운영하며 성장했습니다. 2020년, 마이클 세일러의 영향을 받아 비트코인을 활용한 초기 재무 전략을 도입했습니다. 이러한 과감한 투자 덕분에 타히니는 패스트푸드 업계의 거대 기업들과 경쟁할 수 있는 자금을 확보할 수 있었습니다.

"우리는 맥도날드와 치폴레와 경쟁하고 있습니다." 오마르는 말했다. "이 회사들은 타히니보다 100배는 더 많은 돈을 가지고 있습니다. 따라서 이러한 이점, 즉 우리를 재정적으로 더욱 튼튼하게 만들고 시간과 공간에 걸쳐 부를 보존하는 재무 전략을 갖는 것이 우리 사업을 위해 내린 최고의 결정입니다."

개발 과정에서 회사는 여러 프랜차이즈 매장에 비트코인 ATM을 설치하고 새로운 미디어 전략을 도입하는 등 여러 혁신적인 전략을 실행했습니다. 알리에 따르면, 이러한 미디어 전략 덕분에 지난 5년간 모든 소셜 미디어 플랫폼에서 30억 뷰를 달성했으며, 320만 명 이상의 구독자를 보유한 유튜브 채널도 그중 하나입니다. 물론, 비트코인 금융 전략 또한 주목할 만한 성과입니다.

알리의 비트코인에 대한 집착: 이집트 화폐 평가절하에서 전염병 이후의 영감까지

타히니의 비트코인 전략은 주로 알리 함맘(Ali Hammam)의 영향을 받았습니다. 그는 지난 20년간 이집트 파운드화의 급격한 평가절하로 가족이 겪은 엄청난 충격에서 영감을 얻었습니다. 지속적인 초인플레이션은 그의 가족에게 큰 타격을 주었고, 이러한 경험을 통해 그는 2020년 3월 시장 붕괴 당시 비트코인의 잠재력을 깨닫게 되었습니다.

"저는 이집트 출신인데, 지난 20년 동안 이집트 파운드화가 약 85%나 평가절하되는 것을 봤습니다. 제 가족과 부모님이 힘겨워하는 모습을 지켜봤습니다. 이집트에 있는 동안 부모님의 저축은 거의 다 날아갔습니다. 이집트에서는 플래시 크래시처럼 갑자기 상황이 바뀌기도 했습니다. 정부가 한 달 만에 통화 가치를 50%나 떨어뜨린 적도 있죠." 알리는 당시를 회상합니다.

2020년 3월, 팬데믹으로 시장 공황이 촉발되면서 비트코인 가격은 1만 달러에서 4천 달러로 폭락했습니다. "당시 가격이 너무 떨어져서 조금 샀는데, '그냥 사서 한번 써 보자'는 생각이 들었어요. ... 하지만 더 깊이 공부할수록 비트코인의 매력에 푹 빠졌죠. 그 후 몇 달 동안 비트코인을 계속 사들였어요. 처음 3개월 동안 비트코인을 접하면 팟캐스트를 듣고, 책을 읽고, 끊임없이 사는 등 삶의 거의 모든 부분을 차지하게 됩니다." 알리가 설명했습니다.

시장 폭락 후 비트코인은 약 1만 달러까지 반등하여 몇 달 동안 이 가격대를 유지했습니다. 동시에 전 세계 정부는 전염병에 대응하여 수조 달러에 달하는 신규 화폐를 경제에 투입했습니다. 미국은 금리를 제로 수준으로 인하했고, 캐나다는 적격 거주자에게 전염병 지원금을 지급하기 시작했습니다. 오마르는 "정부는 끊임없이 화폐를 찍어내고 있습니다. 캐나다 정부뿐만 아니라 거의 모든 정부가 이런 일을 하고 있습니다. 따라서 인플레이션이 올 것이라는 것을 알고 있습니다."라고 회상했습니다. 동시에 비트코인의 블록 보상 반감기 또한 같은 시기에 발생했습니다. 이러한 근본적인 요인은 비트코인 역사상 가장 극적인 강세장 중 하나를 형성하는 데 기여했습니다.

마이클 세일러가 비트코인 업계에 입문하여 가장 유명한 비트코인 지지자가 된 시기였습니다. 그러나 세일러의 기업 비트코인 전략 수립 방법과 이사회나 다른 사업 파트너들을 설득하는 방법에 대한 연설과 문서들은 팟캐스트에서 막 인기를 얻기 시작했을 뿐이었고, 비트코인 금융 전략은 아직 초기 단계였습니다.

알리는 비트코인에 완전히 "푹 빠졌"을 때 가족들에게 홍보하기 시작했습니다. "사업 파트너, 형, 사촌에게 비트코인을 홍보하기 시작했더니, 그들이 직접 구매하기 시작했어요." 알리는 비트코인을 직접 구매하는 것은 간단하지만, 회사의 보유 자금을 활용하는 것은 훨씬 더 어렵다고 설명했습니다. "빠른 과정이 아니었어요. 회사 자금을 비트코인에 투자하고 싶었는데, 망설이더군요." 정말 말도 안 되는 생각이었습니다. 마이클 세일러가 첫 번째 구매를 발표할 때까지 '어떻게든' 계속 논의했습니다. 저는 모든 계좌와 준비물을 준비해 놓았습니다. 세일러가 첫 번째 비트코인을 구매했을 때, 저희는 큰 힘을 얻었습니다. 일주일 후, 회사 자금을 모두 비트코인에 투자했습니다."

매수가, 정기적 투자 전략 및 약세장에서의 끈기

타시니의 비트코인 투자 전략은 주식(및 기타 금융 상품)을 발행하여 비트코인을 매수하고 보유액을 늘리는 오늘날의 상장 기업과는 다릅니다. 미국이 ETF를 승인하기 전에 비트코인을 축적하기 시작한 비상장 기업으로서, 타시니는 더 단순한 접근 방식을 취했습니다. 매달 합리적으로 가능한 한 많은 비트코인을 매수하고, 절대 멈추지 않는 것입니다. 오마르에 따르면, 비트코인은 현재 회사 보유액의 70% 이상을 차지합니다.

비트코인 가격이 1만 달러 선에서 시작해서 투자 타이밍은 정말 좋았습니다. 하지만 소위 "주기적 투자 전략"(달러 비용 평균화, DCA)은 어떤 가격에서든, 심지어 약세장에서도 효과적입니다.

예를 들어, 2021년 강세장 정점(가격이 7만 달러에 가까웠을 때)에 비트코인 매수에 2주마다 1,000달러를 투자했다면, 가격이 내려갈 때마다 평균 매수 가격이 낮아졌을 것입니다. 결과적으로 약세장이 끝나고 가격이 3만 달러를 돌파하면 손익분기점에 도달하여 다가올 강세장에 대비할 수 있는 유리한 위치를 확보하게 됩니다. 유일한 조건은 장기적인 투자 마인드를 갖는 것입니다.

"매달 사세요, 매달 사세요. 오르든 내리든 상관없어요. 너무 간단해 보일지 모르지만, 사실 이게 유일한 방법이에요. 맞아요. 그냥 사세요. 정말 능숙하지 않다면 시스템을 이기려고 하지 마세요. 매달 돈의 일부를 따로 모아두면 효과가 있을 거예요. 지난 4년을 돌이켜보면 투자금이 2배에서 30배까지 두 배로 불어났다는 걸 알 수 있을 거예요." 오마르는 설명했다. 그는 "저는 많은 사람들과 이런 대화를 나눠 봤어요. 친구, 가족, 그리고 모든 사람들과요. 저는 항상 이렇게 말해요. '잘 들어라, 어딘가에서 시작해라. 너무 많이 투자하지 말고 어떻게 되는지 지켜보라.' 예를 들어 1,000달러를 투자하고 어떻게 되는지 지켜본다고 해 봅시다. 그 1,000달러가 내년에 1,200달러나 1,500달러가 된다고 생각해 보세요. 만약 10만 달러나 100만 달러가 있다면 어떻게 될지 상상해 보세요."라고 덧붙였다.

개인이든 기업이든 정기적인 비트코인 투자 전략에 가장 적합한 투자 빈도에 대한 명확한 규칙은 없지만, 타히니는 회계 절차에 맞춰 월 단위 매수 방식을 선택했습니다. 오마르는 "매달 손익 계산서를 작성하고, 손익을 확인합니다. 월말에 '이 정도만 따로 모아두자'라고 결정합니다."라고 설명했습니다.

투자 금액에 대해 오마르는 고정 금액이나 비율에 따라 투자하지 않는다고 설명했습니다. "또한 이번 달에 사업에 투자할지 여부, 지출은 얼마나 되는지, 큰 금액의 지출이 있는지 등에 따라 달라집니다. 때로는 연말에 지출이 많을 때도 있습니다. 매달 고점과 저점 등이 있겠지만, 핵심은 꾸준히 투자하는 것입니다. 매달 얼마를 투자할지는 스스로 결정해야 합니다."

비트코인, 매도할까, 담보대출할까? 타히니의 재정 전략과 결제 과제

비트코인 수익화 실현 방안에 대해 타시니는 간단한 전략을 선택했습니다. 적절한 시기와 사업적 니즈가 시급할 때, 비트코인 일부를 매도한 후 표준 정기 투자 전략(DCA)에 따라 다시 매수하고, 회계 절차에 양도소득세를 통합하는 것입니다. 오마르는 이렇게 설명했습니다. "재투자가 필요할 때는 항상 자금이 필요합니다. 예를 들어, 체인점으로서 대규모 마케팅 캠페인을 진행하고 싶다면 이러한 준비금을 활용해야 합니다. 자금이 있으면 힘이 생깁니다. 자금이 많을수록 단순히 감당할 수 있는 범위 내에서만 하는 것이 아니라 회사를 위해 올바른 결정을 내릴 수 있는 자유가 커집니다."

비트코인 결제와 POS 시스템 통합의 도전을 받아들이세요

비트코인 도입을 향한 첫걸음으로, 타히니는 레스토랑에서 비트코인 결제를 허용하는 방안을 모색했습니다. 하지만 여러 가지 어려움으로 인해 사업 방향을 전환해야 했습니다. 이러한 어려움 중 상당수는 여전히 전 세계 기업에서 존재하며, 주요 결제 처리 시스템의 폐쇄형 소스 코드와 폐쇄형 결제 시스템(Walled Garden) 모델과 관련이 있습니다.

오마르는 "많은 POS 시스템 회사들이 자체 결제 처리를 하고 있는데, 그들의 시스템은 비트코인을 수용할 수 있는 기능이 없습니다."라고 설명했습니다. 이러한 시스템 대부분은 폐쇄형 소스이고, API가 제한적이며, 비트코인 경제에 통합하기 어려워 비트코인 결제 도입 초기부터 걸림돌이 되어 왔습니다.

그러나 POS 시스템에 대한 가맹점 도입 마찰은 단순한 장애물 이상입니다. 가맹점이 경쟁력을 유지하기 위해 필요한 기능 목록은 복잡하며 대부분의 비트코인 지불 시스템은 여전히 뒤처져 있습니다.

POS 시스템은 단순히 결제만 다루는 것이 아닙니다. 백엔드에서 메뉴를 어떻게 구축하느냐도 중요합니다. POS 시스템은 판매 품목, 판매 시간, 매장 실적, 바쁜 시간대와 한산한 시간대, 그리고 주문한 상품을 어떻게 요청하는지에 대한 보고서를 제공합니다. 꽤 복잡하죠? 결제는 퍼즐의 마지막 조각일 뿐입니다. 따라서 POS 시스템을 선택할 때는 결제 시스템 자체만 중요한 것이 아니라, 어떤 기능을 제공하고 시스템으로서 얼마나 좋은지도 고려해야 합니다.

또한, 비트코인을 통합한 POS 시스템은 오늘날 일반 상인에게 적용 가능하려면 법정 통화도 지원해야 하며, 이는 진입 장벽과 경쟁 장벽을 더욱 높일 것입니다.

그래서 타시니는 차선책을 선택했습니다. 캐나다 비트코인 ATM 회사인 비트코인 웰(Bitcoin Well)과 협력하여 10개 식당에 비트코인 ATM을 설치하고, 모든 수익을 비트코인으로 받아 각 식당의 별도 계좌에 분배하기로 했습니다. 알리는 이 ATM의 월 수익이 약 250달러에 불과하다고 밝혔지만, 업계 일각에서는 이를 "SAT 흐름"(SAT이라고 부름)이라고 부르는데, 2021년부터 누적되어 왔습니다. 비트코인 가격이 상승하면서 각 식당의 비트코인 잔액은 4만 달러가 넘는데, 이는 매우 중요한 금액입니다.

그럼에도 불구하고 오마르는 비트코인 결제에 대한 관심이 그 어느 때보다 높아짐에 따라 이러한 장벽이 사라질 것이라고 낙관하고 있습니다. "비트코인은 빠르게 성장하고 있고, 많은 기업들이 채택하고 있으며, 사람들이 비트코인에 대해 더 많이 배우고 있고, 비트코인에 대한 인식도 높아지고 있습니다. 따라서 시간문제라고 생각합니다."