加密货币在散户的投资组合中仍占有一席之地，但它如今只是众多选择之一，而不再是投机的主战场。

目前银行体系流动性已经接近底部，资产负债表进一步收缩空间有限，但扩张也可能是缓慢的。资产配置倾向于三大支柱结构。

人们不仅会评估数字资产积累策略，还会评估其能够生存的条件。在正在进行的DAT周期中，只有那些能够管理好稀释、负债、固定义务和交易流动性的公司，才能熬过市场低迷期。

以太坊基金会联合执行主任 Tomasz Stańczak 宣布，将于本月底卸任。这距离他与 Hsiao-Wei Wang 在去年 3 月共同接替长期掌舵的 Aya Miyaguchi、组成新的领导核心，仅仅过去了 11 个月。

预测市场首次挑战传统体育博彩，Kalshi与Polymarket在超级碗交易量达数亿美元，体育博彩巨头股价承压。

全球最大衍生品交易所CME宣布探索发行数字代币“CME Coin”，旨在解决周末流动性问题、夺回利息利润并构建合规护城河，意味着传统金融巨头深度介入加密领域，意欲重塑市场规则。

Hyperliquid推出预测市场功能Outcomes，其代币HYPE应声上涨超10%。该功能采用全额抵押、非线性结算，并与现有交易产品共享保证金，旨在重新定义预测市场规则。

1月30日，全球金融市场巨震：金银暴跌超30%和9%，美元大涨，因特朗普提名鹰派沃什任美联储主席，引发政策转向预期，叠加市场超买，导致资产大重组。

马斯克的xAI凭借算力优势、X平台数据护城河及特斯拉机器人生态，即将发布的Grok 5有望超越竞争对手，重塑AI竞争格局。

Solana 2025年Q4表现疲软：收入下降43%，链上收益率跌至0.46%，投机需求下滑，网络效率降低。需转型吸引传统金融和开发者，以应对周期性挑战。

华尔街分析师Tom Lee投资2亿美元入股MrBeast公司，探索DeFi融入金融服务平台，MrBeast年收入4亿美元但现金紧张，正构建金融基础设施。

债务 / 货币 / 市场 / 经济力、国内政治力、地缘政治力、自然力以及新技术力（AI）将继续作为重构全球图景的主要驱动力。

两家公司都将加密货币视为其超级应用野心的核心，但他们的方法反映了各自的起源。

这是预测市场第一次不再依赖黑天鹅事件，而开始依赖结构性交易需求的一年。

2025年稳定币市场规模突破3000亿美元，成为金融基石。文章分析其优势：透明基础设施减少信任风险、自我托管降低对手方风险、全球触达能力及智能合约赋能自动化金融。同时指出安全、隐私及新链信任挑战，展望可编程货币将重塑金融服务。

2025年加密市场未现奇迹，比特币约8.7万、以太坊约2.9千美元，众多机构预测如比特币20万、以太坊1万等均未实现，提醒市场预测与现实常存差距。

立法者大约有明年上半年的时间来通过一项加密市场结构法案，然后选举季将占据主导。

代币化黄金的交易量将增长，成为现实世界资产浪潮中的领先资产。

抛开关税和市场结构带来的不确定性，宽容的宏观环境也为加密创新扎根提供了肥沃的土壤。