作者：Zen，PANews

美國上市礦商BitMine 因成為全球最大的企業級以太坊持有者而引發市場廣泛關注。隨著鏈上資料的披露，外界對機構在加密資產配置中的作用與影響展開了新一輪討論。除了總在媒體聚光燈之下狂「奶」ETH的BitMine董事會主席Tom Lee，在這股熱度背後，一個名字再次被頻繁提及——彼得·蒂爾（Peter Thiel）。

身為矽谷最具爭議性和前瞻性的投資人之一，蒂爾早年就對比特幣和去中心化的潛力表現出興趣，並透過旗下基金在加密產業多次下注。蒂爾的投資軌跡，不僅映照了他對未來科技趨勢的判斷，也在某種程度上塑造了今日加密市場的格局。

PayPal黑幫教父

如果要為大名鼎鼎的「PayPal黑幫」的故事找一個核心人物，其「教父」彼得·蒂爾（Peter Thiel）顯然最為合適。

1998年，蒂爾與馬克斯·列夫琴（Max Levchin）、盧克·諾塞克（Luke Nosek）等人共同創立Fieldlink，後來更名為Confinity。由於其手持設備安全軟體的開發業務在商業上並不成功，該公司迅速將重點轉向數位錢包，並於1999 年推出了PayPal 電子支付系統的首個版本。 2000年3月，Confinity與伊隆馬斯克等人創立的線上金融服務公司X.com合併，並於2021年6月正式更名為PayPal。

2002年，eBay宣布以約15億美元的全股票交易收購這家剛上市不久的公司，彼得·蒂爾作為聯合創始人與首任CEO，完成了他人生第一筆具有重大意義的財富躍遷。

PayPal出售之後，「PayPal黑幫」的成員們散入矽谷各處，開啟新一輪創業與投資熱潮。其中，蒂爾在2004年投向Facebook的50萬美元可轉債，後來常被視為矽谷最具代表性的早期投資的案例之一。當時Facebook的估值僅490 萬美元，作為Facebook的首位外部投資者，蒂爾獲得其10.2% 的股份，並加入了公司董事會。 Facebook於2012 年上市後，蒂爾先後陸續套現超過11 億美元。

實際上，早在1996年時，蒂爾就已開始其創投生涯。當時他在親朋好友的資助下籌集了100萬美元，並向朋友Luke Nosek 的網路日曆計畫投資10萬美元，並以失敗告終。隨後，蒂爾在Luke的朋友Max Levchin的建議下，幾人合夥創建了密碼學相關的公司Fieldlink，之後經過轉型最終成為PayPal。

在矽谷經歷多年闖蕩並成功投資Facebook後，蒂爾開始重塑自己的投資載體和理念。 2005年，他與Luke Nosek等老搭檔們共同創立了Founders Fund，該基金最初專注於國防相關的新創公司和技術。而蒂爾自己於2003年創立的資料公司Palantir，也是以反恐與反詐騙為早期落地場景，迅速成長為美國政府與大型機構的重要資料基礎設施供應商之一。 Palantir的股價也在近5年漲了20倍，稱為當之無愧的國運股。

在Facebook取得巨大財務成功之後，Founders Fund將重點轉向硬科技，旨在向有潛力「將文明提升到一個新的高度」的新創公司提供支持。除了Facebook 之外，蒂爾還透過個人投資或Founders Fund 對眾多後來各領域的頭部企業進行了早期投資，包括Airbnb、LinkedIn、SpaceX 、Stripe和DeepMind等。

值得一提的是，蒂爾在2002年還經營過一家推行全球宏觀戰略的投資管理和對沖基金Clarium Capital，其管理的資產在2008 年曾飛速增長至80 億美元，但此後一系列不盈利的投資和客戶贖回導致其管理資產在2011 年縮水至約3.5 億美元。

從PayPal的創立與出售，到Facebook的“神級早期投資”，再到Founders Fund與Palantir的成形，蒂爾在21世紀前十年基本完成了“創業者—天使—風投合夥人—行業意見領袖”的角色轉型。這個過程為其帶來了可觀的資本實力、人脈資源以及始終站在科技前沿的能力，也悄悄搭起了他在不久的將來進入加密世界的橋樑。

在加密貨幣週期中狂賺18 億美元

在一眾矽谷資本中，蒂爾是最早與加密貨幣、區塊鏈產業產生交集的知名投資人之一。

2014年9月，蒂爾公佈了最新一批「蒂爾獎學金」（Thiel Fellowship）的獲獎名單，共有20位年輕人入圍，當時20歲的以太坊聯合創始人Vitalik Buterin名列其中。該獎學金是蒂爾透過Thiel Foundation 在2010 年推出的兩年制創業資助項目，面向22 歲及以下、還未有大學學位的年輕人，旨在鼓勵他們「輟學去創業或做研究」。除現金資助外、該計畫也提供導師與網路支持，而不取創辦人公司的股權。而隨著以太坊的快速發展，Vitalik也很快就開始成為Thiel Fellowship的代表性人物。

在資助Vitalik之前，蒂爾就已經展現了對早期區塊鏈產業的關注與支持。 2013年，Founders Fund領投了加密支付公司BitPay的200萬美元的種子輪融資。彼時加密支付仍處在極早期，外界對此解讀為頂級矽谷基金開始嘗試「支付側」的加密應用，並押注其合規化與商家接受度的前景。

蒂爾在加密貨幣行業另一個廣為人知的投資是Block.one 與Bullish，前者為公鏈專案EOS 的母公司，後者則是Block.one於2021年推出的加密交易所。 2018年，Block.one宣布獲得包括彼得·蒂爾、比特大陸在內的投資者戰略投資。 2021年，Block.one又主導孵化機構型加密交易平台Bullish， 號稱注資規模高達約100億美元，彼得·蒂爾與艾倫·霍華德（Alan Howard）、路易斯·培根（Louis Bacon）等被列為早期重要支持者。

2019年，礦業基礎設施公司Layer1宣布獲得5,000萬美元融資，彼得·蒂爾為投資方之一。 Layer1試圖在美國本土打造從電力、晶片到自建礦場的綜合性能力，這與蒂爾一貫看重「基礎建設與上游控制力」的投資偏好相吻合。

除了作為投資人支持早期加密項目外，蒂爾透過直接投資加密貨幣獲得的回報或許更加驚人。根據路透社報道，作為最早的加密貨幣機構投資者之一，Founders Fund 早在2014 年便開始大舉購買比特幣，直到2022 年加密貨幣市場崩盤之前將其清算，獲得了約18 億美元的巨額回報。

此外，消息人士稱，Founders Fund 於2023年夏天又重新開始買入加密貨幣，並投資2億美元在幾個月內購入BTC和ETH。路透社未能獲悉這些購買的平均價格，不過當時BTC價格均在3萬美元下方，而ETH則在1500至1900美元之間浮動。路透社評價稱：“對加密貨幣的熱愛與蒂爾這位億萬富翁對自由主義、小政府和技術創新的興趣相一致。”

加大加密貨幣投入

近年來，蒂爾多次為比特幣月台。在公開場合，他多次盛贊比特幣具有「數位黃金」的功能，稱其為對抗通貨膨脹和央行政策的對沖工具。 2021年10月，在一場由Lincoln Network 於邁阿密主辦的活動中，蒂爾受邀在該活動上就加密貨幣、央行與宏觀問題發表看法，他表示感到自己在比特幣上投入不足，並稱「你要做的就是買比特幣」。

事實證明，蒂爾所言非虛。近年來，蒂爾似乎開始加大對加密貨幣的投入，其Founders Fund的投資策略和專注領域都開始轉向加密領域。

2023年5月，前Pantera 聯席首席投資長喬伊·克魯格(Joey Krug)以合夥人的身分加入Founders Fund。 Krug在X平台上表示：「我將專注於制定創辦人基金未來十年的加密策略，同時尋找下一波值得支持的加密新創公司和創辦人。」隨著Krug 的加入，Founders Fund 開始朝著將加密當作常規投資類別轉向。

而在上市企業加密財庫熱潮中，蒂爾再度成為「幕後贏家」。 2025年年中，比特幣挖礦公司Bitmine Immersion Technologies宣布將「企業金庫」（treasury）策略轉向以太坊（ETH），任命Fundstrat聯合創始人、知名宏觀分析師Tom Lee為董事長，並啟動了2.5億美元私募增資。 7月中旬，身為該公司最重要的股東之一，蒂爾揭露自己持股約9.1%。消息發布後，該公司股價在早盤交易中上漲近15%。

根據Strategicethreserve 數據顯示，美股上市公司Bitmine的以太坊持倉已達到約120萬枚，持倉市值已突破50億美元，在以太坊財庫公司排名中居於首位，大幅領先排名第二的Sharplink Gaming——以太坊持倉約72.88萬枚，價值約32.5億美元。

此外，蒂爾在4年前的早期佈局也開始迎來回報。 2025年8月，Bullish在紐交所掛牌交易並在首日大漲，蒂爾在「機構型交易基礎設施」上的長期押注也正式進入公開資本市場兌現階段。

權力掮客，蒂爾的政治影響佈局

除了在金融科技和加密貨幣領域取得商業成功外，彼得·蒂爾的勢力也觸及了華盛頓的權力中心。作為“科技界的超級資本家”，蒂爾在美國政壇的角色已不容忽視，他通過資助候選人、建立政商聯繫，長期在白宮和國會中佈局自己的影響力。

作為矽谷少有的共和黨支持者之一，他在2016年總統大選期間公開站隊川普。在矽谷幾乎人人反對川普的大環境下，蒂爾的高調支持實屬異類，但他以「自稱的自由主義者，信奉資本主義」身份，同樣看中川普的反建制色彩。

在政治捐贈與人脈方面，蒂爾也活躍甚豐。 2016年，身為川普的重要盟友，蒂爾向川普競選團隊捐款了125萬美元、並成為總統過渡團隊成員。

此外，《洛杉磯時報》指出，他長期投資共和黨候選人，尤其是與科技業利益相關的新一代保守派政治人物。例如，他為自己的門徒——前員工、現美國副總統JD Vance捐贈了創紀錄的1500萬美元，在俄亥俄州參議員競選中為歷史最高單人捐款。他還曾介紹Vance與川普會面，幫助范斯贏得川普背書，也間接為川普在後來的總統競選和第二任期中物色到了「黃金搭檔」。

而另一位矽谷新貴布雷克·馬斯特斯（Blake Masters），曾任蒂爾基金辦公室COO、亦是蒂爾創業書《從零到一》的合作者，也得到蒂爾的資助和提攜，共謀政治之路。蒂爾曾向支持兩人競選的超級政治行動委員會注資逾1000萬美元。

美國多家主要媒體曾形容蒂爾為共和黨科技界的「權力掮客」或「金主」。 《商業內幕》甚至稱他是“共和黨王者”，是早期支持川普並在2016年成為首個矽谷兌現捐贈的科技投資者。

值得一提的是，如今蒂爾對川普陣營的態度已有所轉變。 2023年《衛報》報道，蒂爾在接受《大西洋月刊》採訪時表示，他“支持特朗普的決定就像是一聲'不太連貫的求救喊叫'，事情的發展比想像的要瘋狂和危險得多”。報道還稱，川普曾在2023年稍早打電話向蒂爾募款1000萬美元時被拒，對此非常不滿。最終，蒂爾也未參與資助2024年的政治競選。