作者： Cambrian Network
編譯：深潮TechFlow
深潮導讀：這是目前關於"AI Agent+加密基礎設施"融合賽道最全面的季度行業報告，由Cambrian Network 發布。報告不只是列清單，更分析了整個市場的演進邏輯：從決策規則化到LLM 智能化，從用戶持鑰到Agent 自主執行，以及x402 支付標準、ERC-8004 身份協議等關鍵基礎設施的最新落地進展。對於理解AgentFi 賽道當前格局和2026 年走向，這份報告是必讀材料。
全文如下：
自從我們在2025 年12 月發布上一期《Agentic Finance 全景報告》以來，這個市場細分領域經歷了爆炸性成長。我們看到新項目不斷湧現，採用率持續上升，自主Agent 正在藉助加密基礎設施運作。數據為證：x402 付款持續加速，過去30 天內已完成超過1,500 萬筆交易，並與AWS 和Stripe 等大公司建立了機構合作關係。 ERC-8004 於1 月下旬在主網上線，這是一項旨在在Agent 與市場之間建立信任的標準。
Agentic Finance 全景報告Q1 2026
本期報告調查了支持零售用戶參與去中心化金融（DeFi）的自主產品全景圖。與先前一樣，我們設定了嚴格的入選標準：入選計畫必須處於活躍狀態且公開可用，擁有真實用戶和實際運作的資金。 Agent 依產品類型分類。
註：在本期報告中，先前分類為"流動性提供Agent"和"借貸Agent"的產品已合併為更廣泛的"收益"類別，反映了Agent 在賺取收益方式上日益多元化的趨勢。
什麼是Agentic Finance？
Agentic Finance 是一個新興市場細分領域，其產品使用自動化技術主動管理用戶資金或提供財務建議。受ChatGPT、Claude Code 以及OpenClaw、Moltbot 等新興開源Agent 工具的啟發，部分產品使用LLM，有些則採用硬編碼規則或傳統機器學習。無論底層技術如何，它們中的許多都將自己描述為"agentic"。
Agentic Finance 的早期形態是簡單的自動化執行交易機器人。 2020-2021 年的DeFi 夏季帶來了收益耕作機器人和Yearn 等可自動收割和複利的Vault 協議，但邏輯仍是確定性的：如果X 成立，則執行Y。到2022-2023 年，自動化已跨協議和跨鏈擴展（機器人管理抵押比率、再平衡LP 部位、在藉貸市場追逐收益），但用戶仍然持有密鑰並設定每一個參數。
第一次真正的轉變發生在2024 年，LLM 進入技術棧，我們開始看到自然語言介面、AI 驅動的分析Agent 和對話式交易。決定性的突破發生在2025 年——首次出現了按照嚴格規則行動、無需人類批准的閉環Agent。如今，Agentic Finance 已是公認的市場類別，Cambrian 團隊很自豪能率先推廣"agentic finance"和"AgentFi"這兩個描述這一細分市場的術語。本報告涵蓋的產品代表AgentFi 發展的下一個重大步驟：能夠做決策、管理資本並為自身營運付費的軟體。
Agentic Finance 的自主性與智慧性
Agentic Finance 專案橫跨多個專業使用場景，但每個專案都可以放在簡單的座標系中。橫軸代表智慧程度：左側是依賴數學和統計的規則型系統，右側是基於LLM 的系統（許多人現在稱之為"AI Agent"）。縱軸代表自主程度：底部是提供資訊的工具，中間是需要人工介入的系統，頂部則是在策略範圍內自主執行、無需核准的系統。
自本報告第一期發布以來，市場重心已向上移動，朝著更高自主性方向發展，而資產管理規模最大的產品在資本配置決策上仍處於規則型一側。 LLM 在介面、資訊檢索和分析等領域展現出自身優勢，但當涉及資金流動時，基於演算法的規則型Agent 仍是主流，因為可靠性和可審計性至關重要。
2025-2026 年AgentFi 市場成長
成長數據
自上一份報告發布以來，生態系統持續擴張。鏈上AgentFi 產品的獨立用戶數持續攀升。過去30 天內，Bankr 和Giza 的用戶存款領先，各自擁有900+筆存款。
在主導該領域的Agent 專案中，追求收益的Agent 與交易和投資組合優化Agent 一同處於討論中心。
我們也看到機構興趣不斷增加，並且有人在積極投資建構Agentic Finance 指數級成長所需的基礎設施。部分案例包括：2025 年底Grayscale 推出去中心化AI 基金、Robinhood 面向零售用戶發布Cortex 助手，以及Visa 推出基於Coinbase x402 支付標準設計的可信Agent 協議（Trusted Agent Protocol），用於AI 商務場景。
x402 持續在新鏈上擴展，目前在已支援的Base 和Solana 之外，也開始支援BSC 和Polygon。儘管近期市場狀況影響減速，Agent 支付量依然強勁，x402 累計成交量已超過5,000 萬美元。過去30 天內，大部分x402 交易量由Virtuals 處理。
新興趨勢
如果你活躍在X 上，可能已經注意到最近時間軸被基於OpenClaw 核心框架建構的OpenClaw 風格Agent 所佔領，例如clawdbotatg。這些Agent 能夠自主完成支付、鑄造代幣、執行AI 驅動的加密交易，以及參與預測市場。
Bankr 已成為這些OpenClaw Agent 廣泛使用的執行層，提供可編程錢包和自動手續費重定向，以幫助涵蓋營運成本。不只是Bankr——目前已有80+個項目在Base 上建構面向OpenClaw 風格Agent 的Agentic 基礎設施，使其能夠參與Agentic Finance。
各類新興Agent 也積極利用近期上線的ERC-8004，將自己的身分註冊為NFT 並建立信譽歷史，以證明其合法性。自ERC-8004 於1 月29 日上線以來，已有2.4 萬個以上的Agent 完成註冊。
在先前報告中提到的所有標準（ERC-8004、x402、AP2、ACP）的疊加之下，加密基礎設施正在證明自己是AI Agent 持有、轉移和創造貨幣價值最強大的底層，無需任何守門人。近期一個案例是Coinbase 新推出的Agentic Wallets。
Agentic Finance 全景Q1 2026
2026 年初，零售用戶是Agentic Finance 的早期採用者，機構在關注但距離全面採用尚遠。以下是最具代表性的面向零售的AgentFi 產品清單。
Cambrian 對入選Agentic Finance 全景圖設有嚴格篩選標準：我們不列入仍在開發中或內部測試階段的項目，也不列入僅提供LLM 介面但要求人類做出"關鍵"決策的項目。這排除了許多項目。
交易與投資組合優化Agent
交易Agent 是大多數人聽到"agentic finance"時首先想到的產品，這些Agent 透過再平衡投資組合或選擇買賣資產來管理用戶資金。交易決策需要接入交易所、可交易資產、預算、交易指引或規則以及高品質數據。以下工具支援上述一個或多個方面。
@askjimmy_ai：有勝率/損益的AI 訊號終端，支援一鍵執行
@HeyAnonai：透過自然語言提示配置的現貨和槓桿交易
@get_truenorth：由高級發現和研究引擎支援的交易功能
@AIWayfinder：利用鏈上Agent 跨多鏈自主交易
@bankrbot：全能DeFi 終端，支援跨鏈兌換和自動化策略
@glider_fi：自動化、可自訂的投資組合管理
@AgentHustleAI：DeFi 個人助理，涵蓋基礎兌換到自訂自動化策略
@Velvet_Capital：DeFi 應用，配備資訊助理，可執行部分基礎作業（如兌換）
@SurfAI：結合深度市場分析與自動化交易工作流程的DeFi 研究與執行助理
@HeyElsaAI：AI 助理，用於管理加密資產、執行DeFi 交易並提供即時跨鏈數據
@elfa_ai：以分析為核心的交易助理，融合社交訊號與智慧錢包追蹤
@ethy_agent：自主交易助理，直接從用戶智慧錢包執行交易、質押、收益和轉賬
@symphonyio：跨鏈DeFi 執行終端，具備AI 交易輔助功能
@Cod3xOrg：事件驅動型交易引擎，配備支援可更新演算法交易策略的終端
@autonolas：透過桌面端部署的自主投資組合管理Agent，支援自適應DeFi 策略
@Butler_Agent：編排Agent，透過Virtuals Protocol Agent 執行交易、收益耕作和DeFi 自動化
@fere_ai：支援跨鏈、Meme 幣、預測市場和DeFi 協議交易的AI 助理
@modenetwork：具有LLM 驅動交易Agent 的永續DEX，根據使用者設定策略全天候執行
@minara：具有永續合約助理和可自訂Agent 工作流程的AI 交易助理
@MiloOnChains：Solana 交易Agent，支援自然語言執行和可選的24 小時自動交易
收益Agent
在AgentFi 賺取收益有多種形式，目前最受歡迎的是透過借貸協議（借款人支付利息，出借方獲得收益）。用戶還可以在DEX（去中心化交易所）流動性池中提供流動性以獲取交易手續費，或將資金存入跨多個場所配置資金的精選Vault。以下Agent 協助用戶在這些策略中找到最佳風險調整後回報。
註：在先前版本的報告中，我們將LP Agent 和收益Agent 拆分為不同類別。隨著時間推移，我們發現越來越多的項目將多種收益產生策略整合在一起，包括但不限於借貸、LP 和現貨交易。
@afiprotocol_xyz：透過非託管演算法Agent 管理流動性和衍生性商品策略實現收益最佳化
@almanak：利用AI 生成策略的多策略效益優化
ARMA by @gizatechxyz：穩定幣收益Agent
@ArrakisFinance：自動化做市策略
@getaxal：尋找最優借貸協議、流動性池和Delta 中性收益策略
@DeFiSaver：跨所有主要協議的借貸，提供自動防清算保護
@Infinit_Labs：DeFi 抽象層，提供一鍵預設Agent 和可提示的DeFi 策略
@kamino：Solana 上的自動化借貸協議，提供優化收益、槓桿部位和模組化信貸市場
@uselulo：透過將資金存入超額抵押借貸池來產生收益
@mamo：旨在簡化個人財務管理的金融助理
@pendle_fi：跨借貸協議、Vault 和Delta 中性策略的自主收益優化
@SaildotMoney：在藉貸池、Vault 和AMM 之間自動輪換資金
@superformxyz：非託管鏈上數位銀行，聚合跨鏈借貸協議的收益，支援跨鏈存款
@Surf_Liquid：鏈上DeFi Agent，自主管理穩定幣收益，具備可驗證的再平衡記錄
@RFLnow：Base 上的自主Agent，端到端管理LP 收益耕作，包括部署流動性、收割、再平衡和優化回報
@Zyfai_：借貸收益管理
預測與博弈Agent
預測市場是用戶可以對未來事件結果（如選舉結果或體育比賽）進行交易的平台。這類市場通常需要追蹤新聞和其他即時變化的現實世界資訊。預測市場是AgentFi 中最令人興奮的新興類別之一。 Agent 能夠從比人類手動處理更廣泛的數據來源中獲取和追蹤現實世界事件訊息，使其成為預測市場的理想參與者。
我們預計這一細分領域將在2026 年持續成長。學術研究（如聯準會的這項研究）表明，預測市場可以為決策者提供有價值的見解。同時，CFTC 正在主張其權威，以凌駕於各州反對意見之上，將預測市場合法化。
@AskBillyBets：活躍於基於加密的體育博彩和預測市場
@sire_agent：由AI 策略執行驅動的集合自主體育博彩基金
情緒、基本面、新聞與科技分析Agent
投資人通常使用市場分析來判斷買什麼，用情緒分析決定何時買賣。 LLM 透過擴大分析資料量、加快分析速度，以及透過識別資料來源之間的連結形成更深入的上下文理解，已顯著改變了市場分析和情緒分析。分析Agent 與上述Agent 的顯著差異在於，它們不是直接採取行動，而是提供資訊性指導。分析Agent 數量眾多，以下僅列舉部分。
@aixbt_agent：加密市場情報、敘事偵測、Alpha 分析、KOL 追踪
@DeepFortyTwo：監控X 上高訊號推文的Alpha 尋找Agent，對鏈上和鏈下資訊進行評分分析
LlamaAI by @DefiLlama：查詢DefiLlama 資料庫取得TVL、收益率、手續費和代幣分析的DeFi 資料助理
Messari Copilot by @MessariCrypto：由Messari 研究和即時數據驅動，提供帶有引用來源的問題解答
2026 年Agentic Finance 的下一步
2026 年第一季一直在壓力下測試加密基礎設施。總加密市值在突破4 兆美元高峰後，在宏觀不確定性中有所回調。然而，貝萊德的IBIT（iShares 比特幣信託）在2 月初錄得單日100 億美元的歷史性交易量；代幣化RWA 已超過200 億美元（僅代幣化國債就達80-100 億美元，高於2025 年第三季的55 億美元）；穩定幣供應量已攀升0 億美元。
監管清晰度與DeFi、TradFi 和AI 的融合
監管格局持續朝著為加密經濟持續成長提供明確規則的方向演進。我們認為這是重大進步，因為監管明朗是TradFi 將更多資本引入加密軌道的關鍵。例如，在Paul Atkins 主席領導下的SEC 宣布了"創新豁免"和即將出台的"加密監管"規則制定，而《CLARITY 法案》（明確CFTC/SEC 管轄權）在2026 年11 月中期選舉前通過具有現實可能性。同時，香港準備於2026 年3 月頒發首批穩定幣牌照；英國FCA（金融行為監管局）已開放支持英國發行穩定幣的監管沙盒；MiCA 的全面CASP（加密資產服務提供商）合規截止日期將於2026 年7 月到來——去年多家歐盟交易所下架USDT 後，Circle 的EURC 已成為主導的合規貨幣。
監管清晰度與經過實戰檢驗的加密基礎設施相結合，正在為機構資本上鍊和Agentic Finance 規模化成熟奠定基礎。未來幾個月，我們預計機構採用和Agentic Finance 都將持續成長，但將沿著平行軌道發展。 Agentic Finance 必須先為零售用戶建立可信賴的業績記錄，機構才會配置有意義的資金；只有屆時這兩條軌跡才會匯聚。
我們也預計，隨著新的自主Agent 趨勢（如OpenClaw）湧現並需要以程式設計方式存取API、算力和第三方服務，穩定幣使用量和Agent 支付將持續成長。穩定幣作為機器間交易的原生結算層，可望成為Agentic Finance 邁向主流的關鍵催化劑。
