交易時刻：利率決議和大批科技巨頭財報臨近，BTC 7.8萬已成阻力，7.5萬轉為支撐

每日行情重點資料回顧與趨勢分析，由PANews出品。

宏觀市場

週二美股三大指數集體收跌。道瓊工業指數跌0.05%，報49141.93點；標普500指數跌0.49%，報7138.8點；那斯達克指數跌0.9%，報24663.8點。

儘管川普透露伊朗希望美方盡快開放霍爾木茲海峽，但他隨即表示對伊朗的最新和平提案“不滿意”，認為該方案會推遲核問題談判。伊朗方面則釋放強硬訊號，宣稱有能力「比川普堅持更久」。對此，德意志銀行宏觀研究主管Jim Reid指出，和談跡象的缺失正在加劇市場對談判破裂的擔憂。

WTI原油期貨和布蘭特原油雙雙大漲，期間，阿聯酋宣布自5月1日起退出OPEC和OPEC+並逐步提高石油產量，這一消息雖令油價短暫回落，但很快就被霍爾木茲海峽的斷供風險所壓過。彭博資訊資深分析師Salih Yilmaz認為，短期內市場焦點將死死盯住霍爾木茲局勢與實物流動緊張，只有航道重開，交易邏輯才會回歸基本面。高盛的供需計算進一步放大了這種緊張感：波斯灣每日約1440萬桶的原油產量損失，正推動全球石油庫存以每日1100萬至1200萬桶的驚人速度消耗。美銀警告稱，若衝突延伸至夏季，布倫特均價可能飆升至150美元甚至更高；花旗則將0至3個月的布倫特目標價設定為120美元。

貴金屬並未受益於避險，現貨黃金短時跌破4,600美元關卡；白銀跌超3%。高盛Rich Privorotsky表示，如今黃金像是“能源公司的提款機”，資金在能源與通膨交易中重新分配。世界銀行給出中期判斷：黃金今年均價預計約4,700美元/盎司，較去年上漲37%，但2027年或回落約7%；白銀今年均價預計約70美元/盎司，較去年上漲76%，隨後一年也可能下跌7%。世銀同時提醒，一旦投機性需求集中逆轉，貴金屬的回撤可能極具突發性。

降息預期進一步壓縮，目前，市場對2026年降息25個基點的定價已大幅降至約六分之一。本週FOMC預計將維持利率在3.5%至3.75%區間不變，這大機率將是鮑威爾擔任聯準會主席的最後一次謝幕演出。 Wealthspire Advisors資深副總裁Oliver Pursche表示，若油價維持高位，市場真正需要思考的是通膨是否會被視為非暫時性，並迫使聯準會重新考慮升息。

AI與股市

OpenAI被曝每週活躍用戶及營收未達內部目標，引發市場對科技巨頭巨額AI資本支出回報的質疑。 Horizon投資服務公司CEO Chuck Carlson表示，OpenAI的情況讓投資人開始思考成長是否正在放緩，以及這對資本支出意味著什麼。

受此影響，費城半導體指數跌約3.6%，VanEck半導體ETF收跌2.97%。與OpenAI深度綁定的甲骨文大跌4.1%，CoreWeave重挫5.8%，英偉達、博通與AMD也分別錄得1.6%至4.4%的跌幅。高盛數據顯示，以AI相關個股為主要多頭敞口的高Beta動量組合創下今年以來第二差單日表現。

此外，與OpenAI深度綁定的算力板塊也受重創，Rambus暴跌21.26%，Credo Technology大跌8.08%。市場對OpenAI未來支付資料中心合約費用能力的擔憂進一步加劇了拋售情緒。軟銀因對OpenAI的大規模投資承壓，日本股價暴跌近10%，創去年11月以來最大單日跌幅。

儘管如此，部分投資者對AI領域仍持樂觀態度。 Synovus Trust組合經理Dan Morgan指出，任何令外界對OpenAI或Anthropic產生懷疑的消息，都會引發拋售。但他也強調，自己並未在周二調整持倉，且認為擔憂尚未全面蔓延，IBM、德州儀器、英特爾近期財報仍表現強勁。同時硬碟巨頭希捷第三財季業績超預期，盤後股價飆漲18%，帶動西部數據大漲逾8%。

接下來，Alphabet、微軟、亞馬遜、Meta和蘋果將在未來兩日密集揭露財報，這些公司合計約佔標普500總市值的44%，市場將聚焦於AI支出規模、訂單能見度與投資回報表述。

比特幣行情

比特幣在8萬美元前反覆受阻後回落，價格一度跌破76000美元，盤中圍繞76300至77000美元區域震盪。此前BTC曾在周一亞洲時段觸及79,400美元，但未能突破80,000美元心理關口，隨後在霍爾木茲局勢、油價重返百美元、FOMC前觀望情緒以及美股科技股下跌的共同壓力下回吐漲幅。

！選擇權市場恐慌情緒蔓延，0.15 Delta Skew崩跌至-11.52，深度虛值看跌選擇權遭瘋狂搶籌，推高IV至38.13%。 Coinbase溢價指數三週來首度轉負至-0.008，顯示美國現貨市場需求開始減弱。

看跌的觀點

短期資金面與鏈上數據亮起紅燈，獲利盤拋壓與流動性枯竭成為空頭核心邏輯。分析師普遍擔憂，若無法有效突破阻力位，市場將面臨更深度的回檔。

CryptoQuant分析師Darkfost表示：短期持有者極為脆弱，三天內向交易所轉移近15萬枚BTC，一有機會就急於逃頂。
Ardi：比特幣已跌破趨勢線支撐和77300美元流動性區域，市場焦點正轉向74500至75500美元關鍵支撐區間。
Killa：目前仍持有BTC空頭頭寸，並計畫在FOMC前降低部分風險敞口。價格仍高於75,000美元區間上沿，表面價格行為尚未明顯轉空；但若重新跌回區間內，跌破70,000美元的機率將明顯上升。
Mister Crypto：BTC已經測試79300美元的短期持有者實現價格，該位置在熊市中通常充當阻力；除非價格將其轉化為支撐，否則後續仍應預期下行。
mooncakexbt：77,400美元支撐已轉為阻力，並成為負Delta區域；若價格反彈至76800至77400美元後再次遭拒，可能繼續向下方高成交量節點運行。
Woominkyu：4月27日比特幣交易所淨流入上升至9,905枚BTC，為過去30天最大單日淨流入；交易所鯨魚比率上升至0.707，表示前10大流入交易佔總存款70%以上，交易所儲備也從266.6萬枚上升至267.7萬枚，顯示潛在賣壓增加。
Santiment：過去一週X、Reddit、Telegram等社群平台上對BTC 90000美元以上的呼聲升溫，而高價預測往往可作為反向情緒參考，提示FOMO升溫可能帶來相反路徑。
Godot：目前76,000美元附近存在機構托底，短線可能因期貨空單回補出現向上逼空，但中線看，本輪反彈頂部預計在78000至80000美元區間，反彈結束後或繼續下行。

看漲的觀點

長線資金與宏觀預期的改善為多頭提供底氣，技術形態與穩定幣流入預示蓄力後的突破。多頭堅信，目前的盤整隻是為了更高目標的衝刺。

Coinbase&Glassnode：儘管中東局勢等宏觀風險增加短期不確定性，但宏觀環境可能正在向積極方向轉變，有助於加密資產近期築底，並在本季度後期復甦。 BTC情緒已從Q1“恐懼”回升至Q2“樂觀”，約75%的機構投資者和71%的普通投資者認為比特幣被低估。
Michael van de Poppe：比特幣觸及79,000美元阻力後整理，是FOMC前的典型行為，市場仍可能進入強勢時期。
Ali Charts：比特幣月線正在形成「早晨之星」形態，過去三年類似高週期形態均成為宏觀轉折點；只要守住73000美元低點，結構偏向仍在上行。