PANews 7月12日消息，「白毛股神」Serenity 援引 IBK Research 上月發佈的波士頓動力產業鏈報告稱，機構預計 Atlas 人形機器人供應鏈主要涉及華信（Hwashin，010690，負責機身、手臂和腿部）、LG Energy（373220，負責電池）、現代 AutoEver（307950，負責系統整合）以及現代摩比斯（012330，負責執行器）等企業。

IBK Research 預計，Atlas 出貨量將於 2028 年達到1.129萬台，並在 2029 至 2032 年分別增至2萬台、3萬台、4萬台和5萬台。不過，Serenity 對這一線性增長模型提出質疑，認為實際放量曲線更可能呈現 S 型增長，預計 2028 年出貨量或達1.5萬至2萬台，2029 年增至4萬至7萬台，2030 年進一步升至9萬至14萬台。

報告顯示，波士頓動力計劃於 2028 年實現年產能 3 萬台，而中國機器人廠商整體產能預計將在 2026 年底達到 10 萬台。在競爭格局方面，美國陣營包括特斯拉、Figure、Apptronik 和 Agility Robotics，波士頓動力則由韓國現代集團控股；中國主要廠商包括宇樹科技、傅利葉智能、智元機器人、優必選和小鵬機器人；歐洲企業則包括 Neura、Pal Robotics、Wandercraft 和 Oversonic。

此外，IBK 對現代摩比斯、現代 AutoEver 和現代 Glovis 的機器人業務進行了估值建模。目前，現代汽車持有波士頓動力 27.9% 股份，現代摩比斯和現代 Glovis 分別持股 11.3%，顯示機構正逐步提升對大型企業人形機器人業務價值的評估。

根據報告假設，每台 Atlas 機器人將搭載 31 個執行器，2028 年單個執行器價格約為 1000 美元，Atlas 平均售價約為 13.4 萬美元，這意味著執行器成本佔整機售價的 23% 至 28%。IBK 指出，執行器產能是判斷人形機器人放量節奏的核心指標，每新增 31 萬個執行器產能，理論上可支持約 1 萬台機器人產量增長，因此，追蹤執行器產量、良率及售價變化，將成為觀察 2028 至 2030 年行業擴張的重要窗口。