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幣圈進入「輕倉拉扯」，8月需守住6.2萬美元支撐
比特幣7月收漲7.27%，正式進入8月關鍵博弈階段。由於比特幣在過去三個熊市週期的8月份均收陰，平均跌幅達14.8%，市場擔憂8月或將再次收跌。BIT指出，BTC如果能守住6.2萬美元，恐慌情緒就會緩解，拋售壓力也會減輕；多位分析師指出若失守6.2萬美元，或將回踩5.7萬至6萬美元區間。分析師CrypNuevo表示，BTC需重新奪回6.5萬美元，否則面臨下探5.9萬美元風險。
值得注意的是，**BTC本週開盤價（約6.36萬美元）低於200週均線（約6.38萬美元），該線已轉為壓力位，下方300週均線支撐位於5.55萬美元附近。**但Daan Crypto Trades認為，目前比特幣仍處於週線200日均線附近，市場缺乏方向性突破。在高時間週期水平出現明確突破或跌破之前，交易者不應過度解讀短線波動。
鏈上數據方面，長期持有者近期出現異常轉移，連續兩天超過6.5萬枚BTC發生鏈上移動。其中約1.4萬枚BTC流入交易所，包括特朗普相關上市公司向交易所轉入2628枚BTC，引發市場對大戶降低風險敞口的討論。分析指出，若僅為個別調倉，影響有限；但若持續出現大規模派發，將構成短線壓力。
此外，宏觀風險仍是BTC最大的外部變量，Murphy指出需重點關注四大潛在風險：聯準會重新加息的可能、中東衝突與油價變化、美股AI板塊高估值及融資風險，以及日圓套利交易平倉壓力。此外，Coinbase比特幣溢價指數已連續78天處於負值，10x Research負責人Markus Thielen認為，這說明美國機構投資者仍存在賣壓，現貨需求弱於海外。儘管美國現貨比特幣ETF在7月錄得1.724億美元淨流入，結束了此前兩個月的流出態勢，但7月31日單日仍出現2.654億美元資金流出，顯示投資者風險偏好依然謹慎。
今日要點：
- 本週預告 | SpaceX、Circle第二季財報亮相；Zapper、Ctrl Wallet停運
- 數據：PROVE、HYPE、ENA代幣將於本週迎來大額解鎖，其中PROVE解鎖價值近3540萬美元
- 幣安合約將於8月3日上線GIGADEV永續合約
- DeFi儀表板Zapper宣布將於8月3日關停
- 加密錢包Ctrl Wallet將於8月3日停止營運，目前已從應用商店下架
- Upbit將於8月3日下架AQT和AERGO代幣
- Upbit 24 小時交易量排行：BTC、XRP、MANTRA、HYPER、ETH
- 比特幣現貨 ETF 上週淨流出 6153 萬美元，連續三週淨流入遭終結
- 以太坊現貨 ETF 上週淨流入 2742.00 萬美元，連續 4 週淨流入
- HYPE現貨 ETF 上週淨流出 1474.59 萬美元
- XRP現貨 ETF 上週淨流入 1486 萬美元
- SOL現貨 ETF 上週淨流入 282.00 萬美元
今日市值前100幣種最大漲幅：M漲10%、ALGO漲5.9%、UB漲2%、ENA漲1.4%、POL漲1%。
美股三大股指期貨反彈，存儲和雲計算夜盤小幅上漲
美股三大股指期貨延續反彈情緒，納斯達克100期貨上漲0.71%，道指期貨上漲0.54%，標普500期貨上漲0.52%。
BIT夜盤數據顯示，美股夜盤，半導體、存儲板和光通信板塊反彈，美光科技上漲21.66%、閃迪上漲2.45%、SK海力士上漲0.41%、存儲ETF DRAM上漲1.85%；亞馬遜、微軟、谷歌、Meta等雲計算巨頭分別上漲1.16%、0.54%、1.37%和1.52%。
礦企Applied Digital、TeraWulf、Cipher Mining等因「Powered Shell」與AI電力敍事獲資金青睞，夜盤走強。
美股7月收官，週五資金流向雲計算
美股上週五出現V型反轉，三大指數齊漲，但7月整體表現疲軟，標普500指數全月基本持平，創下2014年以來最差7月表現；納斯達克指數月跌3.2%，創2004年以來最差7月。
高盛數據顯示，上週出現了自2022年11月以來最大規模的單邊平倉，資金從半導體、存儲等高槓桿頭寸撤出，流向雲巨頭。上週微軟、亞馬遜和谷歌這三家雲巨頭市值合計增加近1.5萬億美元，連歷經十一連跌的Meta週五也上漲3.28%。
此外，存儲板塊週五集體回調，美光跌5.9%（月跌28.7%，但年內仍漲超180%）、閃迪跌5.09%（月跌46.57%）、SK海力士美股跌3.54%，鎧俠因財報不及預期而暴跌10.1%。
加密概念股週五隨著比特幣價格下跌而全線走弱，據BIT美股數據顯示，Coinbase週五大跌10.59%、Strategy下跌4.56%、Circle下跌2.54%，Robinhood下跌0.05%。礦企Riot大跌8.82%，IREN、MARA、CleanSpark、Bitdeer、下跌4%-5%。
韓國波動率超過BTC，存儲ETF DRAM上週減持三星電子買入長鑫存儲
韓國KOSPI指數上週五大漲17.91%後，週一小跌5.13%。彭博數據顯示，KOSPI年初至今收益波動率已升至63%，超過比特幣的48%，成為全球波動最大的主要國家股指。說明AI與存儲交易的擁擠程度，已經讓韓國股市本身變成高Beta資產。
三星電子與SK海力士均跌近9%，拖累指數。摩根士丹利上調韓國股市評級至超配，稱槓桿出清後仍有約36%上行空間，AI與工業超級週期提供支撐；高盛則上調三星目標價至49萬韓元，預期記憶體需求將大幅超越供給。
日本股市同樣承壓，日經225指數收跌0.94%，主要受日圓走強和晶片股疲弱拖累。特朗普和美國財長貝森特確認美國參與支持日圓的外匯干預，美元兌日圓一度跌破156關口。
值得注意的是，最火熱的存儲ETF DRAM上週進行重大調倉，大幅減持三星電子、同步買入長鑫存儲，並將長鑫權重提升至約2.52%，被市場視為中國存儲企業進入國際主流DRAM投資體系的重要訊號。目前該ETF前十大持倉已經涵蓋三星電子、美光、SK海力士、西部數據、閃迪、鎧俠、長鑫科技、兆易創新等全球存儲企業。
接下來需要關注：
- 8月3日波克夏·海瑟威、礦企American Bitcoin財報：市場將重點關注巴菲特的現金儲備、股票回購、保險承保利潤、鐵路與能源業務表現，以及是否繼續減持或增持蘋果、美國銀行、西方石油等核心持倉。
- 8月4日重磅財報：Palantir、Hut 8、Cipher Mining、安森美半導體、Snap、麥當勞、卡特彼勒、輝瑞、默沙東、Spotify等財報。期指Palantir將決定AI應用端能否接棒AI基礎設施，Hut 8和Cipher Mining則檢驗礦企轉AI數據中心敍事。
- 8月4日—8月6日：Ai4 2026與FMS快閃記憶體峰會。Hinton、李飛飛、吳恩達將同台，輝達、谷歌、微軟、Meta、三星等巨頭出席；三星EVP李鎮燁8月4日主題演講，預計公佈下一代HBM4E和V-NAND技術路線圖。SK海力士、鎧俠、美光、西部數據將出席。
8月5日（週三）
- 04:30 SpaceX上市後首份財報：市場重點關注星鏈收入、Starship商業化進展、自由現金流和資本開支節奏。由於SpaceX兩天後將迎來大規模限售股解禁，若財報不能給出足夠強的增長敍事，股價可能面臨流動性和估值雙重壓力；若星鏈收入和商業發射指引強勁，則有望緩和解禁前拋壓。
- 05:00 AMD、Astera Labs、Arista Networks財報：AMD財報是AI晶片第二梯隊的關鍵檢驗。市場關注MI系列AI晶片出貨、數據中心收入、毛利率和下半年指引； Astera Labs是AI伺服器互連和數據中心連接晶片的重要標的，Arista則是AI網絡交換機和雲數據中心資本開支的風向標。
- 宇樹科技IPO初步詢價：機器人與具身智能板塊將迎來估值錨點，若詢價熱度較高，A股機器人和AI硬件鏈可能獲得短線催化。
- 重磅財報：Circle、禮來、諾和諾德、迪士尼、Applovin、IonQ、百濟神州等。
