BIT交易時刻：BTC陷入9月低迷期，Wintermute押注FOMC前持續震盪

本文由PANews與BIT美股聯合出品，BIT美股提供10,000+只美股主板股票和ETF，支持穩定幣出入金及傳統美元電匯，享受完整股東權益與分紅投票權。

幣圈在阻力前失速，BTC多空圍獵7.7萬美元

比特幣仍在震盪，價格雖站在8月強勢反彈後的高位，但技術結構已開始變脆。BTC在81,000至82,000美元多次遇阻，8月創下接近25%的2017年來最強漲幅後，9月開局即顯弱態，情緒轉為「看能否守住」。短線關鍵在77,000美元：Rekt Capital注意到早期「黃昏星」跡象與看跌背離，且50周均線（約81,200美元）賣壓沉重。

當前BTC下方74,500至77,500美元、上方79,000至82,000美元附近流動性幾乎對稱，短線可能反覆掃蕩。Wintermute場外交易員Jasper De Maere稱，75,000美元和72,000美元是9月FOMC前的關鍵支撐，一旦周線跌破72,000美元，市場將很難再找到清晰底部。

另一邊，Michaël van de Poppe也認為，BTC仍然只是處於明確區間震盪，衝高受阻後再次掃向7.6萬—7.7萬美元並不意外，反而可能成為新的交易機會。部分交易員則把7.56萬美元視為短線關鍵分界線：守住則有機會重新挑戰8.14萬—8.28萬美元，突破8.3萬美元後甚至可能打開9.3萬—9.6萬美元空間。

儘管面對油價破90美元、10年美債收益率突破4.8%及美元走強等外部逆風，BTC仍維持在76,000至80,000美元震盪，展現出一定韌性，但美元反彈仍是最大外部壓力。歷史資料更顯示，比特幣9月平均回報率為-2.96%，常被交易員稱作「Rektember」。接下來需要關注比特幣7.7萬美元能否守住、8.2萬美元能否突破，以及ETF資金流是否繼續保持建設性。

今日要點：

幣安將於9月3日下架ICX、SCRT、STORJ
Ethena（ENA）解鎖約4063萬枚代幣，價值約640萬美元
Upbit 24 小時交易量排行：XRP、BTC、ETH、BONK、SKR
比特幣現貨 ETF：-2.36 億美元
以太坊現貨 ETF ：+1095.28 萬美元，持續 12 日淨流入

今日市值前100幣種最大漲幅：BTW漲16%、FIL漲13.9%、UNI漲9.2%、ARB漲8.7%、SKY漲6.2%。

股指期貨壓低開局，夜盤資金尋找AI財報安全墊

受油價、債息及美元上漲影響，美股三大股指期貨全線走低，道指期貨下跌0.05%，納斯達克100期貨下跌0.39%，標普500期貨下跌0.16%。

BIT夜盤資料顯示，AI硬體板塊出現分化，資金更青睞業績兌現度高的標的，市場對半導體高估值保持謹慎。英偉達夜盤小漲0.08%，美光科技跌0.27%，閃迪跌0.10%，Roundhill Memory ETF漲0.31%；邁威爾科技跌1.43%。

夜盤最亮眼的是戴爾，大漲10.16%，公司大幅上調全年營收指引至1920億美元，二季度營收470億美元，同比增長58%；AI伺服器訂單609億美元，積壓訂單950億美元。
光通信公司Credo大跌超10%，Q1營收4.79億美元，同比增長114.7%，調整後EPS為1.20美元，均好於預期，公司還稱2027財年光學業務營收有望超過6億美元，但毛利率環比略降，疊加光通信板塊此前漲太多，資金選擇兌現利潤。
雲資料庫公司MongoDB夜盤跌超14%，儘管二季度營收同比增長30.5%且超預期，但因核心雲資料庫Atlas收入5.66億美元，同比增長28.9%不及「隱形預期」引發獲利了結。
特斯拉夜盤微漲0.53%，市場關注其9月3日的Cybercab活動。

油價點火、債息拔高，AI長久期資產遭重估

9月首個交易日，美股三大指數集體收跌，VIX上漲9.52%至16.34，市場情緒從「逢低買入」快速切換到「先降低風險敞口」。Citadel Securities首席股票及衍生品策略師Scott Rubner警告，9月美股進入「戰術性下行窗口」，建議逢高減倉、低位買保護。他認為，財報利好已經兌現，零售和回購需求進入季節性弱期，而期權到期規模龐大，對沖成本仍低，追漲的風險收益比正在惡化。

引爆拋售的是美伊衝突升級，市場擔心霍爾木茲海峽能源運輸受阻，WTI原油盤中突破90美元，布倫特原油漲破96美元。盛寶銀行高級商品策略師Ole Hansen表示，市場正在擔心霍爾木茲海峽能源流動出現長期中斷。

債市則把風險放大，美國10年期國債收益率升突破4.81%，30年期美債收益率盤中一度升至5.29%；日本10年期國債收益率三十年來首次突破3%，德國、法國、英國長端收益率也同步走高。全球政府債券收益率回到2008年中水平，市場重新定價財政赤字、通脹粘性和能源衝擊。美聯儲理事Michael Barr也表示，如果通脹沒有充分放緩，美聯儲應準備加息。

高利率最傷科技股，費城半導體指數跌2.10%，SOXX跌2.10%；英偉達跌1.51%，AMD跌2.36%，美光跌2.64%。軟體ETF IGV跌3.46%，ServiceNow、Snowflake、Palantir、Adobe集體下跌。甲骨文跌5.27%，是大科技裡壓力最大的公司之一。市場擔心它為AI基礎設施大舉借錢，2026財年舉債430億美元、資本開支556.6億美元、自由現金流為負237億美元。

蘋果逆勢漲2.61%，約翰·特努斯接替庫克出任CEO後，市場押注新產品周期。他在全員信中稱，下周iPhone發布將「非同凡響」，給大型科技股裡少見的正面催化。

能源股則成為少數避風港，埃克森美孚漲2.25%，雪佛龍漲2.38%，康菲石油漲2.79%；運輸股剛好相反，柴油價格大漲推高成本，聯邦快遞跌1.91%，UPS跌0.80%。

加密概念股集體下跌，據BIT美股資料顯示，Circle跌6.35%，Strategy跌6.06%，Coinbase跌6.01%，Robinhood跌1.24%。

礦企也普遍下挫，Riot Platforms跌6.34%，MARA跌5.01%，Cipher Digital跌5.74%，CleanSpark跌4.82%，Bitdeer跌4.61%，American Bitcoin跌4.46%，Terawulf跌3.17%，Hut 8跌1.36%，IREN跌0.79%，嘉楠科技重挫12.96%。CryptoSlate指出，BTC算力七日均值已316天未創新高，部分礦工將電力資源轉向AI和高性能計算，這讓礦業股的修復不再只是看BTC價格反彈。

亞太被全球債息與油價夾擊，日韓股市領跌

亞太市場遭遇風險資產集體降溫，美伊衝突升級、油價飆升、全球長債拋售三重壓力同時襲來，亞洲投資者先賣科技、再賣出口鏈，最後連權重藍籌也難以倖免。

韓國股市跌幅最重，韓國首爾綜指KOSPI收跌3.99%，創8月19日以來低位，也是近兩周最大單日跌幅，三星電子跌4.02%，SK海力士跌4.73%，LG新能源跌5.31%，現代汽車和起亞分別跌5.62%和5.18%，外資淨賣出約1.9兆韓元韓國股票。

日本同樣遭遇長債與日元雙重衝擊，日經225指數收跌2.9%，東證指數跌2.4%，軟銀集團大跌6.42%，太陽誘電下跌約5%，任天堂下跌3.1%。日本10年期國債收益率升至3.01%左右，為1996年以來最高。與此同時，日本央行審議委員高田創釋放鷹派信號，稱不排除大幅加息和連續加息的可能性，並表示下次加息幅度未必只是25個基點，日元因此一度升至159.44。東京短資資料顯示，市場對日本央行9月加息概率的押注升至97%。

匯豐首席經濟學家Frederick Neumann認為，當前的亞洲與1997年金融危機確有相似之處——美債收益率高、日元波動、科技樂觀情緒濃厚；但最大的區別是，如今亞洲已經從資本輸入方變成資本輸出方。真正的風險不是1997年式的金融脆弱性，而是對美國AI硬體需求的依賴形成「需求脆弱性」。如果高融資成本開始壓制AI資本開支，韓國、日本、新加坡等經濟體都可能受到出口需求下滑的反噬。

A股也低開低走，上證指數跌0.97%，深成指跌1.88%，創業板指跌2.39%，市場超3900只個股下跌。軍工、燃氣、液冷伺服器逆勢活躍，農業、醫藥、光模組和高位科技股明顯回調。

港股同樣偏弱，恆指跌0.07%，恆生科技指數跌0.74%。科網股普遍下跌，百度、快手、網易、阿里走弱；汽車股承壓，蔚來跌超5%，理想跌近5%；黃金和鋰電池股也跟隨商品回落。生物醫藥逆勢活躍，再鼎醫藥漲近6%。

接下來需要關注：

9月2日（週三）

22:30 美國EIA原油庫存、戰略石油儲備庫存：在美伊衝突升級、霍爾木茲海峽風險抬升背景下，庫存資料的重要性被放大。若商業庫存下降且SPR補庫預期增強，WTI和布倫特可能繼續獲得支撐；若庫存意外累積，油價風險溢價可能回吐一部分。SEMICON Taiwan國際半導體展舉行，至9月4日：會議聚焦先進封裝、HBM、半導體設備和材料。若產業鏈釋放擴產或技術突破信號，將利好先進封裝、儲存、設備、材料和台積電供應鏈。

9月3日（週四）

02:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書：褐皮書將提供就業、消費、信貸、房地產和通脹的一線觀察。若報告顯示工資和服務通脹仍有黏性，將強化9月加息預期；若就業與消費明顯降溫，則市場可能重新押注美聯儲按兵不動。
博通美股盤後財報、慧與科技、Snowflake、NetApp、FuelCell Energy、C3.ai、ChargePoint財報：博通是本周AI硬體板塊的重磅事件，市場聚焦AI半導體收入指引、定制AI加速器訂單、AI網路晶片需求和大客戶集中度；慧與看AI伺服器和企業硬體需求；Snowflake看資料雲和AI應用消耗；NetApp看儲存；C3.ai看企業AI軟體；ChargePoint看電動車充電基礎設施。
20:30 美聯儲理事沃勒接受訪談：這是FOMC靜默期前的重要講話。若沃勒呼應沃什偏鷹，9月加息概率可能繼續上升；若強調就業風險，市場可能下調加息定價。
特斯拉Cybercab發布會：特斯拉將在奧斯汀發布無方向盤、無踏板的Cybercab。市場關注其是否正式加入Robotaxi車隊、商業化許可進展、量產時間表和單位經濟模型；若發布超預期，特斯拉、自動駕駛、感測器、車載計算和Robotaxi概念將獲得催化。
2026世界動力電池大會舉行，至9月4日：特斯拉、寧德時代、比亞迪等產業龍頭參會，並將發布動力電池產業發展指數。全固態電池、快充、電池安全和儲能技術若出現重要進展，將影響新能源車、電池材料、設備和儲能板塊。