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BTC持續拉鋸，8.44萬是門檻，8.7萬上空頭流動性壓頂

比特幣在週末完成典型的流動性清理後，正重新回到區間上沿爭奪。上週比特幣在8.7萬美元受阻後，買盤在8.1萬至8.2萬美元區間承接，MA50日線附近成為短線防線，市場情緒已從恐慌轉向謹慎試多。

目前上方壓力密集，CoinAnk熱力圖顯示，BTC已重新進入8.38萬至8.42萬美元的「高溫區」，但最厚的流動性仍在8.68萬至8.75萬美元上方，若現貨買盤跟上，空頭回補可能成為下一段推力。交易員將8萬至8.2萬美元視為核心支撐，8.08萬美元是失守後的下行目標，7.7萬至7.9萬美元為更強支撐帶。若8.44萬美元被有效收復，8.7萬美元未掃高點、9萬美元甚至9.4萬美元將進入視野；若再次失守8.2萬美元，市場將回測8.1萬甚至8萬美元。

多位交易員指出，此前日線RSI、MACD/PPO與MFI的背離已兌現回調，當前焦點轉向現貨買盤能否在8.6萬美元一帶重新出現。整體情緒從「等待更深回調」轉向「修正結束後的下一腿上漲」，但多數人仍強調耐心等待確認信號。期權與清算層面，8萬美元附近為保護性看跌和止損密集帶，8.7萬美元上方則是空頭回補與看漲期權行權價共振區，8.44萬美元是確認突破的門檻。

今日要點：

數據：CRO、ARB等代幣本週將迎來大額解鎖，其中CRO解鎖價值約6950萬美元
本週預告 | 美國9月份CPI通脹數據將於週三公佈；Paradigm年度會議Frontiers舉行，涵蓋穩定幣、AI等多個議題
Unichain將於10月13日遷移至OP Enterprise，測試網本日遷移
Kalshi或將於10月13日終止交易量激勵計劃
Aptos（APT）解鎖約1131萬枚代幣，價值約950萬美元
Upbit 24 小時交易量排行：RSR、XRP、NEAR、BTC、ONDO
比特幣現貨 ETF 上週淨流出 6.81 億美元，連續三週淨流入遭終結
以太坊現貨 ETF 上週淨流出 5.42 億美元
SOL現貨 ETF 上週淨流出 2481.09 萬美元
XRP現貨 ETF 上週淨流入 1130.68 萬美元
HYPE現貨 ETF 上週淨流出 942.69 萬美元

今日市值前100幣種最大漲幅：ZRO漲20.3%、ICP漲13.8%、FIL漲13.8%、NEAR漲10.9%、ALGO漲10.7%。

美股期貨情緒回暖，IREN被Anthropic點燃

美股三大股指期貨整體維持溫和偏多，納斯達克100指數期貨上漲0.14%，標普500期貨上漲0.24%，道指期貨上漲0.19%。

BIT夜盤數據顯示，存儲板塊在此前大漲後出現兌現壓力，尤其市場一邊押注AI需求，一邊擔心高位芯片股的風險回報已經不便宜。美光科技跌0.95%，閃迪跌1.19%，SK海力士跌0.61%，英特爾跌0.22%。

夜盤最亮眼的是IREN，大漲8.92%。市場傳出Anthropic已與IREN簽署尚未公開宣佈的多年雲服務協議，用於擴充其約5300億美元數據中心租賃合作網絡，算力租賃邏輯再次被點燃。加密相關資產也跟隨BTC反彈升溫，Strategy夜盤漲2.76%，IBIT漲2.17%。

科技反彈近高位，銀行情緒降溫

上週五美股三大指數集體收漲，道指漲0.83%，標普漲0.59%，納指漲0.64%，週線全線上揚。週末特朗普宣佈俄烏「能源停火」與中東局勢升級並行，原油小幅回落；黃金白銀受逢低買盤推動反彈，紐約期金重回4200美元附近，瑞銀指出短期或再測4000美元支撐，並給出更高長期目標。10年期美債收益率仍處高位約5.24%，Pimco首席投資官Ivascyn警告高油價與公共債務或推動其升向6%。貝森特透露聯邦債務已約41萬億美元，計劃中期選舉後公佈整頓方案。

科技股帶領反彈，但德銀提醒自7月以來的升勢已接近短期高位，上行空間約4%、歷史下行風險可達16%，遂將科技與大盤成長股評級從超配下調至中性。高盛數據顯示美國AI算力短租價格仍遠高於自建成本門檻，供應一旦追上或令現貨高價回落，對CoreWeave、Nebius、IREN等構成機會與風險並存。此外，銀行財報季開啟之際，Truist調查顯示僅35%機構預期銀行股跑贏大盤，遠低於7月的68%；金融板塊過去一個月約跌4%，五大銀行市值合計縮水約2700億美元。

加密概念股表現亮眼，據BIT美股數據顯示，Strategy漲約1.9%，Coinbase漲超4%，Robinhood漲近1.9%，Circle漲超4.5%；礦企中Hut 8大漲近6%，Riot、Terawulf小幅上行，部分標的如Marathon、CleanSpark則承壓。

韓股重挫，日本休市，A股與港股結構性分化

日本股市10月12日因體育之日休市，韓國KOSPI今日低開低走，收跌3.65%，韓國科技股未能承接上週五美股上漲帶來的風險偏好，反而受到外資集中拋售半導體權重股、存儲產業鏈成本壓力以及韓國央行加息預期升溫的共同衝擊。

個股方面，SK海力士收跌超過4.5%，三星電子下跌4.39%。市場消息稱，ASML計劃自2027年1月起上調供應韓國的光刻機零部件價格10%，加劇了投資者對半導體製造成本的擔憂。KOSDAQ同步大幅收跌4.83%，科技小盤股普遍承壓。

韓國債券市場也釋放出收緊預期升溫的信號，掉期市場顯示未來六個月累計加息50個基點概率約70%，韓國央行此前已連續兩次會議加息，將基準利率提高至3%。Gama Asset Management全球宏觀組合經理Rajeev De Mello認為，通脹仍高於央行目標，如果全球債券拋售持續，韓國收益率將更難抵禦上行壓力。他預計韓國10年期國債收益率可能回升至4.6%左右，3年期收益率則可能從3.98%升至4.1%。韓國財政部門則表示，可能進一步削減計劃中的債券發行規模，並考慮緊急回購操作，以緩解收益率過度波動。

A股三大指數集體收跌，滬指跌0.43%，深成指跌2.03%，創業板指跌2.61%，成交1.55萬億元，超過4,300隻個股下跌。銀行、傳媒影視、風電光伏逆勢走強，中國銀行、工商銀行、建設銀行、中信銀行創新高，新華傳媒10連板，貴州茅台盤中重回「股王」，賽力斯A股漲停、港股漲超12%。

港股恆指微漲0.25%、恆科跌0.67%、國企指數漲0.25%，內銀股逆市創新高，農行、工行、中行、交行領漲；科網分化，小米跌近5%、網易漲近3%，光通信和PCB走弱，劍橋科技跌近9%、廣合科技跌近6%。

中信證券則認為，港股已具備重拾上行行情的基礎，主要指數盈利增速開始上修，估值性價比逐步顯現；但在海外無風險利率高企和AI動能交易重啟背景下，短期仍建議重點關注紅利、AI硬件與AI應用、生物科技和海運方向。

接下來需要關注：

10月12日（週一）

IMF與世界銀行年會在曼谷舉行，持續至10月18日：全球財長、央行官員和國際金融機構負責人將討論增長、通脹、利率、能源衝擊和公共債務。若IMF強調高債務和高利率風險，美債長端收益率、美元和黃金都可能受到影響。
OCP全球峰會在聖何塞舉行，持續至10月15日：市場關注AI服務器、開放計算、數據中心架構、電源、液冷和網絡設備。若雲廠商釋放新採購方向，AI基礎設施鏈條可能受益。
美國股市正常開市，美債現券市場全天休市：CME美國國債期貨正常交易，但現券休市會讓利率市場流動性變差。若油價或地緣消息突發，美債期貨和美元波動可能被放大。
17:45 2026年諾貝爾經濟學獎公佈：短線交易影響有限，但若獲獎主題涉及增長、債務、AI或制度經濟學，可能引發相關政策和長期投資討論。

10月13日（週二）

10:00 IMF公佈《世界經濟展望》報告：若IMF下調全球增長、上調通脹或債務風險判斷，市場可能轉向避險，美元和黃金受益，週期股承壓。
15:45 美聯儲理事沃勒在彭博新經濟論壇講話：這是美國CPI公佈前的重要美聯儲信號。若沃勒強調通脹仍頑固，美債收益率和美元可能走強，科技股承壓；若強調可以等待更多數據，成長股情緒有望緩和。
21:02 蘋果舉行「歡迎回家」智能家居新品發佈會：預計推出新一代Apple TV 4K、HomePod mini和家庭中樞設備HomeView。市場關注蘋果AI能否從手機擴展到家庭入口，影響蘋果、消費電子、智能家居和端側AI板塊。
英國議會AI安全聽證會：Meta、谷歌、OpenAI、Anthropic受邀出席，英國AI安全研究所代表也將參與。若監管表態趨嚴，AI模型公司和大型科技股可能面臨情緒擾動。
半導體行業旗艦展會SEMICON West在舊金山舉行，持續至10月15日，並設先進封裝峰會：市場關注半導體設備、先進封裝、晶圓製造和供應鏈擴產信號。對ASML、應用材料、泛林和台積電供應鏈有參考意義。
千問AI眼鏡現貨發售：市場關注AI眼鏡能否成為新的端側AI入口。若銷售反饋積極，可能提振消費電子、智能眼鏡、端側芯片和AI Agent概念。
財報：摩根大通、高盛、花旗、富國銀行、聯合健康、強生、達美樂比薩公佈業績：銀行財報將檢驗高利率環境下淨息差、交易收入和信用風險；聯合健康、強生則驗證醫療板塊景氣度。若銀行信貸損失上升，市場可能重新交易經濟放緩。

10月14日（週三）

美國對中國擁有、運營或建造船舶徵收額外港口費生效：這會影響航運成本和中美貿易鏈條。市場關注中國出口企業、航運公司和汽車運輸船相關影響。
09:30 中國9月CPI、PPI公佈：若CPI和PPI改善，說明內需和工業價格修復，對A股、港股和順週期資產有利；若繼續偏弱，市場會期待更多寬鬆政策。
中國9月進出口數據公佈，時間待定：數據落在美國對中國船舶額外港口費生效當天，是觀察搶出口、轉口貿易和外需韌性的關鍵窗口。若出口強於預期，利好港口、航運、製造和中概情緒；若走弱，人民幣和中國資產可能承壓。
Anthropic舉行Pre-IPO投資者日：市場關注其收入、雲合作成本、算力租賃合同和IPO時間表。若披露收入增長強勁，AI情緒受提振；若成本壓力過大，市場會繼續質疑AI商業回報。
英偉達中國開發者日在蘇州舉行，持續至10月16日：市場關注英偉達在中國生態、開發者工具、AI應用和算力方案上的表態。若有新合作或產品更新，可能影響AI應用和國產算力替代討論。
財報：美國銀行、摩根士丹利、貝萊德、ASML公佈業績：美國銀行和摩根士丹利將補全大行財報圖譜，貝萊德反映全球資產管理資金流向；ASML是半導體設備鏈核心事件，訂單和指引會影響AI芯片板塊情緒。

Jump Trading組建算力交易部門，已收購式招募Ito Markets創始團隊

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