近日，在2025 年香港金融科技週上，渣打集團執行長Bill Winters 表示，幾乎所有全球交易最終都將在區塊鏈上結算，所有貨幣也都會實現數位化，「而且我們認為，香港領導層也認同這一觀點，港元穩定幣將促進更多數位貿易。」據Ledger Insights 報道，在香港元市場與市場通證

Winters 在演講中指出，這不僅是一場銀行科技的演進，更是全球金融體系顛覆性變革的歷史性時刻。近年來，渣打在數位資產與區塊鏈領域持續加大投入，從加密資產託管到通證化產品，從跨境結算到穩定幣項目，佈局動作頻繁。

根據《金融時報》報道，渣打於2025 年年中宣布推出比特幣與以太坊的機構現貨交易服務，成為首批直接提供加密交易服務的大型國際銀行之一。在合作方面，渣打與加密經紀商FalconX 建立策略合作關係，利用其銀行結算體系為機構客戶提供跨境加密流動性支援。該行還在歐洲設立了新的數位資產託管實體，以應對歐盟即將實施的MiCA 監管框架。

區塊鏈為何可能成為“全球交易的結算底層”

區塊鏈所具有的「可追蹤、可驗證、可程式化」特性，將使其有望取代現有的跨境支付和結算網路。 Winters 預測，資產通證化浪潮將推動市場結構發生根本性變化。渣打銀行數位資產研究主管也預測，到2028 年，通證化貨幣市場基金和公開交易的股票市值可能達到7,500 億美元。

根據國際貨幣基金組織與國際清算銀行的聯合研究數據，在受訪的80 多家央行中，超過90% 正在研究或測試數位貨幣。這一趨勢表明，貨幣與交易的「上鍊」已不再是遠景，而是各國央行與銀行體系共同推動的技術演進。

學術界也指出，區塊鏈在跨境結算中的潛在效率遠遠超過目前的SWIFT 等系統。 Theseus 上發布的一篇論文認為，區塊鏈可將結算時間從“數天”縮短至“分鐘甚至秒級”，顯著降低交易成本，並實現實時、不可篡改的記帳與合規自動化。

未來銀行業的競爭將不再侷限於資產負債表，而是延伸至技術標準與結算架構層面。區塊鏈成為交易底層，意味著銀行的角色可能被重塑。

上個月，Robinhood 執行長弗拉德·特內夫(Vlad Tenev) 將通證化比作一列“貨運列車”，預計未來五年內將在主要市場廣泛應用。貝萊德執行長拉里·芬克(Larry Fink) 在四月表示，他相信所有資產類別——從股票和債券到房地產——最終都可能被通證化，並稱之為投資領域的「革命」。

銀行業與區塊鏈：替代還是共存？

實現全球交易鏈上化將是一個漫長的試驗過程，尤其是在清算互通性與合規標準尚未統一的背景下。這意味著大型銀行在擁抱創新的同時，仍需在監理架構與風險控制之間保持微妙平衡。渣打的實踐正是一場「規則範圍內的實驗」。

傳統銀行在區塊鏈化過程中仍面臨根本性挑戰，彭博社分析認為，隨著通證化資產帶來交易自動化與智慧結算，銀行的「中介角色」將被削弱。這將迫使銀行尋找新的獲利模式——例如轉型為數位資產平台、託管與合規服務供應商，或為機構客戶建立端到端的通證基礎設施。

渣打的目標並非取代加密原生企業，而是「與它們共同建構下一代金融市場」。這種合作態度反映出傳統金融機構與去中心化生態之間正逐步形成「共生結構」——銀行為加密企業提供監管與流動性通道，而加密企業為銀行帶來創新動力與新客戶群。

根據Ledger Insights 分析，亞洲市場，特別是香港、內地和新加坡，將成為這場全球金融「上鍊」浪潮的前沿陣地。香港已啟動跨境穩定幣試點，新加坡金融管理局也正在推進機構級通證化資產框架「Project Guardian」。區域金融中心的監管友善性與開放態度，為銀行與科技企業的合作提供了理想土壤。