交易時刻：地緣衝擊下BTC能否在再上10萬，銅鋁能否接棒金銀？

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1.市場觀察

隨著21世紀第二個25年（Q2）的開啟，全球宏觀局勢在2026年初即遭遇重大地緣政治衝擊，美國對委內瑞拉發動代號為「絕對決心」的軍事行動，並逮捕了總統馬杜羅，這一事件迅速將地緣風險推向高潮，儘管市場擔憂供應中斷，但鑑於全球原油供應過剩且委內瑞拉產量僅佔全球約1%，油價反應相對溫和，黃金重返4400美元，白銀、鉑金等貴金屬也上漲超3%。

此外，中信建投發布2026年展望報告指出，2026年是「十五五」夯實基礎與策略反攻之年，在財政與貨幣政策「雙寬鬆」及提振內需的驅動下，GDP預期成長將在5%左右；對於資本市場，A股牛市可望持續但漲幅放緩，資源品（銅、鋁）在「反脆弱」與大浪潮共振下，可望接棒2025年表現亮眼的黃金與白銀，成為2026年全球定價最亮眼的資產，同時需警惕科技板塊的階段性回調，建議重點關注新能源、軍工及有色金屬等方向。港股方面，受「新四牛」力量推動及聯準會降息週期演進，市場活躍度將進一步激發。全球範圍內，雖然美債利率和通膨中樞預計維持高位，但中美博弈正從關稅對壘轉向科技安全競賽，AI產業鏈仍值得長期追蹤。

比特幣在2026年開年表現出強勁韌性，儘管面臨地緣動盪，價格連續5日上漲，仍穩定在90,000美元上方，ETF在首個交易日即錄得4.713億美元淨流入。鏈上分析師Murphy指出，BTC現貨價格5%範圍內的籌碼集中度從14.9%降至14.5%且價格緩漲，URPD數據顯示87,000美元處有82.2萬枚BTC形成有效支撐，預計合理波動區間在92,000至104,000美元。技術層面，Ted指出SMA200位於106,751美元，2026年Q1突破10萬美元機率極高，且CME在88,200美元存在缺口；Crypto Auris則提醒若跌破87,000美元可能回撤至84,000美元區間。雖然CryptoQuant研究主管Julio Moreno警告根據移動平均線可能已進入熊市，底部或在5.6萬至6萬美元，但機構情緒普遍樂觀，嘉信理財看好2026年表現，Ark Invest的Zach Pandl預測上半年將創歷史新高，福布斯文章也指出2026年預測價格集中在12萬至17萬美元。交易員Phyrex和Lennaert Snyder都認為，隨著假期結束機構回歸，市場流動性將回升。

以太坊方面，開年首日ETF錄得1.745億美元淨流入，價格維持在3,150美元附近。分析師Killa指出，ETH目前處於穩定區，1月和2月更傾向於盤整或收陽；Daan Crypto Trades認為3,300美元是多頭反轉的關鍵阻力位，下方主要支撐在2,600美元。 Man of Bitcoin分析稱，ETH在3,094至3,291美元區間面臨阻力，走勢將跟隨比特幣的「橙色路線」。儘管市場存在復甦預期，但部分早期樂觀預測未能實現，Synthetix創始人Kain Warwick因ETH未能在2025年達到25,000美元而輸掉了5萬美元賭注，並將2026年目標下調至10,000美元，此前Tom Lee和Arthur Hayes預測的10,000美元目標也未達成。

加密市場方面，委內瑞拉局勢引發了預測市場Polymarket的劇烈波動與監管關注。據Lookonchain追踪，三個神秘錢包在馬杜羅被捕前數小時重註其下台，獲利超63萬美元，其中一地址僅投入3.4萬美元便獲利近41萬美元，引發內幕交易質疑。對此，美國眾議員Ritchie Torres擬提出《2026年金融預測市場公共誠信法案》，禁止官員利用非公開資訊參與此類交易。同時，Bitcoin Treasuries數據顯示，委內瑞拉自2022年12月31日起持有比特幣，目前餘額為240枚，價值約2,233萬美元。但另有分析人士推算稱其有約600億美元的比特幣和USDT“影子儲備”，隨著政權更迭，掌握私鑰的關鍵人物Alex Saab成為焦點。

山寨幣市場同樣活躍，多數山寨幣隨著大餅的上漲而上漲，其中PEPE今年以來已上漲超70%，引得巨鯨James Wynn近日開設10倍槓桿多單。此外，BONK、BOME、FLOKI、WIF、NEIRO等老Meme幣也紛紛跟漲，其中Ponke、CZ's Dog過去24小時上漲超70%。

或許是一年一度的「科技春晚」CES的舉行，以及英偉達CEO黃仁勳、AMD掌門蘇姿豐等一眾科技領域元老將發表演講，AI板塊代幣也普遍上漲，VIRTUAL、FET和RENDER等代幣上漲超10%。

2. 關鍵數據（截至1月5日13:00 HKT）

（資料來源：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）

比特幣：9,2,454美元（年初至今+5.5%），日現貨交易量387.9億美元
以太坊：3,152美元（年初至今+6.2%），日現貨交易量為174.5億美元
恐貪指數：26（恐懼）
平均GAS：BTC：1.75 sat/vB、ETH：0.02 Gwei
市佔率：BTC 58.7%，ETH 12.1%
Upbit 24 小時交易量排行：XRP、BTC、ETH、SOL、BONK
24小時BTC多空比：50.66% / 49.34%
板塊漲跌：加密板塊多數上漲，Meme板塊上漲6.2%，AI板塊上漲5.7%
24小時爆倉數據：全球共76848人被爆倉，爆倉總金額為2.1億美元，其BTC爆倉6591萬美元、ETH爆倉4045萬美元、SOL爆倉970萬美元

3.ETF流向（截至1月2日）

比特幣ETF：+4.71億美元，貝萊德IBIT淨流入2.87億美元居首
以太坊ETF：+1.74億美元，灰階ETHE淨流入5368.61萬美元居首
XRP ETF：+1,359 萬美元

4. 今日前瞻

Zama OG NFT認領入口網站於1月5日開放
川普將於1月6日凌晨4:30參加政策會議
幣安Alpha將上線Brevis(BREV)
Hyperliquid聯創：120萬枚HYPE代幣將在解鎖後於1月6日分配給團隊成員
韓國總統李在明將於1月4日至7日訪華
美國法院證實馬杜羅將於北京時間6日1時在紐約出庭
「科技春晚」CES媒體日，英偉達CEO發表演說（1月6日5:00）
Ethena（ENA）將於北京時間1月5日下午3點解鎖約1.71億枚代幣，與流通量的比值為2.37%，價值約4,200萬美元；
Hyperliquid（HYPE）將於北京時間1月6日上午8點解鎖約1,246萬枚代幣，與流通量的比值為3.61%，價值約3.13億美元；

今日市值前100幣最大漲幅：Virtuals Protocol漲18%、ASI Alliance漲14.5%、Render漲13.7%、Pepe漲8.2%、SPX6900漲6.4%。